комментарии Bidkogan на форуме

🛢 Нефть отыграла вчерашние потери

Brent снова выше $80. Резкое падение танкерного траффика в Красном море перевесилоновости о выходе Анголы из ОПЕК.

 

Bloomberg насчитал всего 30 танкеров, вошедших в пролив Баб аль-Мандеб – на 40% ниже среднего последних 3 недель. Если сравнивать с ноябрем, то падение более 60%.

 

Риск перебоев в поставках через Красное море всем очевиден и понятен. Но логистика и не к такому может адаптироваться. А вот последствия заявления Анголы, на мой взгляд, рынок слегка недооценивает.

 

Дело не в самой Анголе, хоть это и заметный игрок с добычей1,14 млн б/д в ноябре. Возможности для наращивания добычи у нее сейчас почти нет.

 

Важнее то, что недовольство постоянными сокращениями добычи без особого результата вырвалось наружу. А ведь недовольных много. В том числе тех, кто мог бы выбросить на рынок дополнительные баррели.

 

Разумеется, это все слухи. Тем не менее, самоограничительную политику ОПЕК в 2024-м году ждет серьезный тест. Особенно, если череда рекордов добычи в США продолжится. На прошлой неделе достигли 13,3 млн б/д.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФНС начала запрашивать у россиян с двойным гражданством информацию о счетах в зарубежных банках.

Что это значит? Если коротко: налог — выше, штрафов больше. 

 

По данным «Ведомостей», ранее ФНС не просила предоставить эти данные у потенциальных владельцев ВНЖ или паспорта другой страны. Но теперь все будет иначе. 

 

А мораль сей басни очень проста. 

 

🟠Помните, что в доходах бюджета запланирована довольно любопытная статья — штрафы и т.д. И помните еще более любопытную штуку — их общий размер? 500 млрд рублей?

 

Так вот… Весь следующий год нам с вами надо будет об этом думать. 

 

Мы так понимаем, налоговая объединяет усилия с пограничниками и теперь четко будет следить, кто там резидент, а кто — нет.  

 

🟠Если вы прожили в РФ меньше 183 дней за год, вы не резидент. А значит — платите подоходный налог 30%, а не 13%. Разница существенна.

 

❓Вопрос лишь в одном. Как будут выяснять, имеете ли вы зарубежный счет, второй паспорт/иностранный ВНЖ?  Ведь многие страны как раз прекратили обмен налоговой информацией с РФ. То же уравнение со многими неизвестными.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 Инвестиционная идея: акции Интер РАО #IRAO

💡Интер РАО — крупный игрок в российской электроэнергетике, занимающий ведущие позиции в генерации и сбыте электроэнергии.

 

🟢 Драйверы роста компании:

— Потенциальное приобретение активов «Юнипро» может сделать Интер РАО лидером по установленной мощности в России и расширить присутствие компании на рынке.

— Регулирование и тарифы: регулирование, включая сбытовое подразделение, оказывает прямое влияние на финансовые результаты компании.

— Дивиденды: компания ежегодно выплачивает дивиденды, что поддерживает ее инвестиционную привлекательность.

— Позитивные финансовые результаты: показатели за II квартал 2023 года были достойными, несмотря на истечение срока действия ДПМ на некоторых ГРЭС.

 

🔴 Ключевые риски:

— Возможные крупные инвестиции в новые проекты могут повлиять на дивидендные выплаты.

— Инфляция на топливных рынках

 

🟡 Бумаги лежат в нисходящем тренде с конца октября. Оттолкнулись от поддержки 3,9, на данный момент торгуются в районе 4. При продолжении восходящего тренда ближайшие цели лежат на отметках 4,3-4,6 рублей за акцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 Инвестиционная идея: акции United Medical Group #GEMC

🏥 United Medical Group (EMC) — ведущий провайдер премиальных медицинских услуг в России с более чем 57 медицинскими специализациями.

🟢 Драйверы роста компании:

— Стабильные финансовые результаты: в 1П2023 выручка EMC незначительно снизилась в евро, но увеличилась в рублях из-за ослабления рубля. EBITDA выросла на 11% г/г, а чистая прибыль значительно улучшилась по сравнению с убытком годом ранее.

— Защита от валютных рисков: цены за услуги номинированы в евро, а 57% выручки оплачивается наличными, обеспечивая защиту от девальвации рубля.

— Устойчивость рынка: рост российского рынка платных медицинских услуг и потребительский запрос на качественные услуги.

— Диверсификация доходов: широкий спектр медицинских услуг обеспечивает значительную диверсификацию доходов.

— Потенциал дивидендных выплат: редомициляция в САР и политика выплаты до 100% чистой прибыли по МСФО как дивидендов.

 

🔴 Ключевые риски:

— Падение доходов населения может снизить спрос на частную медицину

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 Северсталь #CHMF выстрелит на дивидендах

💿 Северсталь — одна из крупнейших в мире вертикально интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний.

 

🟢 Драйверы роста компании:

— Большой запас кэша: Северсталь накопила более 300 млрд руб. на счетах, что при отрицательном чистом долге (-153 млрд руб.) создает сильную финансовую подушку.

— Низкие капитальные затраты: CAPEX на минимуме за последние 10 лет означает наличие избыточных средств для инвестиций или дивидендов.

— Высокая балансовая стоимость и чистые активы: рыночная цена компании по P/BV занижена почти вдвое относительно прошлых лет.

— Ожидание дивидендов: после двухлетнего перерыва в выплате дивидендов, рынок ожидает их возобновления. При этом у компании есть обязательства во выплате: не менее 100% от FCF.

🔴 Ключевые риски:

— Зависимость от внутреннего рынка

— Цены на сталь внутри России отстают от мировых

— Замедление строительного сегмента из-за высокой ключевой ставки

 

🟡  Бумаги находились в нисходящем тренде с октября после отчета. Сейчас оттолкнулись от уровней поддержки 1228-1236 рублей и начали подъем. Открываются интересные уровни для входа с целями 1355-1400, 1450 рублей за акцию. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Апдейт по Globaltrans #GLTR

🚆 Globaltrans — ведущая российская группа, которая специализируется на железнодорожных перевозках грузов крупных промышленных клиентов.

 

🟢 Актуальные драйверы роста

— Стабильные ставки на полувагоны: высокие цены на полувагоны поддерживают благоприятную рыночную конъюнктуру для Globaltrans.

— Погрузка на сетях РЖД: погрузка соответствует прошлогодним показателям, что является позитивным сигналом.

— Сильный финансовый отчет за 1П2023: выручка увеличилась на 7%, операционная прибыль на 25%, чистая прибыль на 69%.

— Уменьшение порожнего пробега: снижение коэффициента порожнего пробега улучшает операционную эффективность.

— Значительный запас кэша для потенциальных сделок М&А или обновления парка вагонов.

— Привлекательная оценка: компания торгуется с значительным дисконтом по сравнению с аналогами.

 

🔴 Риски:

— Возможное повышение грузовых железнодорожных тарифов

— Globaltrans необходимо обновить свой парк вагонов

 

🟡 Бумаги снижаются с конца августа. Сейчас торгуются в районе 554-584. Открывается хорошая точка для набора позиции с целями 623-640, 675. Сохраняем позитивный взгляд и удерживаем позицию в своих портфелях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛽️Башнефть #BANEP: актуальное положение дел.

📊 Результаты за 9 месяцев 2023:

 

Благоприятные рыночные условия и текущий кризис топливный кризис значительно улучшили показатели компании.

🔹 Выручка: 727,8 млрд руб.

🔹 Чистая прибыль: 151,8 млрд руб.

🔹 Свободный денежный поток: 67,1 млрд руб.

 

🔥 В качестве сравнения, Башнефть смогла заработать 314,4 млрд руб. выручки — только за 3 квартал, за 1 полугодие — 413,4 млрд руб.

 

👉 Что касается операционного денежного потока, то здесь ситуация отличается еще сильнее. OCF в 3 квартале составил 64,2 млрд руб., а за полугодие — 46,8 млрд руб.

 

🏆 FCF за прошедший квартал составил 49,3 млрд руб., хотя за полугодие было заработано 17,8 млрд руб.

 

💰 За 9 месяцев компания смогла заработать на дивиденды 222 руб. на акцию. Это подразумевает доходность в размере 12,7% на префы по итогам периода.

 

📌 Ранее мы уже давали апдейт по Башнефти, с тех пор бумаги выросли более чем на 6%. Сохраняем позитивный взгляд и удерживаем позицию в своих стратегиях. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рубль: прогнозы и перспективы

📊 Факторы ослабления:

 

🛢 Влияние нефтяного рынка: давление на рубль оказывают низкие цены на нефть, в особенность на Brent и увеличение добычи в странах, не участвующих в соглашении ОПЕК+. Недавнее решение ОПЕК+ о сокращении добычи нефти не привело к ожидаемому укреплению цен.

 

⚡️ Энергопереход: электрофикация автопрома и сокращение зависимости от нефти как источника энергии могут снизить спрос на нефть.

 

💰 Валютный рынок: после уплаты налогов экспортерами, поддерживающими курс рубля, ожидается его ослабление.

 

👉 Банк Санкт-Петербурга и SberCIB видят текущие уровни пределом укрепления.

 

📌 Наше мнение: технически USD находится под линией сопротивления в зоне перекупленности — возможно укрепление рубля в краткосрочной перспективе. При пробое ставим цель USD = 100 RUB.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍏 X5 Group #FIVE: коллективное развитие

🛒 X5 Group — ведущий российский ритейлер, занимающий ключевые позиции в секторе продуктовой розницы.

 

📊 9М2023:

🔹 Выручка: 61,7 млрд руб. (+43,2% г/г)

🔹 EBITDA: 256,7 млрд руб. (+8,4%)

🔹 Чистый долг: 164,6 млрд руб. (-2,7% г/г)

 

🟢 Драйверы роста компании:

— Консолидация рынка: X5 Group выигрывает на фоне консолидации рынка, увеличивая свою долю за счет менее эффективных конкурентов и ухода некоторых иностранных игроков.

— Активное расширение: количество дискаунтеров «Чижик» превысило 1000, увеличившись в 3 раза за год. Недавно первые магазины открылись в Сибири. Продолжает динамично развиваться сеть «Пятерочка».

— Улучшение показателей: Ожидается улучшение трендов выручки и EBITDA во II полугодии 2023 года, благодаря ослаблению негативного фактора базы сравнения.

— Возможность редомициляции и возобновления дивидендов: иностранная регистрация X5 ограничивает возможности выплаты дивидендов, но потенциальная смена регистрации на российскую может увеличить дивдоходность.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 НОВАТЭК #NVTK: энергия роста

🔋 НОВАТЭК — ведущий российский производитель природного газа, активно развивающий проекты в сфере СПГ.

 

🔵 Операционные показатели:

— Добыча углеводородов в III квартале 2023 года немного снизилась, составив 154,9 млн баррелей нефтяного эквивалента.

— Продажи природного газа, включая СПГ, выросли до 16,87 млрд куб. м. (+4,2% г/г)

— Объем переработки газового конденсата на Пуровском ЗПК за 9 месяцев вырос на 2,9% г/г до 10 млн тонн.

 

🟢 Драйверы роста компании:

Главный драйвер роста сейчас: запуск Арктик СПГ-2

— Запуск первой линии Арктик СПГ-2: коммерческая добыча, запланированная на январь 2024 придаст мощный импульс котировкам.

— Развитие собственных технологий сжижения: НОВАТЭК разрабатывает технологии «Арктический каскад» и «Арктический микс» для усиления своих позиций в СПГ-секторе.

— Рост международного спроса на СПГ: увеличение продаж СПГ на международных рынках поддерживается высоким спросом, особенно в Европе.

 

🔴 Ключевые риски:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚢 ДВМП #FESH: второе дыхание транспортного сектора

🚢  FESCO — одна из ведущих транспортно-логистических компаний в России, специализирующаяся на портовых, железнодорожных и интегрированных логистических услугах.

 

📊1П2023:

🔹Капитализация: 328.1 млрд ₽

🔹Чистая прибыль: 31,295 млрд ₽ (рост на 116% г/г)

🔹Выручка: 91,735 млрд ₽ (рост на 8,8% г/г)

 

🟢 Драйверы роста:

— Лидерство в контейнерных перевозках: FESCO занимает ведущие позиции в контейнерных перевозках через Дальний Восток .

— Возможность дивидендных выплат: есть вероятность старта. дивидендной истории компании

— Высокий спрос на услуги: услуги FESCO востребованы в текущей геополитической ситуации.

— Развитие новых маршрутов: компания активно развивает логистические маршруты в Африку, Индию и Китай и планирует увеличить контейнерооборот через китайский порт Нинбо на 15% в 2024 году.

 

🔴 Ключевые риски:

— Высокая волатильность акций

— Ухудшение рыночной конъюнктуры

 

🟡 Бумаги в нисходящем тренде с августа. Сейчас торгуются на уровне 78-79. Видим хорошую точку для входа с целями 105-115, 130 рублей за акцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓ Как получить выплаты с облигаций компании Petropavlovsk?

💼 Мы держим эти облигации в «Консервативном» портфеле, и если у вас они тоже есть, то этот пост для вас.

 

💰 До нас дошла долгожданная информация о том, что держателям облигаций компании Petropavlovsk проводятся выплаты.

 

❌ Однако просто так получить деньги не получится.

 

📃 Поэтому сегодня в канале BidKogan выйдет инструкция, как держателям Petropavlovsk получить свои выплаты.

 

🙏🏻 Инструкция не является гарантией получения выплат, но увеличивает шансы.

 

👉 Подпишитесь,чтобы ознакомиться

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢 Exxon Mobil #XOM:золотая нефтяная жила

🛢 Exxon Mobil — крупный игрок в секторе энергетики, занимающий ключевые позиции в добыче и переработке нефти и газа.

 

🟢 Драйверы роста компании:

— Активное расширение: компания усиливает позиции в Гайане и Пермском бассейне и покупает активы DEN и PXD.

— Эффективное позиционирование: компания успешно оптимизировала внутренние процессы за счет продажи некоторых активов и закрытия заводов.

— Конкурентные преимущества: компания добывает свои ресурсы дешевле, чем большинство конкурентов и эффективно управляет всеми аспектами своего бизнеса, от добычи до продажи.

 

🔴 Ключевые риски:

— Волатильность цен на нефть

— Экологические риски

 

🟡 Бумаги лежат в нисходящем тренде. Сейчас торгуются в канале с уровнями поддержки и сопротивлением $102-105. Сейчас открывается интересная точка для входа с целями $110-112 и $120 при пробое.

 
Мы пристально следим за компанией и напишем о своем решении по покупке бумаг на нашем канале. Присоединяйтесь! 

❓ Ваше мнение?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🐟 Апдейт по Инарктике #AQUA

🐠INARCTICA #AQUA — крупнейший производитель аквакультурного лосося и морской форели в России. Компания контролирует качество продукции на всех этапах- от выращивания мальков до доставки в магазины и рестораны.

 

🟢 Актуальные драйверы роста:

— SPO: компания планирует провести вторичное размещение с целью повысить free-float до 18% и претендовать на вхождение в индекс Московской Биржи

— Высокая ликвидность: компания объявила о продаже еще 3,3 млн акций из казначейского пакета., что повысит ее ликвидность.

— Стабильно хорошие результаты: за январь — июнь 2023 года компания нарастила чистую прибыль на 4,3%, до 8,6 млрд рублей.

— Дивиденды: по итогам 2023 года компания может направить около 4 млрд руб. на выплату дивидендов.

 

🔴 Ключевые риски:

— Рост поставок импортной продукции

— Биологические риски, связанные с выращиванием рыбы

 

🟡 Локально акции в восходящем тренде с мая. На данный момент торгуются в диапазоне 935-944. При отскоке ближайшие цели лежат на отметках 977-1007 рублей за акцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🖨 3D Systems #DDD: трехмерные перспективы

📊 Результаты за III квартал 2023:

🔹 Выручка:  $124 млн (-6% г/г) 

🔹 Прибыль по EBITDA: — $4,7 млн (-$8,8 млн в 2022)

🔹Скорректированная чистая прибыль: $1,3 млн против убытка $25,6 млн в 2022

 

🟢 Драйверы роста компании:

— Позитивная динамика: впервые за долгое время компания показала прибыль и положительный EPS.

— Реструктуризация: инициатива по сокращению расходов, ожидаемая экономия затрат в $45-$55 млн к концу 2024 года.

— Инновации в регенеративной медицине: прогноз улучшения финансовых показателей в этом направлении.

— Развитие продуктов: компания планирует внедрить 39 новых систем печати и усовершенствовать их для уже существующих продуктов.

 

🔴 Ключевые риски:

— Снижение спроса водной из ключевых областей применения 3D печати — стоматологии

— Макроэкономические и геополитическиериски

— Конкуренция 

 

🟡 Технически бумаги лежат в нисходящем тренде с июля. Недавно отолкнулись от поддержки в $3,5. Сейчас открывается интересная точка для входа с ближайшими целями в $5,6-6,7 за акцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚀 Intuit #INTU: лидер в сфере инноваций

🖥 Intuit — разработчик IT-софта для малого и среднего бизнеса, бухгалтеров и финансистов. Компания предлагает решения для управления бизнесом, расчета заработной платы, учета личных финансов и подготовки налоговых деклараций.

🟢 Драйверы роста компании:

— Финансовый рост: Bloomberg прогнозирует рост выручки Intuit до 2027 года на 11-12% годовых. Ожидается увеличение EPS до $16 за акцию благодаря росту маржинальности по EBITDA до 39-41% к 2024 году.

— Лидерство на рынке: Intuit занимает значительную долю рынка, особенно в сегменте налогового ПО для частных лиц и малого бизнеса.

— Налоговая политика США: сложная налоговая система США стимулирует спрос на продукты Intuit, особенно TurboTax, который доминирует на рынке с долей более 70%.

— Фокус на ИИ и Big Data: использование данных для маркетинга и улучшения продуктов усиливает конкурентные преимущества компании.

— Устойчивая финансовая структура: комфортная долговая нагрузка и высокий свободный денежный поток.

 

🔴 Ключевые риски:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📦 Инвестиционная идея: акции Ozon #OZON

📊 Результаты за III квартал 2023:

🔹 GMV показал рост на 140%, достигнув 450,8 млрд рублей

🔹 Выручка выросла на 77% до 109 млрд рублей

🔹 Скорректированная EBITDA по итогам квартала стала отрицательной (-4 млрд рублей)

 🟢 Драйверы роста компании:

— Дальнейший рост проникновения e-commerce в РФ: доля электронной коммерции в России в общем объеме розничной торговли продолжит расти, при этом крупные игроки, такие как Ozon, должны выиграть больше других за счет масштаба.

— Компания продолжает масштабироваться: количество заказов выросло на 134% г/г, а количество активных покупателей на 30%.  

— Рост чистого потока денежных средств: показатель увеличился на 17,0 млрд руб. и составил 24,9 млрд руб. прежде всего в результате положительного эффекта от оборотного капитала.

 

🔴 Ключевые риски: 

— Серьезная конкуренция

— Зарубежная прописка компании 

 

🟡 Технически акции находятся в восходящем тренде с начала мая. Недавно оттолкнулись от поддержки в районе 2607. Ближайшие цели лежат на отметках 2843-2876 рублей за акцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛽ IPO ЕвроТранс.

 📌  ЕвроТранс — один из крупнейших независимых топливных операторов России, работающий под брендом ТРАССА. Компания занимает ведущие позиции в секторе розничной и оптовой продажи топлива, особенно в Московской области.

 

🟢 Драйверы роста компании:

— Устойчивый рост во всех сегментах: в I полугодии продажи подскочили на 212% г/г до 45,5 млрд руб. Основная причина — рост оптовых продаж топлива на 430%.

— Расширение сети АЗС и ЭЗС: планы по увеличению числа станций для зарядки электромобилей и расширению сети АЗС до 63 станций укрепляют рыночное присутствие компании.

— Ребрендинг и модернизация: инвестиции в ребрендинг и модернизацию старых АЗС в новые универсальные заправочные комплексы с супермаркетами и кафе могут увеличить привлекательность для клиентов и доходы.

— Управление долговой нагрузкой: эффективное управление долговой нагрузкой и снижение коэффициента Чистый долг/EBITDA с 4,5х до 4,2х.

 

🔴 Ключевые риски:

— Зависимость от оптовой торговли

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon (OZON RX) опубликовал неаудированые финансовые результаты за 3 квартал 2023 г.

Ключевые цифры оказались очень сильными: 

 

— показали рекордные темпы роста оборота за 8 кварталов, 

— оказались лучше консенсус-прогноза

— и повысили прогноз по годовому росту GMV до 90-100%. 

 

Рассмотрим основные показатели: 

 

▪️Оборот от продаж (GMV) подскочил на 140% до 450,8 млрд руб. 

▪️Выручка в годовом выражении выросла на 77% до 109 млрд руб. Отметим, что темпы роста top line по сравнению со 2 кварталом увеличились на 13 п.п.

▪️Число активных покупателей выросло на 30% до 42,4 млн человек, а частота заказов превысила 19 в год на покупателя. Это стало возможным благодаря наращиванию компанией инвестиций в развитие платформы для покупателей и расширению логистической инфраструктуры.

▪️Благодаря этому число заказов выросло в 2,3 раза до 251 млн.

 

▪️Скорректированная EBITDA в 3 квартале вошла в отрицательную зону (минус 3,9 млрд руб.) По результатам за 9 месяцев 2023 г. показатель остался положительным и превысил 4,1 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 Тинькофф #TCSG: хорошие перспективы

📊3К2023:

🔹 Чистая прибыль: 14,5 млрд рублей; 9М2023: 33,6 млрд рублей.

🔹 Активы банка на 30 сентября 2023 года составили 1,8 трлн рублей, увеличившись в III квартале — на 8,1%

🔹 Собственные средства банка на 30 сентября 2023 года достигли 188,4 млрд рублей. В III квартале они выросли почти на 7%.

 

🟢 Актуальные драйверы роста:

— Возможное включение в список экономически значимых организаций: это даст компании дополнительные преимущества, такие как защита корпоративных прав и возможность прямого владения акциями через суд.

— Возможная редомициляция: TCS Group, зарегистрированная на Кипре, планирует сменить юрисдикцию, изучает все опции.

— Продолжающееся расширение клиентской базы: компания продолжает укреплять рыночную позицию за счет привлечения новых клиентов.

 

🔴 Риски: 

— Волатильность акций

— Обострение геополитической обстановки

 

🟡 Акции находятся в восходящем тренде с мая. На данный момент торгуются в узком канале с уровнями поддержки 3355 рублей и сопротивлением 3539 рублей. Сейчас открывается хорошая точка для набора позиции с целями в 3571-3608 рублей за акцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>