Блог им. EnhancedInvestments |MAILRu Group, слабые показатели

Из MAILRu Group в моменте вышли:

  • компания довольно слабо отчиталась за 4й квартал — выручка выросла меньше чем исторически, EBITDA почти не выросла, чистый долг вырос;
  • со слов менеджмента, 1й квартал будет довольно слабый с ускорением бизнеса во 2м
  • Guidance на 2020 — нормальный, но не самый лучший: +18-20% рост выручки, небольшое снижение маржи
  • в условиях большой волатильности хотелось бы иметь макс гибкость для переброски между площадками, что затрудняет MailRu, в моменте торгуемый лишь в Лондоне;
Из позитива — большой рост Деливери Клаб и СитиМобила, не входящих в консолидированные финпоказатели и подтверждённый (сегодня) план сделать листинг на Мосбирже; также существенная часть выручки приходится на глобальные рынки, доходы могут вырасти при сильном долларе

Компания по-прежнему представляется недооценённой и сохраняет хороший потенциал роста, но в моменте мы решили сфокусироваться на других возможностях, в тч открывающихся при сильном долларе (с планом вернуться если будет снова показывать хорошую динамику фин показателей)

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW