Россети Томск (ТРК) акции

Отчет не совсем позитивный, но я ТРК держит курс на цифровизацию и скоро сможет быть лучше конкурентов

Убыток ТРК за 20 г МСФО против прибыли годом ранее

отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Убыток ТРК за 20 г РСБУ против прибыли годом ранее

отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Падение не удивительно. Предыдущие кварталы были в минусе и ожидаемая отчётность навряд ли сможет чем то удивить

Убыток за 9 мес.2020 по МСФО составил 62 млн.руб, против прибыли 131 млн.руб. годом ранее. Выручка уменьшилась на 3,4%, до 4,9 млрд.руб, против 5,1 млрд.руб. годом ранее.

Компания переоценена и низкорентабельна, потенциал роста — минус 60%, P/E – 23,3; P/B – 0,44; ROA – 1,43.

Основной мажоритарий — ПАО «Россети».

ТРК относится к защитному сектору, демонстрируя долгосрочный боковичок.

Перспективные направления:
ТРК занимается цифровизацией своих обьектов в Томской области. Подстанции «Аэропорт» и «Подгорное» уже в 2021 году закончат модернизацию и станут управляемыми в реальном режиме времени, то есть о любой аварии диспетчеру станет известно мгновенно. Многие аварии будут устраняться дистанционно и почти мгновенно, что уменьшит трудозатраты и сократит расходы на эксплуатацию, повысит технические возможности и эффективность мощностей.

Lenskay, взял первый приз! Спасибо за комментарий!

Тимофей Мартынов, Спасибо! С Новым годом! Желаю здоровья и успехов!

Выручка за 9мес2020 составила 4.9 млрд руб (-3.5% к 5.1 млрд за 9мес2019)
Операционные расходы выросли 5 млрд (+1.8% 4.9 млрд)
Чистый убыток составил 62 млн против 131 млн за 9мес2019

Долг (включая аренду) вырос до 150 млн руб

Операционный денежный поток 163 млн, капзатраты 553 млн, привлечение долга 74 млн, уплаченны дивиденды 43 млн
В результате денежные средства уменьшились на 346 млн до 174 млн руб.

Очень слабые показатели. Основном причиной следует, видимо, считать падение электропотребления, в частности нефтегазовым комплексом (Томскнефть).
Во втором квартале снижение электропотребления по Томской области составило 12,3%, в третьем квартале — 22,1%.

О дивидендах за 2020 год, наверное, можно забыть. Акции могут стать интересными только при существенной коррекции от текущих уровней или при оптимистичном сценарии восстановления электропотребления в регионе

Михаил П, Второй приз ваш!

Убыток за 9 мес.2020 по МСФО составил 62 млн.руб, против прибыли 131 млн.руб. годом ранее. Выручка уменьшилась на 3,4%, до 4,9 млрд.руб, против 5,1 млрд.руб. годом ранее.

Компания переоценена и низкорентабельна, потенциал роста — минус 60%, P/E – 23,3; P/B – 0,44; ROA – 1,43.

Основной мажоритарий — ПАО «Россети».

ТРК относится к защитному сектору, демонстрируя долгосрочный боковичок.

Перспективные направления:
ТРК занимается цифровизацией своих обьектов в Томской области. Подстанции «Аэропорт» и «Подгорное» уже в 2021 году закончат модернизацию и станут управляемыми в реальном режиме времени, то есть о любой аварии диспетчеру станет известно мгновенно. Многие аварии будут устраняться дистанционно и почти мгновенно, что уменьшит трудозатраты и сократит расходы на эксплуатацию, повысит технические возможности и эффективность мощностей.

Lenskay, взял первый приз! Спасибо за комментарий!

Убыток за 9 мес.2020 по МСФО составил 62 млн.руб, против прибыли 131 млн.руб. годом ранее. Выручка уменьшилась на 3,4%, до 4,9 млрд.руб, против 5,1 млрд.руб. годом ранее.

Компания переоценена и низкорентабельна, потенциал роста — минус 60%, P/E – 23,3; P/B – 0,44; ROA – 1,43.

Основной мажоритарий — ПАО «Россети».

ТРК относится к защитному сектору, демонстрируя долгосрочный боковичок.

Перспективные направления:
ТРК занимается цифровизацией своих обьектов в Томской области. Подстанции «Аэропорт» и «Подгорное» уже в 2021 году закончат модернизацию и станут управляемыми в реальном режиме времени, то есть о любой аварии диспетчеру станет известно мгновенно. Многие аварии будут устраняться дистанционно и почти мгновенно, что уменьшит трудозатраты и сократит расходы на эксплуатацию, повысит технические возможности и эффективность мощностей.

Lenskay, А большие мощности?

Михаил Titov, У нее 137 подстанций, все в Томской области, обеспечивают территорию, на которой проживает около 1 млн. человек.

Убыток за 9 мес.2020 по МСФО составил 62 млн.руб, против прибыли 131 млн.руб. годом ранее. Выручка уменьшилась на 3,4%, до 4,9 млрд.руб, против 5,1 млрд.руб. годом ранее.

Компания переоценена и низкорентабельна, потенциал роста — минус 60%, P/E – 23,3; P/B – 0,44; ROA – 1,43.

Основной мажоритарий — ПАО «Россети».

ТРК относится к защитному сектору, демонстрируя долгосрочный боковичок.

Перспективные направления:
ТРК занимается цифровизацией своих обьектов в Томской области. Подстанции «Аэропорт» и «Подгорное» уже в 2021 году закончат модернизацию и станут управляемыми в реальном режиме времени, то есть о любой аварии диспетчеру станет известно мгновенно. Многие аварии будут устраняться дистанционно и почти мгновенно, что уменьшит трудозатраты и сократит расходы на эксплуатацию, повысит технические возможности и эффективность мощностей.

Lenskay, А большие мощности?

Убыток за 9 мес.2020 по МСФО составил 62 млн.руб, против прибыли 131 млн.руб. годом ранее. Выручка уменьшилась на 3,4%, до 4,9 млрд.руб, против 5,1 млрд.руб. годом ранее.

Компания переоценена и низкорентабельна, потенциал роста — минус 60%, P/E – 23,3; P/B – 0,44; ROA – 1,43.

Основной мажоритарий — ПАО «Россети».

ТРК относится к защитному сектору, демонстрируя долгосрочный боковичок.

Перспективные направления:
ТРК занимается цифровизацией своих обьектов в Томской области. Подстанции «Аэропорт» и «Подгорное» уже в 2021 году закончат модернизацию и станут управляемыми в реальном режиме времени, то есть о любой аварии диспетчеру станет известно мгновенно. Многие аварии будут устраняться дистанционно и почти мгновенно, что уменьшит трудозатраты и сократит расходы на эксплуатацию, повысит технические возможности и эффективность мощностей.

Выручка за 9мес2020 составила 4.9 млрд руб (-3.5% к 5.1 млрд за 9мес2019)
Операционные расходы выросли 5 млрд (+1.8% 4.9 млрд)
Чистый убыток составил 62 млн против 131 млн за 9мес2019

Долг (включая аренду) вырос до 150 млн руб

Операционный денежный поток 163 млн, капзатраты 553 млн, привлечение долга 74 млн, уплаченны дивиденды 43 млн
В результате денежные средства уменьшились на 346 млн до 174 млн руб.

Очень слабые показатели. Основном причиной следует, видимо, считать падение электропотребления, в частности нефтегазовым комплексом (Томскнефть).
Во втором квартале снижение электропотребления по Томской области составило 12,3%, в третьем квартале — 22,1%.

О дивидендах за 2020 год, наверное, можно забыть. Акции могут стать интересными только при существенной коррекции от текущих уровней или при оптимистичном сценарии восстановления электропотребления в регионе

Убыток ТРК за 9 мес МСФО против прибыли годом ранее

отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

О как! Была ЧП 121 лям за 6 мес с ростом г/г, а теперь убыток 113 за 9. Я все правильно понял? На чем минус 234 ляма?

popov, 3 квартал — традиционно провальный у сетей

О как! Была ЧП 121 лям за 6 мес с ростом г/г, а теперь убыток 113 за 9. Я все правильно понял? На чем минус 234 ляма?

Убыток рсбу 9 мес 2020г: 113,07 млн руб против прибыли 100,65 млн руб г/г.

Томская Распределительная Компания (ТРК) – рсбу мсфо
3 819 315 580 Обыкновенных акций = 1,341 млрд руб
576 693 000 Привилегированных акций = 161,47 млн руб
trk.tom.ru/investors/struktura-aktsionernogo-kapitala/index.php
Капитализация на 26.10.2020г: 1,503 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 1,039 млрд руб/ мсфо 1,298 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 1,181 млрд руб/ мсфо 1,146 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 1,212 млрд руб/ мсфо 1,231 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 931,26 млн руб/ мсфо 969,96 млн руб
Общий долг на 30.09.2020г: 1,035 млрд руб

Выручка 2017г: 6,399 млрд руб/ мсфо 6,399 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 4,900 млрд руб/ мсфо 4,900 млрд руб
Выручка 2018г: 6,672 млрд руб/ мсфо 6,672 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 5,089 млрд руб/ мсфо 4,900 млрд руб
Выручка 2019г: 7,182 млрд руб/ мсфо 7,182 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 2,035 млрд руб/ мсфо 2,035 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 3,561 млрд руб/ мсфо 3,561 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 4,914 млрд руб

Прибыль 9 мес 2017г: 201,28 млн руб/ Прибыль мсфо 213,21 млн руб
Прибыль 2017г: 189,06 млн руб/ Прибыль мсфо 196,37 млн руб
Прибыль 9 мес 2018г: 171,90 млн руб/ Прибыль мсфо 205,69 млн руб
Прибыль 2018г: 51,50 млн руб/ Прибыль мсфо 103,17 млн руб
Прибыль 1 кв 2019г: 28,53 млн руб/ Прибыль мсфо 45,12 млн руб
Прибыль 6 мес 2019г: 9,55 млн руб/ Прибыль мсфо 28,08 млн руб
Прибыль 9 мес 2019г: 100,65 млн руб/ Прибыль мсфо 205,69 млн руб
Прибыль 2019г: 176,38 млн руб/ Прибыль мсфо 262,49 млн руб
Прибыль 1 кв 2020г: 140,10 млн руб/ Прибыль мсфо 145,04 млн руб
Прибыль 6 мес 2020г: 110,71 млн руб/ Прибыль мсфо 121,79 млн руб
Убыток 9 мес 2020г: 113,07 млн руб
trk.tom.ru/investors/disclosure/finance.php?bitrix_include_areas=Y&clear_cache=Y&year=По+РСБУ§ion_id=50

ТРК - убыток за 9 мес РСБУ против прибыли годом ранее


отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чето мало дивов платят? 12-17% от прибыли.
Почему?

Тимофей Мартынов,
1) надо различать обычку и преф. По префу платят по Уставу подобно Россетям (10% ЧП РСБУ деленное на 25% от УК). Но в отличие от Россетей очень много префов (13% УК). Поэтому на префы ходит 5% ЧП по РСБУ, что довольно много в сравнении с Россетями. Если бы по обычке платили бы столько же, то на дивы уходило бы уже около 40% по РСБУ
2) Дивидендная база (50% ЧП РСБУ или МСФО) у дочек Россетей серьезно корректируется. В частности, у ТРК в 2019 году была только инвестпрограмма по техприсоединению выросла до 168 млн руб. Фактически это надо вычитать из ЧП 262 млн. Грубо говоря, остается меньше 100 млн, 50% — меньше 50 млн, выплатили дивидендво 34 млн по обычке и 9 млн по префам, всего 43 млн, т.е. около 43% по грубо скорректированной ЧП МСФО
Соответственно, держателям обычки желательно минимум работ по инвестпрограмме в целом и особенно по техприсоединениям. Держателям префов — рост ЧП по РСБУ

Михаил П, спасибо! Ты крут!

Михаил П, точно)👍 спасибо что подметили.

Тимофей Мартынов, маленькая компания — много опечаток. У них даже в годовом отчете масса ошибок (года перепутаны, доля ЧП ушедшая на дивы за 2018 указана как 50% вместо почти 100% и т.д.) И в смартлабовских таблицах что-то непонятное по дивам за 2018 год (было вроде 0.0109, а по смартлабу — пусто)

Михаил П, фигасе, даже подумать не мог, что могут быть опечатки.
дивиденды если были, то мы их запишем/исправим в таблицах смартлаба! спасибо что сказал

Михаил П, точно)👍 спасибо что подметили.

Тимофей Мартынов, маленькая компания — много опечаток. У них даже в годовом отчете масса ошибок (года перепутаны, доля ЧП ушедшая на дивы за 2018 указана как 50% вместо почти 100% и т.д.) И в смартлабовских таблицах что-то непонятное по дивам за 2018 год (было вроде 0.0109, а по смартлабу — пусто)

Чето мало дивов платят? 12-17% от прибыли.
Почему?

Тимофей Мартынов,
1) надо различать обычку и преф. По префу платят по Уставу подобно Россетям (10% ЧП РСБУ деленное на 25% от УК). Но в отличие от Россетей очень много префов (13% УК). Поэтому на префы ходит 5% ЧП по РСБУ, что довольно много в сравнении с Россетями. Если бы по обычке платили бы столько же, то на дивы уходило бы уже около 40% по РСБУ
2) Дивидендная база (50% ЧП РСБУ или МСФО) у дочек Россетей серьезно корректируется. В частности, у ТРК в 2019 году только инвестпрограмма по техприсоединению выросла до 168 млн руб. Фактически это надо вычитать из ЧП 262 млн. Грубо говоря, остается меньше 100 млн, 50% — меньше 50 млн, выплатили дивидендво 34 млн по обычке и 9 млн по префам, всего 43 млн, т.е. около 43% по грубо скорректированной ЧП МСФО
Соответственно, держателям обычки желательно минимум работ по инвестпрограмме в целом и особенно по техприсоединениям. Держателям префов — рост ЧП по РСБУ

Томская распределительная компания МСФО 6мес2020 Огромный плюс 2кв против минуса 1кв

Если за 1кв были кругом убытки, то 2кв преобразил полугодие

Чистая прибыль выросла в 4,33 раза до 121,786 млн руб!
Выручка +5,3% до 3,561 млрд руб. Выручка от передачи электроэнергии 3,509 млрд руб, так что все хорошо.
Долгосрочные обязательства подросли, краткосрочные резко уменьшились, итого обязательства минус 21,2% до 970 млрд руб
Чистые денежные средства от операционной деятельности +43,6% до 274,25 млрд руб.
Резервы увеличили в 2,3 раза до 3,983 млрд руб.

Прибыль на акцию выросла в 4,7раза до 0,028 руб.
Интересно, что за 2 выплаты дивидендов за 2019 год, но за 9мес и итоговые. На обыкновенные и привилегированные акции платилось по-разному, но выиграли по суммарным дивидендам обыкновенные акции.

jata, все перепутано. Миллионы с миллиардами. 2-й квартал намного хуже очень удачного 1-го

Михаил П, точно)👍 спасибо что подметили. Вам первый приз, jata — второй

Томская распределительная компания МСФО 6мес2020 Огромный плюс 2кв против минуса 1кв
Если за 1кв были кругом убытки, то 2кв преобразил полугодие

jata, чето вы не то пишите.
в 1 квартале была прибыль 145 млн
во 2 квартале получился убыток 23 млн
суммарно 121,8 млн за полугодие прибыль

убыток кстати вырос ко 2 кварталу 2019 с 17 млн до 23

Чето мало дивов платят? 12-17% от прибыли.
Почему?

Томская распределительная компания МСФО 6мес2020 Огромный плюс 2кв против минуса 1кв

Если за 1кв были кругом убытки, то 2кв преобразил полугодие

Чистая прибыль выросла в 4,33 раза до 121,786 млн руб!
Выручка +5,3% до 3,561 млрд руб. Выручка от передачи электроэнергии 3,509 млрд руб, так что все хорошо.
Долгосрочные обязательства подросли, краткосрочные резко уменьшились, итого обязательства минус 21,2% до 970 млрд руб
Чистые денежные средства от операционной деятельности +43,6% до 274,25 млрд руб.
Резервы увеличили в 2,3 раза до 3,983 млрд руб.

Прибыль на акцию выросла в 4,7раза до 0,028 руб.
Интересно, что за 2 выплаты дивидендов за 2019 год, но за 9мес и итоговые. На обыкновенные и привилегированные акции платилось по-разному, но выиграли по суммарным дивидендам обыкновенные акции.

jata, все перепутано. Миллионы с миллиардами. 2-й квартал намного хуже очень удачного 1-го

Выручка за 6мес2020 выросла до 3.6 млрд руб (+5% к 3.4 млрд за 6мес2019)
Операционные расходы выросли до 3.4 млрд (+1.5%)
Чистая прибыль 121.8 млн руб (28 млн за 6мес2019)

Долг около 65 млн

Операционный денежный поток 274 млн,
капзатраты 372 млн, дивиденды 41.6 млн
В результате денежные средства снизились на 133 млн до 387 млн.

Компания показала очень хорошие результаты в 1-м квартале (рост тарифов +11.3% выше роста операционных расходов)
Второй квартал немного испортил общую картину по полугодию. Видимо, упал полезный отпуск электроэнергии.
Тем не менее стоит пристально следить за ТРК, учитывая фактическое отсутствие долга, показатели прибыли и жесткую дивидендную политику по привилегированным акциям (10% прибыли по РСБУ деленное примерно на 1.1 млрд или 25% от уставного капитала)