05.07.2013, Москва — Первая половина 2013 года вполне благоприятствовала позитивной динамике фондового рынка США, но вторая половина года, как предупреждают аналитики USA Today, может принести существенные и длительные просадки — по материалам AForex.

Первое, на что обратить внимание — рост доходностей и падание цен казначейских бондов. Это момент особенно интересен в контексте бычьего ралли в несколько десятков лет по трэжерис, которое, как многие утверждают сегодня, подошло к своему логическому завершению. Инвестиции в долговые инструменты только в промежутке 2009-2012 составили более $1.2 трлн. 


( Читать дальше )

05.07.2013, Москва — Бразильская индустриальная группа — сильный лобби промышленных компаний внутри страны. В четверг Группа анонсировала решение — снизить прогноз по динамике индустриального сектора до 1% на весь 2013 год — по материалам AForex.

Снижение оказалось существенным — с 2.6% (мартовский отчет) до 1% в июле. В 2012 году индустриальный сектор Бразилии сжался на 0.8%, но были надежды на 2013 год, которые, собственно, не оправдались.

Прогноз по ВВП был также понижен — с 3.2% (март) до 1% в июле. Рост ВВП в 2012 году составил 0.9%. В 2011 году — 2.7% и все 7.5% в 2010 году.

При этом инфляция прогнозируется на отметке 6%, что намного больше целевой отметки ЦБ Бразилии — 4.5%. Рост внутреннего потребления тоже был понижен — с 3.5% до 2.3%. Стоит уточнить, что динамика внутреннего потребления — главный фактор роста ВВП Бразилии.


( Читать дальше )

05.07.2013, Москва — По сути, массовые распродажи на рынке долга США явились следствием выступлением Бена Бернанке на конференции 19 июня, где он рассказал о своих планах по сворачиванию программы монетарного стимулирования QE3 — по материалам AForex.

С 21 мая ставки доходности по 10-летним трэжерис выросли до 2.5% против 1.93% — данные Bloomberg. С этого момента по начало июля инвесторы закрыли позиции по бондам более, чем на $60 млрд (это примерно 1.7% от всех мировых инвестиций в долговые инструменты через фонды). При этом на предыдущей неделе отток из бондов был рекордный, если считать с января 2007 года.

( Читать дальше )

04.07.2013, Москва — Цена на золото упала на прошлой неделе до уровня $1200 за унцию. Совокупные настроения на рынке «бумажного» желтого металла, безусловно, медвежьи — по материалам AForex.

При этом каждая заметная просадка на рынке «бумажного» золота дает приток новых покупателей на рынке золота физического.

Наиболее интенсивный спрос проистекает из двух стран — Индии и Китая. Спрос на физическое золота со стороны Китая вырос в первом квартале на 20%. При этом медвежьи настроения ETF-инвесторов не имеют никакого значения. Азиатский спрос на металл привел к нехватке золотых слитков на рынке в апреле и мае. И непонятно, сколько слитков осталось в системе (у банков и Центробанков) для поддержания предложения золота.

Глобальный спрос на золотые слитки и монеты 2011-2013 гг.:
При этом и «бумажное» золото росло в цене на протяжении многих лет параллельно росту долга США, что, собственно, вполне логично:


( Читать дальше )

04.07.2013, Москва — Коммерческий Департамент опубликовал данные оп торговому дефициту с зарубежными странами за май — $45 млрд против $40.1 млрд в апреле. Дефицит систематически растет с середины 2009 года — тогда показатель был на уровне $25 млрд — по материалам AForex. 

Постоянно растущий торговый дефицит — серьезное препятствие для роста экономики.

Америка все еще тратит слишком много денег на импорт нефти, потребительских товаров из Китая и импорт автомобилей из Японии. Вяло растущее внутреннее потребление не в состоянии покрыть эти расходы. В сухом остатке — 16%-ый рост внутреннего потребления соответствует 35%-ому рост торгового дефицита.

( Читать дальше )

04.07.2013, Москва — На Саммите «большой восьмерки» в Северной Ирландии в середине июня лидеры Первого Мира обозначили свое намерение разрушить «налоговый рай» Швейцарии и оказать максимальный прессинг в отношении властей и банкиров Швейцарии с тем, чтобы вытянуть наружу все банковские «тайны». Швейцария вроде бы пока охотно идет на сотрудничество — по материалам AForex.

Непрозрачность банковского сектора Швейцарии помогла превратить страну в популярнейший налоговый оффшор мира. В настоящий момент времени многочисленные банки Швейцарии, включая филиалы швейцарских банков в Германии и Франции, подвергаются проверкам со стороны уполномоченных чиновников.

( Читать дальше )

03.06.2013, Москва — Темпы продаж автомобильного грузового транспорта в компании General Motors Co. и  Ford Motor Co. составили в июне 67-месячный максимум — по материалам AForex.

Продажи авто грузовой и пикап категории Ford выросли на 13% в июне и составили 234917 единиц против 12% ожиданий аналитиков. Продажи GM выросли на 6.5% (до 264843 единиц) против 2.1% консенсус-прогноза аналитиков Bloomberg. Продажи Toyota Motor Corp. выросли на 9.8%,  9.7% — Honda Motor Co., 8.2% — Chrysler Group LLC.


( Читать дальше )

03.06.2013, Москва — Корпоративная прибыль  — главная метрика для инвесторов, торгующих акциями, в преддверии отчетов с финансовыми показателями за второй квартал — по материалам AForex. 

В первом квартале продажи большинства компаний индекса S&P 500 оказались неважными. По оценке компании S&P Capital IQ, второй квартал принесет рост продаж не более, чем на 0.5%. При этом прибыль корпораций вырастет на 2.8% в втором квартале, согласно прогнозу.
В первом квартале рост прибыли составил 5.2%.


( Читать дальше )

03.06.2013, Москва — Трудно поверить, но факт, американские банки держат $1.8 трлн своего капитала на депозитах ФРС США. Это деньги, которые могли бы пойти на кредитование частного сектора и соответствующего улучшения экономики — по материалам AForex. 

Получается, что количественное «смягчение » Федрезерва работает плохо. Регулятор скупает бонды у КБ, платя долларовую ликвидность. Банки вместо того, чтобы кредитовать домохозяйства, возвращают наличность обратно ФЕДу и держат ее там под выгодный процент. 


( Читать дальше )

02.07.2013, Москва — Президент ФРБ Нью-Йорка Вильям Дадли выразил мнение, что имевшие место попытки со стороны ФРС США по оптимизации банковского законодательства носят незаконченный характер. Крупные банки все еще представляют опасность для экономики — по материалам AForex. 

Законодатели из ФРС США совместно с банковскими агентствами все еще трудятся над тем, чтобы реализовать на практике подзаконный акт Додда-Франка, который Барак Обама подписал еще 3 года назад.


( Читать дальше )