комментарии Александр Ефимов на форуме

С понедельника поведение цены Башнефти похоже на грамотную разгрузку позиции крупным игроком. В течение дня он продает понемногу, а вечером, после 19 час, покупает на небольших (относительно дневных) объемах, чтобы на следующий день начать продавать снова.

Не было задачи оценить процент выплаты от РСБУ, так как Башнефть платит исходя из прибыли по МСФО. Оценка сделана в предположении, что компания заплатит как в 2022 году, а не как в 2021 году (25%, минимальное значение, предусмотренное дивполитикой).

Уточнил цифры. прошу прощение.
Пишу поделиться наблюдением по поводу дивидендов Башнефти за 2023 год. В 2021 году прибыль Башнефти по МСФО составила 85 млрд -на 6 млрд ниже прибыли по РСБУ (104 млрд). В 2023 году прибыль по МСФО составила 179 млрд — на 13 млрд выше прибыли по РСБУ (191 млрд). Если экстраполировать это на 2022 год, то прибыль по МСФО могла составлять 102 -121 млрд, соответственно, дивиденды за 2022 год были выплачены в размере 0,293-0,348 от прибыли по МСФО. Если выплата за 2023 год будет осуществлена по такой же ставке, то дивиденд составит 295-350 руб.

Пишу поделиться наблюдением. В 2021 году прибыль Башнефти по МСФО составила 84 млрд -на 20 млрд ниже прибыли по РСБУ (104 млрд). В 2023 году прибыль по МСФО составила 178 млрд — на 14 млрд ниже прибыли по РСБУ (191 млрд). Если экстраполировать это на 2022 год, то прибыль по МСФО могла составлять 99 -106 млрд, соответственно, дивиденды за 2022 год были выплачены в размере 0,335-0,355 от прибыли по МСФО. Если выплата за 2023 год будет осуществлена по такой же ставке, то дивиденд составит 337-357 руб.