Финаме
БКС Мир ИнвестицийВК: отчет за 2024 год. Что скрывается за рекордными убытками?
Вечный шорт по компании ВК $VKCO наверное никогда не потеряет актуальности, если посмотреть график котировок на бирже за все время:
Основные финансовые результаты за 2024 год:
• Выручка: 147,6 млрд руб. (+22,7% год к году)
• Скорректированная EBITDA: -4,9 млрд руб. (190 млн руб. годом ранее)
• Чистый убыток: 94,9 млрд руб. (рост в 2,8 раза год к году)
• Чистый долг: 174,3 млрд руб. (рост в 1,5 раза год к году)
Причины долговых обязательств все те же:
• Увеличение расходов на персонал. За год затраты выросли на 8,6 млрд рублей, или 34%.
• Высокая долговая нагрузка и высокие процентные ставки по кредитам.
• Единовременный убыток от обесценения гудвилла и от разницы обменных курсов валют.
Выручка по сегментам:
• Социальные платформы и медиаконтент: рост на 23% г/г до 104,3 млрд рублей
• Образовательные технологии: рост 83% г/г до 6,3 млрд рублей
• Технология для бизнеса: рост 42% г/г до 13,6 млрд рублей
• Экосистемные сервисы и прочие направления: рост 9% г/г до 24,6 млрд рублей
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 226 млн |
| Номинал ао | 0.000450595 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 56,3 млрд |
| Выручка | 147,6 млрд |
| EBITDA | -4,9 млрд |
| Прибыль | -95,5 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -0,6 |
| P/S | 0,4 |
| P/BV | -0,4 |
| EV/EBITDA | -47,1 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| ВК | VK Календарь Акционеров | |
| 30/04 ВОСА по допэмиссии: цена размещения - 324,9 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ВК | VK акции
249₽ -2.01%
-
Основной проблемой VK остается операционный убыток на уровне EBITDA. Исключительно хороший для компании 2024г не привел его на выход хотя бы к точке безубыточности, что настораживает — ВедомостиVK отчитался за 2024 г., по итогам которого чистый убыток холдинга вырос в 2,7 раза и составил 94,9 млрд руб/
VK планирует провести допэмиссию акций объемом до 115 млрд руб. по закрытой подписке, чтобы привлечь средства для снижения долговой нагрузки. Этот вопрос будет обсуждаться на общем собрании акционеров 30 апреля.
«Основной проблемой акций VK остается операционный убыток на уровне EBITDA. Исключительно хороший для компании 2024 год не привел его на выход хотя бы к точке безубыточности, что настораживает», – говорит управляющий директор Trade123 Владимир Рожанковский.
Чистый долг VK за год вырос почти на 45% и достиг 174 млрд руб.
«Если допустить, что средства от допэмиссии в полном объеме будут направлены на погашение долга, то при таком допущении показатель чистый долг/EBITDA на конец 2025 г. составит существенно выше 6х, что, с моей точки зрения, оставляет этого эмитента далеко за пределами потенциального интереса портфельных инвесторов», – отметил Рожанковский.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ВКонтакте ли с рынком?
В прошлом году финансовые показатели группы VK разочаровали рынок, и это привело к падению курса акций на 6,5%. Чистый убыток компании вырос почти в три раза — с 34,3 млрд до 94,9 млрд рублей. Если в 2023 году скорректированная EBITDA была положительной (190 млн рублей), то в прошлом году она составила минус 4,9 млрд рублей.
Но не стоит говорить, что группа пережила стагнацию. Рост выручки за год – 23%, и львиная доля роста пришлась на социальные платформы и медиаконтент. VK – лидер на российском рынке, его аудитория в три раза превышает аудиторию Одноклассников и Дзен. (Мы понимаем, конечно, что видеохостинг VK Видео стал одним из главных бенефициаров замедления YouTube).
В чем же причина пессимистичных показателей?
Понятное дело, что в выросших затратах. Группировка операционных выручки и затрат по направлениям показала, что два ведущих направления корпорации (соцсети и медиаконтент), обеспечившие наибольший вклад в выручку (71% и 17% соотв.), оба показали убыток по EBITDA – (1,38 и 1,8 млрд руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ВКСудя по отчётности VK, их стратегия — это “давай как-нибудь”.Авто-репост. Читать в блоге >>>
Артем Панкратьев, как говорил Тиньков «Дайте мне 5000 р. я сделаю из них 10000)», а этим сколько не дай все куда-то пропадёт, закатится, испарится), вовремя Усманов избавился от этого «актива» продав майл) красавчик), хотя может дело не в управлении) соцсети это соцсети).
Ну там реально скукота. Никто новые фото не выкладывает. Все как было 4-5 лет назад так и осталось.
.
Дмитрий, очень странно что при этом они умудряются 147 млрд собрать. Даже Позитив с выручкой 23 млрд стоит 105млрд.
Дмитрий, странно что шорт еще не накуканили на полную катушку.
Максим Пелихов,
Сейчас смотрю, когда ж я в послeдний раз был в VK. 2021 год… Как давно это было
Не знаю, кто там ещё остался. Есть история захода на страницу моих подписчиков.
Смотрю, заходят на 1 — 2 минуты, раз в месяц наверно.
Ну там реально скукота. Никто новые фото не выкладывает. Все как было 4-5 лет назад так и осталось.. Шпионаж 100 % за всей перепиской и всеми действиями. А оно надо?..
Дмитрий, странно что шорт еще не накуканили на полную катушку.Ужас как всё плохо. Короче надо брать
Romas2393,
Не бери целый батон… Возьми на пробу в нарезку 1/4
Кстати, если вы
скинули кому то ссылку от телеграмм в чате имеете ввиду Ваш аккаунт в VK пожизненно заблокируют за любую ссылку на телеграмм канал.
Не пользовался 4 года VK.
А когда решил воспользоваться, узнал, что мой аккаунт навсегда заблокирован. Два года назад кто тот взломал VK и активно раскидывал спам.
Все. Нет больше доступа В VK.
Кстати, даже не хочу пользоваться VK. Нет надобности. Шпионаж 100 % за всей перепиской и всеми действиями. А оно надо?
Повторяет судьбу Одноклассники, в которой полный штиль.
О, прекрасно) купил когда валялось в говне и грязи. Ради прикола. Продукты их, совсем не нравятся. Зачееем, ну зачем в вк они делают контринтуитивные вещи. Абсолютно странные, неудобные решения. Такой зоопарк. Пользуюсь редко, да и то по старой памяти. Павели приди, порядок наведи… это мрак, с учётом что такие ресурсы и опыт. Делать такой ужасный продукт.- Приснился мне недавно сон..
К из АП вызвал К младшего.
-Мы заблокировали все сервисы конкурентов!
-Мы заставили Яндекс забрать у VK ненужный убыточный бизнес в обмен на популярный и прибыльный Дзен!
-Мы даже отжали у Яндекс стартовую страницу!
-И наконец мы выпотрошили Фонд национального благосостояния, чтобы дать VK кредит под 4% годовых.
Так как у тебя успехи, сынок?
-Отец, всё идёт отлично, убытки выросли в 3 раза..
-Красавчик, всего за год такой рост… Может ещё какая помощь нужна?
-Да, мы решили увеличить вознаграждение членам СД в 4 раза! Но я не уверен, хватит ли голосов.
-Молодец мальчик, но ведь в АО «МФ Технологии», имеющий контрольных пакет, рулят те же самые люди, что и входят в совет директоров VK. Они что сами себя не могут вознаградить?
-Ах и точно! Совсем умотался с этой работой. Ну я пошел, мне ещё и в 25 году убыток утраивать, а ты же сам знаешь, чтобы взять хорошую компанию и превратить её в мегаубыточную зомби, нужно много и упорно трудиться! 
❗️❗Вконтакте - допэмиссия
Новость: Совет директоров VK созывает внеочередное общее собрание акционеров (ВОСА) для решения вопроса об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных обыкновенных акций по закрытой подписке.
▪️VK планирует привлечь до 115 млрд руб. Компания направит полученные денежные средства на снижение долговой нагрузки.
▪️Цена размещения дополнительных акций является рыночной — 324,9 руб., что соответствует средневзвешенной цене по результатам торгов на Московской бирже за три месяца — с 18 декабря 2024 г. по 18 марта 2025 г.
Что это значит для акционеров компании❓
Это значит, что VK делает огромную допэмиссию, количество размещаемых акций составит около 354 млн штук при том что сейчас у компании 226 млн штук акций. То есть размытие доли акционеров огромное, на каждую существующую акцию компания выпустит еще 1,6 новых акций 😱
🎯 Таргет по акциям компании рухнет до 140 рублей за акцию, при том что сейчас акции VK торгуются по 300 рублей 😱
И главное — это даже не поможет полностью решить проблему с долгами, потому что чистый долг VK 174 млрд. рублей, а размер доп.эмиссии только 115 млрд рублей. Этого хватит только на покрытие краткосрочного долга и на снятие немедленных проблем.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
$VKCO 🕯Построил поджатие к уровню$VKCO
🕯Построил поджатие к уровню сопротивления 300, пробил и закрепился ниже.В данный момент идёт отрабатывать.
✅Отработка фигуры примерно до 255,6. Есть вероятность, что будут тащить и ниже.
📉Глобальный тренд нисходящий, по тренду построил четыре волны, очень похоже, что строит пятую волну.
НЕ ИИР
##вк
Авто-репост. Читать в блоге >>>
📱 VK Group (VKCO) | Спасёт ли допэмиссия?▫️ Капитализация:69,2 млрд ₽ / 306₽ за акцию
▫️ Выручка 2024:147 млрд ₽ (+22,7% г/г)
▫️ EBITDA 2024: -4,9 млрд ₽ (против прибыли в 190 млн годом ранее)
▫️ Чистый убыток 2024:95,5 млрд ₽ (против убытка в 33,7 млрд годом ранее)
▫️ скор. ЧП 2024:-41,3 млрд ₽ (против убытка в 30,8 млрд годом ранее)
▫️ скор. P/E ТТМ:-
▫️ fwd дивиденды 2024: 0%
❌ Несмотря на то, что ВК является бенефициаром блокировок зарубежных платформ, год был крайне неудачный. Компания подросла в выручке и операционных показателях, но это сейчас не так важно.
❗️ Чуть больше года назад я делал пост (https://t.me/taurenin/2191), где подробно расписал причины, по которым в прибыльности этой компании НИКТО не заинтересован (кроме миноритариев, конечно).
👆 Пока ничего не поменялось. Менеджменту выплачиваются щедрые вознаграждения (расходы на персонал выросли на 29% г/г до 67,3 млрд р). Компания в глубоком убытке, даже если его корректировать на разовые статьи и наконец-то на горизонте появилось решение в виде допэмиссии.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ВК. Успех на успехе
Вышел отчет за 2024 год у компании VK. Считаю, что нам повезло жить в одну эпоху с самыми лучшими управленцами в истории человечества, которые руководят VK!
📌 О достижениях менеджмента
Новая команда управляющих пришла в конце 2021 года, cпустя 3 года можно увидеть выдающиеся результаты топового менеджмента:
— EBITDA. С 30 млрд рублей в 2021 году ушла в отрицательную зону на 5 млрд рублей! А, как Вам, у ребята получилось сделать невероятное: загнать 40% маржинальность по социальным сетям в отрицательную зону!
— Чистый долг. Ракета с 34 до 174 млрд рублей. Печально, что компания получила деньги из кармана граждан через ФНБ 60 млрд рублей под 4% годовых 😡
— Прибыль. С -15 млрд рублей (компания пыталась развивать такси и доставку) в 2021 году докатилась до минус 95 млрд рублей!
95 млрд в себя включают: 33 млрд убытка по операционной деятельности, чистых 20 млрд процентов по обслуживанию долга, списали ДЗ на 38 млрд, которая висела с 2022 года, а также обесценили Дзен на 11 млрд (неудивительно, эта единственная платформа на которой я с треском провалился, где посты набирали 0 просмотров)!
Авто-репост. Читать в блоге >>>для меня бесспорно одно — рыночными методами разместить этот мусор невозможно. Кого-то ЗАСТАВЯТ его купить, например Газпром...
Markitant, время покажет. Недавно и 360 платили за эти же долги, а сейчас 325 дорого — в этом противоречие есть 35 рублей сверху при равных обстоятельствах.- По-моему за 0,5 p/s это недооценка 10х. Долги были в цене. Так что на допку покупатели найдутся. Странно конечно они крутят с прибылью.
Я решил вложиться в VK, и теперь коплю на картонку и маркер — пора выходить на улицу. Судя по графику акций VK, их стратегия — это просто “д...
Артем Панкратьев, Раньше рулили просто эффективные менеджеры. Сейчас подросли их дети им стали подбирать теплые места и они рулят еще эффективнее своих отцов
Чей сынок рулит ВК наверное все знают.
Очень полезная фича о которой вы могли не знатьЭто возможность найти все новости по компании в нашем бесплатном новостном терминале!
Например все новости по ВК: https://smartlab.news/company/VKCOРаботает через поиск по названию или тикеру🔥
Ну и нестареющая классика от Виктора Петрова, как никогда актуальная на текущий момент:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ВК | VK - факторы роста и падения акций
- В декабре Усманов продал свой пакет Мейл.ру 15,2%, "повесив" его на другой свой актив - Мегафон. Если бы мажоритарий полагал, что мейл.ру обладает существенным потенциалом роста прибыли и акций, вряд ли бы он стал это делать (22.02.2017)
- В начале в 2022 в ВК пришел полностью новый менеджмент из Ростелекома: Владимир Кириенко, Александр Айвазов, Ирина Сиренко, Степан Ковальчук, Инна Походня. (10.02.2022)
- Компания "подарила" кому-то свое подразделение MY.GAMES в 2022 году, так и не получив за него деньги. В 2024 VK создала резерв под эту дебиторку 38 млрд рублей. (26.03.2025)
- После того как в компанию пришел новый менеджмент в 2022 году, этот менеджмент ни разу не дал ни одного интервью (26.03.2025)
- Долг компании постоянно рос последние годы, что привело компанию к фактическому банкротству. Чтобы его избежать, VK вынуждена была делать допэмиссию 115 млрд руб в 2024 году. То есть размытие доли текущих акционеров почтив 3 раза. (26.03.2025)
- Компания тратит >50 млрд в год по статье "агенты и медиаконтент" не раскрывая деталей этих разорительных расходов (26.03.2025)
- По всем признаком видно, что после смены менеджмента в 2022 году, компания выполняет политические задачи, а не бизнес-задачи в интересах акционеров (26.03.2025)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ВК | VK - описание компании
МКПАО ВК (VK)Осенью 2023 года компания переехала с BVI в Калининград.
Акционерный капитал компании разделен на:
👉227,874,940 обыкновенных акций
👉11,500,100 акций класса «А»
Итого уставной капитал состоит из 239,374 млн акций.
Прибыль по обыкновенным акциям и акциям класса А распределяется одинаково.
1 акция класса «А» дает 25 голосов, тогда как 1 обыкновенная акция дает 1 голос
IR: Алина Старостина ir@vk.company
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
