Число акций ао 199 млн
Номинал ао 3.639384 руб
Тикер ао
  • TCSG
Капит-я 629,3 млрд
Опер.доход 487,7 млрд
Прибыль 80,9 млрд
Дивиденд ао
P/E 7,8
P/B 2,2
ЧПМ 14,1%
Див.доход ао 0,0%
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
Тинькофф Банк | ТКС Холдинг Календарь Акционеров
08/05 Собрание акционеров Тинькофф по вопросу допэмиссии акций
Прошедшие события Добавить событие
Россия

Тинькофф Банк | ТКС Холдинг акции

3157.5₽  +0.08%
Облигации Тинькофф Банк
  1. Аватар Роман
    По отчету TCS Group: лучший розничный банковский бизнес сигнализирует о начале замедления.
    У TCS Group как обычно шикарный отчет, однако в нем уже присутствуют признаки того, что пик цикла роста кредитования и роста прибыли уже пройден. Активы группы выросли за 9 месяцев на 35%, причем размер кредитного портфеля за вычетом резервов увеличился на огромные 61% с начала года. На 55% выросла чистая процентная маржа (здесь и далее — 3кв2019 к 3кв2018), однако после создания резервов, это уже только 29%, причем только за 3кв доля просроченных кредитов выросла на 0,5% до 7,9%, что существенно. Стоимость риска при этом выросла до 9,1%, частично — в силу новых стандартов, однако очевидно, что такие темпы роста портфеля не могут пройти без ухудшения качества портфеля. Чистый комиссионный доход показал рост на 26%. Чистая прибыль группы в результате выросла на 34%, и составила 9,7 млрд. рублей за 3кв 2019. Есть высокая вероятность достижения прогноза по прибыли в 35 млрд. за год (за 9 мес получено 25,1 млрд. прибыли).

    Все так прекрасно? В моменте — да, но это вершина цикла бизнеса. Вкупе с усилением политики сдерживания потребительского кредитования от Банка России, с октября замедлится рост розничного кредитования, и таким образом, банк перейдет к замедляющимся (хотя и по-прежнему, очень активным) темпам прироста кредитного портфеля. Затем, на фоне меньшего прироста портфеля, большая масса кредитов, выданных ранее перейдет в зрелую фазу, что с учетом высокой закредитованности населения и стагнации реальных доходов безусловно приведет к дальнейшему росту доли просрочки и стоимости риска. Это будет прогрессивно отражаться на марже банка, и, учитывая состояние экономики и прогнозов рисковиков банка, приведет к дальнейшему превентивному снижению темпов наращивания кредитного портфеля.

    Результат: сегодня отличный бизнес, оцененный недешево, особенно относительно баланса, но адекватно по отношению к прибыли, рискует в ближайшие 1-2 года резко потерять темпы роста, и значительно снизить рентабельность активов и капитала. Соответственно, мультипликаторы, адекватные сейчас, при стадии стагнации розничного бизнеса станут дорогими. Я всегда верил в успех банковского проекта Олега Тинькова, когда многие люди вокруг что только не говорили про этот бизнес. У Тинькова, вероятно, лучшая розничная команда на российском рынке, и это делает его чемпионом эффективности и устойчивости, что на мой взгляд позволит банку избежать участи Русского Стандарта (например), или других розничных банков, с трудом переживших (или не переживших) фазу спада в розничном кредитовании несколько лет назад. Много банков закроются, а Тиньков останется и будет зарабатывать, однако темпы роста упадут, и маржинальность тоже. Соответственно акции могут не вырасти за несколько лет. Банк адекватно оценен, и большого апсайда в его акциях я не наблюдаю.

    Grigory Saveliev, Вы пишите все верно, что скорее всего это пик и темпы роста кредитования упадут и т.д. Но уже сейчас около 32% прибыли Тинькофф зарабатывает на других сервисах, не банковских и рост там также впечатляет. Возможно что через 2-3 года эта доля станет 50-70%, а компания из растущей превратится в дивидендную. Как по мне пока темпы роста составляют 20-30%, то лучше вообще дивы не платить, хотя уже сейчас за 2018г доходность составила примерно 6,5%(25% по МСФО) и могут также в 1кв.19 возобновить дивы. С учетом темпов роста мультипликаторы вполне приемлемы, немного высоковат P/BV, но уже через год если котировки особо не изменяться он упадет ниже 2, хотя даже такой вполне норм при способности и дальше генерить высокий денежный поток.
  2. Аватар stanislava
    Позитивный взгляд на акции TCS Group сохраняется - Атон
    TCS Group опубликовала сильные результаты за 3К19 по МСФО  

    Чистая прибыль банка в 3К19 составила 9.7 млрд руб. (+34% г/г; на 3% выше консенсуса); ROE — 56.5% (против 64.7% во 2К19). Чистый процентный доход увеличился на 55% до 22.9 млрд руб., чистая процентная маржа составила 21.9% (против 22.9% в 3К18 и 2К19). Чистый комиссионный доход вырос на 33% до 9.4 млрд руб. благодаря 6.5 млн текущих клиентских счетов. Доход от страховых премий ускорился в 2.2x г/г до 4.3 млрд руб., что является впечатляющим результатом. За 9М19, чистая прибыль TCS Group выросла на 32% до 25.1 млрд руб., а общие активы увеличились на 58% г/г до 508 млрд руб. Общий объем кредитов вырос на 80% г/г до 369 млрд руб. Стоимость риска подскочила до 9.1% в 3К19 против 6.2% год назад, отражая влияние МСФО 9 на стремительно растущий кредитный портфель. За 9M19 стоимость риска — 8.6%, и TCS прогнозирует рост примерно на 8% по итогам всего 2019. После летнего SPO, коэффициент достаточности капитала 1-го уровня укрепился до 20.1%. Банк подтвердил свой прогноз по чистой прибыли на 2019 на уровне 35 млрд руб.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Аватар Grigory Saveliev
    По отчету TCS Group: лучший розничный банковский бизнес сигнализирует о начале замедления.
    У TCS Group как обычно шикарный отчет, однако в нем уже присутствуют признаки того, что пик цикла роста кредитования и роста прибыли уже пройден. Активы группы выросли за 9 месяцев на 35%, причем размер кредитного портфеля за вычетом резервов увеличился на огромные 61% с начала года. На 55% выросла чистая процентная маржа (здесь и далее — 3кв2019 к 3кв2018), однако после создания резервов, это уже только 29%, причем только за 3кв доля просроченных кредитов выросла на 0,5% до 7,9%, что существенно. Стоимость риска при этом выросла до 9,1%, частично — в силу новых стандартов, однако очевидно, что такие темпы роста портфеля не могут пройти без ухудшения качества портфеля. Чистый комиссионный доход показал рост на 26%. Чистая прибыль группы в результате выросла на 34%, и составила 9,7 млрд. рублей за 3кв 2019. Есть высокая вероятность достижения прогноза по прибыли в 35 млрд. за год (за 9 мес получено 25,1 млрд. прибыли).

    Все так прекрасно? В моменте — да, но это вершина цикла бизнеса. Вкупе с усилением политики сдерживания потребительского кредитования от Банка России, с октября замедлится рост розничного кредитования, и таким образом, банк перейдет к замедляющимся (хотя и по-прежнему, очень активным) темпам прироста кредитного портфеля. Затем, на фоне меньшего прироста портфеля, большая масса кредитов, выданных ранее перейдет в зрелую фазу, что с учетом высокой закредитованности населения и стагнации реальных доходов безусловно приведет к дальнейшему росту доли просрочки и стоимости риска. Это будет прогрессивно отражаться на марже банка, и, учитывая состояние экономики и прогнозов рисковиков банка, приведет к дальнейшему превентивному снижению темпов наращивания кредитного портфеля.

    Результат: сегодня отличный бизнес, оцененный недешево, особенно относительно баланса, но адекватно по отношению к прибыли, рискует в ближайшие 1-2 года резко потерять темпы роста, и значительно снизить рентабельность активов и капитала. Соответственно, мультипликаторы, адекватные сейчас, при стадии стагнации розничного бизнеса станут дорогими. Я всегда верил в успех банковского проекта Олега Тинькова, когда многие люди вокруг что только не говорили про этот бизнес. У Тинькова, вероятно, лучшая розничная команда на российском рынке, и это делает его чемпионом эффективности и устойчивости, что на мой взгляд позволит банку избежать участи Русского Стандарта (например), или других розничных банков, с трудом переживших (или не переживших) фазу спада в розничном кредитовании несколько лет назад. Много банков закроются, а Тиньков останется и будет зарабатывать, однако темпы роста упадут, и маржинальность тоже. Соответственно акции могут не вырасти за несколько лет. Банк адекватно оценен, и большого апсайда в его акциях я не наблюдаю.
  4. Аватар Plan_A
    Эти аналитики рекомендуют обычно то, от чего хотят избавиться поскорее и подороже=)
  5. Аватар stanislava
    На российском рынке интересны к покупке акции TCSG с целью 1400 рублей - Финам
    По российскому рынку сегодня рекомендуем к покупке акции TCSG с целью 1400 рублей.
    Компания неплохо отчиталась по МСФО.
    По американскому рынку рекомендуем покупку акций Alibaba с целью $199
    Розинов Станислав
    ГК «Финам»

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Аватар PJ
    хз, компания на 30% в год растет, скоро дивы обещали вернуть, плюс в индекс попадет, надо брать пока дают
  7. Аватар Plan_A
    Отчего пролив-то? объясните, плиз.
  8. Аватар Марэк
    TCS Group Holding PLC (Тинькофф) — Отчет 9 мес 2019г. 

    TCS Group Holding PLC 
    (LSE: TCS) 
    $19.13 -0.37 (-1.90%) = 1223,75 руб 
    20-Nov-2019 10:34:17 
    https://www.londonstockexchange.com/exchange/prices-and-markets/stocks/summary/company-summary/US87238U2033USUSDIOBE.html?lang=en 

    TCS Group Holding PLC 
    Class A (shares): 119,291,268 
    Class B (shares): 80,014,224 
    Shares in issue: 199,305,492 
    https://www.tinkoff.ru/eng/ir/stock-information/  
    Капитализация на 20.11.2019г: 243,899 млрд руб 

    Общий долг 31.12.2016г: 145,853 млр руб 
    Общий долг 31.12.2017г: 226,883 млр руб 
    Общий долг 31.12.2018г: 333,249 млр руб 
    Общий долг на 30.06.2019г:397,562 млрд руб 
    Общий долг на 30.09.2019г: 424,241 млрд руб 

    Процентный доход 9 мес 2016г: 34,774 млрд руб 
    Процентный доход 9 мес 2017г: 42,916 млрд руб 
    Процентный доход 9 мес 2018г: 54,441 млрд руб 
    Процентный доход 9 мес 2019г: 78,982 млрд руб 

    Прибыль 9 мес 2016г: 7,305 млрд руб  
    Прибыль 2016г: 11,011 млрд руб 
    Прибыль 9 мес 2017г: 12,626 млрд руб (+72,8% г/г) 
    Прибыль 2017г: 19,023 млрд руб  
    Прибыль 1 кв 2018г: 5,728 млрд руб 
    Прибыль 6 мес 2018г: 11,749 млрд руб  
    Прибыль 9 мес 2018г: 19,021 млрд руб (+50,6% г/г) 
    Прибыль 2018г: 27,122 млрд руб 
    Прибыль 1 кв 2019г: 7,180 млрд руб 
    Прибыль 6 мес 2019г: 15,388 млрд руб  
    Прибыль 9 мес 2019г: 25,122 млрд руб (+32,1% г/г) 
    https://www.tinkoff.ru/eng/ir/financials/quarterly-earnings/  
  9. Аватар stanislava
    Результаты TCS Group за 3 квартал в рамках ожиданий - Финам
    TCS Group отчиталась о росте прибыли акционеров в 3-м квартале на 34% до 9,73 млрд руб.

    Чистый процентный доход в 3К 2019 увеличился на 55%, после учета резервирования – на 29%. Компания увеличила отчисления в резервы на 153% относительно прошлого года, стоимость риска (CoR) повысилась на 2,9 процентных пункта относительно 3К 2018 до 9,1%. Отчасти это носит технический характер после смены стандартов учета, но мы также видим некоторое ухудшение качества активов и повышение CoR относительно 1 и 2 кварталов этого года. Доля просроченных кредитов NPLs повысилась на 50 б.п. с конца 2К 2019 до 7,9%, покрытие NPLs резервами остается стабильным и достаточно высоким, около 1,7х. Кредитный портфель gross с начала года увеличился на 57% и на 11% к/к, кредитование net расширилось на 61% с начала года (цель банка по кредитам net 2019 значительно больше 60%). Чистые комиссии повысились на 26% в 3К 2019.

    Всего за 9 мес. эмитент заработал 25,1 млрд руб, прибыли (+32% г/г), и цель по прибыли 35 млрд руб. выглядит вполне достижимой. Несмотря на высокие темпы роста прибыли и кредитования финансовый отчет за 3-й квартал мы считаем неоднозначным ввиду ослабления показателей качества кредитного портфеля.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Аватар Дмитрий
    Что то вялая реакция на отличный отчет
  11. Аватар stanislava
    TCS Group отчитается сегодня, 20 ноября и проведет телеконференцию - Атон
    TCS Group: прогноз финансовых результатов за 3К19 по МСФО
    TCS Group должна опубликовать результаты за 3К19 по МСФО сегодня (20 ноября), и мы ожидаем увидеть хорошие показатели. Согласно консенсус-прогнозу, который распространил банк, чистый процентный доход должен увеличиться на 58% г/г/8.4% кв/кв до 23.5 млрд руб. на фоне роста общего кредитного портфеля на 78% до 366 млрд руб. и снижения стоимости фондирования. Подразумеваемая чистая процентная маржа должна составить 21.5% (против 33% в 3К18). Отчисления в резервы на возможное снижение стоимости кредитов, как ожидается, составят 7.6 млрд руб., а стоимость риска — 8.7%; затраты должны увеличиться на 38% г/г до 12.2 млрд руб., соотношение затраты/доход должно составить 38.5%. Прогноз по чистой прибыли — 9.4 млрд руб. (+30% г/г), аннуализированный RoE — около 55%.

    Телеконференция
    пройдет сегодня в 16:00 по московскому времени. Тел.: +7 495 646 9190; +44 (0)330 336 9411. ID конференции: 3702106.
    Атон 

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Аватар Редактор Боб
    Тинькофф банк - новый рекордный показатель прибыли в III квартале 2019 г.
    TCS Group Holding PLC сообщает о новом рекордном показателе прибыли в III квартале 2019 г.
    • Чистая маржа за первые девять месяцев 2019 г. выросла на 45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 62,3 млрд руб. (за первые девять месяцев 2018 г. — 42,9 млрд руб.)
    • Чистая прибыль за III квартал и первые девять месяцев 2019 г. составила 9,7 млрд руб. и 25,1 млрд руб. соответственно
    • За первые девять месяцев 2019 г. привлечено более 3,2 млн новых клиентов по кредитным продуктам
    • За первые девять месяцев 2019 г. чистый прирост кредитного портфеля составил 61% с начала года

    СКОРРЕКТИРОВАННЫЙ ПРОГНОЗ НА 2019 г.

    С учетом высоких результатов за период с начала года Группа уточняет прогноз на 2019 г.:

    • ожидаемый чистый прирост кредитного портфеля — существенно выше 60%
    • ожидаемая стоимость риска — приблизительно 8% (ранее — 7—8%)
    • ожидаемая чистая прибыль — более 35 млрд руб.
    • ожидаемая стоимость фондирования — приблизительно 6% (ранее — 6—7%)


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Аватар Амиран
    сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

    см. календарь по акциям
  14. Аватар Вадим Джог
    Банк «Тинькофф» запускает первые в России биржевые фонды и индексы со стратегией «Вечного портфеля». Стратегия «Вечного портфеля» строится на сбалансированном составе активов четырех классов — это акции, золото, долгосрочные облигации и инструменты денежного рынка. БПИФы Тинькофф будут торговаться в трех валютах — рублях, долларах США и евро, в зависимости от которых будут подбираться активы каждого класса. Торги фондами Тинькофф начнутся до конца ноября 2019 года.

    www.tinkoff.ru/about/news/15112019-tinkoff-capital-eternal-portfolio-strategy/
  15. Аватар Дмитрий
    А чего вниз то поехали?

    Дмитрий, Перед отчетностью, фиксинг.

    Николай, так а какие дальнейшие движения цены?
  16. Аватар Сергей
    А чего вниз то поехали?

    Дмитрий, Перед отчетностью, фиксинг.
  17. Аватар Дмитрий
    А чего вниз то поехали?
  18. Аватар stanislava
    Чистая прибыль TCS Group вырастет в 3 квартале на 31%, до 9,5 млрд рублей - Sberbank CIB
    TCS Group (головная компания Тинькофф Банка) опубликует показатели за третий квартал 2019 года по МСФО в будущую среду, 20 ноября. В тот же день состоится телефонная конференция, которая начнется в 16:00 мск.
    Мы ожидаем хороших показателей по итогам третьего квартала, поскольку во второй половине года этот банк обычно демонстрирует позитивную динамику прибыли. По нашим оценкам, чистая прибыль должна составить 9,5 млрд руб., превысив уровень годичной давности на 31%, а предыдущего квартала — на 16%. Доход на капитал должен составить 56% (ожидаемое снижение этого показателя обусловлено тем, что в отчетности за третий квартал будет отражено привлечение дополнительного капитала на сумму $294 млн, за вычетом расходов). По итогам девяти месяцев чистая прибыль, по нашим прогнозам, составит 24,9 млрд руб. (что также на 31% выше уровня годичной давности) при доходе на капитал 59%.
    Sberbank CIB

    Темпы роста совокупного кредитного портфеля по РСБУ снизились вдвое по сравнению со вторым кварталом — с 18% до 8%. При этом стоимость риска, по нашим оценкам, в июле — сентябре осталась достаточно высокой, хотя и снизилась относительно предыдущего квартала. Насколько мы понимаем, банк продолжал активно выдавать новые займы, в том числе продвигая новые продукты, такие как ссуды под залог жилья и кредиты наличными, однако на динамику совокупного портфеля негативно повлиял большой объем погашенных заемщиками обязательств. Мы ждем, что в ходе телеконференции председатель правления прокомментирует ситуацию с качеством активов, расскажет о последствиях перехода на МСФО 9 и изменениях, связанных со стоимостью риска. На наш взгляд, вполне возможно, что прогноз менеджмента по стоимости риска (7-8%) не оправдается, хотя целевые показатели на 2019 год по другим финансовым показателям выглядят вполне реалистично, включая ожидания по чистой прибыли (более 35 млрд руб.). Мы ожидаем весьма позитивной динамики чистого процентного дохода — он, по нашим оценкам, должен вырасти на 53% относительно уровня годичной давности и на 5% по сравнению со вторым кварталом. Этому должен поспособствовать динамичный рост кредитования с начала года, хотя чистая процентная маржа испытывала некоторое давление из-за снижения доходности кредитного портфеля (после однократного повышения во втором квартале) на фоне дальнейшего повышения стоимости фондирования.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Аватар Artem Arteev
    Предложения для акционеров банка Тинькофф
    Всем привет.

    Насколько мне известно, смартлаб просматривается представителями банка Тинькофф, в частности людьми из IR, и видимо, судя по звонку самого Олега Тинькова Тимофею, он тоже имеет представление об этом сайте.

    Итак, сам пользуюсь услугами этого банка начиная с 2013 года, все очень нравится (это не реклама). Но речь сейчас не об этом. Не так давно, стал еще и акционером банка, купив расписки, после листинга на Московской бирже. Есть предложение «на подумать». Почему бы банку Тинькофф не рассмотреть возможность внедрения программ для акционеров банка? Такая программа, например есть у банка ВТБ и у некоторых других банков.

    В чем суть, спросите меня вы, а вот в чем: вы покупаете акции/расписки банка в определенном количестве или на определенную сумму (может быть несколько уровней) и получаете «плюшки» от банка. Это может быть сниженная ставка по кредиту, скидки на другие продукты банка, бесплатное обслуживание карт, приорити пассы, да что угодно, хоть организованные экскурсии в определенные дни по офису банка для своих акционеров. Я думаю, учитывая другие фишки банка, службе, отвечающей за это, не составит труда придумать полезные для акционеров «плюшки».

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Аватар Kabar
    С чем связан рост? Отчетность ожидается хорошая?

    Юрий Горелов, отчет есть уже — хороший. прибыль выросла + возврат к дивидендам.

    Kris, отчет есть по рсбу. По сути это отчет для налоговой. Из него конечно можно с какой-то вероятностью прикинуть общее направление, но по хорошему отчет для инвестора — это только МСФО, то бишь 20 ноября покажут все самое интересное.
  21. Аватар Kris
    С чем связан рост? Отчетность ожидается хорошая?

    Юрий Горелов, отчет есть уже — хороший. прибыль выросла + возврат к дивидендам.
  22. Аватар Юрий Горелов
    С чем связан рост? Отчетность ожидается хорошая?
  23. Аватар Александр М
    Подскажите, почему объемы торгов по Тинькофф такие маленькие, не значит ли это, что акции не кому ни нужны? Как будто это шлак или второй эшелон.

    Extazzy, ну не расторговались еще

    Тимофей Мартынов, в ВТБ в долларах. А 1244, это дорого?
  24. Аватар Alex
  25. Аватар Вениамин Лисов
    Вот вот и я не могу его на мос.бирже найти, ни в ВТБ, ни в а-директе. Странно.

    Yudgin13, Сегодня звонил на ГЛ ВТБ, сказали, что этот инструмент пока недоступен.

    TaSo, то, что он недоступен, мы и без них уже поняли)) вопрос стоит «почему?»

    SkyT33, Какая вам разница почему!?))) Главное, что это обычная практика для них. На СПБ постоянно появляются новые эмитенты, а ВТБ они, как правило, появляются где-то через месяц. К сожалению, мир не совершенен!)))

Тинькофф Банк | ТКС Холдинг - факторы роста и падения акций

  • История роста, постоянно растущие показатели (07.02.2020)
  • Самая высокая рентабельность среди российских банков (10.08.2020)
  • Доля некредитного бизнеса выше 50% - диверсификация и снижение риска (29.08.2022)
  • Могут поставить рекорд по прибыли в 2023 году (20.10.2023)
  • Страховой бизнес хорошо растет и уже входит в топ-10 в стране. (20.10.2023)
  • Банк стоит дороже остальных по мультипликаторам (29.08.2022)
  • Рост кредитного портфеля в 2022 году замедлился - соответственно рост тоже (29.08.2022)
  • Кипрская компания под санкциями. (20.10.2023)
  • Дивиденды пока маловероятны (20.10.2023)
  • Качество кредитного портфеля в 2022 году снизилось и пока не восстановилось до уровней 2021 года. (20.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.

Тинькофф Банк | ТКС Холдинг - описание компании

Банк ТКС

“class A” share a nominal value of $0.04/share and carrying one vote.
“class B” share a nominal value of $0.04/share and carrying 10 votes.

class A = 119,291,268
class B = 80,014,224
Total = 199,305,492

On 25 October 2013 the Group completed an IPO of its “Class A” ordinary shares in the form of global depository receipts (GDRs) listed on the London Stock Exchange plc.
On 2 July 2019 the Group completed a secondary public offering (SPO) of its “class A” shares in the form of GDRs.
On 28 October 2019 the Group’s GDRs started trading also on the Moscow Exchange.

По состоянию на 3 кв.2020 у Тинька:
59% выручки — кредитный доход (остальное — комиссии)
60% из них — это кредитные карты
то есть только треть доходов обеспечивают кредитки
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: