Блог им. Collapse |Продажа непокрытых опционов vs пропорциональный обратный спред

    • 18 сентября 2016, 19:28
    • |
    • Fractal
  • Еще
ГО = 1 млн. руб.

Возьмём текущую ситуацию: до экспирации 32 дня, RTS-12.16 = 95 580


Продажа волатильности (пут 95: -100 шт.)

Преимущества:
  • прибыль на экспирацию +35% (хорошую часть прибыли можно зафиксировать в любой момент)
  • тета +0.45% в день
  • возврат к 95 580 по RTS-12.16 (после роста) гарантирует прибыль (при условии IV = const)
Недостатки:
  • необходимость точной идентификации разворота
  • крымский гэп

Покупка волатильности

  • пропорциональный обратный пут спред (пут 95: -900 шт., пут 92.5: 1255 шт.)
  • ставка на правый хвост с фиксированной ограниченной доходностью
Продажа непокрытых опционов vs пропорциональный обратный спред

Преимущества:
  • дельта-нейтральная позиция
  • можно выравнивать дельту и ловить разворот хоть целую неделю
  • встроенная защита от лебедей


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW