3way_banana_split: блог

rss

по

Блоги: личный (11) | открытые (0) | корпоративные (0) | все (11)

Портфель "DY>5%, NetDebt<3*EBITDA, EV<7*EBITDA ver.2.0"

День добрый!

Говорят, что любопытство убило кошку. Но она воскресла, удовлетворив своё любопытство  :-)

Сгораемый этим самым любопытством, по мотивам поста Сберегателя (Сэр Лонг) и его новой идеи о "Виртуальном портфеле для виртуальных пенсионеров! DY>5%, NetDebt<3*EBITDA, EV<7*EBITDA" я решил «отмотать» данный портфель назад на 31.05.2019 (поскольку остальные его портфели составлены по состоянию на 01 июня 2019) и составил DY>5%, NetDebt<3*EBITDA, EV<7*EBITDA ver.2.0.
Я взял его же «конкурсантов», добавил Сбер-п и ВТБ, выделив на каждого по 1 млн. виртуальных рублей.
Таким образом, по состоянию на 31.05.2019 этот портфель стоил виртуальные 43 969 906 ₽

Увы, но чуда не произошло :-( На сегодняшний день портфель выдал «минус 9,7%»

ЗЫ Буду признателен, если Вы заметите какую-либо ошибку в ценах или количестве акций и сообщите об этом.

Всем хороших выходных!

"Фондовые рынки «сложатся вдвое», если Элизабет Уоррен станет Президентом США"

Всем привет!

Никогда не задумывались, что будет с рынком, если бабушка станет Президентом США?
А это, на самом деле, не такая уж и неподъемная задача — черный уже был, так почему бы не дать порулить страной и Лиззи?
Матриархат там жесткий, поэтому проблем с электоратом не будет.
 
«Я думаю, она уполовинит рынки», — сказал Антони Скарамуччи (бывший Директор по связям с общественностью  
Белого Дома) в интервью Yahoo Finance «На ходу», когда его спросили о потенциальном влиянии Уоррен на рынок. «Но это не только мое мнение — послушайте Ли Купермана и Пола Тюдора Джонса. Причина, по которой рынок вырос на 45-50%- это снижение  корпоративного налога с 35% до 21%. Она [Уоррен] говорит об отмене всего этого, а затем о введении налога на богатство».

Недавно легенда инвестирования Пол Тюдор Джонс заявил, что фондовый рынок может упасть на 25%, если победит Уоррен.

Инвестор-миллиардер Леон Куперман также заявил в начале октября



( Читать дальше )

"Амнистия капитала" - три "ха-ха"!

   Сыграть в такую игру российские власти предложили бизнесу в 2014 г. Объявляя тогда амнистию капитала, президент Владимир Путин заверил – таскать по различным органам, в том числе правоохранительным, бизнес не будут. Хотя предприниматели все равно боялись ловушки: простят налоговые преступления, заманят на родину, а потом припомнят другие нарушения. Юристы в один голос предупреждали – бизнесу нужна более серьезная защита от преследования, иначе это не амнистия, а предложение просто поверить на слово.
  ФСБ использовала амнистию капитала против бизнеса -  ФСБ не только изъяла в здании центрального аппарата ФНС одну из специальных деклараций об амнистии, но и использует ее в качестве доказательства в уголовном деле, а суд нарушений в этом не усмотрел. 

Подробности в «Ведомостях»: https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2019/09/22/811765-fsb-ispolzuet-amnistii?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop&utm_referrer=https%3A%2F%2Fyandex.ru%2Fnews

Вы думаете, что задекларировав в ФНС небольшой счет за границей Вас это не затронет, поскольку нет яхт и домов в ЛАндОне? Ха-ха-ха. 

МЭА прогнозирует падения спроса на нефть ОПЕК до минимума за 17 лет

ОРИГИНАЛ: https://www.iea.org/newsroom/news/2019/july/omr-re-balancing-slows-down.html

Рынку нефти в 2020 году грозит переизбыток предложения, несмотря на усилия со стороны стран ОПЕК+ ограничить рост предложения, пишет в своем июльском отчете Международное энергетическое агентство (МЭА).

«Решение министров стран ОПЕК+ продлить сокращение добычи до конца марта 2020 года регулирует рынок, но оно не отменяет уверенный прогноз о том, что рынок в следующем году будет перенасыщен», — считают эксперты МЭА. По их подсчетам, если страны ОПЕК сохранят свою совокупную добычу ниже 30 млн б/с до конца первого квартала 2020 года, запасы нефти в мире все равно вырастут на 130 млн б/с.

«Спрос на нефть ОПЕК в начале 2020 года может упасть до 28 млн баррелей в сутки», — отмечается в отчете. До такого уровня добыча ОПЕК не падала с конца 2003 года. Рост предложения от стран «не ОПЕК» в 2020 году может ускориться до 2,1 млн б/с (в 2019 году — 2 млн б/с), главным драйвером станет рост добычи в США.



( Читать дальше )

ЦБ РФ обсудил с участниками фондового рынка ИИС

МОСКВА, 10 июл /ПРАЙМ/. Банк России во вторник провел встречу с российскими участниками фондового рынка, на которой обсудил с ними направления по повышению гибкости индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) и защите частных инвесторов, сообщила в среду газета «Коммерсант» и подтвердили РИА Новости в пресс-службе ЦБ РФ. Встреча прошла в конструктивном русле, сообщили в ЦБ. «Было достигнуто взаимопонимание относительно необходимости введения регулирования, направленного на защиту инвестора от принятия избыточных рисков, создание доверенной среды на финансовом рынке, исключение мисселенга и продажи инструментов, не отвечающих потребностям инвестора», — сообщили в ЦБ. в ЦБ также сообщили, что регулятор готов поддержать предложения, направленные на повышение гибкости ИИС. По информации издания, в рамках реформы системы ИИС предполагается увеличить сумму инвестиций, доход с которых не будет облагаться подоходным налогом по истечении трех лет, с 1 миллиона до 2,5 миллиона рублей. При этом с ИИС можно будет снимать до половины инвестированной суммы, не закрывая его. Но с дохода, который принесли эти инвестиции, налог заплатить придется. При этом ИИС может быть автоматически продлен и по истечении трех лет.

( Читать дальше )

АЛРОСА пострадала от китайско-американской торговой войны

ОРИГИНАЛ: https://www.ft.com/content/0b727e52-9f36-11e9-9c06-a4640c9feebb

Российская алмазодобывающая группа АЛРОСА сильно пострадала от торговой войны США и Китая, в результате чего ее продажи на китайском рынке резко упали, сообщает Financial Times.

«Когда возникает политическая нестабильность или напряженность, то объем продаж предметов роскоши немедленно падает, в том числе и на ювелирные изделия с бриллиантами», — сказал в интервью Financial Times генеральный директор российского алмазодобытчика Сергей Иванов.

«Мы думали, что [наш рост продаж] в Китае вырастет на 2–3 процента, но сейчас прогноз, скорее всего, более пессимистичный — темпы роста будут либо нейтральными, либо слегка негативными».

Г-н Иванов поддерживает развитие продаж в Китае, который, как ожидают аналитики, будет стимулировать рост алмазного рынка в следующем десятилетии наряду с Индией.

Государственная компания  в последние годы увеличила продажи в Китае с 50 до 200 миллионов долларов, но встречные препятствия от торговой войны между США и Китаем и более широкий спад на рынке наносят удар по прибыли.



( Читать дальше )

Приток нерезидентов в ОФЗ в июне был самым низким с начала года

«Приток нерезидентов в ОФЗ в июне был самым низким с начала года», — Максим Коровин, старший стратег ВТБ Капитал.
Рынок ОФЗ завершил неделю в довольно спокойном режиме. Оборот в секции ОФЗ на МосБирже в пятницу сократился до 11,5 млрд руб., примерно до одной трети от среднедневного показателя за последний месяц, а изменения доходностей в последний день недели не превысили 3 бп. Наибольший объем сделок (5 млрд руб.) отмечался в среднем сегменте кривой, при этом более половины общего оборота (3 млрд руб.) пришлось на ОФЗ-26227 (YTM 7,24%). Лучший результат по итогам дня также показали среднесрочные облигации, закрывшиеся снижением доходностей на 1-3 бп. Длинные выпуски завершили сессию на уровнях предыдущего дня или прибавили в доходности до 3 бп. В числе отстающих оказались ОФЗ-26226 (YTM 7,38%) и ОФЗ-26218 (YTM 7,45%), поднявшиеся в доходности на 3 бп. Локальные облигации других развивающихся стран торговались преимущественно в отрицательной зоне на снижении ожиданий относительно смягчения политики ФРС США. По итогам пятничных торгов доходности 10-летних суверенных бумаг развивающихся стран повысились на 2-9 бп. Центральным событием этой недели является сегодняшняя публикация Росстатом оценки инфляции за июнь, по которой можно будет составить представление о том, какое решение по ключевой ставке может принять Банк России на заседании 26 июля. Комментарии главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, прозвучавшие на прошлой неделе, увеличили вероятность того, что в ближайшем будущем регулятор активизирует процесс смягчения денежно-кредитной политики. В ходе своего выступления на Международном финансовом конгрессе в Санкт-Петербурге Набиуллина заявила, что на июльском заседании совет директоров ЦБ может рассмотреть вопрос о снижении ключевой ставки. При этом она отметила, что, хотя при прочих равных условиях регулятор обычно «предпочитает двигаться плавно», он не исключает и варианта снижения на 50 бп.

( Читать дальше )

Алроса и дивиденды 2019

Всем доброго дня и пятничного настроения! :-)

Думы об Алросе навеяны этой новостью:

http://www.finmarket.ru/news/5032526

Я как-то считал Алросу по «докредитным» показателям, очень у меня чесались руки её купить:

smart-lab.ru/forum/ALRS/goto_comment_9786512/#comment9786512

и ROA, ROI & ROE были лучше показателей индустрии в 2-3 раза, что говорило о том, что им нужно занимать на новые проекты, но не думал, что они кинутся в это дело с головой :-)

Что изменится сейчас: набранные кредиты «сдвинут» структуру капитала и, самое главное для нас — поменяется net debt/ebitda по которой выплачивается дивиденды. Запомним этот пассаж:

If the ratio amounts from 0.5x to 1x, then the company will pay 70–100% of its free cash flow in dividends, the company said, adding that the ratios will be taken as of the end of a first half of a year or as of the end of a year.

Теперь прикинем с цифрами: за 1 кв. 2019 г. у них Net debt/EBITDA = 38,7/146,2 = 0,26 (на дивы идет 100% FCF)

Затем они берут кредиты:

В рамках двух кредитных линий на $300 млн «АЛРОСА» может привлечь средства в течение трех лет по ставке не более 10% годовых, в рамках двух кредитных линий на 18 млрд рублей — в течение 90 дней по ставке не более 15% годовых



( Читать дальше )

Минфин РФ в ИЮЛЕ купит валюту на 231 млрд руб.

По сообщению Министерства совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты, составит 231,0 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 5 июля 2019 года по 6 августа 2019 года, соответственно, ежедневный объем покупки иностранной валюты составит в эквиваленте 10,0 млрд руб.

PS. В период с 7 июня по 4 июля объем таких покупок составил 310,3 миллиарда рублей – по 16,3 миллиарда рублей в день. Таким образом, ежедневный объем покупок снизится на 6,3 млрд.руб.


Курс рубля к $ и размещение ОФЗ Минфином

День добрый!

Как было видно из плана по выплатам внешнего долга в 2019 г. на Iкв. приходилось 32.6%, на IIкв. — 23,8% (10,2% из которых — на апрель), на IIIкв.-19,5%, (10,2% из которых — на сентябрь), и на IVкв. — 24,2% (11,4% из которых — на декабрь).
Курс рубля к $ и размещение ОФЗ Минфином


Теперь, посмотрим на ФЗ № 459 «О ФЕДЕРАЛЬНОМ БЮДЖЕТЕ НА 2019 ГОД...», согласно которому Минфин должен был разместить ОФЗ-к на 1,705 млрд. руб., однако, в мае 2019 г. ФЗ N 720845-7 были внесены поправки, снижающие этот показатель до 1 566 млрд.руб. «Это «ж-ж-ж» — неспроста!», подумал я, «Впереди еще распилов нацпроектов на $400 млрд., а мы, вдруг, отказываемся от халявных денег?!».

Курс рубля к $ и размещение ОФЗ Минфином



( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW