Транснефть акции

В церемонии запуска в режиме видеотрансляция из Кремля приняли участие президент РФ Владимир Путин и председатель совета министров Италии Джузеппе Конте. В Челябинске в церемонии открытия принял губернатор челябинской области Борис Дубровский.

«сейчас мы имеем возможность убедиться, что наши совместные усилия с российскими и зарубежными партнерами воплощаются в реальность». «Мы сегодня запускаем в эксплуатацию завод, который будет производить высоковольтные электродвигатели для мощных магистральных нефтяных насосов. Это базовое ключевое оборудование для нефтепроводной отрасли»

«Транснефть» уверена в необходимости реализации программы обратного выкупа акций. Данная мера будет способствовать росту капитализации компании.

президент компании Николай Токарев:

«Мы сейчас как концепцию для себя определили, что это нужно будет делать. Программа предусматривает трехлетний период, я сейчас точную дату не скажу. У нас есть партнеры, с которыми мы должны согласовать эту работу»

Помимо buyback «Транснефть» рассматривает и другие инструменты — дробление акций, опционная программа для менеджмента, в перспективе конвертация привилегированных акций в обыкновенные.

«Все эти шаги позволят повысить привлекательность акций и создать мотивационные инструменты для менеджмента»

Мы не думаем, что принятие решение о конвертации это событие ближайшего времени. Тем не менее, мы видим позитивные движения компании в отношении своих акций.. В частности, Транснефть готова потратить на обратный выкуп привелигированных акций до 20 млрд руб. в течение 3 лет. При текущей капитализации – это 8% от их общего числа.

«Мы пообщались с нашими консультантами, Газпромбанком в частности, и вместе пришли к выводу, что такая программа достаточна для поддержания стоимости акций на удовлетворяющем компанию уровне»

«Она будет применяться в случае фундаментально необъяснимых и неоправданных краткосрочных снижений наших акций»

Среди основных среднесрочных приоритетов — оптимизация капитальных затрат после прохождения пика инвестиций. «В условиях ограниченного роста выручки и EBITDA — это главный фактор увеличения свободного денежного потока»

В числе приоритетов в среднесрочной перспективе завершение реализации всех новых проектов (расширение нефтепроводов ВСТО и «Куюмба — Тайшет», строительство системы нефтепродуктопроводов «Юг»).

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={8DBFAAF8-1811-4B4D-A404-C9BA0C3F83E7}

Выкуп акций состоится на открытом рынке по рыночной стоимости.

«Реализация программы обратного выкупа акций с рынка (в рамках выполнения поручения совета директоров) ввиду существенной недооцененности бумаг с возможным последующим использованием выкупленных акций для опционной программы для ключевых сотрудников компании»

Вероятность исключения их индексов TRNFp мы также считаем невысокой, поскольку это может произойти, только если снизятся котировки и MOEX, и TRNFp. Исключение MOEX приведет к пассивному оттоку 164 млн долл. (15x), а исключение TRNFp – к пассивному оттоку 104 млн долл. (19x).

«Да, привлекли заемные средства, сделка состоялась. Вначале был Сбербанк, а потом Газпромбанк»

«Решение  принималось еще в феврале — речь шла о Сбербанке, а потом изменили, и насколько я знаю, на Газпромбанк»

dohod.ru/ik/analytics/dividend/trnfp
Инвестиционная компания «Доходъ» пишет про возможные дивиденды 19/10/2018 (прогноз)

Увеличение доли в НМТП выше 50% предполагает оферту миноритарным акционерам либо по цене сделки, либо по средневзвешенной цене. В тоже время из-за того, что «Транснефть» не владеет НМТП напрямую, а компании, владеющие акциями порта, не аффилированы с «Транснефтью», такого обязательства может и не возникнуть.

Действительно, на данном этапе Транснефть может избежать выставления обязательной оферты, так как сделка заключена на офшорном уровне и на нее не распространяется действие российского корпоративного права. Однако если Транснефть переведет Novoport Holding — офшор, которому принадлежит 51% акций Группы НМТП, обратно в Россию, то он может быть признан аффилированным с Транснефтью, что станет триггером для оферты.

По текущим котировкам привилегированные акции Транснефти стоят около 263 млрд руб. На конец июня 2018 на балансе Транснефти было 186 млрд руб. денежных средств и более 300 млрд руб. в ценных бумагах. Учитывая это, у Транснефти достаточно денежных ресурсов для осуществления выкупа по текущей цене акций. Приобретение акций по текущей цене выглядит логичным, поскольку это можно сделать по привлекательным оценкам, а в перспективе может быть проведено новое IPO обыкновенных акций, которые будут более привлекательными для инвесторов. Между тем сроки этой сделки зависят от санкционного режима. Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для привилегированных акций Транснефти на данный момент, поскольку идея выкупа пока только рассматривается и не ясно будет ли она реализована.

«Мы не рассматривали такой вопрос, его даже не предлагали к обсуждению», — сказал он, отвечая на вопрос, будет компания проводить делистинг с лондонской биржи.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={006CE04A-6596-49BF-9011-2E0A76713E74}

«Транснефть» не планирует ни увеличивать, ни снижать долю в НМТП.

«Мы не рассматриваем возможность перепродажи приобретенных акций, ни полностью, ни частями. В 2014 году обсуждался вопрос о разделении активов НМТП, предполагающий, что „Транснефть“ получит нефтеналивные терминалы, а группа „Сумма“ — »сухие" терминалы. Однако от этой идеи отказались, и в настоящее

«Совет директоров утвердил поручение менеджменту, предоставить план по повышению капитализации компании. В рамках этого мы обсуждали и программу опционов для менеджмента, мы обсуждали и, возможно, программу buy back акций, которая может быть рассмотрена, и другие меры по повышению капитализации и по предсказуемости дивидендного потока компании»

«В течение трех месяцев менеджмент подготовит эти рекомендации совету директоров, и они будут рассмотрены и Минэнерго как профильным министерством, и советом директоров»

Речь идет о buy back привилегированных акций. Менеджмент должен рассмотреть и дробление акций.