Сегодня поставил эксперимент с синтетическими опционами Call
на фьючерс Сбер.
Бюджет эксперимента 10000 руб.
Были куплены 25 опционов Put страйка 9000 по 20.
и 20 фьючерсов по цене 9388.
Поскольку оценку лимита позиции делал по опционному калькулятору:
http://www.option.ru/analysis/option#position
Сразу выяснилось, что были ошибочно расчитаны лимиты.
Калькулятор определил лимиты по расчётной цене опциона Call страйка
9000, которая около 280, а брокер исходя из реального предложения,
которое более 400.
В итоге сразу ошибочно купленные 5 опционов Put были сброшены
по 8.
Далее позы были закрыты при движении вверх:
6 фьючей по 9408
6 фьючей по 9424
8 фьючей по 9427
Опционная поза была закрыта по 8.

Итоги.

Маржа по фьючам: 9408х6+9424х6+9427х8-9388х20=648

( Читать дальше )

Интересно собрать мнения плюсы и минусы одного и другого.
Вот что я вижу:

обычный опцион
    плюсы:
— фиксированный риск;
— никогда не выйдешь за ГО
    минусы:
— спред;
— прыжки цены из-за низкой ликвидности

синтетический опцион
     плюсы:
— отсутствие спреда по фьючерсной позиции, её можно скальпировать;
— наличие 2-х позиций и бОльшая свобода вариантов действий;
— если сроки экспирации разные у фьюча и опциона, то фьючерсную
 позицию можно перенести через опционную экспирацию
     минусы:
— можно выйти за пределы ГО при сильном движении;
— немного сложнее конролировать позицию

Нравится торговать фьючем, замечательная стратегия,
но хочется плечо по-больше (депо маловат).
Можно использовать «boost».
Скажем торгуем фьючерс Сбера.
Текущее ГО 1042 скажем на 10 000 можно взять 9 фьючей.
Малова-то?
1. У Вас по системе шорт.
Берёте Call опционы к примеру 11250 страйка 13 шт.
И о чудо, можно продать 13 фьючей.
2. У Вас по системе лонг.
Берёте Put опционы к примеру 9750 страйка 13 шт.
И вуаля - лонг 13 фьючей.
Понятно что за всё нужно платить и сумма, потраченная
на покупку опционов прибавится к «проскальзыванию»
стратегии.
Опционный калькулятор в помощь: www.option.ru
Не злоупотреблять!

Учитывая обстоятельства закрытия года решил поставить эксперимент:
купил волатильность. Сейчас у меня есть 9000 Путы Сбера и 9750 Колы.
Вот думаю как правильно закрывать позиции. Я их брал по 40 и те и другие.
1. Просто закрыть обе позиции по рынку, продав и Путы и Колы.
2. Путы продать, а Колы исполнить.
Что будет выгоднее приментильно к текущей цене фьючерса в 9940?

Кое-какие выводы техического характера уже можно сделать.
Просто перевести робота с фьюча на опционы не получится.
Нужно делать что-то вроде таблицы соответствия эквивалентных
противоположных действий. При этом нужно «пасти» стаканы
и открытый интерес во всех задействованных опционах.
Ликвидность довольно скромная, поэтому скальпёрские сигналы
не работают.
Но возможность увеличить плечо, когда назревает что-то серьёзное
— это большой плюс.

Передача Герчика с Каленковичем возбудила мой интерес к опционам.
Решил оценить перспективы их использования в своих направленных
стратегиях.
Мой поверхностный взгляд для начала — вообще не понял зачем эти «штуки».
Если, например, я жду снижения Сбера около 5% к середине января,
то я покупаю Пут 9000-го страйка за 40 руб., чтобы зафиксировать
свой убыток, по прогнозу. В дополнение к 40 руб. премии у меня
блокируется 947 руб. ГО.
Если прогноз оправдается частично, цена не дойдёт до страйка 9000,
но пройдёт 9250, то цена опциона вырастет примерно до 60-100 руб.
Я смогу закрыть позицию и получить лишь 20-60 руб. маржи на забло-
кированную под ГО 1000 руб., включая премию. При этом если
я продам фьюч, то конечно риск будет более 40 руб., но и прибыль
больше.
Если опцион выйдет в деньги, то получить доход от исполнения
опциона я смогу только такой, который ниже 8960.

( Читать дальше )