Блог им. Camarada |Публичный камикадзе портфель

Итак, пир во время чумы.
Потому что сейчас, когда мы ждем отчетностей за второй квартал и второй волны падения рынков акций, я решил создать очень рискованный портфель, который на горизонте пары десятков лет точно должен быть ок. Ах да, портфель без кэша, без облигаций.
Но самое интересно для СЛ, который любит стейтмент, я решил сделать его публичным.


Во-первых. Портфель полностью пассивный, то есть доли активов определены раз и надеюсь очень надолго. Целевое распределение будет для сторонников развитых рынков да и вообще разума очень странное. Но он рискованный, да. Риск — это может быть доходность, посмотрим. Итак.

Во-вторых. Портфель будет составляться из ETF, торгуемых на Мосбирже, да я знаю, у нас дорогие ETF, зато у нас есть свои плюшки в виде налоговых льгот. Да и он маленький для этих ваших IB.

В-третьих. Денег туда буду закидывать неруглярно, сколько не жалко. На старте это будет 47000 рублей (не спрашивайте почему столько).
Пополнения будут не чаще чем раз в месяц, ребалансировка будет проводиться раз в год, в первые дни февраля.

( Читать дальше )

Блог им. Camarada |Про РТС. Прошло незамеченным

Индекс российских акций, на который смотрит значимая часть Смартлаба часто приводится в пример «отстойности» нашего рынка акций.

А тем временем тихой самой индекс полной доходности РТС (RTSTR) обновил исторический максимум, случившийся в далеком мае 2008.

Про РТС. Прошло незамеченным

Максимум 18 мая 2008 2600.32, на закрытие 22 декабря 2601.5 (за неделю еще вырос).
https://www.moex.com/ru/index/totalreturn/RTSTR/profitability


Блог им. Camarada |Сантимент относительно рынка акций РФ или что будет с дивидендами

Про сантименты

Последнее время начало появляться очень много постов, которые пытаются определить сантимент.

Посты делятся на 2 типа.
Первый тип, возглавляемый Тимофеем, пишет про то, что рынок акций популярен как никогда, все поют про дивидендные пенсии и вообще поверили в бесконечный рост акций. И это значит, что мы на хаях, а если и не на хаях, то рынок акций может перестать показывать положительную реальную доходность, а «будущие пенсионеры» на это расчитывают.

Второй тип, (не возглавляемый Тимофеем) пишет про то ничего даже похожего на настроения вечного роста (как в 2006-2008) нет. Про то, что каждая собака на СЛ говорит о том, что кризис вот-вот придет, а люди только начинают поворачиваться к акциям. При этом рынок один из самых дешевых в мире, имеет лучшую дивдоходность, которая уже бьет доходность 10Y ОФЗ.

Мне ближе вторые, но я попытаюсь быть объективным. Постов и мнений и той, и другой направленности хватает, не берусь оценить их соотношение.

( Читать дальше )

Блог им. Camarada |Почему должно быть страшно не покупать, а продавать рынок акций РФ

Часто говорят, рынок РФ ВСЕГДА дешев, потому что имеет дисконт к нормальным развитым рынкам.
И это так. Можно еще санкции вспомнить. Поэтому посмотрим, как он относительно себя самого смотрится.
Нужно понимать, что показатель P/E более разговорчив, когда мы используем его вместе с уровнем ставок. То есть P/E=10 в 2005 году это гораздо дороже, чем сейчас. А если вспомнить, что наши ставочки смотрят вниз.

Почему должно быть страшно не покупать, а продавать рынок акций РФ

Сперто из твиттера ИК ДОХОДЪ

Извините, я не сумасшедший продавать это.

Блог им. Camarada |Исследование рекомендаций и прогнозных цен инвестиционных домов (продолжение)

Начало тут

После вопросов к методике, я решил посчитать несколько иначе.
Методика следующая.
Рекомендация «Держать» рассматривается как «вне рынка», то есть эта рекомендация не учитывается.

Далее, если цена за рассматриваемый период достигает цели до его окончания, то сделка «закрывается». Если нет, то сделка закрывается по окончании периода. Период год, как и ранее, шаг квартал, как и ранее.

Сначала решил посчитать по среднегеометрической доходности, однако с учетом того, что некоторые избы отличились по энергетикам своими шортами с доходностью -100%, то решил взять простую среднеарифметическую доходность, как будто, если бы мы вложили в каждую рекомендацию равными долями.
Как и ранее все, по ликвидным бумагам и по неликвиду.

Исследование рекомендаций и прогнозных цен инвестиционных домов (продолжение)
Исследование рекомендаций и прогнозных цен инвестиционных домов (продолжение)

( Читать дальше )

Блог им. Camarada |Исследование рекомендаций и прогнозных цен инвестиционных домов на российском рынке акций.

Исследование я анонсировал здесь, особо никого не заинтересовало, кроме Анастасии и меня. Но мне достаточны было бы и просто меня)


Итак представляю вашему вниманию три таблички, в первой общий результат, во второй результат по акциям со среднедневным оборотом более 1 млрд рублей, в третьей соответственно менее.

Методика бралась следующая.
Взята первая дата, на которую у меня есть данные 10.06.2016.
Отобраны акции обращающиеся на Московской бирже (только рублевые то бишь) и рекомендации к ним (целевая цена и Покупать/Держать/Продавать)
В результате 2 столбца:
в первом среднее отклонение по модулю прогнозной цены от реальной котировки через год.
во втором средний результат по значению «оценка направления».

Для оценки направления использовались следующие цифры.

  • Если рекомендация была Покупать и цена за год выросла более чем на примерную ставку ОФЗ (взял 8%), то засчитываем прогнозу 1, иначе 0.
  • Если рекомендация была Держать и цена за год не выросла более чем на 1.5 ставки ОФЗ (12%) и не упала на такой же процент, то засчитываем прогнозу 1, иначе 0.
  • Если рекомендация была Продавать и цена за год упала 8% и более, то засчитивавем оценку 1, иначе 0.


( Читать дальше )

Блог им. Camarada |Рекомендации изб по российским акциям. Небольшое исследование (наброски)

Привет. Среди инвесторов, среди спекулянтов, среди обывателей, да везде… бытует мнение, что прогнозы инвестиционных домов по акциям либо делаются идиотами, либо преследуют цели «разгрузиться о доверчивых инвесторов» или «купить подешевле».

Я лично к этому мнению отношусь скептически, ведь разумный человек понимает, что когда изба ставит публичную цель по СБ 400 рублей и рекомендацию «покупать», она вряд ли всерьез надеется сдвинуть самую ликвидную бумагу на нашем рынке в какую-либо сторону. В неликвиде такое возможно, но покрытием неликвида занимаются кратно меньшее число инвестдомов.

Интерфакс в своей ленте новостей каждый вторник публикует рекомендации по отечественному рынку акций от тех, кто их дает.
Так сложилось, что почти каждый вторник, я эти данные собирал с 2016 года (по двум десяткам интересных мне компаний).

Хочу замутить исследование, насколько точны были эти рекомендации.

Хотелось бы услышать мнения о методике таких исследований.

( Читать дальше )

Блог им. Camarada |Что приходится слышать инвестору?

1. Российский рынок акций? Уахаха, покупай дальше Юкос и Газпром по 350.
2. Рынок проигрывает инфляции. За 11 лет проиграл «даже официальной» (в начале прошлого года магическим числом было 10).
3. Рынок проигрывает доллару, посмотри на индекс РТС с 2008 года.
4. На рынке сплошь инсайдеры, никакой смертный там не заработает.
5. Не используя стоп-лоссы, вы не управляете рисками.
6. Если инвестировать, то на рынке ведущей страны мира. Американский рынок всегда растет лучше российского.
7. Инвестирование при входе на самом дне может дать 20% годовых, я могу делать десятки процентов каждый год.
8. На нашем рынке к миноритариям относятся по скотски. Фиг вам, а не дивиденды.
9. Российский рынок отрос свое и больше никогда не будет расти.
10. Цена акций растет из-за того, что это вторая волна в пятой подволне. Дальше идем на 10 по индексу РТС.
11. Да я на Сишке могу за день могу 30% заработать
12. Депозит всегда лучше рынка акций.
13. Компании на нашей бирже платят копейки вместо дивидендов, ими вообще лучше пренебречь.

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW