Хочу остановиться на инвестиционных кейсах префов и обыкновенных акций Сургутнефтегаза. Это четвёртая по объёму добычи нефтегазовая компания в России. Добыча нефти с конденсатом в 2023 году составила 56,4 млн тонн (11% от объёма по стране).
Деятельность в апстрим-сегменте сфокусирована в Западной Сибири....Читать далее

Сургутнефтегаз в последней опубликованной финансовой отчётности скрыл большинство параметров, включая выручку. Оперативные данные, которые публикуются в рамках докладов о социально-экономическом положении ХМАО, становятся ещё более полезными. Выручка нефтяных компаний вышла на плато при текущих макропараметрах....Читать далее

В инвестиционной практике я ориентируюсь на компании, которые отличаются высокой рентабельностью собственного или инвестированного капитала. Компании, генерирующие на задействованный капитал отдачу, превышающую ставку дисконтирования, создают стоимость....Читать далее

Сургутнефтегаз отчитался за 2 квартал 2024 года — компания скрыла все данные кроме чистой прибыли, гадать теперь придется на кофейной гуще
Во втором квартале получили убыток в 129 млрд рублей (основа убытка — переоценка валютных активов)
Дивидендная база за 2024 год на привилегированные акции теперь составляет 1,29 рублей (2,7% ДД)...Читать далее

Сегодня последний день с дивидендом у акций Сургутнефтегаз (обыкновенные и привилегированные акции)
Ведут они себя тоже по разному — преф падает, обычка растет
Ровно год назад писал пост про дивидендную спекуляцию в Сургутнефтегазе — smart-lab....Читать далее

Мы редко пишем про Сургут-обычку, хотя про него часто спрашивают, но сегодня у нас появился повод про нее вспомнить.
Альфа-банк вчерашним числом выпустил заметку про Сургутнефтегаз.
Скачать pdf можно тут https://disk.yandex.ru/i/wSQnExP5ephhkQ...Читать далее

Сургутнефтегаз отчитался за 1 квартал 2024 года — выглядит вполне неплохо,  хоть и чистая прибыль упала 30% год к году
Вполне достойный 1-й квартал — 269 млрд руб чистой прибыли, это больше — чем обычно 
Операционный бизнес поработал очень хорошо...Читать далее

Сургутнефтегаз отчитался за 2023 год — дивидендная интрига по привилегированным акциям развеяна. С высокой долей вероятности устав не нарушат и заплатят 12,3 рубля на 1 акцию — совпало с моим прогнозом до копейки.
Убыток за 4-й квартал составил всего 102 млрд руб — аналитики, опрошенные интерфаксом ждали убыток побольше и дивиденд поменьше...Читать далее

Сургутнефтегаз сделал акционерам новогодний подарок — отчитался за 9 месяцев 2023 года по РСБУ
Самое время “сверить часы” с прогнозами.
Естественно — всех интересует прибыль и дивиденды на преф. Напоминаю, что 9 месяцев отсеклись по 97,4 рубля за доллар, сейчас доллар стоит 91,8 рублей (в 4 квартале вероятна переоценка валютной кубышки в “минус”, осталось всего 4 дня торгов)....Читать далее

Вчера Сургутпреф вышел из сумрака с отчетом по РСБУ и МСФО — все довольные начали скупать акции (и обычку и преф). В целом, обе акции все еще дешевые, если вы инвестируете на длинном горизонте, близком к бесконечности.
Обзор отчета был тут: smart-lab....Читать далее

Сургутнефтегаз завершил сезон отчетности за 1-е полугодие, хотя на дворе уже октябрь. 
Для нас такая прибыль не была неожиданностью — к фантазерам с идеей о пропаже кубышки всегда относился отрицательно, разбор компании как бизнеса был тут — smart-lab....Читать далее

Тема регуляторных изменений в нефтегазе очень актуальная для инвесторов из-за противоречивых новостей — рост цен на дизель во всех уголках нашей родины + вопрос в премиум чате:
«Подскажите, на кого будет наибольшее влияние, если решат ввести запрет на экспорт нефтепродуктов?...Читать далее

С сегодняшнего дня дивиденды от Сургутнефтегаза уже начинают приходить на брокерские счета, возможно кто-то захочет их реинвестировать обратно в акции. Но сейчас не об этом. На данный момент в моем портфеле остались только обыкновенные акции Сургутнефтегаза (префы уже продал), и в нашем чате годовых подписчиков попросили подробнее раскрыть причину, по которой я держу именно эти акции....Читать далее

18 июля (день дивидендной отсечки Сургутнефтегаза в 80 копеек) написал пост про интересную спекулятивную идею с высокой вероятностью получения прибыли
Дивидендная спекуляция в Сургутнефтегазе длиной в несколько дней
Все пошло по плану — дивидендный гэп был закрыт архибыстро, а 2-3% на дороге не валяется....Читать далее

Вышел свежий сборник статистических показателей банковского сектора на июнь. Нас этот выпуск интересует динамикой валютных депозитов и текущих счетов, которые там есть. ЦБ пересчитывает в доллары, но это могут быть любые валюты отличные от рубля.
Напомню, что по последней отчетности у Сургута примерно 60 млрд долларов депозитов (в переводе на доллары)....Читать далее

Сегодня отсекается с дивидендами Сургутнефтегаз, последний день.
Дивиденды маленькие, 80 копеек на обычку и преф (на преф в следующем году будет на порядок больше с высокой вероятностью)
Можно ли на этом спекульнуть? (инвестициями тут не пахнет)....Читать далее

Сколько паникеров в стиле “кубышки больше нет” мир увидел после сниженных дивидендов от Сургутнефтегаза? Их и не счесть.
Видимо люди не понимали “суть” компании Сургутнефтегаз, которую я описывал тут https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/903768....Читать далее

Сургут уравнял див по префу и обычке, правда приравнял див к обычке. Странная тема, по див политике от прибыли должно быть рубля 3 за 22 год.
Я ждал 3,24 рубля исходя из прогнозов операционной прибыли и переоценки долларовой кубышки (префов правда у меня в портфеле не было, думал добрать в течение года)....Читать далее

Сургутнефтегаз — одна из самых тайных компаний не только в нефтегазе, но и на всем российском рынке. Кто владеет компанией (где находится весь пакет обыкновенных акций)? Зачем копят долларовую кубышку? Нужно ли инвестировать в данную компанию через обычку или преф (или и то, и другое и «можно без хлеба»)?...Читать далее

5 февраля наши нефтяники перестали грузить нефтепродукты в Европу — последний ручеек сверхмаржи с низким логистическим плечом. По оперативным данным с портов отгрузки нефтепродуктов уже снизились (писал об этом тут — https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/878206....Читать далее