Южуралзолото | ЮГК акции

Ну что народ, кто набирать позицию начал?

ЮГК проведет эфир 5 сентября

Добрый день, инвесторы!

ЮГК анонсирует: 5 сентября, в четверг, в 18:00 мы проведем прямой эфир на Youtube –канале БКС Live. Менеджмент компании расскажет про результаты ЮГК и тенденции года. В частности, мы покроем следующие вопросы:

• Финансовые и производственные результаты, прогноз на 2024 год, точки роста бизнеса.

• Перспективы вхождения в первый котировальный список Мосбиржи и индекс IMOEX.

• Планы развития компании.

Присоединяйтесь к трансляции — мы с радостью ответим на ваши вопросы. В ближайшее время мы дадим ссылку для подключения к эфиру.

Ваш ЮГК

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вы можете успокаивать друг друга в краткосрочной перспективе, но это всего лишь самообман. В силу горького опыта, наблюдал людей, которые оказались вкладчиками какой-нибудь пирамиды. Они демонстрируют невероятную сплочённость, особенно, когда пирамида идёт ко дну. Они консультируются друг с другом, ищут поддержку – потому что по отдельности чувствуют неуверенность и боятся, что их обманули (а по факту их обманули – только они боятся в этом признаться, в первую очередь, самим себе).

Что делать, чтобы не попасться в ловушку? Ищите мнения, прямо противоположные вашему. И смотрите, какие аргументы приводит ваш оппонент. Если вы хотите вкладываться в условный Лукойл, видя в нём только позитив, ищите человека, который видит в ситуации негатив. Иногда взгляд совсем с другой стороны помогает.

по поводу чего собрание сегодня? кто знает?

Я уже почти уверен, что цена, ниже ИПО уйдет.
Это будет переоценка.
На ИПО выходила «компания роста». А по факту 🤔....
Рынок такое не прощает.
А, учитывая, что падает все и дно пока просматривается слабо...
То к заседанию ЦБ такими темпами легко ниже ИПО уйти… Тем более, что осталось то фигня…
Буду рад ошибиться… все таки много людей засело по крупному…

Сергей Аноним,
Коммунаровский рудник (входит в группу ЮГК) берет кредит в Альфа банке
ЮГК поручитель. В залоге имущество по оценке на 55 яр...

Ulus,
Поюзал ссылку, так и понял, что очередное долговое ярмо… только не напрямую, а поручителем, не банкротиться собираются по хитрому… управленец то в накладе не будет однозначно… а новым владельцем альфа банк станет или продаст кому нибудь, кто то уже руки потирает, ждёт… как вариант…

ЮГК ⛏. А разговоров было...

Вышел отчет за 1 полугодие 2024 у компании ЮГК. И отчет плохой! Хотя золото на максимумах, но внешний негатив давит еще сильнее...

📌 Что в отчете?

— Выручка. Выросла на 15% до 34 млрд. Очень плохой результат, так как можете сравнить курс доллара и цену на золото в 2024 по сравнению с первым полугодием 2023.

— Операционная прибыль. Осталась на уровне 5.7 млрд как год назад! Ужас! И это при хорошей конъюнктуре в золоте!

— Темная сторона. А еще в отчете видны темные стороны компании: 1)Выдали связанной стороне займ на 4.2 млрд, я не люблю такие мутные телодвижения, когда деньги есть куда потратить (дивиденды, гашение долга, Capex)...

2)Главный мажоритарий господин Струков получил зарплату за полгода в размере 1.3 млрд (год назад 900 млн)!!! Это нормальная практика, что главный мажоритарий сидит в Правлении и получает за это деньги, но не такие же деньги!!! Без этой выплаты операционная прибыль была бы не 5.7, а 7 млрд ‼️ Разница существенна ⚠️

— Долг и дивиденды. У компании долгов на 60 млрд (35 млрд короткого долга) и кэша на 10 млрд + выданный займ на 5 млрд. Я не знаю, как компания будет решать ситуацию с гашением, так как FCF у нее за первое полгода отрицательный, поэтому дивидендов тут скорее всего не будет ⚠️ Нынешние инвесторы не любят компании без дивидендов!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сергей Аноним,
Коммунаровский рудник (входит в группу ЮГК) берет кредит в Альфа банке
ЮГК поручитель. В залоге имущество по оценке на 55 яр...

Ulus,
Снижение долговой нагрузки:)?
Интересно под какой процент и сколько...

Roman K., pfc.ru/analytics/news_depositary/show_11301/

Сергей Аноним,
Коммунаровский рудник (входит в группу ЮГК) берет кредит в Альфа банке
ЮГК поручитель. В залоге имущество по оценке на 55 ярдов.
А вот сумму кредита не нашел

так?
Но утверждено 29.07. Нигде новость не засветилась. Ничего серьезного.

Сожалею если кто-то купил ЮГК «благодаря» моему энтузиазму. Как и многие сократил свой пакет частями ниже 0.8, брал по 0.61 руб. Впрочем, ри...

Иванов М.,

Там акционер не лучше, не надо ))

Сожалею если кто-то купил ЮГК «благодаря» моему энтузиазму. Как и многие сократил свой пакет частями ниже 0.8, брал по 0.61 руб. Впрочем, риски непорядочного акционера и рынка в целом понимал, но недооценивал. Поэтому не рефлексирую более, перешёл в ОВК. Надеюсь там получу то, что не получил здесь. Хотя грех жаловаться, рынок в целом в полной заднице, у многих убытки.

А вот про это кто что нибудь слышал? Или какая то игра?!

Внеочередное общее собрание акционеров ЮГК пройдет 2 сентября

Акционеры ЮГК на в...

Roman K.,
«Подробности не раскрываются»
Публичное АО:))
Что задумали… Хз…

А вот про это кто что нибудь слышал? Или какая то игра?!

Внеочередное общее собрание акционеров ЮГК пройдет 2 сентября

Акционеры ЮГК на в...

Roman K., pfc.ru/analytics/news_depositary/show_11301/

А вот про это кто что нибудь слышал? Или какая то игра?!

Внеочередное общее собрание акционеров ЮГК пройдет 2 сентября

Акционеры ЮГК на внеочередном общем собрании 2 сентября дадут согласие на заключение крупной сделки. Подробности не раскрываются.

Разбор Индекса ММВБ и бумаги ЮГК

Мои мнения по Индексу ММВБ и акциям #UGLD🥇 ЮГК на эту неделю!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А вообще укатайте её, я и по 0,5 возьму)

Выше, описаны мнения по фундаменталу, экспертов с разных сайтов, кого я лучше буду слушать?

Почему я должен продавать акции? Потому что ты так сказал? Ты эксперт? Или на хаях уйти в минус что бы ты притарил по 0,5

Только не говори, что ты не прикупил по 0.625, весь тинькофф такого же мнения, все в одну каску кричат — говно, надо скидывать, а сами смотрю притарили

Дальше — больше. Еще выходя на IPO, ЮГК заявляла об амбициозных планах роста, которые удастся реализовать за счет запуска нового проекта — Г...

DoxodVoborot,
Вот так читал, читал, ей богу, такую дичь несешь. Сначала по поводу не распределенной прибыли: 1,3 лярда лично струкову, 4 лярда вообще не ясно кому — на эту сумму можно было бы все штрафы оплатить. Но свой карман конечно же нужнее! Это полное ппц. Насчет закрытия и то, что это «никому не надо» уже было несколько компаний, в которых лично струков был, и их больше не существует. Петропавловск пример самый огромный. Могут прикрыть вообще все, и не шелохнутся. Дивы это тоже влажные мечты, более чем уверен что откажут, якобы вся прибыль пойдет на оплату штрафов, хотя ещё сумму равную штрафам вывели не понятно кому… Короче гг полное. Ну и плюсом ещё снижение общее индексом добивает. Компания прям шик, ниче не скажешь

Через 2 недели +10%

Открыть счёт

Войти в Альфа-Онлайн

Войти в Альфа-Бизнес

Для всех

Для бизнеса

Карты

Вклады

Кредиты

Ипотека

Инвестиции

Alfa Only

Самозанятость

Alfa Students

Ещё

Корпорациям

Финансовым организациям

А-Клуб

Отделения

Банкоматы

Курсы валют

Курсы металлов

ЭМИТЕНТЫ

ЮГК отчиталась за I полугодие

Компания снизила долг и вышла на прибыль

30 августа в 06:52

Компания ЮГК (Южуралзолото) опубликовала отчёт по МСФО за I полугодие 2024 года.

Главное

Выручка выросла на 17,2% (здесь и далее — год к году) и составила 34,1 млрд руб. на фоне роста цен на золото.

Показатель EBITDA вырос на 9,7%, до 14,2 млрд руб., благодаря тому, что цены на золото росли быстрее, чем операционные расходы.

Рентабельность по EBITDA составила 41% против 44% за I полугодие 2023 года: увеличились затраты на оплату труда, топливо, а также ремонт и обслуживание.

Чистая прибыль составила 5,4 млрд руб. против убытка в 3,3 млрд руб. за I полугодие 2023 года.

Чистый долг снизился на 7%, до 58,4 млрд руб. Компания провела SPO — дополнительное размещение акций — и привлекла средства.

Свободный денежный поток (FCF) составил -1,5 млрд руб., против -0,2 млрд руб. годом ранее.

Производство золота снизилось на 11% и составило 5,4 тонны. При этом производство в Уральском хабе уменьшилось, как и ожидала компания, из-за работ для подготовки роста производства во II полугодии. Производство в Сибирском хабе выросло, но несколько меньше, чем прогнозировалось в начале года, из-за того, что промышленный выпуск золота на ГОК «Высокое» начался позже плана.

Комментарий аналитиков Альфа-Инвестиций

Показатель EBITDA оказался на уровне консенсус-прогнозов. Снижение долга и выход на прибыль — позитивно. Однако вчера акции завершили сессию в минусе на 6%, инвесторов смутил отрицательный FCF. Также на котировки по-прежнему давит приостановка добычи в Челябинской области на 90 дней после постановления Ростехнадзора.

Ключевыми драйверами для акций остаются высокая стоимость золота и решение вопроса о дивидендах.

Важное про ЮГК

•

ЮГК (Южуралзолото) — одна из крупнейших и самых динамично развивающихся золотодобывающих компаний в России. Занимает четвёртое место в стране по объёмам золотодобычи и второе — по размеру ресурсной базы.

•

Компания уже прошла пик капиталовложений и запустила основные производственные мощности в рамках новых проектов. При сокращении капитальных инвестиций более чем на 70%, в 2022–2026 годах она может увеличить добычу золота на 66%.

•

Уровень рентабельности ЮГК вполне сопоставим с наиболее эффективными конкурентами как в России, так и за рубежом.

•

ЮГК выплачивает на дивиденды не менее 50% скорректированной чистой прибыли, при соотношении чистого долга и EBITDA не более 3,0. Аналитики Альфа-Банка прогнозируют среднюю дивидендную доходность ЮГК до 2026 года на уровне 6–9%.

•

Таргет аналитиков Альфа-Банка на 12 месяцев — 1 руб.

Дальше — больше. Еще выходя на IPO, ЮГК заявляла об амбициозных планах роста, которые удастся реализовать за счет запуска нового проекта — ГОК «Высокое» в Красноярском крае. Основные инвестиции уже завершены, и в мае началось производство желтого металла, так что в полной мере эффект в отчетности мы увидим только во втором полугодии. Компания по итогам года ожидает увеличения выпуска на +20% — прибавим к этому еще рост цены желтого металла, так что выручка может подрасти еще бОльшими темпами.
 
 Осенью ЮГК может объявить о выплате промежуточных дивидендов. Сейчас нераспределенная прибыль 29,1 млрд рублей: показатель это во многом «бумажный», но на счетах лежит более 9 млрд рублей кэша, так что база для выплаты точно есть. Финам прогнозирует порядка 2% ДД к текущей цене, хотя не исключаю приятный дивидендный сюрприз — ждём новостей.
 
 Еще из позитивных новостей: чистый долг сократился до 1,8х EBITDA, что особенно важно в условиях жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. ЮГК чувствует себя уверенно и стабильно.
 
 Ну ок, если так все круто, то почему тогда акции не спешат расти и переписывать максимумы? Помимо рыночной коррекции, не щадящей никого, есть и опасения инвесторов из-за риска остановки производства на предприятиях Уральского хаба. Напомню, ранее Ростехнадзор выявил нарушения при проведении работ на карьерах. Владелец ЮГК Константин Струков лично встретился с руководством Ростехнадзора и пообещал в кратчайшие сроки все устранить. Никто не заинтересован в остановке производств на 3 месяца и негативных социальных и экономических последствиях для региона. Ожидаю разрешения ситуации уже в сентябре.
 
 Напоследок, сравним с $PLZL: по EV/EBITDA компании торгуются примерно одинаково, но Полюс — компания большая и стабильная, а ЮГК молодая и растущая. Вопрос в том, что вы ищите для себя. Плюс здесь есть важный момент — так называемый операционный рычаг. Себестоимость добычи у ЮГК $1000 за унцию, а у Полюса $400. При стоимости унции $1500 ЮГК зарабатывает $500, а Полюс — $1100. А при росте до $2500 ЮГК зарабатывает $1500, Полюс же $2100. То есть валовая прибыль у ЮГК увеличивается в 3! раза, а у Полюса — чуть меньше, чем в 2. Так что ЮГК математически должен реагировать на рост золота более стремительным ростом акций.

Компания ожидает, что 2 полугодие может оказаться еще сильнее.

Дело в том, что хедлайнер этого года — проект ГОК «Высокое» в Красноярском крае — начал вести полномасштабную операционную деятельность только в мае текущего года. Поэтому основной эффект по выручке будет заметен именно в июле-декабре 2024 года. До конца года объем добычи составит порядка 2,5 т золота. По скромным прикидкам, за счет «Высокого» общий объем производства компании может вырасти на 20%.

Будут ли дивиденды? Вопрос, который интересует рынок в первую очередь. Во-первых, ЮГК завершила 1 полугодие с неплохим плюсом. Во-вторых, если взглянуть на баланс, то нераспределенная прибыль на конец июня составила 29,1 млрд руб.

Так что теоретически компании есть из чего платить акционерам. Дождемся рекомендаций Совета директоров, который пройдет осенью.

Теперь поговорим о не менее важном вопросе, чем дивиденды, — приостановке добычи на активах Уральского хаба. Ситуация, по словам представителей ЮГК, постепенно движется к положительному решению. Вероятнее всего, проблема будет закрыта уже в сентябре.

Во-первых, все нарушения в скором времени будут устранены. Во-вторых, власти совершенно не хотят полной остановки предприятий. Рабочие места, возможные социальные волнения… Такие риски не нужны никому.Переходим к выводам. ЮГК сегодня торгуется по мультипликатору EV/EBITDA примерно вровень с «Полюсом» — около 5,5х. Однако в последнее время акции ЮГК показывали снижение, опережающее индекс. Причины: ситуация на Уральском хабе плюс общий негативный фон на рынке. После того как ситуация разрешится положительно, акции ЮГК могут показать неплохой performance.

ЮГК - прогноз по акциям. Новости, разбор отчета, теханализ. Покупать ли акции Южуралзолото?
Последний полный разбор ЮГК делал в середине июля, тогда акции стоили 0,826 р. и я ожидал существенного снижения к 0,56. Писал, что у компании плохое финансовое здоровье, слабый рост выручки и часто убыточна, а я бы такое покупать не стал. Спустя 1,5 месяца акции ЮГК торгуются уже по 0,64. Чего ждать дальше, давайте разбираться. 

• Больше моих разборов в Telegram https://t.me/ShumilovPavel

⛏ Разбор компании Южуралзолото (ЮГК) #UGLD
Сектор: Золото (добыча, переработка)

▪️ Капитализация:  1.5B$
▪️ P/E — 14,44. В других агрегаторах PE посчитали 197.96 (по МСФО) или 72.90 (по РСБУ).
▪️ P/S — 1.99
▪️ P/B — 4.15
▪️ EPS — 0.0484 р.
ℹ️ Компания оценена очень дорого, даже после падения цен на акции на 43% с апреля этого года.



Авто-репост. Читать в блоге >>>