Как в одном х/ф «Все возможно, пока не сделан выбор»
комментарии Анатолий Полубояринов на форуме
-
В итоге оба сообщения аннулировали: и про отказ от моратория и про отказ об отказе от моратория.
Как в одном х/ф «Все возможно, пока не сделан выбор»
МГТС вероятность выплаты высоких дивидендов
Дисклеймер
Компании с 3-им уровнем листинга — это компании в которых практически нет ликвидности. Для многих из них 1 млн рублей объемов торгов в день — это норма. Поэтому выбирать такие компании необходимо крайне осмотрительно, потому что рисков зависнуть в них намного больше. Вдобавок часто можно встретить схемы вывода денег из компании в обход малочисленного количества миноритариев. Или делистинг с выкупом по низкой цене.
Какие преимущества в таких компаниях? Во-первых большинство из них соответствуют критерию “дешево”, в них нет иностранных держателей, поэтому волатильность бывает редко-но метко. Метко — это когда наступает какое-то событие, после которого “дешевизна” превращается в нормальную оценку. На рынке подобных компаний с одной стороны большинство, а с другой стороны, компаний, где есть какая-то видимая недооценка единицы.
Рисков много, поэтому акции таких компаний следует покупать только соответствующим склонных к высокому риску инвесторам. Если вы не из таких — акции МГТС вам не подходят.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Внимание, вопрос! почему у наших НК растет дебиторка?
Я подозреваю, что это зарубежные нефтетрейдеры просто не могут перечислить живые деньги в пользу наших НК
Тимофей Мартынов, похоже на правду у всех счета в условном втб и сбере были, и им не могли перевести. А они наверно и не против. Потому что у самих долги в валюте, а им эти им эти деньги надо сразу в рубли конвертировать
Анатолий Полубояринов, может они ждут тупо когда курс бакса будет повыше?:)
Тимофей Мартынов, так 31 марта вроде норм был, 83)Внимание, вопрос! почему у наших НК растет дебиторка?
Я подозреваю, что это зарубежные нефтетрейдеры просто не могут перечислить живые деньги в пользу наших НК
Тимофей Мартынов, похоже на правду у всех счета в условном втб и сбере были, и им не могли перевести. А они наверно и не против. Потому что у самих долги в валюте, а им эти им эти деньги надо сразу в рубли конвертировать
Конспект: Конференция по финансовым результатам UMG (Европейский Медицинский Центр) по итогам 2021 года
Все мощности введены. С 2008 по 2021 год инвестировано 455 млн евро. Ближайшее время не планируют допэмиссию или отменять дивиденды, ради новых проектов.2/3 выручки — частные лица, которые платят из собственного кармана.
У компании есть все медицинские специализации: от рождения до гериатрический центр. Баланс специализаций (распределение выручки) сохранен уже 4-ый год.
Все специалисты работают на месте. Все работает в плановом режиме. Весь штат иностранных специалистов остался в компании.
Компания не находится ни в каких списках санкций, все поставщики поддерживают контракты.
Проекты по дистанционной помощи и телемедицине не остановлены.
В 2021 году рост скорректированной выручки составил 20% в евро. EBITDA +19% в евро, рентабельность около 40%.
Снижение среднего чека — эффект роста наполняемости услуг химиотерапии, где средний чек ниже. Выручка растет за счет роста клиентов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Конспект: Positive Technologies на рынке акций - бенефициар №1 в текущем кризисе
Авто-репост. Читать в блоге >>>
надо ждать ежеквартальный отчет в общем) пишет Кирилл)
Тимофей Мартынов, долго ждать)
Отчёт эмитента раскрывается по итогам 6 и 12 месяцев, а не ежеквартально.
Сроки раскрытия отчётов эмитента привязаны к раскрытию эмитентом
консолидированной финансовой отчетности (финансовой отчётности) /
бухгалтерской (финансовой) отчётности. Отчёты эмитента по итогам 6 и 12 месяцев
должны быть раскрыты в течение 30 дней:
отчёт эмитента за 12 месяцев — в течение 30 дней с даты раскрытия годовой
консолидированной финансовой отчётности (финансовой отчётности), а если
эмитент не обязан раскрывать такую отчётность — с даты раскрытия годовой
бухгалтерской (финансовой) отчётности, но не позднее 150 дней с даты
окончания отчётного года;
отчёт эмитента за 6 месяцев — в течение 30 дней с даты раскрытия
промежуточной консолидированной финансовой отчётности (финансовой
отчётности) за 6 месяцев, а если эмитент не обязан раскрывать такую
отчётность — с даты раскрытия промежуточной бухгалтерской (финансовой)
отчётности за 6 месяцев, но не позднее 90 дней с даты окончания указанного
отчётного периода.
По последнему отчету у АО «НПФ «Достойное БУДУЩЕЕ» осталось 3,39 млн. акций РуссНефти на продажу. В марте продаж от них не было. В целом не такой большой навес, если похожие объемы торгов в бумаге останутся в ближайшее время.
Кирилл, это на какую дату отчёт?
Тимофей Мартынов, 31 марта последнийwww.cbr.ru/Collection/Collection/File/40913/finflows_20220407.pdf
В апреле ЦБ публиковали мониторинг финансовых потоков, где в добыче нефти объем платежей был вдвое ниже средних значений.
Есть подозрение, что это такой лайфхак чтобы затянуть с конвертацией валюты. Ждали что смягчат контроль и не надо будет продавать доллары.
Анатолий Полубояринов, то есть они попросили своих контрагентов подождать с зачислением валюты на счет, так что ли? Хм, какой в этом смысл?
интересно кстати дебиторка эта в валюте или в рублях?
Тимофей Мартынов, весь долг валютный, а тебе надо конвертировать сразу в рубли. Поэтому такое предположение.- www.cbr.ru/Collection/Collection/File/40913/finflows_20220407.pdf
В апреле ЦБ публиковали мониторинг финансовых потоков, где в добыче нефти объем платежей был вдвое ниже средних значений.
Есть подозрение, что это такой лайфхак чтобы затянуть с конвертацией валюты. Ждали что смягчат контроль и не надо будет продавать доллары. - Ну если предполагать, что за поставленную нефть так и не расплатятся — это критично. Но это ж не так, через квартал — другой увидим как раз гашение этой дебиторки. Вот только что будет с выручкой и результатами там, когда уже поставки снизятся?
В итоге получаем картину: сейчас все плохо, потому что хоть прибыль и есть FCF сильно отрицательный, а через 3-6 месяцев будет все плохо, потому что прибыли нет, зато есть FCF сильно положительный) 
Конспект: Смартлаб онлайн с ОзономOzon — это первая публичная компания, которая после длительного молчания эмитентов решила выступить в рамках Смартлаб Онлайн и рассказать про то как сегодня себя чувствует бизнес.
От Озона выступали Игорь Герасимов — финансовый директор и Мария Заикина — директор по B2B-маркетингу.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Группа Позитив обзор компании и перспективы роста
Группа Позитив до 2021 года — это не самая известная в России компания в области кибербезопасности.Не самая известная — потому что основной клиент — крупные компании и государственный сектор. У Позитива нет продуктов для частных клиентов, но их решения применялись в большом количестве важных мероприятий в прошлом.
IPO компании состоялось в конце прошлого года через прямое размещение акций именно среди частных инвесторов.Прямое размещение — это когда акционеры продают прямо в биржевой стакан всем желающим. Быть известным в узких кругах юридических лиц и делать фокус на размещении у частных инвесторов, которые не слышали ничего о компании — занятие спорное. По словам основного владельца — Юрия Максимова, инвест. банки были готовы размещать их акции и давали таргеты в несколько миллиардов долларов. Тем не менее, на размещении капитализация составила 700 млн долларов, до миллиардов инвестбанков далеко.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Конспект: презентация результатов и планы Группы Позитив
Группа Позитив представила результаты работа за 2021 год, а также поделилась своими планами на будущее. Ссылка на презентацию.
Это статья-конспект конференции, а также мои выводы после прослушивания.
Владимир Заполянский — директор маркетинга и корпоративных коммуникаций
Из-за большого количества кибератак, о которых пишут в СМИ, о кибербезопасности за последнее время узнали большинство людей в стране. Но это лишь малая часть и их намного больше.Сегодня происходит тектонические изменения рынка кибербеза: уход зарубежных вендоров, поддержка правительства.
Денис Баранов — генеральный директор
На биржу компания вышла в конце 2021 года, с тех пор многое изменилось.2021 год не стоит воспринимать как 1 год в истории. В этот год заканчивалась трехлетняя стратегия («4-6-8»).
На IPO вышли компанией уже без россыпи отдельных продуктов, а компанией которая может решить конкретную задачу: «защита от кибератак».
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Предыдущая стратегия — удвоение раз в 2 года. Новый таргет — удвоение каждый год.
Планы на 2022 г:
TCSG - стоит ли покупать?
TCSG выглядит возможным бенефициаром текущих процессов и чуть ли не единственным банком, который в 2022 году может сохранить прибыль. Так ли это?
Обзор компании
TCS group в особом представлении не нуждается.“Он такой один”, “Дальше действовать будем мы”, “Инвестиции — это просто” — все это слоганы, которые были повсюду. На рекламу компания тратит много. Много — потому что есть эффект.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Распадская апдейтДивиденды, которые я предполагал в Распадской, держались на трех факторах:
1) Дивидендная политика, которая предполагает выплату 100% свободного денежного потока при Чистый долг/EBITDA < 1
2) Собственно, сам денежный поток, который сегодня у компании огромный. За 4 квартал компания могла бы выплатить 20 рублей (100% от FCF), и еще 23 рубля зависли в оборотном капитале. Цены в 1-ом квартале еще выше чем в рекордном 4-ом.
3) Дивиденды нужны акционерам.
Последний пункт, на мой взгляд, ключевой. Дивидендная политика Распадской принималась под будущих акционеров — владельцев Евраза. Конечные лица были заинтересованы в выплатах и в росте капитализации. В тоже время — это было выгодно для Евраза, который мог привлекать ESG фонды. Сегодня российские компании повально понизили в этих рейтингах, экология — это только первая буква в аббревиатуре, остальные — социальное и корпоративное управление. Задача по увеличению esg-рейтинга вероятно ушла с повестки компании.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Улыбнуло. Как будто банки сейчас будут продавать ОФЗ.
Разбор ни о чём, если честно.
Дмитрий Zы, так в заголовке кликбейт) Продавать не будут, но они ж набрали их, когда дыру в бюджете в 2020 г. закрывали, до этого столько не было у них. С начала 2020 банки удвоили портфель, в том же Сбере в 2014 году портфель офз был в 5 раз меньше. Поэтому интересно было посмотреть размер квазиубытка. А так да, просто обзор не самой рискованной проблемной части бизнеса, плюс прикольная находка, что бспб спрятал отчет)
обзор на обзор- Дивидендные перспективы Распадской
Распадская — производитель рядового угля и угольного концентрата, который до 2022 года входил в металлургический холдинг Евраз, доля Евраза в акционерном капитале была 90,9%. В 2021 году Распадская изменила дивидендную политику и стала гораздо ближе к миноритариям, которых до этого не баловала: выводили деньги займами Евразу и платили низкий дивиденд, и то после долгих обещаний начать платить.
Становление “фишкой”
Что изменилось и почему Распадская стала качественной дивидендной идеей? Для этого надо вспомнить, что происходило последние два года у компании.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Как падение цен ОФЗ отразится на капитале Сбербанка, ВТБ и других банков?
Рынок ОФЗ на 1 февраля составлял 15,5 трлн рублей, 19,1% этого объема держали нерезиденты. Остальное — внутренние держатели, преимущественно крупные банки. 21 марта торги по ОФЗ вернулись, а значит можно примерно оценить потери банков.
Индекс гособлигаций сегодня составляет 107,5 с начала года он снизился на 20,8%.
RGBI — индекс отслеживает цены гособлигаций
RGBITR — те же облигации, только с учетом накопленного купона
Стоит отметить несколько важных моментов:
1) ЦБ разрешил учитывать ценные бумаги на балансе кредитных организаций по ценам 18 февраля, соответственно это точно не является критичным и влияния на достаточность капитала в этом году не окажет. Но это не значит, что если ЦБ разрешил закрыть глаза — убытка в этих активах нет. Но стоит понимать, что это разовая переоценка, и до тех пор пока государство платит по своим обязательствам — волноваться не стоит.
2) Помимо косметической процедуры по переоценке, ЦБ разрешил банкам не публиковать бухгалтерскую отчетность. Например Банк Санкт-Петербург решил не заморачиваться и стер пресс-релиз по отчету за 2021 год. Поэтому вероятно, что те данные что у нас есть на руках могут оказаться последними, до тех пор пока ЦБ не скажет, что финансовая система стабильна и банки снова будут обязаны публиковать отчетность.
Самый крупный держатель государственных облигаций — Сбербанк, думаю это не является сюрпризом. Кроме этого в активах Сбера из крупных публичных банков облигации занимают бОльшую долю относительно ВТБ и Банка Санкт-Петербург. TCSG в этой истории стоит особняком, потому что это банк работающий с гораздо большей стоимостью риска и кредитный портфель сильно отличается от других представителей. Про него будет отдельный пост.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
