Как правильно считать просадку на Comon.ru?

В прошлой статье мы затронули вопрос оценки доходности стратегий на портале comon.ru. В этот раз рассмотрим обратную сторону модели, а именно риск. Т.е. как правильно рассчитывать просадку стратегий? Причина написания данной статьи в том, что я просто устал отвечать на одни и те же дилетантские вопросы по поводу реальной просадки по своей стратегии на комоне. К сожалению, большинство людей абсолютно не дружит с математикой, поэтому будем повышать ее уровень. Теперь я могу просто всех посылать… посылать к данной статье:)



Рассмотрим расчет просадки на примере моей публичной стратегии на комоне. Какие версии я только не слыхал. Кто то увидел на графике историческую просадку в 30%, кто то в 60%, кто то в 70%, но лишь не многие умеют считать. На графике показана динамика доходности стратегии и будем оценивать риск между максимальной точкой доходности и минимальной, допуская, что инвестор может подключиться к стратегии на максимумах эквити. Но было бы не правильно считать просто изменение доходности и из 203% вычитать 133%, получая максимальную просадку в 70%. Т.к. просад нужно считать как изменение не доходности, а изменение капитала. Размер капитала принимаем за единицу или 100% и считаем отношение между капиталом на минимуме и капиталом на максимуме.  

Формула просадки: ( (100% + доходность на минимуме) / (100% + доходность на максимуме) ) — 1  

По моей стратегии максимальная просадка в 2016 году составляла: ((100%+133%)/(100%+203%))-1 = -0,23 = 23%
А в 2015 году просадка была:((100%+59%)/(100%+102%))-1 = -0,21 = 21% 

Упрощая всем жизнь на комоне уже за нас подсчитана просадка правильно. Эта цифра показана справа от графика. И комон подтверждает мои расчеты о просадке в 23%. При этом доходность за 3,5 года составила 222% с учетом реинвестирования прибыли. 

Учите мат. часть, господа!;)