ответы на форуме

Вот на просторах нета чо нашёл:
m.business-gazeta.ru/article/415289

Саша Пушкин, Построят сами каучуковый завод и все проблемы решат, сырьё у них есть. Тем более, что зависят от одного поставщика.

Alter, паша сушкин это сильно...
Но внимательнее читайте закон об ао. А вообще ваш вариант мне больше нравится. Только он имхо менее реалистичный. В вашей схеме миноритарии распадской остаются акцианерами «толстой» распадской. Реорганизация распадской в толстую распадскую подпадает под крупную сделку чзаинтересованностью. Миноритарии могут потребовать выкуп. Не проще ли сразу от них избавиться?

Саша Пушкин,

алаверды:
О цене: "+ есть незначительные оговорки" — это есть, читайте внимательнее.

Alter, можете даже не объективно. Кому какое дело…

Саша Пушкин,
тогда не будем

Alter, отчего же. Мне было бы интересно ваше мнение просто имел в виду, что на смартлабе критикуют и не спрашивают)

Саша Пушкин,
смотрите smart-lab.ru/blog/525464.php

Alter, можете даже не объективно. Кому какое дело…

Саша Пушкин,
тогда не будем

Alter, если есть желание на этом заработать придется и гадать и оценивать риски. Если стоишь в стороне, можно и просто подождать

Саша Пушкин,
мы уже заработали немного.

ПС
Сейчас напишем критику в Ваш адрес. Но объективно. Не возражаете?

Вот на просторах нета чо нашёл:
m.business-gazeta.ru/article/415289

Саша Пушкин, я больше знаю кухню в черной металлургии. Но механизм один и тот же. Обычный внутриотраслевой пограничный конфликт (даже не война). Во-первых любое увеличение затрат (сегодня это повышение НДС) — повод для производителя поднять цену, естественно он пытается это сделать еще и с плюсом для себя. Чем монополистичнее его положение на рынке, тем наглее он будет действовать. Во-вторых, по поводу «за границу продают дешевле». Предполагаю, что контракты на экспорт были подписаны в ноябре-декабре, ессно в долларах. Тогда доллар был дороже и естественно сейчас цена в рублях этих контрактов выглядит дешевле. Что будет? А ничего особенного, море поволнуется и успокоится. Побухтят, побухтят, ФАС чего-нибудь скажет, нахмурив лоб… А в итоге ТАИФ чуть подвинется вниз, Татнефть увеличит свою цену на шины, а заплатит за все конечный потребитель, простой автовладелец. Ну а с точки зрения акций, новый виток цен вверх в итоге приведет и к росту акций. Не сразу, конечно, т.к. при росте цен упадет сначала сбыт, но в итоге — рост. Всё по старой схеме :)

Alter, внеш эконом банк, сокрвщенно ВЭБ… не?..
Минором иногда быть не так уж плохо. Голова меньше болит о бизнесе в котором не сильно понимаешь…
Распределение дивоф можно ппоиисать в дивполитике и закрепить уставом, что она не меняется без одобрения более чем 75%. Тогда 25% ВЭБа получится блокпакетом.
Но это лишь моё мнение. Возможно правы именно вы

Саша Пушкин,

ВЭБ — не банк. И уже не «внеш эконом банк».

По остальному — масса ходов. Зачем гадать? Узнаем. Quidquid latet apparēbit

Ну че молчите, какие есть мнения?

Тимофей Мартынов,
ещё одна мысль. Сибуглемет с точки зрения ВЭБа:
— из 2.5$ млрд — 90% задолженность перед ВЭБом. Свой % он имеет гарантированно.
— пакет в собственности. Не справится ЕВРАЗ, можно теоретически и другую УК найти.
— 350+р/акцию для Распадской — нереально. Кроме того, допэмиссия снизит котировки.

Имхо, ответ в другой плоскости, не Сибуглемет.

Alter, Если Сибуглемет платит проценты, то там и прибыль небольшая. Сибуглемет такой же, как и Распад по добыче угля.

khornickjaadle,

ВЭБ гарантированно получает % и, если есть, долю прибыли.
Для чего ему отказываться от % в надежде, что ему достанется доля прибыли (если будет) в виде дивидендов (если будут)?

Alter, во первых для банка естественно избавляться от непрофильных активов. Во вторых объединение многих мелких угольных активов в один курупный даст синергетический эффект за счет лучшей логистики и большего влияния на рынке. В третьих «надежда» на дивиденды будет весьма вероятно подкренлена уставом нового предприятия.

Саша Пушкин,

Позвольте Вас немного покритиковать. Ибо как говорится: «Amicus Plato, sed magis amica est veritas».

Во-первых, ВЭБ — не банк.
Во-вторых, он формально будет минором, хоть и в более крупном бизнесе.
В-третьих, уставом можно «подкрепить» только дивы по префам. И то только подкрепить.

Ребята, ничего не изменилось. Я уже два года пишу об одном и том же.

Вы смотрите отчеты, считаете, анализируете. Но это все напрасно. Пока во главе энергетики стоит банда бухгалтера Новака, подход к биржевым инвесторам будет, как к говну. Если госкомпании сектора будут получать прибыль, их будут доить всеми легальными и полулегальными способами, чтобы не делиться этой прибылью с инвесторами. А хорошим индикатором всей этой ситуации была и остается положение дел в Ленпрефе. Если там всё хорошо, то у остальных всё будет дерьмово.

Ватник, пока инвестка в ФСК будет 100+ млрд ежегодно, а в Россетях в целом 200+, все инвесторы будут на обочине.

Александр Е, проблема даже не в размерах инвестпрограмм, а в том, что при получении хорошей прибыли, эти инвестпрограммы тут же увеличиваются, чтобы не платить «лишнего» акционерам в виде дивидендов. При министре-бухгалтере Новаке эта модель поведения стала нормой.

Ватник,
Полностью согласен. Но это касается не только электроэнергетики. Савельев в Аэрофлоте после выплаты «рекордных» для него дивидендов в телеинтервью несколько раз повторял, что будь его воля, он вообще бы не платил дивы!!!

ОчПассивный инвестор, в аэрофлоте всё грамотно сделли. Разогнали бумагу с 6тыр до 20тыр, затем по 18тыр квазиказначейский пакет продали и, кстати, не маленький — 5%. А после вниз-вниз и вниз…

Уважаемый Саша Пушкин,
Я про другое. Я про сильное желание руководства компаний платить дивиденды минорам…

РДВ рекомендует шортить Аэрофлот

Тимофей Мартынов, это те придурки, которые ждут 200+ по Распадке?

Andrei Samoryadov, почему ж сразу придурки?

На счёт распада не знаю

Тимофей Мартынов, а я вот побаиваюсь шортить аэрофлот. Знаю, что у компании все очень плохо, но шортить после двухкратрого падения котировок как-то не очень идея. Все спекули уж давно повыскакивали, остались сидельцы. На ком шорт вниз поедет? Непонятно… уж лучше в лонг по распадской)))

Саша Пушкин, тут вопрос даже в другом. Перечисленные РДВ факторы понятны. Но вряд ли РДВ первые и единственные, кто до этого додумался. Можно предположить, что озвученный негатив находится в цене, именно поэтому акция стоит 98, а не 138.

Народ кто торгует фьючерсом на русгидро через Открывашку у вас тоже как на скрине? как такие шпили получаются кто объяснит? и как тут ставить стопы? вопрос риторический..

Максим Юрьевич, вот это поворот, а я даже не смотрел график. Надо было тейк стввить, был бы в дамках уже)))) А вообще какие стопы? При такой ликвидности. Вы што шутите?

Саша Пушкин, да тоже такой шпиль… Ща у другого гляну

Кто-то затаривает. Видимо прочитал отчет уже…

Саша Пушкин, объём не очень большой, может кто просто верит в хорошие показатели

И никто не интересуется несчастной мрск сз. А между тем отчет по рсбу вышел. И там даже есть приьбыль и если сравнивать с убытком за 2017, то ваще зашибись. А если серьезно, то где еще ярд за присоединерие автостралы? А? Вопрос к электромонтеру, если он вообще на смартлабе еще бывает. Кстати с югом и волгой вы прям в точку попали. Уважаю…

Саша Пушкин, за техприсоединение хорошая цифра 2,4 млрд против прошлогодней 0,8, наверно это оно. Если бы не ТП, результат был бы опять минусовый.
Дивиденды возможно даже будут, но маленькие, заработали всего 0,6 копейки на бумагу.

И никто не интересуется несчастной мрск сз. А между тем отчет по рсбу вышел. И там даже есть приьбыль и если сравнивать с убытком за 2017, то ваще зашибись. А если серьезно, то где еще ярд за присоединерие автостралы? А? Вопрос к электромонтеру, если он вообще на смартлабе еще бывает. Кстати с югом и волгой вы прям в точку попали. Уважаю…

Саша Пушкин, блин, мы все пропустили

Анастасия К, да уж мрск пора на выход

Саша Пушкин,
Думаю, до лета будут цены выше. На МСФО, на отчете за 1квартал, на решении по дивам, может, даже на том, что Наби попытается снова ставку понижать, что поможет дивидендным акциям.
У меня 15% от депо этой чудо-акции, думаю, до лета до 10% довести. Но по текущим ценам не буду продавать, не та доля, чтобы суетиться так.
А голову ломают пусть те, у кого 50% и больше в этой цыпе.

А стоит усредниться по текущей цене или она еще упадет?

Артем Гаврилов, Я усреднил до 0,28. Взял бы еще по такой цене, дивиденды ведь все равно получаются неплохие, да и на рост в среднесроке надеюсь.

Retrum, а я закрыл на пол позиции по 0,27. Думаю будем еще ниже. А вообще отчет очень плохой, может за 1 кв будет лучше, но если нет, то и по 0,20 можем бумагу к концу года увидить.

Саша Пушкин, Тогда подожду до отчета за первый квартал и пока больше покупать не буду, если еще вниз уйдет после отчета, то подкуплю. Хотя если отчет будет положительный, то тоже стоит подкупить и часть если что перед отсечкой продать.

Сеточку то на рублик завели и держат упорно:)
Как я и предполагал

Тимофей Мартынов, вот скпжи лучше, кауой инткрес у ростеха в россети входить и у нпф этого с 2%. В акциях же дивидендов нет. Чего они ждут? Резкого разворота лицом к миноритариям? Паша ливинский на такое способен? Вот тебе и тема для мозговика…

Саша Пушкин, подумаю

siesta00, о повышении тарифов фск в 4-м квартале было известно. Вопрос был в том, покроют ли тарифы мрск это повышение или нет. Рсбу отчеты говорят, что не покроют. Мсфо могут быть и наверное будут лучше, но самое важное отчнты за 1 кв. Я могу ошибаться и в этих отчетах вдруг окажется все хорошо, однако это все-таки оптимистичный сценарий, а в базовом (разумно-скептическом) стоит ожидать снижение прибыли. Можно еще перелопатить все принятые тарифы, они ж опубликованы вроде, и строить прогноз на цифрах, но мне легь, тем более, что это не сильно поможет (ведь есть еще внутренняя кухня мрскашек, допки, дебиторсаая задолженность, инвестпрограмма, объемы техприсоединения, законодательные инициативы в части тарифообразования итд) Если б я имел позицию в мрск цп как дока с мфд, я б навернре пытался бы во все это вникнуть. А с моей позицией проще выйти из цп нафик и найти менее рисковое вложение.

Саша Пушкин, а проще всего не дергаться. построить баланс энергетики в портфеле между фск и мрск. Тарифы в общем всегда будут расти. В этом году больше ДД в ФСК, в следующем в МРСК. Проводим на дивы ребалансировку и тупо ждем.

Если б годовой результат ЦП равномерно распределялся бы по 4-ем кварталам, то все было бы не так плохо. Но ведь он почти весь относится на 3 первых квартала. Последний квартал компания сработала практически в ноль, и это ведь зимний квартал, один из 2-ух лучших в году. Получается, если этот 4-ый квартал экстраполировать на будущие периоды, если это и есть новая реальность, то за 2019 наскрябают 5-6 ярдов от силы. А цифровизацию ведь никто не отменял…
Дефакто произошло перераспределение тарифов внутри россетей, Фск теперь больше, мрскшкам меньше. Отмечу, что эта ситуация не коснулась ленэнерго, где маржинальность основного бизнеса по передаче электроэнергии продолжает стабильно расти. Может там крыша хорошая, кто знает. Зато в остальных регионах (по крайней мере в цп и волге) все печально.
А вдруг это не совпадение? В акциях материнских россетей есть же манипуляции, почему бы им не быть и в мрскшках? Вероятная схема может быть достаточно простой: россети повышают тарифы в фск, одновременно широким фронтом увеличивая ИП в мрскшках. Последние резко снижают дивы, их бумаги обваливаются и нужные люди без лишнего шума начинают пылесосить их с пола. Затем, когда наступит час Х, тарифы мрск вновь поднимаются относительно тарифов фск. Дивдоходность растет… Далее все по старой схеме…

Саша Пушкин, кто вам сказал что прибыль ушла в ФСК? И 4 квартал как по указке свыше стал провальным во всех сетках. Больше похоже на манипуляцию со стороны Паши

Мля, три года назад акция 2 копейки стоила:(((
в 5 раз дешевле чем сейчас
Почему так дешево все было?

Тимофей Мартынов, ну так и прибыль была соответствующая

Саша Пушкин, так почему прибыль так выросла?