Т-Банк | Тинькофф | ТКС акции

Интересно, как можно покупать Тинькофф, когда рядом надёжный, дешёвый по цене Сбербанк с хорошими дивами?

🐹Т-Банк. #TCSG


🥜Графически среднесрочно смотрится интересно! Зарождается ростовая тенденция! Минимумы и максимумы перебивают предыдущие, это хорошо!
🥜Локально есть риск отработки ложного пробоя, если день в бумаге так и закроется! Так что каждому своё! А дальше ожидаю движение в рамках свежей тенденции, если ЛП вообще отработает конечно! Всё же вероятность вероятностью, а реальность реальностью! Но ожидания пока такие!
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy
🤖Бесплатно опробовать Хантера, моего сканера волатильности можно тут: t.me/HunterMoexBot?start=smartlab

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эксперт РА установило статус «под наблюдением» по рейтингу кредитоспособности ТБанка из-за планируемой интеграции Росбанка

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» установило статус «под наблюдением» по рейтингу кредитоспособности АО «ТБанк», что означает высокую вероятность рейтинговых действий в отношении банка на горизонте 3 месяцев. Рейтинг банка продолжает действовать на уровне ruАА- со стабильным прогнозом.

АО «ТБанк» (ранее — АО «Тинькофф Банк») — крупный системно значимый банк, предлагающий полный спектр услуг физическим лицам и МСБ. Кредитная организация ориентирована на дистанционное обслуживание клиентов и является ядром соответствующей экосистемы. Головной офис и 2 дополнительных офиса банка расположены в Москве, 12 дополнительных офисов — в крупных городах РФ.

Установление статуса «под наблюдением» обусловлено планируемой интеграцией ПАО РОСБАНК через присоединение к АО «ТБанк» в качестве филиала. Агентство предполагает в ближайшее время оценить ожидаемый позитивный эффект от реорганизации на рейтинг кредитоспособности АО «ТБанк» и при необходимости произвести соответствующие рейтинговые действия.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

$TCSG Я думаю, шанс есть)
$TCSG
Цена находится всё так же в канале на понижение.

В данный момент идёт к среднему зеркальному уровню 2482, канал регрессивный, если пробьёт, то пойдёт к верхней стенке канала 2727,5.

Кстати, краткосрочная идея, которую я давала ещё не отработалась до конца, но 5% можно было забрат, на отработку есть все шансы.

По Осциллятору отрабатывает сигнал в покупку, напомню, что осциллятор можно использовать только для подтверждения собственного технического анализа, нельзя ориентироваться на осциллятор для входа в сделку.

Если цена пробьёт верхнюю стенку канала, тогда есть все шансы пойти на повышение, пока что говорить о развороте рано.

НЕ ИИР
#теханализ #трейдер #инвестиции #тинькофф
Канал с разборами: t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евгений пупкин,

Я уже отвечал на эту тему на ветке Озона — зайдите туда и прочитайте если интересно. А если в двух словах, то Вайлдберрис ...

Александр Александров, шизофрения это опасно.

Александр Александров, что вы понимаете под «тяжелым» кредитом? обеспеченные залогом автокредиты или ипотека? Очень смешно.
Открывайте стати...

C1547 Qwdet, Ну Яндекс, как вариант может с каким нибудь Русским Стандартом, банком Авангард и т.д. производить слияние через поглощение и расплачиваться не деньгами, а акциями, таким образом увеличивая капитал.
А ОзонБанк вообще скорее всего будет слит в единый банк с МТС-банком и тоже будет поглощать мелочевку.
И МТС банк и Яндекс кстати пытались поглотить Т-банк, так что поглотить банки поменьше — вероятность крайне высокая.
Банки, которые меньше совкомбанка и мкб между топ-20 и топ-100 явные кандидаты на поглощения Яндексом и Озоном. За счет их поглощений Яндекс и Озон быстро приблизятся к Т банку по капиталу и начнут создавать серьезную конкуренцию.
И не обязательно сразу на 300 ярдов размещать. 100 ярдов Яндекс привлечь сможет через пару лет 150 еще через пару лет 250 и так за 10 лет можно и триллион капитала с биржи привлечь.

Александр Александров, даже спорить не буду мне просто интересно цель этих ваших постов в чем? Что бы все продали акции ТКС и купили Озон с ...

Евгений пупкин,

Я уже отвечал на эту тему на ветке Озона — зайдите туда и прочитайте если интересно. А если в двух словах, то Вайлдберрис умирает. Мегамаркет от Сбера упал в 2 раза за квартал.
Будущее имеют только Озон 75% рынка через 10 лет и Яндекс 15% рынка через 10 лет. Размер рынка к 2035 году 100 трлн рублей(50 трлн в сегодняшних ценах).
чистая прибыль по мировым метрикам 3-5% от GMV 100 капитализация 10 годовых прибылей. вот и посчитайте сколько будет стоить акция Озона в 2035 году.

Озон — это будущий русский амазон и тут без вариантов. По посещаемости и числу пвз он уже обогнал ВБ, по обороту обгонит в следующем году.

C1547 Qwdet, У Росбанка капитала кот наплакал — всего 250 ярдов — это доля в 1,5% от рынка. Для тяжелых кредитов типа автокредитов, лизинга ...

Александр Александров, что вы понимаете под «тяжелым» кредитом? обеспеченные залогом автокредиты или ипотека? Сомнительно.
Открываем статистику по автокредитам и смотрим, что Росбанк в топ-3 по автокредитованию входит, и поразмышляйте- как с вашей точки зрения с нетриллионным капиталом они этого достигли. Автокредит и ипотека- это не столько капитал, сколько инфраструктура и сеть продаж. Росбанк (как в прошлом Дельтакредит)- в принципе один из грандов ипотеки, хотя это особо Т не нужно и они свернут все (судя по их комментариям).
Если уж на то пошло, то под «тяжестью» надо понимать кредитование инфраструктурных проектов и экспортно/импортных поставок и тп (именно на этом делают деньги в корпорате те Сбер, втб, Гпб и альфа), а не розничную мелочь по ипотеке, и автокреду, которые секьюритизируются на раз-два и замещаются деньгами от институционалов без проблем, и чем занимаются все кому не лень. Европлан для примера: с относительно небольшим капиталом- в числе лидеров в автолизинге и бодается с капитализированными мэтрами.

Никто сейчас с рынка 300 ярдов не соберет- спроса нет- если считаете иначе, будте любезны-приведите пример последнего такого размещения. Такие капиталы через подписку среди заранее оговоренных участников набирают. Да и не будет Яндекс размещать акции для капитализации банка- они скорее поглотят конкурента, если зададутся такой целью, и в принципе у них и так деньги есть (зачем капитализировать недоразвитый банк, к которому за справками в центральный офис нужно ездить если нужен оригинал- легче выстроенную инфраструктуру купить). (Про то что Яндекс на кредитные деньги выкупали, как и все последние подобные сделки- думаю указывать тоже не нужно- тоже кстати пример тяжелого кредитования)

цель у Т в части Росбанка в принципе была одна: взять капитал 200-250 млрд, и после обработки (амортизации портфеля и тп)- пустить в свои сегменты. По факту, скорее всего им от Росбанка вряд ли что-то большее нужно. Если они со своего капитала 80-100 млрд в год зарабатывают, то с капиталом Росбанка целят в удвоение прибыли и в капитал 1 трлн.р- собственно об этом они сказали, и скорее всего на горизонте трех лет так и будет, хотя посмотрим

Николай Иванов, все что Олег говорил (было дело)- все прошло, как и время, и все остальное.
Менеджмент во всех последних интервью заявляет ...

C1547 Qwdet, У Росбанка капитала кот наплакал — всего 250 ярдов — это доля в 1,5% от рынка. Для тяжелых кредитов типа автокредитов, лизинга и т.д. нужен БОЛЬШОЙ КАПИТАЛУ Сбера 6 трлн, у ВТБ 2 трлн, у Газпромбанка 1,3 у Альфы 0,9 трлн. При чем у всех этих банков есть возможность увдоить — утроить капитал при необходимости.
А у Росбанка и Т-банка нет. за исключением если потанин продаст свою долю в Норникеле и вложит все деньги в капитал Т-банка.
А без капитала даже те заявленные 40 млн пользователей — это просто клиентская БАЗА, которая есть у любой федеральной розничной компании. (у МТС например таких 100 млн).
Банк не может выдать 100 трлн рублей кредитов и взять 100 трлн депозитов имея капитал 0,02 трлн. ЦБ-не позволит ему. Нужен СОБСТВЕННЫЙ капитал условно в 10 трлн рублей.
И вот этот капитал откуда брать? Из прибыли? ну так посчитайте размер прибыли и сколько десятилетий потребуется не платить дивы и инвестировать в капитал или инвестировать со стороны через допку.
А например Сбер зарабатывает 1,4 трлн рублей чистой прибыли и за вычетом 50% дивов в 700 млрд на 700 млрд может пополнять капитал в год.
Тем самым каждый год увеличивая долю рынка и отрыв от Тбанка.
На за счет эффекта низкой базы Тбанк наращивал капитал быстрее сбера, НО на высоких оборотах этот рост неизбежно упадет.
Что касается ВТБ, Газпромбанка, РСХБ, ДомРФ и остальных, то та же история, как и у сбера плюс — это госбанки и в любой момент государство напечатает им денег и добавит 3-4 трлн капитала.
А Т-банку никто не напечатает.
Тот же Яндекс например имеет капитализацию в 1,6 трлн разместив 20% дополнительных акций на рынке может привлечь бесплатно 300 ярдов и все эти 300 ярдов вложить в капитал ЯндексБанка и мгновенно обгонит Тбанк по капиталу и как следствие через 3-4 года и по активам и по кредитам.
А-Тбанк, даже с Росбанком стоит 600 ярдов всего и чтобы привлечь ему 300 ярдов — то нужно продать 50% акций на рынке(что маловероятно).
Чтобы Т-банку стать ГРАНДОМ уровня хотябы Газпромбанка ему нужно 1- трлн капитала. А где он его возьмет?
На данный момент Т-банк(даже объединенный с Росбанком) — это хороший банк уровня Совкомбанка в 2 раза слабже Альфы и в 3 раза слабже Газпромбанка. И не догонит их даже за 10 лет.
Да в рознице он силен, но уже писали ранее, что это временно. Там не нужен большой капитал. Достаточно иметь клиентскую базу и ее монетизировать. Дело времени, кога яндекс, озон и/или другие это сделают.

​​Т-Банк - инфляция, ставка и результаты

Банковский сектор живет в ожидании роста ключевой ставки ЦБ. В связи с этим интересно проанализировать отчетность Т-Банка по МСФО за второй квартал 2024 года, дабы предположить, что нам ждать от бизнеса в этом году.

Итак, чистый процентный доход банка вырос на 45% до 77,7 млрд рублей. Кредитный портфель растет высокими темпами, однако фондирование дорожает, что негативно сказывается на чистой процентной марже. Думаю, во втором полугодии маржа продолжит сокращаться как за счет дальнейшего удорожания фондирования из-за роста ключа, так и на фоне ужесточения регулирования необеспеченного потребкредитования, которое вступит в силу с 1 сентября.

Увеличение активной клиентской базы в сочетании с развитием экосистемных сервисов привело к росту чистого комиссионного дохода на 45%, до 24 млрд рублей. Высокая инфляция и рост потребительских расходов на фоне масштабного бюджетного импульса позволят банку поддерживать высокие темпы роста комиссионных доходов.

Расходы на формирование резервов практически удвоились, достигнув отметки в 44 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

C1547 Qwdet,

Хочу акценировать внимание, что на различных презентациях еще олежа заявлял, что тинек- это именно ЭКОСИСТЕМА и IT компания и...

Николай Иванов, все что Олег говорил (было дело)- все прошло, как и время, и все остальное.
Менеджмент во всех последних интервью заявляет (среди прочего), что планы -развиваться как финансовая компания/платформа с перераспределением капитала в сегменты РОЕ от 30% (да и что они еще могут сказать…).
А что касается ипотеки и автокредит: Росбанк один из лидеров в обоих сегментах. Но менеджмент насколько можно судить: будут сворачивать ипотеку, тк (с их точки зрения) низкомаржинальна, но подхватывать портфель автокредитов, пытаясь сохранить лучшие практики. В принципе объективно, Росбанк имел и имеет самое широкое покрытие дилеров и программ автопроизводителей (хоть и с конскими условиями, но с большой долей одобрений).

Александр Александров, ну также как sber.ru — заходишь и переадресуют на sberbank.ru. В этом смысле конечно один генерит поток для другого.

C1547 Qwdet,

Хочу акценировать внимание, что на различных презентациях еще олежа заявлял, что тинек- это именно ЭКОСИСТЕМА и IT компания и что именно посещаемость — в долгосроке главный показатель, который даже важнее чистой прибыли.
Что в России останется 2-3 экосистемы и тинек будет бороться со сбером и яндексом за второе место.
Потанин эти тезисы не отменял.
И что мы видим? Посещаемость тинька в 10 раз меньше сберовского, ведь вместо вышеозвученных сервисов сбера (купер, мегамаркет, жж, рамблер и т.д.) еще есть Самокат, Еаптека и куча всякой мелочевки, где у сбера 49-50% акций, но все понимают, что это сделано для обхода санкций этими компаниями.
У экосистемы Яндекса посещаемость 4 млрд у экосистемы ВК 5 млрд, у Сбера 0,7 млрд, у авито и ВБ по 320 млн у Озона 480 млню У тинька 60 млн и у всех остальных есть рост, а у тинька падение.
То есть, как именно интернет компания Т-банк потерпел сокрушительное фиаско и падение будет только ускоряться!
Да первые 2-3 года тинек все равно будет расти, но за счет увеличения среднего чека с одного клиента, а не за счет захвата рынка.
А это значит эффект масштаба будет падать и снижаться рентабенльность.
При этом в тяжелые сегменты типа ипотеки и автокредитов тинек по взрослому не сможет выйти, а если и выйдет то его большие дяди с капиталлами в 1-2-3-5 трлн ушатают.
А в маленькие кредиты тинек будут каждый год все сильнее атаковать молодые и дерзкие Яндекс, Озон и другие. Клиентская база и скролинг у них на порядок лучше и бигдаты немеряно, да и вычислительные мощности с надрессированными нейросетями на порядок больше.
И в итоге тинек оказывается зажат между наковальней (тяжелые банки с гигансткими капиталами ) и молотом (молодые и продвинутые онлайн банки с большей динамикой и готовые работать в ноль в банкинге, разгоняя за счет него свои экосистемные продукты).
Иными словами Озон, Яндекс и аналоги в ближайшее время развяжут ценовую войну Тиньку и будут все сильнее откусывать легкие транзакционные сегменты рынка. А тяжелые кредиты иньку не по силам ибо там, чтобы конкурировать Потанину нужно продать Норникель, вложить деньги в капитал ТБанка только тогда т банк сможет конкурировать с ВТБ, ВЭБом, Сбером и Газпромбанком (и то не факт).
Вот и получается, что Т-банк сейчас близок к пику своего развития, за которым неизбежно начнется статия стагнации и снижения рентабельности из за ценовых войн.

Тинек попал в ловушку позиционирования. И не IT компания и не тяжелый банк ГИГАНТ, а нечто среднее, «не два ни полтора». В итоге эта погоня за двумя зайцами приведет к скатываанию к посредственным банкам середнякам.

Евгений пупкин, Спайметрикс считает Сайт + ПРИЛОЖЕНИЕ. Это уже агрегированные данные.
То что они уходят в Озон или Яндекс очевидно из динами...

Александр Александров, даже спорить не буду мне просто интересно цель этих ваших постов в чем? Что бы все продали акции ТКС и купили Озон с кучей проблем? Как там Орловский говорил: " Непонятно где этот Озон через год окажется у него как минимум два конкурента у которых куча денег"

Я как доктор с высшим медицинским образованием хотел бы посмотреть на людей покупающих акции этого банка.

Александр Александров, ну также как sber.ru — заходишь и переадресуют на sberbank.ru. В этом смысле конечно один генерит поток для другого.

C1547 Qwdet, Да, но у Сбера есть еще Sberbank.COM и Sberbank.RU и эти домены не переадресовывают друг на друга. Это разные домены, поэтому в отличие от T-bank их посещаемость нужно суммировать.
+ тбанк то уже всякие конструкторы сайтов, инвестиции остальные сервисы на своем домене все агрегирует.
А у сбера это разные домены. Megamarket. Kuper. Livejournal. Rambler и т.д. Там вместе с ними космическая посещаемость под 500 млн. Для сравнения 3,9 млрд у глобального Яндекса, 4,5 млрд у всех сайтов ВК 22 млрд у всей Меты(включая фейсбук, вотсап и инстаграмм). А у Т банка в районе 60 млн всего и падает постоянно.
А все другие банки из топ 30 растут. (ну может я там в 2-3 случаях ошибся, ну пускай 27 из 30 растут.).
Это показатель и он опережающий.

C1547 Qwdet,

Вот прямо сейчас зашел еще раз на
tbank.ru и на tinkoff.ru.
С tinkoff.ru идет переадресация на tbank.ru
Это 1 домен и его зе...

Александр Александров, ну также как sber.ru — заходишь и переадресуют на sberbank.ru. В этом смысле конечно один генерит поток для другого.

Александр Александров: зайдите на сайт и введите tbank.ru и tinkoff.ru результаты разные и взаимнообратные (см скрины). Ну да, как будто люд...

C1547 Qwdet,

Вот прямо сейчас зашел еще раз на
tbank.ru и на tinkoff.ru.
С tinkoff.ru идет переадресация на tbank.ru
Это 1 домен и его зеркало и суммировать их нельзя.
А вот у Сбера и ВТБ здесь указана статистика без дочек и других доменов у них не зеркала, а отдельные домены.
Еще раз говорю у Сбера совокупная в районе 150 млн и 500 млн с дочками .
Никакого номер 1 в России у Тбанка нет и близко.
Там с ВТБ еще можно спорить кто второй, кто третий. Но ВТБ растет, а Т-банк падает.
Я все проверял подробно по топ 30 сайтов.

Вы зря спорите. Вы не правы.

C1547 Qwdet,

Tbank и ТиньковРу — это зеркала единого домена!
А вот у сбера, как раз множество доменов и они не зеркальные СбербанкРу, Сбер...

Александр Александров: зеркало /не зеркало- а сайт выедает для tbank.ru и tinkoff.ru результаты разные и взаимнообратные (см скрины). Ну да, как будто люди интересующиеся именно Сбером как банком идут куда-то кроме sberbank.ru…

Вообще сайт странный конечно: по нему tinkoff.ru входит в 10ку самых популярных сайтов в категории финансы, банки и тп))



И номер 1 в России)

Александр Александров, зачем заходить на сайт если есть приложение? Странная логика. Откуда вы знаете что они уходят в Озон и Яндекс если не...

Евгений пупкин, Спайметрикс считает Сайт + ПРИЛОЖЕНИЕ. Это уже агрегированные данные.
То что они уходят в Озон или Яндекс очевидно из динамики и по другим метрикам.
Ну это не принципиально, важен факт, что уходят. Например (условно)уходят в Сбер, а из сбера в альфу, а из альфы в Яндекс.
Ну а сли бегущие из Тбанка клиенты это ХОРОШО, так скажите об этом пиарщикам Тбанка пиарящих факт того, что у них уже 40 млн клиентов и рост 6% в квартал и трубящих об этом на каждом мероприятии.

Если уходящие клиенты — это хорошо, то приходящие по логике плохо?

Александр Александров, tbank.ru, а не Тинькофф надо проверять. Из-за ребрендинга новый сайт постепенно забирает на себя аудиторию.
Приводите...

C1547 Qwdet,

Tbank и ТиньковРу — это зеркала единого домена!
А вот у сбера, как раз множество доменов и они не зеркальные СбербанкРу, СбербанкКом, СберРу, СберКом и т.д.
И это я еще не агрегировал принадлежащие Сберу ЖЖ с 60 млн посещений, Рамблер принадлежащий сберу и т.д. с 100 миллионами.Мегамаркет, Купер, ннлайн нейросети сбера и т.д.
Хотя Тбанк — всякую небанковскую деятельность суммирует на свой домен.
Аналогично по ВТБ я агрегировал его дочки(Открытие, РНКБ, ПочтаБанк) и т.д.
У сбера совокупная в районе 150 млн А с дочками под 500 млн
Так что все я правильно посчитал. Просто здесь ленту засирать не хочу подробными отчетами по каждому банку. Можете сами проверить.

Технический анализ инструментов: текущая ситуация, прогнозы. ТКСХолд ао.

Всем доброго времени суток!

Продолжаем смотреть технические формации на графиках фишек из состава Индекса Мосбиржи.

Оцениваем возможность сделок с различными инструментами с точки зрения технического анализа, фундаментальная картина компании в расчет не принимается.

Смотрим варианты:

• долгосрочно инвесторская сделка – на горизонт от полугода и более;
• на средний срок – несколько недель, до полугода;
• краткосрочно трейдерская сделка – несколько дней;

ТКСХолд ао

Недельный

Нисходящее движение, описанное в предыдущем обзоре пока подтверждается, разворотных сигналов на текущий момент нет.

В инвестиционный портфель выставлены лимитные заявки на покупку на 10 % от запланированного объема всей позиции по цене 2.220 и еще 10 % по цене 2.120;

Дневной

На дневном графике сигнал возможного торможения нисходящего тренда может сформироваться при реализации одного из двух вариантов (как обычно, абсолютной ясности нет):

• при повторном тестировании уровня 2.210 или небольшого «недохода» цены до него и последующем развороте вверх и закреплении цены выше своей 22-х периодной средней;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Т-Банк отчет за 1 полугодие, записная книжка

до объединения:
капа = 464 млрд
капитал = 296 млрд
roe = 32,7%
прибыль LTM = 90
P/E = 5,2
P/B = 1,6

Цена акции TCSG для приобретения Росбанка = 3423,62, на 47% выше текущей цены акций.
Оценка Росбанка при приобретении P/B=0,8
Новых акций = 69 млн
Было акций = 199,3 млн

После объединения:
Капитализация: 626 млрд
Новый суммарный капитал = 530 млрд
P/B = 1,18
Доля Потанина после объединения = 41,4%
Могут сократить до ½ расходов Росбанка
Расходы на привлечение = 32% операц расходов (от 60 млрд)

https://smart-lab.ru/q/TCSG/f/q/MSFO/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Посещаемость сайта Т-банк постоянно падает. Я специально зашел на спайметрикс и посмотрел примерно первые топ30 банков .
у всех 29 банков ро...

Александр Александров, tbank.ru, а не Тинькофф надо проверять. Из-за ребрендинга новый сайт постепенно забирает на себя аудиторию.
Приводите все факты, Сложите — и получите аудиторию 100 млн+ у ТКС.
У Сбера она вообще выше 46 млн не поднимается. А Озон застрял на 15 млн именно в банке, Яндекс 7 млн.
Поэтому ваши выводы мягко говоря базируются на сомнительных фактах.
Понятно, что сайт тоже кривую информацию выдает, но объективно не Озон и не Яндекс конкуренты ТБанку, а та же Альфа: капитал и надежность не меньше, и сервисы тоже (но к слову, у Альфы— по вашему же сайту: посещаемость 47 млн =на уровне Сбера, так что объективно как ТБанк вызывал интерес у интернет аудитории, так и продолжает).

Посещаемость сайта Т-банк постоянно падает. Я специально зашел на спайметрикс и посмотрел примерно первые топ30 банков .
у всех 29 банков ро...

Александр Александров, зачем заходить на сайт если есть приложение? Странная логика. Откуда вы знаете что они уходят в Озон и Яндекс если не заходят систематически на сайт? Иными словами теория высосанная из пальца. Странно что вы не упомянули чудо-Совкомбанк. Странная вещь но у банков есть разные виды клиентов и массовый переход некоторых типов к конкурентам это большой плюс

Посещаемость сайта Т-банк постоянно падает. Я специально зашел на спайметрикс и посмотрел примерно первые топ30 банков .
у всех 29 банков рост. У Яндекс банка — сильный рост. И только Т-банк постоянно падает.
Это уже тенденция. Очевидно, что часть клиентов уходит в Озон, Яндекс и другие банки.
А если так совокупную долю подсчитать Т-банка от 120 млн взрослых посетителей рунета- то доля Т-Банка в районе 15%
То есть ни каких 40 млн клиент и близко нет. Реальных клиентов в районе 18 млн человек и это число начинает падать, либо стагнирует.
И весь рост который сейчас идет по комиссиям и % ным доходам — это рост дохода с каждого клиента.
Банк идет по пути Русского стандарта.
Иными словами клиентская база начала падать, но за счет выдаивания с каждого клиента бОльших комиссий и бОльших процентов идет рост.