Яндекс акции

Yandex.Taxi was a real highlight, growing ride volumes in December 2016 by 452% year-over-year thanks to investments made in geographic expansion and technological infrastructure. Based on the potential we see in Taxi, E-commerce and Classifieds, we will continue to invest for growth in 2017

Яндекс завтра опубликует результаты за 4К16 по МСФО. Мы ожидаем увидеть сильный рост выручки в 4К16 — на 23% г/г до 22,2 млрд руб. благодаря высокому сезону. Это примерно на 4% выше консенсус-прогноза Bloomberg. Показатель EBITDA должен, по нашим оценкам, вырасти на 37% до 6,9 млрд руб. (на 4% выше консенсус-прогноза), что соответствует рентабельности EBITDA на уровне 31%. Мы не исключаем, что рентабельность EBITDA компании может приятно удивить. За весь год выручка компании увеличится на 26% г/г до 75,6 млрд руб., а EBITDA вырастет на 50% до 26,3 млрд руб. Мы ожидаем, что Яндекс представит прогноз по росту выручки на 2017. В целом, мы сомневаемся, что финансовые результаты Яндекса могут разочаровать. Они либо совпадут с консенсус-прогнозом рынка и, таким образом, окажутся нейтральными для котировок, либо будут выше, что вызовет рост котировок до новых максимумов. У нас нет официальной рекомендации по компании. Телеконференция пройдет 16 февраля в 16.00 мск. Телефоны: +44(0)20 3427 1906, Россия: 8 800 500 9312; код: 1934764.

В четверг, 16 февраля, Яндекс  должен опубликовать финансовые результаты за 4 кв. 2016 г., которые, по нашим прогнозам, будут достаточно хорошими, как и в предыдущем квартале. Доля Яндекса на рынке поисковых запросов в отчетном квартале несколько снизилась, но в декабре показала признаки стабилизации. Мы также ждем продолжения роста доходов в новых сегментах бизнеса, таких как «Электронная коммерция» и «Такси». В частности, мы ожидаем, что выручка возрастет на 17% (здесь и далее – год к году) до 21,1 млрд руб. (306 млн долл.), что предполагает рост по итогам всего года на 25%. По нашим прогнозам, скорректированная EBITDA увеличится на 8% до 7,1 млрд руб. (109 млн долл.), что будет означать снижение рентабельности по EBITDA на 2,6 п.п. до 33,6%. Мы ожидаем, что чистая прибыль Яндекса сократится на 11% до 2,5 млрд руб. (39 млн долл.) при чистой рентабельности в размере 12,0%.

Доходы от новых направлений бизнеса продолжат расти опережающими темпами. По нашим прогнозам, в 4 кв. 2016 г. выручка Яндекса в сегменте «Поиск и портал» увеличится на 13% до 18,9 млрд руб. (278 млн долл.), в сегменте «Электронная коммерция» – на 28% до 1,5 млрд руб.(19 млн долл.), а в сегменте «Такси» – на 93% до 760 млн руб. (9 млн долл.). Мы ожидаем, что себестоимость возрастет на 12% до 5,4 млрд руб. (78 млн долл.), а расходы на разработку – на 17% до 4,2 млрд руб. (61 млн долл.), или до 20,0% от выручки (+0,1 п.п.). Общие и административные расходы Яндекса, по нашим оценкам, увеличатся на 27% до 5,2 млрд руб. (71 млн долл.).

Яндекс остается лучшим выбором в секторе. Результаты за 4 кв. 2016 г. должны показать, что Яндекс остается быстрорастущей компанией, и мы оцениваем ее фундаментальные перспективы выше, чем у Mail.ru (MAIL LI – ПРОДАВАТЬ). При этом перспективы компании, на наш взгляд, уже отражены в ее котировках, и мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции Яндекса.

На данный момент основная задача — увеличивать количество рейсов с онлайн-билетами, подключать новых партнеров и привлекать пользователей

Компания остается нашим фаворитом в секторе. Яндекс, который в конце прошлого года показал высокие результаты за 3 кв. 2016 г., остается нашим фаворитом в секторе российских интернет-компаний, учитывая, что Mail.Ru Group за аналогичный период показала разочаровывающую динамику. Мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции Яндекса.

как обычно, еще квартал назад, просто сейчас обнародовали…

We forecast a 27% EPS CAGR through 2017-20 on the back of: (1) a 16% revenue CAGR driven by further shifts in marketing budgets to online, navigation of the competitive pressure on mobile, and growth potential in other verticals (taxi, ecommerce and classifieds), which should contribute 40% to incremental 2017-20E revenues; and (2) EBITDA margin expansion to 38% in 2020E from 35% in 2016E, driven by operating leverage and improving monetization in verticals. The stock trades at 19x 2018E P/E, below global peers on a growth-adjusted ba sis, supporting our positive view.

Яндекс
Финансового отчета компании за третий квартал и последующее повышения прогноза темпов роста выручки в 2016 году до 22-24% с 19-22% было хорошо, акция на них отросла и немного свалилась вниз.

Есть  снижении доли поисковых запросов, но это нужно смотреть на дистанции пока такая инфа позволяет купить акции ниже. Проекты, которые развивает сервис чувствуют себя хорошо — Яндекс.Маркет будет хорош после доработок. Яндекс.Такси бузит, но растет, несмотря на уберы, которые еще и подняли ценник, что для нас прекрасно. Условное окончание кризиса в стране приведет к росту рекламных денег, а это основной поток. Новые сервисы развиваются и вкладываются в новые проекты типа уточнения геолокации до сантиметров и другие, хоть их доля в выручке пока невелика, но все же. Прибыль растет и отчет по году ожидаю хороший, там акцию увидим на 1500+ мне кажется, а в перспективе года-двух на 2000+. Подкупаем неликвид (но из-за этого не более 5% положу в свой портфель)
Апсайд полгода 20%, год 50%

Мария Иванова, гендиректор «Ультимы» с 2007 по 2010 год, призналась, что получала вознаграждение за оформление на свое имя различных фирм. Но никаких бумаг с «Яндексом» она не подписывала. На вопрос, что такое РСЯ, предположила, что это «что-то связанное с компьютерами». Кирилл Скрипов, который якобы сменил Иванову на посту гендиректора «Ультимы» в 2010 году, сказал, что примерно в это время искал подработку и обратился по объявлению в газете в организацию «Априори», где ему предложили поработать номинальным директором. Скрипов отказался, но все же поставил свою подпись на пустом листе «примерно в правой нижней его части» и получил за потраченное время 2000 рублей. 

Мария Иванова, гендиректор «Ультимы» с 2007 по 2010 год, призналась, что получала вознаграждение за оформление на свое имя различных фирм. Но никаких бумаг с «Яндексом» она не подписывала. На вопрос, что такое РСЯ, предположила, что это «что-то связанное с компьютерами». Кирилл Скрипов, который якобы сменил Иванову на посту гендиректора «Ультимы» в 2010 году, сказал, что примерно в это время искал подработку и обратился по объявлению в газете в организацию «Априори», где ему предложили поработать номинальным директором. Скрипов отказался, но все же поставил свою подпись на пустом листе «примерно в правой нижней его части» и получил за потраченное время 2000 рублей. 

Что у нас с Яндексом сегодня опять?

А ну падай давай

Путин поручил до конца года проработать вопрос о введении НДС для зарубежных интернет-магазинов...

Ну что? Вот он момент истины для старта вверх? Или я не прав???