Финаме
БКС Мир Инвестиций
рдв снова про сургут :
#SNGS
КОРОНАКРИЗИС — ИДЕАЛЬНОЕ ВРЕМЯ ДЛЯ СУРГУТНЕФТЕГАЗА.
Сургутнефтегаз (MOEX: SNGS (https://putinomics.ru/ru/issuer/46/)) — компания, которая в первую очередь интересна своей кубышкой размером $52 млрд. Рост доллара привел к росту прибыли компании. Компания может наконец распечатать кубышку для приобретения активов.
С начала года доллар вырос на 29%. Прибыль от переоценки кубышки составила 21 рубль на акцию при цене акции в 30 рублей.
Исторически Сургут с задержкой реагировал на ослабление рубля. В 2014 году этот лаг составил около 1 месяца, после чего акции выросли на 56.5% меньше, чем за месяц (см. график). В панике инвесторы распродают все подряд и только после волны маржин-коллов начинают различать акции по их фундаменталу. Вероятно, что и в этот раз рост Сургутнефтегаза пройдет по похожему сценарию.
Сургутнефтегаз может распечатать кубышку. Об этом уже полгода ходят слухи. Единственное, что останавливало Сургут все это время — дороговизна рынка. Сейчас дороговизна ушла: индекс РТС с максимумов февраля обвалился на 42% — момент для покупки подешевевших активов.
В случае распечатывания кубышки акции Сургутнефтегаза переоценятся до 100+ рублей — столько в пересчете на акцию на данный момент составляют денежные средства компании. Дополнительным плюсом является отсутствие даунсайда: акции Сургута в жолларах торгуются вблизи исторических минимумов с 2003 года, несмотря на непрерывно растущую кубышку.
Роман Ранний, ага в 3 раза вырастет))))
