Блог им. EnhancedInvestments |М. Видео – потенциал роста на фоне недооценки по мультипликаторам, отличных темпов роста финансовых показателей в последние периоды

Компания стоит очень дешево по мультипликаторам, и обладает существенным потенциалом восстановления при снятии карантина

 EV/EBITDA М. Видео – 4.0x (ниже чем у всех остальных игроков отрасли)

М. Видео – потенциал роста на фоне недооценки по мультипликаторам, отличных темпов роста финансовых показателей в последние периоды

После интеграции Эльдорадо компания показывает отличные показатели в терминах роста выручки и EBITDA:
2019

 
  • Выручка +4%, EBITDA +18%
1й квартал 2020:
  • Рост выручки +20%, в том числе рост выручки на сопоставимый квадратный метр +13.5%; рост онлайн-продаж +80% год к году
  • Позитивно на выручку влияют переход на удаленное обучение/работу, ускорение продаж в связи с ростом курса доллара, рост продаж смартфонов на фоне расширения ассортмента
Корпоративное управление

Компания характеризуется нормальным корпоративным управлением – в 2019 платила дивиденды (див. доходность к текущей цене 10%), среди акционеров MediaMarkt, который по идее должен следить за порядочностью работы компании. В 2020 г. компания отказалась от выплаты дивидендов (это минус, но вероятно некритичный)

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW