Число акций ао | 361 млн |
Номинал ао | 0.01 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 1 514,8 млрд |
Выручка | 800,1 млрд |
EBITDA | 97,0 млрд |
Прибыль | 27,4 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | 55,3 |
P/S | 1,9 |
P/BV | 12,1 |
EV/EBITDA | 16,1 |
Див.доход ао | 0,0% |
Яндекс Календарь Акционеров | |
Прошедшие события Добавить событие |
Zzznoked, РСЯ ведь не главное для Яндекса, реклама на посисковой выдаче кратно больше, плюс доля других бизнесов увеличивается по отношению к рекламе.
Наш комментарий: Выручка Яндекса за 1к20 соответствует консенсусным ожиданиям рынка и нашему прогнозу, в то время как скорректированная EBITDA превысила оба прогноза на 7%. Мы расцениваем опубликованные результаты как сильные, однако следует оговориться, что они отражают лишь частичный эффект от эпидемии коронавируса, последствия которой, как мы полагаем, отразятся на выручке от размещения рекламы и выручке сервиса заказа такси во 2к20. С учетом нынешней неопределенности Яндекс решил отозвать предыдущий прогноз на 2020 г. и воздержаться от объявления нового, что было ожидаемо. Несмотря на сохраняющееся давление и неопределенную ситуацию, мы продолжаем считать акции Яндексa привлекательными в качестве объекта долгосрочных вложений. Наша оценка прогнозной цены акций на 12-месячном горизонте (50 долл.) соответствует полной доходности в 35%. В отношении акций Яндекса мы подтверждаем рекомендацию Покупать.
Стоимость кликов падает три квартала подряд.
При этом ни разу за 10 лет не было такого, чтобы три квартала снижение CPC ускорялось
Думаю, что на фоне известных проблем в экономике, стоимость клика будет падать и дальше
Тимофей Мартынов, в чатах директологов вечное нытьё, что клик дорогой, в чатах вебмастеров вечное нытьё, что CPM падает. Это Яндекс, им там ничего не стоит свои алгоритмы подкрутить, чтоб показать акционерам растущую прибыль)
Zzznoked, яндекс почти монополист, к сожалению, поэтому цена клика вещь субъективная, приходится просто с ней смириться
Внимание вопрос: зачем яндекс взял в долг $1,25 млрд через конвертируемые ноты?
Впервые в истории у Яндекса появился долг!
Yandex issued $1.25 billion aggregate principal amount of 0.75% convertible senior notes due 2025.
Тимофей Мартынов, сейчас выгодней привлекать заёмный капитал так как ставки низкие, однако если ставки станут выше, то уже интересней будет привлечённый капитал. Яндекс сделал для себя возможность выбора. Кстати он может выкупленными акциями расплатиться по облигациям!
Роман Ранний, Яндекс уже попал на 15% только от того, что занял в баксах))
кстати если бы они заняли в 4 кв 2019, то отразили бы этот убыток от переоценки долга в отчетности
YANDEX С НАЧАЛА BUYBACK В НОЯБРЕ 2019Г ВЫКУПИЛ 4.5 МЛН АКЦИЙ — КОМПАНИЯ
Роман Ранний, не понимаю, нахрен им выкупать акции?
просто потому что деньги некуда девать а дивы платить западло?
Тимофей Мартынов, а почему нет! Нормальная корпоративная практика, поддерживают котировки и в то же время уходят от налогов.
Роман Ранний, а как уходят от налогов то?
Типа в расходы чтоли записывают? или ты имеешь ввиду, что не надо платить налог с дивидендов?
Внимательно изучила отчет Яндекса за первый квартал 2020 года и вот, что я хотела бы отметить.
Во-первых, квартальная выручка увеличилась на 26%, до 47 млрд. руб. В 2019 году темп прирсота выручки составил 40%. Темп роста падает.
Если смотреть по дочерним компаниям, то высоким рост выручки зафиксирован в сегменте Яндекс. Такси – показатель вырос на 50%. Руководство делало ставку на IPO этой “дочки” в 2020 году, но эпидемия COVID-19 может спутать все карты. В лучшем случае это размещение может произойти в четвертом квартале этого года.
Во-вторых, операционная прибыль сократилась на 2%, до 5,28 млрд. руб. В 2019 и 2018 г.г. темп прирсота операционной прибыли составил 70%. Операционная рентабельность составила 11,2%, против 14,4% годом ранее. Здесь падение еще более сильное.
В-третьих, чистая прибыль увеличилась на 76%, до 5,49 млрд. руб., но это вызвано во многом валютной переоценкой. Если убрать эту бумажную прибыль, то показатель сократился на 5%.
Вывод:
Можно ли покупать акции Яндекса на текущих уровнях? Яндекс это “компания роста”, а темп роста сокращается. Что делать в текущих условиях?
С начала года акции подорожали на 2,4%, при том, что индекс Мос.биржи с начала года упал на 14,2%. Инвесторы верят в Яндекс и покупают его. В чем заключается эта вера? На мой взгляд, есть две причины. Первая – это то, что компания по-сути является единственным представителем отечественной IT-индустрии на Мос.бирже. Да, есть акции Mail.ru, но они котируются в Лондоне. Вторая причина — инвесторы верят в успешное IPO Яндекс. Такси, которое “утяжелит” капитализацию материнской компании.
На мой взгляд, покупать акции Яндекса можно долгосрочным инвесторам, с горизонтом инвестирования более 1 года.
Внимание вопрос: зачем яндекс взял в долг $1,25 млрд через конвертируемые ноты?
Впервые в истории у Яндекса появился долг!
Yandex issued $1.25 billion aggregate principal amount of 0.75% convertible senior notes due 2025.
Тимофей Мартынов, сейчас выгодней привлекать заёмный капитал так как ставки низкие, однако если ставки станут выше, то уже интересней будет привлечённый капитал. Яндекс сделал для себя возможность выбора. Кстати он может выкупленными акциями расплатиться по облигациям!
Внимание вопрос: зачем яндекс взял в долг $1,25 млрд через конвертируемые ноты?
Впервые в истории у Яндекса появился долг!
Yandex issued $1.25 billion aggregate principal amount of 0.75% convertible senior notes due 2025.
Тимофей Мартынов, Яндекс еще в 2013 году начал занимать: www.bfm.ru/news/239747
На эти деньги он выкупает акции с рынка.
YANDEX С НАЧАЛА BUYBACK В НОЯБРЕ 2019Г ВЫКУПИЛ 4.5 МЛН АКЦИЙ — КОМПАНИЯ
Роман Ранний, не понимаю, нахрен им выкупать акции?
просто потому что деньги некуда девать а дивы платить западло?
Тимофей Мартынов, а почему нет! Нормальная корпоративная практика, поддерживают котировки и в то же время уходят от налогов.
Стоимость кликов падает три квартала подряд.
При этом ни разу за 10 лет не было такого, чтобы три квартала снижение CPC ускорялось
Думаю, что на фоне известных проблем в экономике, стоимость клика будет падать и дальше
Тимофей Мартынов, в чатах директологов вечное нытьё, что клик дорогой, в чатах вебмастеров вечное нытьё, что CPM падает. Это Яндекс, им там ничего не стоит свои алгоритмы подкрутить, чтоб показать акционерам растущую прибыль)
Внимание вопрос: зачем яндекс взял в долг $1,25 млрд через конвертируемые ноты?
Впервые в истории у Яндекса появился долг!
Yandex issued $1.25 billion aggregate principal amount of 0.75% convertible senior notes due 2025.
Тимофей Мартынов, планируют открыть Яндекс-порн… Мудро, буду брать.
Внимание вопрос: зачем яндекс взял в долг $1,25 млрд через конвертируемые ноты?
Впервые в истории у Яндекса появился долг!
Yandex issued $1.25 billion aggregate principal amount of 0.75% convertible senior notes due 2025.
Внимание вопрос: зачем яндекс взял в долг $1,25 млрд через конвертируемые ноты?
Впервые в истории у Яндекса появился долг!
Yandex issued $1.25 billion aggregate principal amount of 0.75% convertible senior notes due 2025.
Внимание вопрос: зачем яндекс взял в долг $1,25 млрд через конвертируемые ноты?
Впервые в истории у Яндекса появился долг!
Yandex issued $1.25 billion aggregate principal amount of 0.75% convertible senior notes due 2025.
YANDEX С НАЧАЛА BUYBACK В НОЯБРЕ 2019Г ВЫКУПИЛ 4.5 МЛН АКЦИЙ — КОМПАНИЯ
Роман Ранний, не понимаю, нахрен им выкупать акции?
просто потому что деньги некуда девать а дивы платить западло?
На бирже торгуются только акции Яндекса класса А. Капитализацию Яндекса мы можем посчитать только по ним.
Всего выпущено 285,2 млн этих акций, из них в обращении 280,9 млн акций (на 30.09.2017).
Но еще есть 44,9 млн акций класса B.
В 2020 Яндекс продал своих акций на $1 млрд, общее число акций выросло ~22 млн.
Class A: 316,560,776
Class B: 35,708,674
Акции класса B дают в 10 раз больше голосов, чем акции класса А.
Потому что номинал акции А = 1 цент, а номинал акции B 10 центов
Они не торгуются и на 85% их держит менеджмент Яндекса.
По факту конечно надо складывать 285,2 + 10*44,9 Но тогда Яндекс получается в 2 раза дороже бы стоил, чем сейчас все считают его капитализацию.
Но в реальности, Yahoo, Bloomberg и все остальные считают капитализацию Яндекса так, как если общее число акций Яндекса равно 285,2 + 44,9 = 330,1. То есть получается, что все считают капитализацию Яндекса так, как будто акции дающие 1 голос стоят столько же, сколько акции, дающие 10 голосов.
Хотя очевидно, что если бы акции класса B торговались на бирже, они бы стоили существенно дороже, чем акции класса А. и капа Яндекса была бы существенно больше.
Таким образом, фактически Яндекс стоит ещё дороже, чем показывают все мультипликаторы, потому что голоса ваших акций класса А размыты более могущественными акциями менеджмента, который держит 60% голосов в непубличных акциях.
Факторы риска: предпринимающиеся попытки усиления государственного контроля над Яндексом негативно влияют на его капитализацию и это давление будет усиливаться по мере роста степени интеграции компании в российское интернет-пространство.
Contacts:
Investor Relations Katya Zhukova
Phone: +7 495 974-35-38
E-mail: [email protected]
Media Relations
Ilya Grabovskiy
Phone: +7 495 739-70-00
E-mail: [email protected]