Ну и как чувствуют себя зашортившие Аэрофлот?

Я уже предупреждал, что этого делать ни в коем случае не надо, больно, дорого и обидно.

Ставки репо там давно околонулевые, что вкупе с постоянным ростом котировок говорит о том, что на рынке работает мощный пылесос. 

Не исключено, что скоро узнаем, что какой-нибудь ушлый перец на деньги от сдачи пустых бутылок или гостех при поддержке какого-нибудь госбанка купил пакет госкрыла, по акциям которого, если верить сообщениям в СМИ, заплатят что-то около 9 руб. на акцию дивидендов. Да, в общем, это даже неважно, кто, сколько и зачем. Шортить в такой ситуации — просто убийственно для депозита. Но кто-то упорно продолжает. Так вот, спасибо им. Сегодня низко поклонюсь. Ставка репо не просто побила рекорд. Биржа подняла ее до 58% годовых! http://moex.com/n13917/?nt=101 Бумаги просто нет, а значит, у кого еще остались шорты — ну вы поняли, держитесь. Это то, что вам сейчас больше всего пригодится:





Самое веселое для вас впереди. 
 

Ну и где, спрашивается, взять бумагу?



Нет, это просто наглядный пример того, как делать НЕ НАДО.

По случаю пятницы вспомнил одну историю.

Показывают сюжет о лохотронщиках. Жертву вовлекают в игру, лох делает ставки, подставной игрок тоже, и проиграть должен тот, у кого деньги кончатся раньше. Думаю, не надо объяснять, что лох проигрывает всегда. Возможно, не все знают, почему именно, но на самом деле все просто. Когда ставки сделаны, маклер забирает обе ставки и незаметно передает все деньги подставному игроку. Таким образом, сколько бы лох не поставил, он обречен проиграть.

Вот также примерно и с репо. Неважно, сколько бумаг купит или продаст игрок. Другой Игрок (с заглавной буквы), если захочет, эти же бумаги возьмет у брокера и вольет обратно в рынок. Почти бесконечное число раз. Исключения редки. Но об одном таком я сегодня расскажу.

В далеком 2006 г. один Игрок покупал одну бумагу. Очень много. Но поскольку free float по большинству акций в России на самом деле очень маленький, то чтобы акции не закончились за пару часов и цена на них не выросла бы сильно, он купленные бумаги отдавал другим в репо, а на эти деньги снова покупал в так называемую пирамиду. Продавцы были агрессивными, они безжалостно лили бумаги в рынок, Но как они не старались, отмаржинколить Игрока никак не получалось. Цена росла, и игра продолжалась. Пока однажды он не взял, и не прекратил игру. За Игроком стояли действительно серьезные дяди, и он выкупил все акции из репо, заплатив полную сумму (где-то десятки миллиардов, если не ошибаюсь). И вот тогда… да, кровью умылись все игрочки и их брокера, кто шортил бумажку против него. Акций резко не стало и взять их было негде, Игрок не давал. В панике откупали с рынка все, что было на счетах друг у друга, цена выросла в несколько раз за короткое время. Всякие там аналитики писали, что да мол, так и должно быть, EBITDA растет и все такое. А на самом деле причина, что просто многие очень сильно встряли в шортах, закрыть которые у них не было возможности. Как только всех помаржинколило, цена ожидаемо пошла вниз.

( Читать дальше )