Блог им. G_Kabanov |США атакуют нефть и рубль - атака на Сирию это атака на Россию

США и союзники поправ все нормы международного права без доказательств и не дожидаясь расследования ОЗХО, как фашисты, под покровом ночи напали на Сирию обвинив ее в несуществующих преступлениях. Однако целью их нападения является не Сирия, а Россия, как атака на Сирию повлияет на цену нефти, чего ждать от российского рынка и курса рубля какие перспективы эскалации конфликта, а также ответ на обращение к россиянам Петра Порошеко, смотрите в новом видео на канале Инвестору И



( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Межрыночный анализ денежного и валютного рынков

Здравствуйте, уважаемые коллеги. За прошедшую неделю на финансовых рынках наметились некоторые сдвиги обусловленные политикой проводимой центральными банками и в первую очередь ЕЦБ. По традиции начну свой обзор с рассмотрения казначейских облигаций США. На данном рынке не отмечено особых изменений, спрос остается на постоянных значениях около среднего уровня, доходность 4 недельных и 3 месячных векселей не изменилась, доходность 6 месячных векселей продолжает незначительно увеличиваться. При этом общий уровень доходности остается невысоким и не обеспечивает доллар США достаточным премиальным преимуществом, что собственно и отражается на его курсе, который длительное время продолжает оставаться в диапазоне. За прошлую неделю доллар США незначительно, на 0.25%, укрепился в своей совокупной стоимости. Курс индекса доллара составил 80.315, против 80.111 неделей ранее. 



( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Обзор динамики британского фунта

Здравствуйте, уважаемые коллеги. Аукционы казначейских векселей, проведенные Агентством по распространению государственного долга Великобритании и Казначейством США, в конце прошлой – начале этой недели, не внесли существенных изменений в текущую картину динамики доходности и премий денежного рынка. За исключением резко возросшей доходности 4 недельных казначейских векселей Великобритании, что привело к росту премии до уровня 0.301% против сужения спреда до уровня 0.209% между 3 месячными векселями (рис.1), что краткосрочно поддерживает британский фунт. Одновременно с этим снижение спреда между 3 месячными векселями оставляет для фунта возможности для локального роста только в пределах краткосрочной тенденции, и пока не может рассматриваться как возможность обновления максимума на уровне 1.70. Кроме всего прочего такое развитие событий противоречит динамике евро, которое связи с последним снижением ключевых ставок, становится валютой кэрри трейда. В этой связи никаких покупок кросса EUR/GBP совершать не рекомендуется, наоборот, в данном кроссе, надо рассматривать продажи евро и покупки фунта, на коррекционном повышении, как только для этого возникнут технические условия.



( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Валютные курсы в преддверии большой среды

Здравствуйте, уважаемые коллеги. На текущей неделе, самым важным днем будет среда 21 мая. В среду утром, Банк Японии примет решение по кредитно-денежной политике. В полдень, 11.30 по Киеву — 12.30 по Москве будут опубликованы протоколы заседания Банка Англии, вечером ожидается выступление Жанетт Йеллен и наконец, в 21.00 по Киеву – 22.00 по Москве, состоится публикация протоколов заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США. Каждое из этих событий имеет важное значение и окажет значительное влияние на динамику валютных курсов.


Политика Банка Японии на текущем заседании вряд ли претерпит существенные изменения. Отличные данные по росту ВВП, вышедшие на прошлой неделе, показывают ускорение роста японской экономики и правильность мер, принимаемых банком и правительством Японии. Годовая инфляция постепенно приближается к целевым значениям и составляет 1.6%, промышленное производство растет, поэтому оснований что-то менять, у Банка Японии, сейчас, недостаточно. При этом кредитно-денежная политика остается мягкой, что поддерживает иену на низких значениях по отношению к доллару США, евро и британскому фунту. Одновременно с этим иена традиционно укрепляется на фоне вывода капитала из высокодоходных активов, и в этом смысле укрепление йены идущее с начала апреля этого года, полностью совпадает с падением доходности на рынках казначейских векселей и облигаций, что, вполне вероятно свидетельствует о фиксации прибыли крупными игроками. С начала февраля пара USD/JPY пытается преодолеть поддержку на уровне 101.50, и судя по всему, в ближайшее время, ей это удастся и пара обновит минимум на значении 100.75, достигнув уровня 100.50. По крайней мере, фундаментальные факторы свидетельствуют именно о таком сценарии развития событий, да и технически есть все основания считать возможным продолжение укрепления курса и снижение пары. 

( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Анализ трендов британского фунта

Здравствуйте, уважаемые коллеги. Текущие события, происходящие на рынках, вполне укладываются в сезонный фактор укрепления курса доллара США. Пока не совсем понятно наступил разворот или же рынок находится в стадии коррекции к основной тенденции, но сейчас, можно с большой долей уверенности предполагать, что снижение курса британского фунта будет продолжаться, по крайней мере, еще 2-3 недели, на что указывает ряд фундаментальных и технических факторов. Традиционно, в мае, в связи с закрытием фьючерсных контрактов, а также по причинам, не поддающимся логическому объяснению, на финансовых рынках наблюдаются различные метаморфозы, приводящие к росту USD. В этой связи на рынках даже есть поговорка: — «Sell In May And Go Away». Согласно этой стратегии трейдер продает рынок акций в мае, и откупает акции в ноябре, что бы избежать летнего периода, что и вызывает сезонное укрепление курса доллара.



( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Перспективы валютного рынка в зависимости от паритета процентных ставок

Паритет процентных ставок или другими словами премия за риск, является одним из основных фундаментальных законов, влияющих на рынок FOREX. Уровень краткосрочных процентных ставок обеспечивает преимущество одной валюты над другой, при общем рыночном предпочтении доллара США — как основной резервной валюты. Чем выше краткосрочные процентные ставки, тем большим спросом пользуется валюта и тем выше становится ее курс. В свою очередь казначейские инструменты «денежного рынка» являются ориентиром для инвестиций и показывают минимальный уровень доходности. Кроме этого спрос и предложение на рынках казначейских векселей характеризуют склонность высоко информированных инвесторов к совершению рискованных инвестиций. В общем случае – снижение доходности казначейских векселей США, на фоне увеличения спроса, может указывать на обеспокоенность инвесторов относительно рыночных перспектив, что в совокупности с другими факторами предопределяет динамику валютного рынка. С другой стороны — увеличение спредов на «денежном рынке» характеризует уровень привлекательности для иностранной валюты.


( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Анализ динамики рынка FOREX и размещений казначейских векселей Великобритании, Германии и США

Динамика валютного рынка является производной от ряда факторов, в том числе и не в последнюю очередь, стоимость валюты зависит от потенциала в разнице процентных ставок между инструментами денежного рынка особое место, среди которых, занимают государственные казначейские векселя. Наблюдение за динамикой казначейских векселей разных стран позволяют, в том числе определить настроения в среде крупных игроков обладающих первичной информацией.

Прошедшая аукционная неделя на денежных рынках США и Великобритании прошла без значимых изменений к долгосрочным тенденциям. Казначейство США разместило 80 млрд. в 4 недельных, 3 и 6 месячных казначейских векселях, спрос на данный вид активов оставался в пределах средних значений, доходность, после резкого роста в начале февраля, уже 6 недель находится в узком диапазоне и фактически не претерпевает изменений, что не обеспечивает доллар США положительным потенциалом. При этом доллар продолжает оставаться валютой хеджирования рисков, увеличивается в своей стоимости при нарастании напряженности и снижении рынков акций. Агентство по распространению государственного долга Великобритании (DMO) третью неделю подряд продолжает повышенные размещения на рынке казначейских векселей, доведя их общее количество до £5.5 млрд. в 4 недельных, 3 и 6 месячных казначейских векселях. Доходность на денежном рынке Великобритании постепенно увеличивается, что обеспечивает британскому фунту потенциальное преимущество перед американским долларом. Однако величина спредов между денежными рынками все еще остается не очень высокой и находится на уровне 0.33% для всех типов казначейских векселей и в этом смысле фунт не обладает большой привлекательностью, и выступает как спекулятивный актив, размещения в котором проводятся в расчете на рост его курса. Эмиссия денег из Японии и положительная макроэкономическая статистика Туманного Альбиона задали темпы роста британского фунта до максимальных за последние 5 лет значений. В свою очередь завершение финансового года в Японии и сокращение объемов ликвидности со стороны ФРС США может привести к коррекционному снижению фунта, в отсутствии фундаментальных драйверов способных продавить фунт выше сопротивления 1.67-1.68. В свете наметившегося укрепления доллара США, фунт вполне способен на снижение от текущих значений, к уровню 1.6350, но в целом пара продолжает оставаться в долгосрочном повышающемся канале, и пока технически разворот не сформирован. Сейчас сила локального тренда довольно значительна, поэтому возможно не стоит торопиться и продавать пару GBP/USD. Необходимо дождаться консолидации, т.к. вполне можно предположить, что будет предпринята новая попытка роста курса GBP/USD вплоть до уровня 1.67.

( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Обзор аукционов казначейских векселей, баланса ЕЦБ и их влияние на валютный рынок

Обзор аукционов и доходности казначейских векселей Великобритании.
В пятницу, 17 января 2014 года, UK Debt Management Office (DMO) провел аукционы по размещению казначейских векселей Великобритании. В ходе аукционов было размещено векселей, на сумму 3.0 млрд. фунтов в 4 недельных, 3 и 6 месячных биллях. По сравнению с прошлым аукционом доходность всех типов векселей и спреды на денежном рынке увеличились, что с фундаментальной точки зрения вновь добавило британскому фунту преимущество перед долларом США. С начала декабря величина спреда между векселями США и Великобритании повышается и в настоящий момент находится на значениях 0.264% для четырех недельных векселей, 0.325% для трех месячных векселей, 0.328% для шести месячных векселей, что обеспечивает фунт преимуществом перед долларом США. Повышение премии за риски дает фунту возможность вновь протестировать значения в многолетнем диапазоне сопротивления 1.65 – 1.675. При этом в текущих фундаментальных условиях, факторов для устойчивого роста фунта выше уровня 1.675 не достаточно.


( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Денежный рынок и его связь с валютными курсами

Обзор аукционов и доходности казначейских векселей Великобритании.
В пятницу, 17 января 2014 года, UK Debt Management Office (DMO) провел аукционы по размещению казначейских векселей Великобритании. В ходе аукционов было размещено векселей, на сумму 3.0 млрд. фунтов в 4 недельных, 3 и 6 месячных биллях. По сравнению с прошлым аукционом доходность 4 недельных и 3 месячных казначейских векселей Великобритании выросла, а спреды на денежном рынке увеличились, что с фундаментальной точки зрения несколько добавило британскому фунту преимущество перед долларом США. С начала декабря величина спреда между векселями США и Великобритании повышается и в настоящий момент находится на значениях 0.251% для 4 недельных векселей, 0.281% для 3 месячных векселей, 0.325% для шестимесячных векселей, что в совокупности с хорошей макроэкономической статистикой обеспечивает фунт преимуществом перед долларом США. 

( Читать дальше )

Блог им. G_Kabanov |Анализ взаимосвязей доходности казначейских векселей с валютным рынком

Обзор аукционов и доходности казначейских векселей Великобритании.
В пятницу, 10 января 2014 года, UK Debt Management Office (DMO) провел аукционы по размещению казначейских векселей Великобритании. В ходе аукционов было размещено векселей, на сумму 3.0 млрд. фунтов в 4 недельных, 3 и 6 месячных биллях. Ситуация на рынке казначейских векселей Великобритании, по сравнению с прошлым аукционом, не претерпела существенных изменений. Доходность казначейских векселей изменялась разнонаправленно и продолжает оставаться значительно ниже средних значений. Доходность 4 недельных векселей понизилась и составила 0.28253%. Доходность 3 месячных векселей понизилась и составила 0.287015%. Доходность 6 месячных векселей повысилась и составила 0.37964%. В результате снижения доходности векселей США, спреды на денежном рынке незначительно повысились, что в условиях спроса на британские активы со стороны японских и американских инвесторов оказывает поддержку британскому фунту. При этом величины спреда не достаточно для устойчивого преодоления фунтом верхней границы многолетнего диапазона. 

На прошлой неделе Банк Англии оставил монетарную политику без изменений. Данные по инфляции, которые вышли во вторник, на этой неделе, показали снижение ее уровня до 2 % годовых, что делает безосновательным предположения о скором сворачивании программы количественного стимулирования, или повышения ставок Банком Англии уже в конце текущего года. Целевым значением уровня инфляции, для Банка Англии является уровень в 2% в среднесрочной перспективе. Экономические отчеты по экономике Великобритании, которые были опубликованы в последнее время, выходят несколько хуже ожиданий, что не добавляет оптимизма и желания инвесторам, покупать фунт у верхней границы коридора. В настоящий момент пара GBP/USD притормозила в своем росте, и имеются все основания предполагать ее снижение к уровням 1.6175 – 1.62 (23.6%), где находится нижняя граница канала стандартного отклонения. После чего, вероятнее всего, будет предпринята попытка возобновления роста до уровня 1.6450, а также не исключается продолжение снижения пары до значений расположенных в районе 1.59 (38.2%). На следующей неделе в среду 22 января будут опубликованы протоколы Банка Англии.

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW