Блог им. G_Kabanov |Вероятностная оценка динамики валютного рынка

Здравствуйте, уважаемые коллеги. Предлагаю вашему вниманию вероятностную оценку динамики валютного рынка в период с 21 по 27 апреля, основанную на анализе процессов среднеквадратического отклонения. Данный принцип оценки основан на свойстве распределения плотности вероятности, который утверждает, что в пределах 1 σ от среднего значения находится 68.27% всех случайных значений данного процесса, в пределах 2 σ находится 95.45%, в пределах 3 σ находится уже 99.73 % от всех значений нормально распределенной случайной величины (рис.1). Естественно, что процессы, происходящие на валютном рынке можно назвать случайными, только с определенной долей допущения, но в пределах определенной тенденции -можно условно предполагать случайность распределения цены, вокруг среднего значения. Цена как бы блуждает в пределах определенного диапазона. Исходя из этого, можно предполагать следующее: выход значения цены за пределы 2 σ скорее всего означает перемену направления текущей тенденции. Т.е. чем дальше цена отклоняется от среднего значения, тем больше вероятность того, что она отравится к противоположной границе диапазона или тенденция поменяет свое направление. Например, если в рамках тренда цена отклонилась от среднего значения на величину 2 σ сигмы, то вероятность ее отклонения к противоположной границе диапазона составит почти 98%. Нам редко приходится иметь дело с такими отклонениями, чаще всего это происходит, когда процесс только начинается. Поскольку цена группируется вокруг среднего, то и вероятности в основном распределяются с отношением 40 – 60 процентов. Но чем больше отклонение от среднего значения, тем лучшую точку для входа в направлении тренда мы можем получить. 

( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Анализ динамики рынка FOREX и размещений казначейских векселей Великобритании, Германии и США

Динамика валютного рынка является производной от ряда факторов, в том числе и не в последнюю очередь, стоимость валюты зависит от потенциала в разнице процентных ставок между инструментами денежного рынка особое место, среди которых, занимают государственные казначейские векселя. Наблюдение за динамикой казначейских векселей разных стран позволяют, в том числе определить настроения в среде крупных игроков обладающих первичной информацией.

Прошедшая аукционная неделя на денежных рынках США и Великобритании прошла без значимых изменений к долгосрочным тенденциям. Казначейство США разместило 80 млрд. в 4 недельных, 3 и 6 месячных казначейских векселях, спрос на данный вид активов оставался в пределах средних значений, доходность, после резкого роста в начале февраля, уже 6 недель находится в узком диапазоне и фактически не претерпевает изменений, что не обеспечивает доллар США положительным потенциалом. При этом доллар продолжает оставаться валютой хеджирования рисков, увеличивается в своей стоимости при нарастании напряженности и снижении рынков акций. Агентство по распространению государственного долга Великобритании (DMO) третью неделю подряд продолжает повышенные размещения на рынке казначейских векселей, доведя их общее количество до £5.5 млрд. в 4 недельных, 3 и 6 месячных казначейских векселях. Доходность на денежном рынке Великобритании постепенно увеличивается, что обеспечивает британскому фунту потенциальное преимущество перед американским долларом. Однако величина спредов между денежными рынками все еще остается не очень высокой и находится на уровне 0.33% для всех типов казначейских векселей и в этом смысле фунт не обладает большой привлекательностью, и выступает как спекулятивный актив, размещения в котором проводятся в расчете на рост его курса. Эмиссия денег из Японии и положительная макроэкономическая статистика Туманного Альбиона задали темпы роста британского фунта до максимальных за последние 5 лет значений. В свою очередь завершение финансового года в Японии и сокращение объемов ликвидности со стороны ФРС США может привести к коррекционному снижению фунта, в отсутствии фундаментальных драйверов способных продавить фунт выше сопротивления 1.67-1.68. В свете наметившегося укрепления доллара США, фунт вполне способен на снижение от текущих значений, к уровню 1.6350, но в целом пара продолжает оставаться в долгосрочном повышающемся канале, и пока технически разворот не сформирован. Сейчас сила локального тренда довольно значительна, поэтому возможно не стоит торопиться и продавать пару GBP/USD. Необходимо дождаться консолидации, т.к. вполне можно предположить, что будет предпринята новая попытка роста курса GBP/USD вплоть до уровня 1.67.

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW