LEAPS на FORTS

Дисклеймер — пример ЛИПСОИДА для позиционного трейдинга

На срочном рынке, комбинируя линейность и НЕлинейность, можно строить любые стратегии сроком от недели до 12+ месяцев.
Главное, чтобы положительное матожидание монетизировалось в монотонную плюсовую вармаржу.

Сегодня выбор БА стал значительно шире для комбо-спрэдов — кроме Si, это Газпром, Сбер, ВТБ, золото, серебро и т.д.
Если у вас есть доступ к ПРЕМИАЛЬНЫМ опционам без ограничений на лонг/шорт.

Да, ликвидность на долгосроке ниже, но зато ТЦ ближе к справедливой цене.
А если применять синтетику, то данная проблема практически исчезает.

Ликвидность ближних опционов и дальних фьючерсов позволяет любителям ЛИПС строить как простые, так и многоногие спрэды.

При минимальных или нулевых рисках, если корректно поддерживать ДХ и пропорциональность позиций.

Начальная расчетная доходность от 30-50% годовых мотивирует на более высокую норму прибыли при активном управлении.

Но это уже другая история про бустеры на опционном рынке.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

опционы

Stanis

Москва

474

20 429

с 20 июля 2021

9 Комментариев

Stanis
07 июня 2026, 11:27
Для практического долгосрочного трейдинга ДХ на 100% не рекомендуется.
Обычно достаточно 75-80%.
Если есть достаточный потенциал прибыли.
Но это индивидуально и зависит от ситуации и уровня IV.
0
- Evgeni Chernik
  07 июня 2026, 13:39
  Stanis, после испарения в конструкции опционов до остатков фьючерс 27.03.18 + Call, Put с датой 09.17 придется туда добавлять ещё один Call со страйка 77000 или 75000 или 73000 или… иначе на момент экспирации 09.17 при движении не туда куда хотелось бы можно выхватить забавное эмоциональное состояние… а так как цена страйка сейчас на картинке совершенно не то что будет в недалеком будущем, то надо бы страховаться сразу, а если страховаться сразу вся эта прекрасная картинка становиться не такой уж прекрасной…
  0
  - Stanis
    07 июня 2026, 14:54
    Evgeni Chernik,
    
    любая стратегия требует контроля и корректировки.
    при испарении ближней ноги обязательно ее роллирование.
    при изменении ДХ корректируем его до условной нейтрали.
    чтобы в итоге картинка была приемлемой.
    но это обычная рутина.
    главное, понятно что и как нужно делать.
    это и есть управление позицией.
    0

Alex Craft

07 июня 2026, 15:00

Про LEAPS не понал, LEAPS это обычно долгие 2-5 лет опционы называют, здесь имется ввиду что то другое?

И, это маржируемые опционы на фьючерс, не премиальные?

Stanis

07 июня 2026, 16:25

Alex Craft,

Ответ Алисы

🔹 Чем LEAPS отличаются от обычных опционов?

Характеристика	Обычные опционы	LEAPS
Срок действия	До 1 года (чаще — несколько месяцев)	От 1 до 3 лет
Премия (цена)	Ниже	Выше, из-за длительного срока
Цель использования	Краткосрочная спекуляция, хеджирование	Долгосрочная стратегия, защита портфеля, инвестиции с кредитным плечом
Временная стоимость (time value)	Быстро уменьшается (т.н. «тета-распад»)	Медленнее уменьшается, что выгодно инвесторам

В данном примере маржируемые опционы на Si.

Но у премиальных больше перспектив по ликвидности и глубине.

Alex Craft
07 июня 2026, 16:34
Stanis, спасибо, ясно.
0

Stanis
07 июня 2026, 20:28
«Липсоид» это авторский неологизм)
Синтез краткосрочных и долгосрочных деривативов по алгоритму кэрри.
Имхо, такие конструкции вселяют уверенность в завтрашнем дне и возможности управлять стратегией при любой рыночной ситуации.
А для нашего срочного рынка это особенно важно.
0

Читайте на SMART-LAB:

Мал полис, да дорог: почему страховка по подписке становится трендом

Газета «Коммерсант» на днях опубликовала статью на тему страховых подписок. Приводим краткую выжимку и мировые примеры. Классическая страховка работает по принципу «заплати за год вперёд — и...

Ренессанс страхование

12:16

3 торговые идеи на этой неделе. Поводов для позитива нет

За неделю Индекс МосБиржи потерял 0,24% с учетом дополнительных торговых сессий. Индекс полностью растерял сильный рост первых дней июня в свете новых ожиданий эскалации украинского...

БКС Мир инвестиций

09:45

❗️ Финальный ориентир по ставке купона выпуска облигаций ПАО «МГКЛ»

Компания объявляет финальный ориентир по ставке купона: 26% годовых, что соответствует доходности к погашению (YTM) 29,34% годовых. Минимальная сумма заявки при первичном размещении составляет...