комментарии Олег Кузьмичев на форуме

Может на этой новости пошли вверх?

Reuters: поставки газа в Германию по «Северному потоку» возобновятся 21 июля

Тимофей Мартынов, скорее всего

17 июля зафиксирован новый исторический рекорд суточного объема поставок российского газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири».

Поставки осуществляются в рамках долгосрочного контракта между «Газпромом» и китайской компанией CNPC.

Российский нефтегаз в поисках дна
Российские нефтянники-мейджоры продолжают искать дно, хотя ребята являются основой индекса Мосбиржи и ключевыми поставщиками денег для бюджета нашей страны 


Особенно выделяется ЛУКОЙЛ и Роснефть.

Нефть (Urals) в рублях поёт романсы. Во-первых из-за крепкого рубля, во-вторых из-за дисконта к Brent (не было бы дисконта, все бы было хорошо).


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российский нефтегаз в поисках дна
Российские нефтянники-мейджоры продолжают искать дно, хотя ребята являются основой индекса Мосбиржи и ключевыми поставщиками денег для бюджета нашей страны 


Особенно выделяется ЛУКОЙЛ и Роснефть.

Нефть (Urals) в рублях поёт романсы. Во-первых из-за крепкого рубля, во-вторых из-за дисконта к Brent (не было бы дисконта, все бы было хорошо).


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Кузьмичев, Стоимость контракта СС-1 400 млрд. долл. Газопровод построен, затраты понесены, а получит Газпром при курсе 60 руб. за бакс ...

khornickjaadle, получит, от цен на нефть зависит и курса рубля. газ все равно надо продавать, экспорт в ЕС усохнет в 2 раза все равно.

Сила Сибири 2: можно строить

«ТЭО «Силы Сибири-2 завершено, строительство начнётся в 2024 году. — премьер-министр Монголии.»

Ямал-Европа меняется на Ямал-Китай. Перекинуть 100 млрд м3 газа в год на восток дело непростое.

Судя по стоимости Силы Сибири-1 (где-то 1.2 трлн рублей) — вторая Сила Сибири будет стоить не меньше 1.5 трлн рублей. У Газпрома денег хватит.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Незалежная Европа теперь зависит от США

Европа семимильными шагами отвязывается от российского сырья. Правда привязывается на сырье дядюшки Сэма. 

«Европа впервые за шесть лет стала крупнейшим потребителем американской нефти.»


С газом они тоже молодцы — так стрелять себе в ногу, когда раньше покупал газ по 100-300 долларов по долгосрочным контрактам у России, а теперь придется по 1000 долларов у США

По газу США уже тоже больше поставляют в Европу, чем мы:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сахалин-2 и Газпром
Мало кто знает, но у Газпрома есть доля в СПГ-проекте (первом в России) под названием Сахалин-2. Уникальный проект с японцами, который подписывал еще Ельцин (настолько мутный, что там до сих пор засекречены условия, добыча ведется по Соглашению о разделе продукции). 


Акционеры проекта следующие:

Владимир Путин недавно подписал указ, чтобы компанию русифицировали и вернули с бермуд — если японцы или Шелл не согласятся, получат рубли на счет типа С)))

Почему я начал смотреть на проект? Потому что это важно для прогноза финансовых показателей Газпрома — он консолидирует его прибыль и в том числе с них платит (или не платит) дивиденды. Чтобы точнее прогнозировать показатели — надо получать прогноз и по этому проекту. Я прогнозировал чистую прибыль Газпрома исходя из скорр прибыли поставок в ЕС в этом посте - Газпром: будущее от текущих

Данные по добыче/фин показателям найти трудно, но у меня получилось их найти с 2010 года (Газпром стал акционером с 2007, купил 50,1% проекта за 7,45 миллиардов долларов). Первая партия СПГ была отгружена в 2009 году!



Добыча нефти в последнее время падает, производство СПГ более-менее стабильно (получается проект где-то в 2 раза меньше чем Новатэковский Ямал СПГ, о котором писал тут НОВАТЭК: СПГ и перспективы

Финансовые показатели в рублях прорывные (половина прибыли идет в Газпром), насколько я понял из соглашений — проект не может быть убыточным)) По хитрой формуле часть денег забирает правительство (вместе с газом для Сахалина), а минимальная маржа уходит акционерам (маржа неограниченна и может расти в зависимости от цен на газ/нефть).Цена на газ тоже непонятная, скорее всего ниже рынка (если судить по данным ФТС и выручке).



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Морские порты России, 2 квартал 2022 года
Ну хоть какие-то косвенные данные можно получить по экономике нашей страны)) Спасибо изданию portnews и портовой статистике.



 Что можно сказать:

👉 в целом перевалка по бассейнам в норме — катастрофического падения не видно

👉 по грузам идет рост перевалки нефти, зато есть падение перевалки нефтепродуктов (из-за снижения покупок ЕС). В целом нефтянники это полугодие должны неплохо отработать, особенно те, кто гнали сырую нефть.

👉 С сжиженным газом, углем, рудой и удобрениями все тоже неплохо (хотя с удобрениями в целом похуже т.к. много шло через жд пути в Европу, теперь не идет)

👉 беда в контейнерах, зерне и черных металлах (жаль нет разбивки по цвет мету). Экспортным сталеварам будет несладко.

НМТП пока в норме, докупить что ли)) у ДВМП наверное тоже все хорошо.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Морские порты России, 2 квартал 2022 года
Ну хоть какие-то косвенные данные можно получить по экономике нашей страны)) Спасибо изданию portnews и портовой статистике.



 Что можно сказать:

👉 в целом перевалка по бассейнам в норме — катастрофического падения не видно

👉 по грузам идет рост перевалки нефти, зато есть падение перевалки нефтепродуктов (из-за снижения покупок ЕС). В целом нефтянники это полугодие должны неплохо отработать, особенно те, кто гнали сырую нефть.

👉 С сжиженным газом, углем, рудой и удобрениями все тоже неплохо (хотя с удобрениями в целом похуже т.к. много шло через жд пути в Европу, теперь не идет)

👉 беда в контейнерах, зерне и черных металлах (жаль нет разбивки по цвет мету). Экспортным сталеварам будет несладко.

НМТП пока в норме, докупить что ли)) у ДВМП наверное тоже все хорошо.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НОВАТЭК: СПГ и перспективы

После расчетов в Газпроме я продолжаю исследовать — как зарабатывают деньги наши газовики, следующим оказался НОВАТЭК.

НОВАТЭК — уникальная компания на Ямале, олицетворение производства российского СПГ (сжиженный природный газ) и хороший пример, как сотрудничество с государством и иностранными компаниями приносит плоды всем (доходность акционерам, налоги государству, зарплату рабочим).

Компания газовая — поэтому большинство инвесторов думают, что у НОВАТЭКа должна быть высокая корреляция с ценами на газ, но это не совсем так. Хотя добыча газа исторически растет — в ЯНАО газа много, вопрос — как и куда его рентабельно продать.

Финансовые показатели компании выглядят так (прибыль скорректированная на курсовые разницы, компания в пресс релизах считает также) :

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золотодобытчики, запрет экспорта и дисконт

Российские золотодобытчики за последние недели ускорили падение — всему виной не только крепкий рубль и падение стоимости тройской унции золота, но и 7-й пакет санкций, а именно запрет на импорт российского золота странами G7 (США и Великобритания уже запретили импорт).




Стоит отметить, что в 2021 году Россия добыла 346 тонн золота, из них 302 тонны ушло на экспорт. Из 302 экспортных тонн — 266 ушло в Великобританию, которая это золото покупать теперь не будет. Или уже не покупает:

По данным некоего института KSE с марта месяца экспорт золота уже упал до нуля. Что это значит для внутренних цен на золото? Должен быть дисконт, как у Urals перед Brent?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золотодобытчики, запрет экспорта и дисконт

Российские золотодобытчики за последние недели ускорили падение — всему виной не только крепкий рубль и падение стоимости тройской унции золота, но и 7-й пакет санкций, а именно запрет на импорт российского золота странами G7 (США и Великобритания уже запретили импорт).




Стоит отметить, что в 2021 году Россия добыла 346 тонн золота, из них 302 тонны ушло на экспорт. Из 302 экспортных тонн — 266 ушло в Великобританию, которая это золото покупать теперь не будет. Или уже не покупает:

По данным некоего института KSE с марта месяца экспорт золота уже упал до нуля. Что это значит для внутренних цен на золото? Должен быть дисконт, как у Urals перед Brent?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

UPDATE: Globaltrans - доедут ли полувагоны до дивидендов
Пару дней назад вышли интересные новости.

"По оценкам операторов, стоимость аренды полувагона на спотовом рынке в некоторых случаях сейчас составляет менее 1000 руб./сутки. В конце апреля 2022 г. ставки были на уровне 2800 руб./сутки, в январе из-за сезонного фактора и заторов в портах доходили до 4000 руб./сутки. "

Хотя на сайте railcommerce все еще хорошо (но июнь уже прошел, ждем июль)


В целом эта информация ожидаема, про это в Ситуационных апдейтах, например в Ситуационный апдейт #3
Да и полгода прошло, прогноз на 1 полугодие остается в силе.

Исходная статья от 06.04.22:
Globaltrans — доедут ли полувагоны до дивидендов

Но вот на второе полугодие прогноз придется снижать — санкции ЕС против Российского угля уже начали оказывать давление на ставку на полувагоны + крупный сервисный контракт у Глобалтранса был с ММК, а там снижение объемов производства на 45%. (об этом писал в Ситуационных апдейтах).


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сахалин-1 сократил добычу нефти в 22 раза
Добыча нефти на проекте «Сахалин-1» сократилась из-за санкций в 22 раза: с 220 тыс. барр/сутки до 10 тыс. барр/сутки — Юрий Трутнев.


Добыча сокращается по двум причинам — сырье поставлялось в основном в азиатские страны Совкомфлотом (покупатели отказываются) + оператором проекта был ExxonMobil, а стала Роснефть.

Помимо снижения добычи нефти и насыщения бюджета Сахалина — возможны еще проблемы с газовым обеспечением (потребители получали газ с проекта).

В общей массе добычи нефти в России (10 млн баррелей/сутки) это немного — хотя сорт был премиальный Sokol, и он шел с меньшим дисконтом, чем Urals (вчера цена Sokol'a была 89 баксов за баррель).

P.S. 29 апреля Эксон Мобил отразил убыток в 3,4 млрд долларов от списания своей доли в Сахалин-1, т.е. у Роснефти в теории тоже возможны некие списания по этому году. либо покупка доли Эксона задешево (главное чтобы смогли наладить добычу+сбыт).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НМТП и дивиденды

НМТП утвердил дивиденды, спасибо, что не Газпром.



Пока все идет по плану, отгрузки в Черном море растут, еще и КТК временно прикроют.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Кузьмичев, Как так? заднюю дали?

Вадим Джог, да они и не планировали выходить

ФРАНЦУЗСКАЯ КОМПАНИЯ TOTALENERGIES ЗАЯВИЛА О СОХРАНЕНИИ СВОИХ ДОЛЕЙ В РОССИЙСКИХ ТЕРНЕФТЕГАЗЕ, «АРКТИК СПГ 2», «ЯМАЛ СПГ» И НОВАТЭКЕ — СМИ — ПРАЙМ

Новатэк и цена СПГ

Пытаюсь найти цену, по которым Новатэк и Сахалин-2 поставляют СПГ, но что-то цифры не бьются — может кто такую задачу уже решал?

У меня получилось так (но с виду неправильно)

ФТС публикует объемы экспорта в млн м3 (ГАЗ ПРИРОДНЫЙ СЖИЖЕННЫЙ), за 21 год например 66,1 млн куб м поставили за 7320 млн долларов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Кузьмичев, а когда будет погашение акций? вот приняли они решение, а дальше то что?)

Tonikvzakone, если решение утвердили — значит акций станет меньше, а капитализация больше при неизменности цены. Обычно гашение это всегда позитив.