Яндекс акции

— Выручка — ₽332,5 млрд (+33% г/г) 

— Скорр. EBITDA группы —  ₽66 млрд (+39% г/г)

— Скорр. чистая прибыль группы ₽30,4 млрд (+34% г/г)

Яндекс сохраняет свой прогноз на 2025 год — рост выручки более 30% г/г и скорр. EBITDA свыше ₽250 млрд.

$YDEX, как и всегда, продолжает радовать — результаты отличные, продолжаем работать от покупок 🤝

Мой июльский прогноз остается в силе — smart-lab.ru/blog/1176859.php

Для IT-сектора это важный ориентир: компания продолжает удерживать темп роста после разделения бизнеса и перефокусировки на облачные сервисы и AI-направления. 

Цифровизация остаётся в центре стратегии: компания расширяет экосистему, делая ставку на Yandex Cloud и AI-продукты. Новые версии YandexGPT и «Нейроэксперт» уже внедряются в корпоративный сектор: они помогают автоматизировать работу с документами, клиентский сервис и аналитику. Это уже рабочая инфраструктура, которая приносит деньги и укрепляет технологическую независимость Яндекса. 

«У нас в июле закончилось упрощение акционерной структуры, в результате которой наш free-float вырос до 29%. Мы этот показатель — 29% — рассчитали по методологии MOEX и рассчитываем, что биржа в конце августа это учтет в формировании собственно индекса MOEX (речь про индекс Мосбиржи. — «РБК Инвестиции»)», — сообщил представитель Яндекса.

IT-компания отчиталась по МСФО за 2 квартал и полугодие

Яндекс (YDEX)

➡️Инфо и показатели

Результаты за 2 квартал

— выручка: ₽332,5 млрд (+33%);

— скорр. EBITDA: ₽66 млрд (+39%);

— скорр. чистая прибыль: ₽30,4 млрд (+34%).

Результаты за полгода

— выручка: ₽639 млрд (+34%);

— скорр. EBITDA: ₽115 млрд (+35%);

— скорр. чистая прибыль: ₽43,2 млрд (-2%).

Выручка сегмента «Поиск и портал» за 2 квартал составила ₽115 млрд (+12%), за полгода — ₽229 млрд (+16%). Показатель сегмента «Электронная коммерция, райдтех и доставка» достиг ₽183 млрд (+36%) и ₽361 млрд (+41%) соответственно.

Акции Яндекса (YDEX) растут менее чем на 1%.

🚀Мнение аналитиков МР

Темпы роста выручки замедляются практически по всем направлениям в сравнении с предыдущим кварталом. Здесь снова видно влияние ставки. 

Так, «ключ» давит на сегмент «Поиск и портал»: ставка высокая, клиенты Яндекса (особенно в сфере МСБ) сокращают рекламные бюджеты. Следовательно, замедляются темпы роста выручки. В сегменте Райдтеха негативным фактором выступают сбои в работе геолокационных систем и частые отключения интернета в регионах. Становится банально сложнее вызвать такси или взять в аренду самокат и машину. 

Отчёт Яндекса за 2К25 — это не просто рост. Это переход к новой структуре прибыли. Но акции снижаются. Почему?

 Цифры сильные — и это ещё мягко сказано

• Выручка +33%, до 332,5 млрд руб
• EBITDA +39%, до 66 млрд руб
• Чистая прибыль +34%, до 30,4 млрд руб

📌 Рентабельность удерживается на 19,9%, что для растущей экосистемы — выше рынка. И всё это — без учёта дивидендного триггера, который только обсуждается.

Точка роста — не реклама

Поиск и Портал — +12% YoY. Причина? Сжатие рекламных бюджетов, рынок сдержан, бренды осторожны.

Но компания делает ставку на транзакционные сервисы — и угадывает тренд:

 Это уже не поисковая компания. Это российская версия Amazon + Uber + PayPal + Netflix в одном лице.

Почему тогда падают акции?

📉 С 4 355 → 4 205 руб. за квартал — несмотря на взрывной рост.

Объяснение:

1. Ожидания уже были высокими — рост заложен в цену
2. Рынок требует дивидендов — совет директоров их только обсуждает

Российский IT-гигант представил результаты отчета по МСФО за II квартал и первое полугодие 2025 года:

🟢Выручка во II квартале выросла на 33% год к году и составила 332,5 млрд рублей. В первом полугодии выручка выросла на 34%, до 639 млрд рублей.
🟢Скорректированная чистая прибыль во II квартале выросла на 34%, до 30,4 млрд рублей. В первом полугодии — снижение на 2%, до 43,2 млрд рублей.
🟢Скорректированная EBITDA во II квартале составила 66 млрд рублей — рост на 39%. Рентабельность по скорректированной EBITDA выросла на 0,8 п.п., до 19,9%.
🟢Остаток денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных депозитов на конец квартала составил 182,5 млрд рублей.
🟢Число подписчиков сервиса Яндекс Плюс выросло на 28%, до 43,2 млн.

Финансовые результаты «Яндекса» можно охарактеризовать как нейтрально-позитивные и в целом соответствующие ожиданиям аналитиков. Мы видим, что темпы роста бизнеса немного замедлились, что логично в условиях сохраняющихся высоких процентных ставок — в первую очередь это отразилось на рекламных сегментах.

В это число входят авторизованные в «Яндексе» пользователи. Они заходили в чат с ботом в «Яндекс поиске», на собственном сайте «Алисы», в приложениях «Алиса» и «Яндекс с Алисой», а также на главной странице «Яндекса».

С генеративными моделями внутри сервисов компании пользователи за апрель — июнь 2025 года в целом взаимодействовали 7,6 млрд раз. При этом за январь — март фактов взаимодействия было почти на 1 млрд меньше. 

tass.ru/ekonomika/24653415

✔️Бизнес: Выручка выросла на 33% до 332,5 млрд рублей, а скорр. показатель EBITDA на 39% до 66 млрд рублей при маржинальности в 19,9% — это на 4 п.п. больше прошлого квартала. Бизнес продолжает расти и показывает устойчивость, несмотря на непростые макроэкономические условия.

✔️Сохраняем прогноз на 2025: рост выручки более 30% и скорр. EBITDA свыше 250 млрд руб.

✔️ Дивиденды: 31 июля совет директоров рассмотрит предложение менеджмента по выплате дивидендов за первое полугодие 2025 года — 80 рублей на акцию.

✔️Рынки: Общий объём рынков, где мы присутствуем, превышает 20 трлн рублей — это примерно 11% всей экономики страны. И они продолжают расти.

✔️Аудитория: Поиском ежемесячно пользуются около 110 млн человек, городскими сервисами — 94 млн, Картами — более 90 млн, а подпиской Яндекс Плюс — 43,2 млн человек. Яндекс — не просто набор сервисов, а единая экосистема, где продукты усиливают друг друга.

✔️Экосистема: Уже больше 18% аудитории Go регулярно используют два и более сервиса внутри приложения.

«ЯНДЕКС» ВО II КВАРТАЛЕ УВЕЛИЧИЛ ВЫРУЧКУ НА 33%, ДО 332,5 МЛРД РУБ

Идея отказаться от использования Яндекс Алисы в системе умного дома возникла у меня после новости о принятии Госдумой законопроекта, касающегося штрафов за поиск и доступ к экстремистским материалам в интернете. Казалось бы, при чём тут голосовой помощник? Однако Яндекс входит в реестр организаторов распространения информации, что означает определённые юридические и технические обязательства по хранению и передаче данных.

Хотя я не ищу ничего, выходящего за рамки финансовых новостей, желание иметь полностью автономный, локально работающий умный дом — без зависимости от интернета и облачных сервисов — стало для меня ещё актуальнее.



Тем более что сейчас единственным слабым звеном в моём умном доме остается Яндекс Алиса — которая требует постоянного интернет-соединения даже для выполнения простейших команд управления локальными устройствами.

В этой статье я расскажу, как и на что планирую заменить Алису, чтобы сохранить привычный голосовой контроль, но без сторонних подключений и рисков для приватности.

Помимо Ленты на этой неделе отчитаются еще целый ряд компаний отчитаются по МСФО, делюсь с вами ожиданиями по их результатам. 

 🏦 Сбер (29 июля). 

Прибыль Сбера по РСБУ за 2 кв. составила 422,1 млрд руб. Жду, что по МСФО прибыль превысит и этот результат, и показатель прибыли 1 кв. = 436,1 млрд руб. 

В идеале хочу увидеть 450+ млрд руб. чистой прибыли (это 10 руб. дивидендов на 1 акцию за квартал). 

Интересно посмотреть, сколько потеряли на непрофильной деятельности и какова динамика этих потерь относительно прошлого года и 1 квартала.

О том, почему держу Сбер — тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1788

🔋 Новатэк (30 июля). 

У Новатэка может быть хорошая чистая прибыль за счет переоценки валютного долга на совместных предприятиях вниз, при этом, важно посмотреть операционную и скорректированную прибыли. 

На мой взгляд, они будут меньше год к году из-за низкой нефти и курса. Текущий P/E 2025 года будет ближе к 7, недешево. 

Большой разбор Новатэка делал для вас тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1615 (название говорящее — «Стоит ли ставить против экономических интересов США?»)

Во вторник 29 июля Яндекс опубликует отчетность за 2 квартал.

В 13:00 компания проведет конференц звонок с аналитиками.

Обычно мы не делаем прогнозов до отчетов, но коль скоро я продал свои акции Яндекса, я решил отразить свои опасения по поводу отчета до его публикации.

В Петербурге мигрантам запретили работать в такси. Указ подписал губернатор Александр Беглов. Для компаний предусмотрен трехмесячный переходный период для завершения трудовых отношений с иностранцами, которые работают на основании патента.

Решение направлено «на повышение качества и безопасности услуг в сфере такси и создание дополнительных возможностей для трудоустройства граждан» России.

#Яндекс #YDEX Месяц

Несколько слов про Яндекс.

Как уже писал ранее работать можно с акцией на месячном тайминге, поскольку мы находимся в положительной зоне относительно скользящей.
Особенно прошлую неделю хорошо росли, а на этой корректировались на пробитые ранее максимумы.

Не видно тут агрессивного выкупа, но тем не менее это одна из немногих акций, которая показывает хорошую динамику на меньших таймингах.

Ставьте стопы и будет вам счастье.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#рубрикамесяц