Рост ~ 1,5 %, а что изменилось?
Да ровным счётом ничего, кроме того что по рынку поползли слухи о снижении ставки ЦБ 13 февраля в пятницу...
Пятница 13е… да. Возможно кто-то умоется кровью.

Кто только не высказывался по поводу «проблем застройщиков», а сути мало кто раскрывает. Суть же в системе «эскроу-ипотека», когда «новые деньги» в экономике появляются только тогда, когда раскрывается эскроу-счёт, а до этого вся цепочка работает в кредит, обогащая кровопийцев-посредников между продавцами (застройщиками) и покупателями (ипотечниками). Банки имеют 2 конца — % и с тех и других.
Без эскроу деньги ипотечников напрямую поступали бы застройщику, пополняя его оборотку и он был бы заинтересован в реализации квартир на ранних стадиях строительства, как было ранее. Уверен, в этом случае ценник был бы значительно ниже. Ещё одна подлость заключается в том, что льготная ипотека существовала и существует только для нового жилья. Это тоже подстёгивало цены, которые стали настолько высоки, что брать по ним низкокачественное спичечнокоробочное жильё стало почти неинтересно. Берут, берут, особенно молодые с детьми по льготах, а куда деваться, но спрос явно упал.
Тут некоторые пишут, что якобы при снижении ставки недвижка резко пойдёт в рост, а с какой стати?

( Читать дальше )

Послушайте, ув.дамы и господа, вот по-моему не надо быть 7 пядей во лбу и даже 2х много будет для того чтобы понять — застройщики росли только на ипотеке и росте цен. Это не могло продолжаться бесконечно. Проблемы копились, банки жировали, застройщики набирали объёмы, пипл хавал неадекватные ценники.
Если кто ещё не понял — эскроу повышает себестоимость кв.м. на ставку ЦБх2, добавьте туда хотелки застройщиков и банков, вот и получили цены сопоставимой вторички плюс 32%.
Брали, брали, а куда деваться молодым и с детьми, но вот тем, у кого всё есть, кто уже имеет по 2-10 объектов для сдачи, которая не приносит дохода, сопостовимого с депозитом… им по этим ценам зачем?
Государство может решить проблему, залив её деньгами, но боюсь, что сейчас это не поймут люди с небольшим фиксированным доходом — пенсионеры и некоторые бюджетники, которые наиболее остро реагируют на инфляцию, а она неизбежно вырастет при таком сценарии.
Первый звонок системных проблем в экономике прозвучал. Что будет дальше? Если всё останется, как есть, то ничего хорошего. Звонки будут звучать чаще и сильнее…

Вот некий молодой, и судя по всему весьма плодовитый на посты в Смартлабе и ТГ, товарищ с ником «Ликвид» топит за вложения в акции российских эмитентов, обещая безбедную старость инвесторам. Собирает тысячи просмотров и даже кучу лайков, а что в сухом остатке?
Давайте разберёмся попорядку.
1. Да, действительно вложения в фондовый рынок это очень хорошая альтернатива всем другим инвестициям, только есть один нюанс — в РФ фондового рынка в его классическом понимании нет.
Ведь рынок акций задумывался и создавался, как инструмент привлечения инвестиций на IPO во-первых, и доступа к кредитованию под залог акций, во-вторых. Присутствуют ли эти элементы на бирже РФ?
Да, конечно, что там лукавить, вопрос только в том насколько это присутствие носит действительно рыночный характер? При ответе на этот вопрос попробуйте не лукавить уже вы, мои уважаемые читатели.
2. Да, действительно политика и разные катаклизмы влияют на экономику и в т.ч. на фондовый рынок, но вот какая интересная штука именно с российским. После становления фондового рынка в 2003 г (ранее просто смешно рассматривать) он вырос… всего в 5.5 раз, а с учётом дивидендов в 14 раз, но обратите внимание, что до 2014 года дивидентной составляющей практически не было.

( Читать дальше )

Трамп опять наш?
Нет, никогда он нашим не был и что у него в голове сказать сложно, однако оптимизм на рынке оправдан и вот почему.
Американская делегация летит с проектом мирного плана по Украине в Москву по «приглашению российской стороны».
Вы помните такую формулировку? Я — нет.
Где-то я писал, что 2026 год — это последний год, когда экономика России сможет более-менее нормально выдержать военный бюджет. Сейчас уже большие проблемы, но они могут показаться проблемками по сравнению с теми, что могут иметь место быть в перспективе 2х, 3х лет.
Инфляция, как бы её не загоняли в угол, просто не сможет уменьшиться до приемлемых размеров даже при нынешней интенсивности военных действий.
Единственным активом, помимо налогов, которым можно восполнить расходы, является золото. Продажа его было бы самым правильным решением, но на масштабную распродажу власти пойдут только в самом крайнем случае.
На 300 млрд$ или ~ 24 трлн. рублей продать можно и вести СВО ещё пару лет дальше уконтропупивая экономику, а что потом? На какие средства восстанавливать присоединённое с 2022 г? Не думаю, что китайские или индийские «друзья» будут хоть как-то помогать, а ведь судя по картинкам там разрушено всё в хлам.

( Читать дальше )

О чём это говорит? Только о том, что нынешний рост чисто спекулятивный. Никаких экономических и политических предпосылок нет. Просто банкам и инвестфондам надо показать к концу года более-менее приемлемый баланс. Повторяется это практически из года в год и рост в декабре происходит в 9 случаях из десяти.
Какой планки может достигнуть Ммвб?
Полагаю 2900 реально, что можно увидеть. Может и больше, если ЦБ агрессивно снизит ставку, но здесь есть вероятность получить двузначную инфляцию к концу первого квартала.2026го с учётом снижающегося рубля и что тогда?
Нет, Росстат вам нарисует любую инфляцию, но в ЦБ не дураки сидят. Конечно, если закончится СВО — это развяжет ЦБ руки и в любом случае решения будут приниматься исходя из НОВЫХ реалий и здесь на первый план выйдет торговый баланс, который с учётом снижения цен на нефть и её экспорт, может сильно удивить.
«Будь осторожен, следи...»

М… да, то что сегодня сотворили владельцы ПИКа превосходит самые отмороженные хохмы наших юмористов. Два месяца уминали бумаженцию и вот на тебе, бабушка, Юрьев день — никакого переплита и дивиденды может даже начнут платить...
Вот за такие фокусы сидели бы эти владельцы на нарах в «недружественных» странах, а в «дружественных» может даже и на колу, а у нас тишь гладь и общая благодать, а ведь кто-то конкретный под эту манипуляцию потерял нехилые деньги, а кто-то, можно только догадываться кто, поднял.
А что т.н. «регулятор»? Молчит в тряпочку...
Ну и ну, и кто-то после этих всех выкрутасов полагает, что будут инвестиции? Во что? В казино? Нет, в казино бы и я согласился, так предлагают ведь сесть за рулетку. Нет уж, увольте!

Ура! Рубеж 2500 взят.
Инвесторы и спекулянты, послушав спикеров на Смартлабе, поняли всё правильно — дивидендов не видать, как собственных ушей, никто ничего толком не знает, перспективы весьма туманные...
Всё это было вот лично мне понятно и без всякого форума Смартлаба, но на нём я воочую увидел страх в глазах спикеров и участников, а с учётом того, что на выступления по облигациям и крипте народ просто ломился и стояли в проходах...
В общем, господа буржуи, всё ясно — пробой 2450 уведёт рынок к 2200, а там посмотрим.

Резюме — «мы (озон) молодцы»!
25 % доля рынка.
База покупателей 60 млн.
Ебит да, да, улучшается.
Финтех рулит и генерирует прибыль 24,1 млрд.руб.
Формируют «долгосрочную ценность»??
Рост финтеха 80%.
Но пока убыток...
Редономиляция 11 ноября, но не факт.

Сегодня минэнергетики заявило, что «не оставит миноритарных акционеров без дивидендов», потом правда добавило, что «решать этот вопрос будут сами компании».
По этому поводу нарисовались 3 вопроса
1. Разве представители минэнерго заседают в советах директоров энергокомпаний? По-моему, государство представляет Росимущество.
2. Ввиду увеличения налогов останутся ли у компаний деньги на дивиденды?
3. Не являются ли слова представителя Минэнерго информационным вбросом после обвала котировок энергетических компаний?
Не знаю, задают ли себе эти или подобные вопросы покупатели бумаг энергетиков? Часть из этих бумаг имеют весьма низкую ликвидность. Смогут ли инвесторы, увидев что их в очередной раз кинули, выйти из бумаг с минимальными потерями? Спекулянты, понятно, выйдут первыми, а те, кто понадеялся на обещанные дивиденды? Переодическое обнуление обещаний никто не отменял.
Нет, ну если хочется месяцев девять щекотать себе нервы, пожалуйста, только если больше половины компаний, на которые сейчас идёт ажиотажный спрос, окажутся без дивидендов либо с мизером, то море крокодиловых слёз, стенаний с заламыванием рук и т.д. и т.п. не должно произвести впечатление.

( Читать дальше )