Татнефть акции

Татьнефть- единственная акция не расчет сейчас из нефтянки. Хотя за 3 дня свалилась больше всех. Стоит ли ожидать роста какого-нибудь сейчас или зафиксить убыток в 2.3%?

Финам вчера записали видос, мол у татнефти в основном старые месторождения с высокосернистыми сортами нефти, которые смешиваются с лайт сибириан и продаются. Типо из-за этого им проблематичнее будет в дальнейшем восстанавливать добычу
Можно ли где-то поподробнее почитать про скважины татнефти чей-нибудь ресерч?

Дивидендный праздник в бумагах Татнефи, похоже, подошел к концу - Финам
Дивидендная доходность «Татнефти» была высокой, солидный денежный поток и отсутствие долгов долго поддерживали капитализацию компании на высоких уровнях. Но в этом году кризис на нефтяном рынке, а необходимость снижать добычу вряд ли позволят придерживаться былой политики.

Долгое время акции «Татнефти» радовали инвесторов, капитализация компании к середине прошлого года выросла за 10 лет более чем в 10 раз. В некоторые моменты она превышала капитализацию «Газпром нефти» и «Газпрома», при том, что добыча и переработка у «Татнефти» в 2-3 раза ниже.

В этом году «Татнефть» уже теряет четверть своей капитализации, дивидендный праздник, похоже, подошел к концу. Мое отношение к акциям нейтральное. Рекомендовать их к покупке я не могу, но и продавать их нет смысла.

Калачев Алексей
ГК «Финам»
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В сегодняшних условиях акции Татнефти переоценены - Велес Капитал
Мы пересмотрели прогнозную цену акций «Татнефти» после обвала стоимости нефти из-за развала сделки ОПЕК+ и последовавшего всплеска мирового предложения нефти на фоне падения спроса на нефть из-за пандемии. Согласно нашим расчетам, текущие котировки «Татнефти» соответствуют стоимости Brent на уровне $38 за баррель при курсе рубля 71 руб./$.

Вследствие этого мы считаем, что акции компании переоценены в сегодняшних условиях (Brent — $31/баррель), но даем им рекомендацию «Покупать», так как ожидаем роста цен на нефть до 40-45 долл. за баррель благодаря новому соглашению ОПЕК+ и планов стран G20 сократить добычу на фоне ослабления пандемии.

Сидоров Александр
ИК «Велес Капитал»

В первом квартале 2020 г. мировой рынок нефти столкнулся с невиданным за последние десятилетия избытком, который образовался из-за резкого роста предложения и падения спроса. Расторжение соглашения ОПЕК+ привело к росту добычи Саудовской Аравии на 20% и ценовой войне между добывающими странами, в ходе которой дисконты достигали таких значений, что цена российской Urals опускалась до 10 долл. за баррель. Выход стран из сделки произошел на фоне вспышки вирусной пандемии, забравшей более 20% мирового спроса. В результате на рынке образовался избыток нефти, который сейчас составляет 20 млн баррелей в сутки, но может достичь 30 млн б/с из-за массового карантина по всему миру в апреле.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ежу понятно, что разумные управленцы будут резать дивы. Из нефтянки, как мне кажется, пострадает больше всего Татнефть, так как по мультипликаторам она дороже многих других компаний, а в её цене крайне сильно учитывались выплачиваемые дивиденды.

Моё личное мнение, не является рекомендацией.

РОССИЯ-ТАТНЕФТЬ-ДИВИДЕНДЫ-ГОД-2
14.04.2020 10:24:50

СД Татнефти 20 апреля обсудит дивиденды за 2019г и годовое собрание акционеров

(расширенная версия)

Москва. 14 апреля. ИНТЕРФАКС — Совет директоров «Татнефти» на заседании 20 апреля обсудит дивиденды по итогам 2019 года и годовое собрание акционеров, говорится в сообщении компании.
Кроме того, совет обсудит итоги исполнения бюджета за первый квартал и утвердит бюджет на май, рассмотрит информацию о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности «Татнефти» за 2019 год.
Также в повестке есть следующие вопросы: «О стратегии Группы „Татнефть“ на соответствие стандартам системы менеджмента в области промышленной безопасности, охраны труда и окружающей среды ISO 14001:2015 и ISO 45001:2018» и «о заявлении совета директоров ПАО „Татнефть“ относительно независимых директоров».
Годовое собрание акционеров «Татнефти» было запланировано на 17 июня, оно должно было пройти во Дворце культуры «Нефтьче» в Альметьевске.
В 2018 году совет директоров «Татнефти» утвердил изменения в дивидендную политику: все свободные денежные средства, которые не используются в инвестиционной деятельности или не направляются на исполнение обязательств компании, могут быть распределены в виде дивидендов. Целевой уровень дивидендов установлен в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ в зависимости от того какая из них больше. Помимо годовых дивидендов совет директоров может предложить утвердить промежуточные дивиденды по итогам первого квартала, полугодия и девяти месяцев, ориентируясь на свободный денежный поток.
В 2019 году «Татнефть» выплачивала дивиденды за первое полугодие в размере 40,11 руб. на все виды акций, по итогам третьего квартала компания направила 24,36 руб. на все виды акций — всего 64,47 руб. В совокупности выплаты составили 100% чистой прибыли «Татнефти» по РСБУ за январь-сентябрь 2019 года — 150 млрд рублей.
В начале апреля помощник генерального директора по корпоративным финансам компании Василий Мозговой сообщал, что «Татнефть» изучает несколько вариантов выплаты дивидендов и не факт, что они сохранятся на уровне 2018 года на фоне сложных рыночных условий.
Уставный капитал «Татнефти» составляет 2 млрд 326,199 млн рублей, он разделен на 2 млрд 178,691 млн обыкновенных и 147,509 млн привилегированных акций номиналом 1 рубль. Из общего числа обыкновенных акций Татарстан владеет 36%, в программе ADR обращаются 24%, доля казначейских акций составляет 3%.

Татнефть - СД рассмотрит дивиденды 20 апреля
Совет директоров Татнефти на заседании 20 апреля

6. О дивидендах по итогам работы за 2019 год.

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ждем

МОЛНИЯ
14.04.2020 09:42:11

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ТАТНЕФТИ 20 АПРЕЛЯ ОБСУДИТ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2019Г- КОМПАНИЯ

Татнефть пересматривает планы - Финам
Доходная дивидендная политика, солидный денежный поток и отсутствие долгов долго поддерживали капитализацию «Татнефти» на уровне, выше сопоставимых компаний. Однако кризис нефтяного рынка и необходимость снижать добычу вряд ли позволят придерживаться той же политики в 2020 году.

Порядка 36% голосующих акций «Татнефти» контролируется правительством Республики Татарстан, которое также является держателем «золотой акции» с правом вето при принятии стратегических решений.

В прошлом году «Татнефть» пересмотрела дивидендную политику, подняв минимальную величину дивидендов до 50% от чистой прибыли.

Стратегия развития группы «Татнефть» до 2030 г. предполагала рост объемов добычи нефти на треть от текущего уровня при 100% восполнении запасов. Однако новые договоренности с ОПЕК обязывают снизить добычу на 22%

В связи с падением спроса на нефть и нефтепродукты во время пандемии руководство «Татнефти» планирует пересмотреть объемы добычи, капвложений и, возможно, размер дивидендов в сторону снижения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОПЕК+ договорились, в понедельник нефть подрасти по идее должна… За ней — акции нефтянки…

baobab, сегодня купил немного Татнефти преф. Будем ждать роста котировок, а потом и восстановления дивидендов

Antonio Z, Долго ждать придется)

ОПЕК+ договорились, в понедельник нефть подрасти по идее должна… За ней — акции нефтянки…

baobab, сегодня купил немного Татнефти преф. Будем ждать роста котировок, а потом и восстановления дивидендов

Похоже в массы начинает приходить осознание, что даже в случае возможного снижения добычи нефти и роста цены на нефть, проблемы с борьбой против вируса и глобальной рецессией мировых рынков, решены так быстро не будут.

Dennario, на основании какого графика Вы сделали такой вывод?

Коммунизму быть!, да он в шортах сидит. грезит по 200 все купить))))

Валерий, у тебя же тоже нет ее, ты продал и сказал что рост кончился, тоже грезишь купить по 200 ?

Кто за уши татку тянет?
Ползет в верх черепахой даже сегодня…

Это разница в цене между фьючерсами на нефть и текущими (спот) ценами. Сейчас текущие цены значительно дешевле, чем цены в будущем (это называется Контанго). Почему? Да потому, что хранилища для нефти переполнены, а спрос продолжает падать и потому, покупателям проще заплатить дороже за поставку нефти в будущем, чем думать кому ее продать и где разместить сегодня. А как только США и Китай закончат заполнять ей резервные хранилища, ее цена снова окажется под давлением. Так что снижение добычи, о котором говорит ОПЕК — это не драйвер роста, а условие для сохранения текущей цены. Не договорятся — нефть упадет. А вот акции компаний, держащих флот танкеров в которых можно хранить нефть — вырастут))
А раз так, то время всю нефтянку зашортить с текущих цен....

Максим, А зачем покупателям платить сейчас дороже за будущую нефть если «спрос падает хранилища заполняются когда это кончится не известно»??

Похоже в массы начинает приходить осознание, что даже в случае возможного снижения добычи нефти и роста цены на нефть, проблемы с борьбой против вируса и глобальной рецессией мировых рынков, решены так быстро не будут.

Dennario, на основании какого графика Вы сделали такой вывод?

Коммунизму быть!, да он в шортах сидит. грезит по 200 все купить))))

Похоже в массы начинает приходить осознание, что даже в случае возможного снижения добычи нефти и роста цены на нефть, проблемы с борьбой против вируса и глобальной рецессией мировых рынков, решены так быстро не будут.

Dennario, на основании какого графика Вы сделали такой вывод?

Похоже в массы начинает приходить осознание, что даже в случае возможного снижения добычи нефти и роста цены на нефть, проблемы с борьбой против вируса и глобальной рецессией мировых рынков, решены так быстро не будут.

Это разница в цене между фьючерсами на нефть и текущими (спот) ценами. Сейчас текущие цены значительно дешевле, чем цены в будущем (это называется Контанго). Почему? Да потому, что хранилища для нефти переполнены, а спрос продолжает падать и потому, покупателям проще заплатить дороже за поставку нефти в будущем, чем думать кому ее продать и где разместить сегодня. А как только США и Китай закончат заполнять ей резервные хранилища, ее цена снова окажется под давлением. Так что снижение добычи, о котором говорит ОПЕК — это не драйвер роста, а условие для сохранения текущей цены. Не договорятся — нефть упадет. А вот акции компаний, держащих флот танкеров в которых можно хранить нефть — вырастут))
А раз так, то время всю нефтянку зашортить с текущих цен....

Дивиденды Татнефти за 4 квартал могут составить 2,6 рубля на акцию - АК Барс Финанс
«Татнефть» рассматривает несколько сценариев выплаты итоговых дивидендов за 2019 г., сообщил помощник генерального директора по корпоративным финансам компании Василий Мозговой в ходе телефонной конференции для инвесторов. Он подчеркнул, что компания сохраняет осторожность, чтобы обеспечить стабильность операций, а также что у «Татнефти» нет намерений менять дивидендную политику. По его словам, «распределение 100% свободного денежного потока остается основным подходом при распределении дивидендов».

По итогам 2019 г. свободный денежный поток «Татнефти» составил 152,8 млрд руб. Вместе с тем, «Татнефть» уже выплатила по 64,47 руб. на все виды акций за 9 месяцев 2019 г. (всего, в совокупности, выплаты за 9 месяцев 2019 г. составили 150 млрд руб.).

По нашим оценкам, дивиденды «Татнефти» за IV кв. могут составить 2,6 руб. на а.о. и а.п. за IV кв., а в сумме за 2019 г. 67,06 руб. на оба типа акций, если компания продолжит направлять на выплату дивидендов 100% чистой прибыли по РСБУ. Годовая дивидендная доходность «Татнефти» по итогам 2019 г. вероятно превысит 11%.

ИК «АК БАРС Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Татнефть: а есть ли дивидендная интрига?

Так уж получилось, что новостной фон по Татнефти на минувшей неделе оказался весьма насыщенным: сначала мы обсудили бухгалтерские результаты деятельности компании за 2019 год, затем были опубликованы уже финансовые показатели по МСФО, на основании чего я сделал предположение, что финальные дивиденды в лучшем случае могут составить 2,6 руб. на оба типа акций (из расчёта ставшей традиционной нормы выплат в размере 100% от ЧП по РСБУ), а совокупный дивиденд за 2019 год в этом случае будет равен 67,07 руб:



Однако после состоявшейся в пятницу телеконференции для инвесторов я вдруг понял, что озвученный выше сценарий – не самый оптимистичный, а скорее базовый. Помощник генерального директора Татнефти по корпоративным финансам Василий Мозговой сообщил, что «в настоящее время мы работаем над рекомендацией по дивидендам, которая будет рассмотрена в конце апреля, и рассматриваем разные варианты, среди которых – сохранение выплат за 2019 год на уровне 2018 года, но это не единственный вариант».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Козлов Юрий, спасибо за аналитику. Прикидывал ли кто-либо кроме РДВ возможные дивы при ценах $20, $30, $40 за бочку?

popov, Помимо цен на нефть в этой системе уравнение слишком много неизвестных, чтобы так просто построить более ли менее точную прогнозную модель...

Решение Татнефти уменьшить финальные дивиденды за 2019 негативно воспринято инвесторами - Атон
В пятницу, 3 марта, «Татнефть» провела телеконференцию, посвященную финансовым результатам за 4К19.

Ниже мы приводим ключевые моменты.

Компания не планирует вносить изменения в дивидендную политику — дивиденды по-прежнему будут зависеть от свободного денежного потока. Однако, с учетом текущей волатильности, группа рассматривает различные сценарии выплаты дивидендов за 2019, в том числе, снижение суммы выплат относительно уровня 2018 (ранее группа уже выплатила промежуточные дивиденды в размере 64.5 руб. на акцию). Окончательное решение будет объявлено до конца апреля.

Хотя, по предварительным оценкам, капзатраты компании в 2020 составят 121.5 млрд руб., «Татнефть» объявила о намерении пересмотреть инвестиции, не считающиеся критически важными (за исключением 59.1 млрд руб. на поддержание и увеличение добычи нефти в Татарстане и переработки на комплексе ТАНЕКО) с учетом макроэкономической обстановки.

«Татнефть» отмечает, что группа обеспечена мощностями для хранения нефти, но прогнозирует возможное переполнение хранилищ на фоне прогнозируемого падения спроса на нефть.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

К сожалению из слов: Василий Мозговой:
«Мы пока не решили, какими будут рекомендации, потому что работаем над несколькими вариантами. И одним из вариантов является размер дивидендов, который был в 2018 году. Но это не единственная опция, которую мы собираемся рассматривать»
становится ясно что если и дадут то очень мало. поэтому решил выйти сегодня с данной бумаги до лучших времен… прощай Татка…

Валерий, как же так? ты же недавно писал что железно дадут 100 р и никаких сомнений не было

Татнефть и прогнозы на будущее
Татнефть отчиталась за 4 квартал и 2019 год по МСФО. Смотреть прошлые показатели (при нефти по 60$ и выше) сейчас особенного смысла нет, но все равно скажу, что год вышел сильным. Превысить прошлогоднюю прибыль не позволили лишь списания основных средств, неожиданно появившиеся в 4 квартале. Поскольку компания все равно платит из свободного денежного потока, они(списания) не влияют на размер дивидендов. Можно выдохнуть. 

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

Но вот цена на нефть, увы(или ура), влияет на все показатели, в том числе и FCF. Прогнозировать его практически невозможно, зато можно примерно прогнозировать EBITDA. При текущих ценах на нефть она снизится примерно в два раза. Предположим, что EBITDA 2020 = 150 млрд рублей. Такая EBITDA как раз была в 2015 году, когда цены на нефть тоже сильно падали. А FCF при этом был в диапазоне 50 — 60 млрд. Поскольку компания немного нарастила добычу с тех пор возьмем верхнюю границу FCF 2020 = 60 млрд рублей. Если все 100% FCF распределить между акционерами, то выходит… 26 рублей дивидендов или падение в 3 раза от рекордных выплат двух прошлых лет! Надеюсь, теперь никто не удивляется, почему акции падали до 500 рублей. Сравнивать с прошлыми рекордными выплатами явно не корректно. 


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Я правильно понимаю, что если есть желание вложиться в «Татнефть» то почти без разницы какую из акций покупать обычка или преф. Судя по графику они идут параллельно.

Рассудов Виталий, ради дивидендов, то лучше преф