Большая «тройка» финансовых лидеров – ЕЦБ, МВФ и Еврокомиссия – делают регулярные экономические прогнозы, которые принято считать авторитетными и заслуживающими доверия. Тем не менее, эксперты ZeroHedge.cm готовы поспорить с этим утверждением – по материалам AForex.
По словам экспертов ZeroHedge.com, аналитические прогнозы «тройки» слишком часто оказываются ошибочными, если быть точнее – завышено оптимистичными. Самый «живой» пример – это прогноз по темпам роста ВВП Греции.



( Читать дальше )

Анализ записей с заседания Федрезерва, имевшего место 23-24 октября, говорит о том, что ФРС может анонсировать очередной этап программы монетарного стимулирования  уже в декабре – по материалам AForex.
Потребность в стимулировании американской экономики сохраняется в виду острой необходимости поднять рынок труда в стране, снизив безработицу с текущей цифры в 7.9%.  К тому, же экономика, в целом, растет крайне вялыми темпами – менее 2% в годовом исчислении. Расчет ФРС стандартен и неизменен – экономика будет улучшаться  через снижение процентных ставок (согласно текущему плану ставки будут на нуле вплоть до середины 2015 года). Далее будет иметь место более интенсивный найм персонала со стороны корпораций.  Важно отметить, что в конце текущего года истекает срок программы «операционный твист», которая сводится к скупке с рынка долгосрочного долга взамен более краткосрочного. Объем программы – $45 млрд в месяц. Т.е. программа, которая, вероятно, будет анонсирована в декабре, не заменяет и не отменяет сентябрьскую программу QE3 объемом $40 млрд. Декабрьское стимулирование будет иметь место вместо «операционного твиста». Таким образом, ежемесячный объем ликвидности, который будет поступать в коммерческие банки от ФЕДа, будет составлять $85 млрд – тот объем, который, собственно, реализуется сегодня.


( Читать дальше )

Мировые фондовые площадки продолжают прибывать во власти негативных тенденций. Проблема приближающегося «фискального обрыва» не теряет актуальности, а европейское долговое  бремя  продолжает  усугубляться мрачным фундаментальным фоном.  Так, согласно опубликованные вчера данным, уровень  промышленного производства  ЕС за сентябрь  снизился на 2,5%, что является самым сильным снижением с января 2009 года.  Американские  фондовые индексы по-прежнему в красной зоне, а  факт  пробоя  ключевых уровней поддержки указывает на неоспоримую силу медведей.
Ожидаемые протоколы последнего заседания ФРС США, опубликованные вчера вечером,  подчеркнули необходимость  сохранения нынешнего курса  денежно-кредитной политики для целей  содействия более сильному восстановлению экономики. Из чего следует, что последние меры, принимаемые ФРС США, имеют исключительно положительную оценку. Выходит, что ничем интересным протоколы так не отметились, поэтому были  практически полностью проигнорированы рынками. Российский фондовый рынок тоже в красном секторе. В ходе основной торговой сессии индекс ММВБ снизился на 0,12% и закрылся на уровне 1 372,19 пункта, хотя внутри дня достигал и нашего целевого уровня 1360 пунктов. Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 30,603  млрд. руб. Ключевыми событиями на сегодня являются предварительные данные по росту ВВП Германии и ЕС, а также пресс-конференция главы ФРС США Бена Бернанке, который должен коснуться волнующей многих инвесторов проблемы фискального обрыва в штатах.


( Читать дальше )

Мы наращиваем лонг в EURCHF, но теперь с умеренным плечом и стопом на 1.199, закрываем шорт в EURUSD, продаем AUDJPY.
Пессимизм отказывается уходить с финансовых рынков. Фондовые и долговые площадки страдают больше всего, сырьевой и валютный рынок пока меньше подвержен этим настроениям. Однако они, конечно же, сказываются и на форексе, не давая риску сколько-нибудь подорожать. Любое ослабление доллара моментально выкупается; накануне это было особенно заметно в AUDUSD. Тем, кто считает, что ситуация в ближайшее время не изменится, пожалуй, следует снова обратить внимание на австралийца. Незавидное положение этой валюты обусловлено не только общими вещами, но еще и отдельно китайской историей. Завершен 18-й съезд ЦК КПК, и ясности по поводу новых лидеров страны не прибавилось. Зато стало понятно, что на пенсию отправят главу Народного Банка Китая, и инвесторов это вряд ли обрадовало.

( Читать дальше )

Во вторник мировые фондовые площадки оказались во власти негативных тенденций.  Очевидно, технической восходящей коррекции так и не удается побороть всеобщий рыночный пессимизм. Опасения инвесторов по-прежнему связаны с близостью фискального обрыва в штатах, а также удручающей ситуации внутри валютного блока. Преодолеть фискальный обрыв возможно, но это требует не только отмены налоговых льгот, но и роста налоговых  ставок для богатых, что вызывает явное недовольство со стороны капиталистической элиты.  Причиной европейского пессимизма является очередной блок слабой макростатистики и неопределенность по греческому вопросу. Возможность получения Грецией очередного кредита снова перенесена, в этот раз  на 20 ноября. Выходит, что для рыночного пессимизма, времени еще предостаточно. 
С учетом такого информационного фона, фьючерсы на основные американские индексы потеряли порядка  1%. Российские инвесторы оказались еще большими пессимистами, так  в ходе основной торговой сессии  индекс ММВБ упал на  2,42%  и закрылся на уровне  1 373,83 пунктов. Объем торгов по бумагам из базы расчета  индекса за основную торговую сессию сильно вырос по сравнению с понедельником  и составил 33,346 млрд. руб. Сегодняшний день весьма насыщен на важные экономические публикации из США. В 17:30 выйдут данные по розничным продажам и индексу цен производителей, а в 23:00 – протоколы последнего заседания ФРС. Наибольший интерес, конечно, представляют протоколы, а учитывая, что опубликованы они будут  уже после закрытия российских торгов,  нашими инвесторами отыгрываться они будут только завтра.


( Читать дальше )

По информации от ZeroHedge, в пятницу Обама начнет переговоры с лидерами Конгресса насчет возможности поднятия налоговых ставок до уровня, чтобы совокупная дополнительная налоговая выручка составила примерно $1.6 трлн за период ближайших 10 лет – по материалам AForex.
По сути, увеличение налогов (преимущественно для богатых слоев населения) – тот инструмент, который Обама в виду своей политической позиции должен использовать активней всех других инструментов. Однако цифра в $1.6 трлн – это вдвое больше того, что  обсуждалось с партией Республиканцев (в свое время речь шла о $800млрд). Иными словами, это намного больше того, на что готовы пойти Республиканцы. По мнению экспертов, даже если Республиканцы согласятся на рост налоговых ставок для богатых, взамен они потребуют внесение изменений в законодательство, чтобы, так или иначе, компенсировать убытки, которые понесет элита.


( Читать дальше )

Мы сохраняем позиционирование неизменным.
Новостной фон становится все насыщеннее, впитывая в себя все больше негативных событий. Котировки основных пар при этом остаются практически неизменными. Такое бывает только в двух случаях: либо рынок заранее дисконтировал всю выход, либо это аккумуляция информации перед новым движением. Мы считаем, что второе в существующей ситуации реалистичнее. Однако крайне сложно понять, куда пойдет это движение.
С фундаментальной точки зрения, ничего нового не происходит. На первом плане — фискальный обрыв в США, который в ближайшие две недели будет просто предметом для дискуссий властей. Кроме того, инвесторы следят за Грецией. Во вторник страна успешно разместила короткие вексели, и послезавтра, вероятно, рассчитается с кредиторами по календарю. Сделать какой-то вывод об общей диспозиции по этим факторам сложно. С технической точки зрения, все торгуется в коридорах, хотя EURUSD и AUDUSD периодически предпринимают попытки пробить их вниз. Позиционирование по обеим парам нейтральное,  и в нем тоже сложно искать однозначные ориентиры. Придется ждать. Сегодня подвинуть рынок могут протоколы ФРС. ИНвесторы уже давно не слышали выступлений управляющих, так что в минутках будут читать очень внимательно.

По материалам: ning.it/QFUhOj

Америка – страна с наивысшими процентными ставками, если рассматривать налоги федеральные и муниципальные, а также налоги корпоративные и инвестиционные. В 2013 году ставки повысятся еще больше – по материалам AForex.
Текущая ставка совокупного налога на дивиденды вырастет с 50.8% до 68.6% уже в следующем году – ставка существенно выше, чем в других странах-членах ОЭСР и БРИК. Ставка на корпоративные налоги увеличится в США до 56.7% с текущих 50.8% — №2 по величине среди стран ОЭСР и БРИК.



( Читать дальше )

Обама опубликовал свой экономический план, состоящий из 27 пунктов, который демонстрирует примерные ориентиры экономической политики президента на ближайшие 4 года своего второго срока. Ниже перечислены наиболее интересные моменты плана – по материалам AForex.
Ниже перечислены отдельные пункты из плана Обамы:
1. Обама планирует создать 1 млн новых рабочих мест для производственного сектора к 2016 году.
2. Обама планирует упразднить налоговые вычеты для компаний, работающих по оффшорному принципу.
3. Обама будет продолжать бороться с якобы «несправедливой» торговой политикой Китая.
4. Обама хочет построить 15-20 новых инновационных исследовательских центров.
5. Обама планирует расширить территории для нефте- и угледобычи, а также увеличить производство готового автомобильного топлива – удвоить к 2025 году.
6. Обама планирует активно инвестировать в разработку и производство высокотехнологичных энергосберегающих батарей.


( Читать дальше )

Согласно прогнозам Patton Boggs, лидирующей компании, которая занимается профессиональным лоббированием интересов частных корпораций, события в Америке будут развиваться примерно по такому сценарию – по материалам AForex.
Из плана-прогноза Patton Boggs (копия на Businessinsider.com) выделены экономические и финансовые аспекты, которые могут быть интересными для инвестиционного сообщества.
1. Фискальный обрыв.
Patton Boggs полагает, что не стоит ждать решения по данному вопросу раньше 26 ноября. Само решение (это может быть очередная отсрочка по времени или же какой-то фискальный план) начнет реализовываться уже после Рождества. Согласно прогнозу, самый оптимистичный вариант случится, если Республиканцы и Демократы смогут договориться о продлении налоговых льгот «эры Буша» еще на 1 год для всех категорий домохозяйств без привязки к уровню ежегодного дохода. В такой ситуации у властей будет еще год для того, чтобы в спокойной обстановке разработать базу для законодательной и налоговых реформ.


( Читать дальше )