Финаме
БКС Мир ИнвестицийДивидендная доходность Газпром нефти может стать самой высокой в российском нефтегазовом секторе - Атон
Газпром нефть: телеконференция по итогам 4К18
Добыча. В 1К19 добыча нефти останется под давлением из-за ограничений ОПЕК+, в то время как во 2К-3К19 рост возможен, но зависит от продления соглашения ОПЕК+ во 2П19. Напомним, Газпром нефть прогнозирует рост добычи нефти на 2% г/г в 2019.
Переработка. Несмотря на отмечаемое в отрасли с начала года негативное влияние демпфирующего коэффициента отрицательного акциза, перерабатывающий сегмент Газпром нефти остается рентабельным, поскольку выплаты в госбюджет по бензину компенсируются возмещениями по дизелю.
Прогноз по капзатратам на 2019 подтвержден на уровне 370-380 млрд руб. (без изм. г/г).
Дивиденды за 4К18. Хотя коэффициент выплаты дивидендов должен остаться на уровне 35% от чистой прибыли по МСФО, Газпром нефть намерена скорректировать финальную базу для расчета дивидендов на списания активов, что приведет к более высокому эффективному коэффициенту выплаты (от нескорректированной чистой прибыли).
читать дальше на смартлабе
| Число акций ао | 4 741 млн |
| Номинал ао | 0.0016 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 3 603,2 млрд |
| Выручка | 3 520,0 млрд |
| EBITDA | – |
| Прибыль | 641,1 млрд |
| Дивиденд ао | 82,94 |
| P/E | 5,6 |
| P/S | 1,0 |
| P/BV | 1,2 |
| EV/EBITDA | – |
| Див.доход ао | 10,9% |
| Газпромнефть Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Газпромнефть акции
759.95₽ +0.92%
-
Ребят! А МСФОшка не вышла еще за год что ли? А то чет не могу найти ни на интерфаксе ни на сайте ни на conomy.
Олег Евгеньевич, ищи на смартлабе а не бог знает где- Финансовые результаты Газпром нефти за 4 квартал нейтральны для акций - Атон
Газпром нефть опубликовала ожидаемо слабые финансовые результаты за 4К18
Выручка упала до 662.0 млрд руб. (в рамках консенсуса, +2% против АТОНа, — 4% кв/кв) на фоне ухудшения макроэкономической конъюнктуры и снижения объемов переработки в условиях неизменного уровня добычи жидких углеводородов (-0.2% кв/кв с учётом СП). EBITDA снизилась до 145.4 млрд руб. (+1% против консенсуса, в рамках прогноза АТОНа, -26% кв/кв) на фоне снижения выручки, усугубленного отрицательным лагом экспортной пошлины и усилением давления на рентабельность из-за сезонного снижения продаж нефтепродуктов (рентабельность EBITDA -6.5 пп кв/кв до 22%). Чистая прибыль упала на 41% кв/кв до 78.0 млрд руб. (+2% против консенсуса, +3% против АТОНа), отражая снижение EBITDA, а также списание активов в 4К18 (приблизительно на 11 млрд руб.). FCF снизился до 22.1 млрд (-73% кв/кв) из-за сокращения OCF (-24% кв/кв) и роста капзатрат в 4К (+20% кв/кв).
Газпром нефть опубликовала ожидаемо слабые финансовые результаты за 4К18, которые, тем не менее, совпали с нашими и консенсус-прогнозами по линии EBITDA, и даже чуть превзошли их по линии чистой прибыли, в то время как снижение FCF было в целом предсказуемым. В целом мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций, которые ожидаемо скорректировались к закрытию (-0.4%) после роста на 1% в Москве на фоне объявления о результатах.
АТОН
читать дальше на смартлабе - Газпром нефть — а может все-таки сесть в этот поезд? Машинисты объявили поезд фирменным и скорым!
Первым попался пресс-релиз
Важное:
Чистая прибыль — рост на 48,7% до 376,7млрд руб!
Не важно для дивидендов, но приятно:
Скорректированная EBITDA — рост на 45,1% до 800 млрд руб.
Свободный денежный поток (FCF) — рост в 2,5 раза до 162 млрд руб
Золотые и точные слова Александра Дюкова: «Компания уверенно сохраняет лидирующие позиции в отрасли по эффективности… Важно, что в своей деятельности компания демонстрирует высокий уровень возврата на вложенный капитал. Данный показатель является одним из ключевых в новой стратегии развития «Газпром нефти» до 2030 года. Устойчивый рост финансовых и операционных показателей создаёт возможности для увеличения дивидендных выплат и успешной реализации инвестиционной программы «Газпром нефти...»
Есть еще „Анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности“, который содержит заявления прогнозного характера
читать дальше на смартлабе 
- После участия в бодрящей конференции ждем станции «Санкции» и можем спокойно садиться на замечательный по мультипликаторам и эффективный поезд инвесторов — акции «Газпром нефть» на этот год :).
Да, да, поменял свое мнение :), здесь оформил все в одну статью:
smart-lab.ru/blog/523844.php - Ближайшие перспективы акций Газпром нефти могут быть лучше общерыночной динамики - Русс-Инвест
Сегодня «Газпром нефть» представила отчетность по МСФО за 4 кв. и весь 2018г. Выручка за год составила 2,489 трлн. руб., что менее чем на 0,3% оказалось хуже консенсуса Bloomberg. В годовом выражении выручка выросла почти на 29%. Показатель EBITDA достиг почти 800 млрд. руб., что на 45% больше, чем годом ранее.
По итогам 9 месяцев рост составил 54%. За 4 кв. показатель составил 185 млрд. руб., что на 25% меньше, чем в 3 кв. Чистая прибыль выросла за год на 49% — до 376,7 млрд. руб., что на 0,2% меньше консенсус-прогноза. За 4 кв. чистая прибыль упала на 41% — до 78 млрд. руб. Свободный денежный поток в 4 кв. снизился на 69% — до 27,2 млрд. руб. Несмотря на ухудшение показателей в 4 кв. в целом по итогам года компании удалось достичь прироста основных финансовых показателей.
Акции «Газпром нефти» отличаются высокой дивидендной доходностью. По итогам 2017г. компания выплатила в виде дивидендов 71 млрд. руб. или 28% чистой прибыли по МСФО. Промежуточные дивиденды за 9 мес. 2018г. составили 104,5 млрд. руб. или около 35% от чистой прибыли по МСФО.
Беденков Дмитрий
Если оценивать финальные дивиденды из расчета 35% от чистой прибыли за 4 кв., то их размер может составить 27 млрд. руб. или 5,7 руб. на акцию. Несмотря на низкую дивидендную доходность акций «Газпром нефти» по финальным дивидендам (около 1,7%) ближайшие перспективы акций могут быть лучше общерыночной динамики. Технически котировки акций нашли поддержку на уровне 340 руб., а по краткосрочным техническим индикаторам RSI бумаги перепроданы.
читать дальше на смартлабе 
Если сравнивать Сечинских и Миллеровских на текущий момент миллеровские интереснее. Но это конечно в том случае если Сечинские не докажут (как с Улюкаевым) что чемоданчики Арашукова в газике шли транзитом Самому, и Самому срочно не придётся покинуть пост «по состоянию здоровья».
Газпромнефть - по итогам 2018 г направит на дивиденды чуть больше 35% прибыли по МСФО
"Газпромнефть" направит на дивиденды чуть больше 35% от чистой прибыли по МСФО по итогам 2018 года/
заместитель гендиректора по экономике и финансам компании Алексей Янкевич? в ходе телефонной конференции^
«Еще такая приятная новость, которую я озвучу, она заключается в том, что, наверное, вы заметили в нашей отчетности — был ряд разовых операций, которые единовременно немного снизили чистую прибыль в четвертом квартале. Поскольку те операции носят разовый характер, и характер такой переоценки неденежной, то мы эти операции хотим откорректировать для расчетов дивидендов, будет 35%, но от некой скорректированной величины, поэтому эффективно процент будет слегка, скорее всего, больше, чем 35%»
https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={CC1CCB8C-F59E-4B8C-97D1-E08927B1507F}
читать дальше на смартлабе
Тема дня: Газпромнефть: стабильность- признак успеха
Продолжается время отчетов, и сегодня отчиталась Газпромнефть -0.3%.
Отчет самой эффективной компании в отрасли (не только по нашему мнению, кстати) вышел, разумеется, успешным:
— Выручка прибавила 28% ,EBITDA 45%, высокий FCF 162млрд и низкая долговая нагрузка.
— В 2018 году удалось значительно улучшить финансовые результаты по сравнению с прошлым годом – чистая прибыль возросла на 48,7%.
— Важно, что в своей деятельности компания демонстрирует высокий уровень возврата на вложенный капитал. Данный показатель является одним из ключевых в новой стратегии развития «Газпром нефти» до 2030 года».
Мы считаем, что было бы неплохо, если компания в этот раз выплатит 50% от чистой прибыли (сейчас платит 35%), тем самым устроив феерию на рынке, ведь заработали почти на 50% больше на акцию нежели годом ранее!
Прогноз остается стабильно прежним – тем инвесторам, кто только присматривается к данной компании — покупать дорого, нужно ждать коррекции. Акционерам же можно частично фиксировать позиции и заново добавляться на пресловутой просадке.
читать дальше на смартлабе
Газпром нефть обещает рост дивидендов по итогам 2018 года.
На телефонной конференции проводимой менеджментом Газпром нефти, было сделано обещание роста дивидендов.
Как отметил менеджмент это стало возможным благодаря значительному росту СДП, который увеличился в 2,5 раза по сравнению с 2017 годом и составил 162 млрд. руб.
Во время сессии вопросов, была попытка выяснить не планируется ли повышение процента выплат от чистой прибыли, например, до 40%.
Менеджмент отметил, что планка выплат на уровне 35% от чистой прибыли, станет новым ориентиром, которого они будут придерживаться. На данный момент компания не может позволить трех кратного роста дивидендов по сравнению с предыдущим годом.
Так же было отмечено, что выплаты будут рассчитываться от скорректированной чистой прибыли. Так в расчет не будут браться разовые статьи расходов, которые не являются постоянными для компании и не являются обычными для основной деятельности компании.
читать дальше на смартлабе- Газпром нефть - дивиденды по итогам 2018 г существенно превысят дивиденды за 2017 г - компания
Дивиденды "Газпромнефти" по итогам 2018 года существенно превысят дивиденды за 2017 год.
Заместитель гендиректора по экономике и финансам компании Алексей Янкевич, в ходе телефонной конференции:
«Мы точно можем сейчас сказать, что дивиденды по итогам 2018 года существенно превысят уровень дивидендов за 2017 год», — сообщил Янкевич.
https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={72D3E7EF-D011-4ECA-A9D1-C0792D9EF44A}
читать дальше на смартлабе Конференция окончена.
Презентация с телеконференции здесь
ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/user_upload/documents/financial_results/fy2018/gazpromneft_12m2018_rus.pdf
jata, результаты финансовые вроде ок — вот только акция в падалющем тренде!- Конференция окончена.
Презентация с телеконференции здесь
ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/user_upload/documents/financial_results/fy2018/gazpromneft_12m2018_rus.pdf
- Из некоторых ответов (кстати, каждый вопрос и ответ переводят на англ) продолжающейся конференции:
1кв19 будет низким по добыче!
Не знают чего ждать от соглашения ОПЕК во 2пг19.
Капзатраты в 2019 — пока будут около 380 млрд.
Коэффициент див.выплат повысят с 35 %, например до 45%? Нет точно, это слишком будет… смеются, но 35 % будут точно за 2019 — это новая политика! Но будет хорошая прибыль, тогда еще добавим, но точно далеко не 45 %! Газпром нефть — а может все-таки заскочить в этот поезд?
Первым попался пресс-релиз ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/user_upload/documents/financial_results/fy2018/press-release_12m_2018_rus.pdf
Важное:
Чистая прибыль — рост на 48,7% до 376,7млрд руб!
Не важно для дивидендов, но приятно:
Скорректированная EBITDA — рост на 45,1% до 800 млрд руб.
Свободный денежный поток (FCF) — рост в 2,5 раза до 162 млрд руб
Золотые и точные слова Александра Дюкова: «Компания уверенно сохраняет лидирующие позиции в отрасли по эффективности… Важно, что в своей деятельности компания демонстрирует высокий уровень возврата на вложенный капитал. Данный показатель является одним из ключевых в новой стратегии развития «Газпром нефти» до 2030 года. Устойчивый рост финансовых и операционных показателей создаёт возможности для увеличения дивидендных выплат и успешной реализации инвестиционной программы «Газпром нефти...»
Есть еще „Анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности“, который содержит заявления прогнозного характера ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/user_upload/documents/financial_results/fy2018/mda_rus_12m2018.pdf
36 страниц дополнительных разъяснений, из которых, например, могут заинтересовать формулы расчетов акцизов, налогов...
Отчет (83 стр) здесь ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/user_upload/documents/financial_results/fy2018/gpn_ifrs_rus_12m2018.pdf
Интересное:
Нераспределенная прибыль выросла до 1680978 млн. руб (с 1431931)!
Обязательства подросли, но не намного.
Прибыль на акцию, причитающаяся акционерам ПАО «Газпромнефть» (базовая и разводненная совпали) выросла до 79,84 руб с 53,68 руб!
Председатель Правления „Газпром нефти“ Дюков говорил о росте итоговых дивидендов до 35% от чистой прибыли по МСФО!
Значит итоговые дивиденды 79,84*0,35- 22,05(9мес18) = 5,894 руб в конце июня!
Как инвестор не сяду я в этот поезд! Там на путях санкционный туман перед поворотом...
Как спекулянт тем более :)
Здесь приглашают (дают коды) на телефонную конференцию с менеджментом в 17:30 по Москве, на которой будут обсуждаться результаты деятельности по итогам 12 мес. 2018 ir.gazprom-neft.ru/reports-webcasts/contacts/
Остались считанные минуты!
jata, так и чем плох поезд? Из написанного это не следует
SkyT33, если сейчас садиться в него :), зачем мне чай за 6 руб при оплате полугодовой поездки за 335р? старым пассажирам комфортно!Газпром нефть — а может все-таки заскочить в этот поезд?
Первым попался пресс-релиз ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/user_upload/documents/financial_results/fy2018/press-release_12m_2018_rus.pdf
Важное:
Чистая прибыль — рост на 48,7% до 376,7млрд руб!
Не важно для дивидендов, но приятно:
Скорректированная EBITDA — рост на 45,1% до 800 млрд руб.
Свободный денежный поток (FCF) — рост в 2,5 раза до 162 млрд руб
Золотые и точные слова Александра Дюкова: «Компания уверенно сохраняет лидирующие позиции в отрасли по эффективности… Важно, что в своей деятельности компания демонстрирует высокий уровень возврата на вложенный капитал. Данный показатель является одним из ключевых в новой стратегии развития «Газпром нефти» до 2030 года. Устойчивый рост финансовых и операционных показателей создаёт возможности для увеличения дивидендных выплат и успешной реализации инвестиционной программы «Газпром нефти...»
Есть еще „Анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности“, который содержит заявления прогнозного характера ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/user_upload/documents/financial_results/fy2018/mda_rus_12m2018.pdf
36 страниц дополнительных разъяснений, из которых, например, могут заинтересовать формулы расчетов акцизов, налогов...
Отчет (83 стр) здесь ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/user_upload/documents/financial_results/fy2018/gpn_ifrs_rus_12m2018.pdf
Интересное:
Нераспределенная прибыль выросла до 1680978 млн. руб (с 1431931)!
Обязательства подросли, но не намного.
Прибыль на акцию, причитающаяся акционерам ПАО «Газпромнефть» (базовая и разводненная совпали) выросла до 79,84 руб с 53,68 руб!
Председатель Правления „Газпром нефти“ Дюков говорил о росте итоговых дивидендов до 35% от чистой прибыли по МСФО!
Значит итоговые дивиденды 79,84*0,35- 22,05(9мес18) = 5,894 руб в конце июня!
Как инвестор не сяду я в этот поезд! Там на путях санкционный туман перед поворотом...
Как спекулянт тем более :)
Здесь приглашают (дают коды) на телефонную конференцию с менеджментом в 17:30 по Москве, на которой будут обсуждаться результаты деятельности по итогам 12 мес. 2018 ir.gazprom-neft.ru/reports-webcasts/contacts/
Остались считанные минуты!
jata, так и чем плох поезд? Из написанного это не следует
Начинаю формировать позицию по акциям Газпром нефтиГазпром нефть опубликовала финансовые результаты за 2018 г. по МСФО. По итогам года выручка компании составила 2,5 трлн руб., увеличившись на 28,7% год к году. Показатель скорректированная EBITDA вырос на 45,1% по сравнению с 2017 г. — до 799,5 млрд руб. Чистая прибыль выросла почти на 50% — до 376,7 млрд руб.
Выручка выросла вследствие роста цен на нефть и нефтепродукты на мировом и внутреннем рынках, а также увеличения объема реализации нефтепродуктов. Рост цен на нефть в рублях и рост добычи по крупным проектам (Новопортовское, Приразломное и Восточно-Мессояхское месторождения) привели к росту показателя EBITDA.
Существенный рост операционного денежного потока компании, а также завершение основных инфраструктурных инвестиций на крупных проектах в добыче обеспечили в 2018 г. увеличение свободного денежного потока (FCF) в 2,5 раза по сравнению с аналогичным периодом 2017 г. — до 162 млрд руб.
читать дальше на смартлабе- Строительство катализаторного завода в Омске — Национальный проект Министерства энергетики РФ! Запуск производства в 2021!
Рост капитальных затрат связан с активной фазой модернизации НПЗ.
Было трудно: ограничения ОПЕК, сильные морозы мешали работать в 4кв18
Справились! И скажем дивиденды за 2018 — приятный сюрприз, точно выше, чем за 2017!
Дальнейшее улучшение показателей кредитоспособности — от всех рейтинговых агентств снова «Инвестиционный уровень». Не удержались и похвастались повышением от Moody's в феврале2019 :)!
Началась сессия вопросов и ответов… - Эффективность нефтепереработки компенсировала ухудшение рыночной конъюнктуры в 4 кв. 2018
Топливо «G-Drive 100» получило «золотую» награду на конкурсе «100 Лучших товаров России»!
Новое приложение Газпром нефти АЗС.GO позволяет производить оплату на АЗС, не выходя из машины!
Команда G-Drive Racing стала трехкратным чемпионом Европы по кольцевым гонкам на выносливость!
… - Поисковые зоны растут во всех регионах!
Ключевые проекты: «Новый Порт», «Приразломное», «Мессояха» — факторы роста добычи.
Идет поиск технологического ключа к запасам нового типа — Нетрадиционные ресурсы в «Бажен», «Доманик», «Палеозой». Национальный проект Министерства энергетики РФ. Первый в РФ Технологический полигон для испытания новых технологий.
Реализация технологической стратегии: «КОМПЛЕКСНАЯ ПРОГРАММА МУН, ПАВ-ПОЛИМЕРНОЕ ЗАВОДНЕНИЕ», «ЗБС С СОХРАНЕНИЕМ МАТЕРИНСКОГО СТВОЛА В ЭКСПЛУАТАЦИИ (TAML-4)», «РОБАСТНОЕ КОМПЛЕКСИРОВАНИЕ ЭЛЕКТРОРАЗВЕДКИ И СЕЙСМОРАВЕДКИ»
… - Участники телеконференции:
Алексей Янкевич — Член Правления, Заместитель генерального директора по экономике и финансам
Александр Михеев — Начальник департамента экономики и инвестиций, блок разведки и добычи
Владимир Константинов — Начальник департамента экономики и инвестиций, блок логистики, переработки и сбыта
Экология и Окружающая среда — важный показатель для менеджмента!
Средняя прокачка через одну АЗС выросла на 3,3% (до 20,7т /сут.)
Разведка и добыча растут! У нас новые ледоколы нового поколения ЛСО «Александр Санников» и «Андрей Вилькицкий» — многофункциональное суда обеспечения!
Моторные топлива и масла производства «Газпром нефти» получили знак качества всероссийского конкурса «100 Лучших товаров России»!
… - Газпром нефть — а может все-таки заскочить в этот поезд?
Первым попался пресс-релиз ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/user_upload/documents/financial_results/fy2018/press-release_12m_2018_rus.pdf
Важное:
Чистая прибыль — рост на 48,7% до 376,7млрд руб!
Не важно для дивидендов, но приятно:
Скорректированная EBITDA — рост на 45,1% до 800 млрд руб.
Свободный денежный поток (FCF) — рост в 2,5 раза до 162 млрд руб
Золотые и точные слова Александра Дюкова: «Компания уверенно сохраняет лидирующие позиции в отрасли по эффективности… Важно, что в своей деятельности компания демонстрирует высокий уровень возврата на вложенный капитал. Данный показатель является одним из ключевых в новой стратегии развития «Газпром нефти» до 2030 года. Устойчивый рост финансовых и операционных показателей создаёт возможности для увеличения дивидендных выплат и успешной реализации инвестиционной программы «Газпром нефти...»
Есть еще „Анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности“, который содержит заявления прогнозного характера ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/user_upload/documents/financial_results/fy2018/mda_rus_12m2018.pdf
36 страниц дополнительных разъяснений, из которых, например, могут заинтересовать формулы расчетов акцизов, налогов...
Отчет (83 стр) здесь ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/user_upload/documents/financial_results/fy2018/gpn_ifrs_rus_12m2018.pdf
Интересное:
Нераспределенная прибыль выросла до 1680978 млн. руб (с 1431931)!
Обязательства подросли, но не намного.
Прибыль на акцию, причитающаяся акционерам ПАО «Газпромнефть» (базовая и разводненная совпали) выросла до 79,84 руб с 53,68 руб!
Председатель Правления „Газпром нефти“ Дюков говорил о росте итоговых дивидендов до 35% от чистой прибыли по МСФО!
Значит итоговые дивиденды 79,84*0,35- 22,05(9мес18) = 5,894 руб в конце июня!
Как инвестор не сяду я в этот поезд! Там на путях санкционный туман перед поворотом...
Как спекулянт тем более :)
Здесь приглашают (дают коды) на телефонную конференцию с менеджментом в 17:30 по Москве, на которой будут обсуждаться результаты деятельности по итогам 12 мес. 2018 ir.gazprom-neft.ru/reports-webcasts/contacts/
Остались считанные минуты! 
вот же МСФО ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/user_upload/documents/financial_results/fy2018/gpn_ifrs_rus_12m2018.pdf
Сергей Быков, Благодарствую.
Газпромнефть - факторы роста и падения акций
- Один из самых качественных нефтяников в плане бизнеса - большая доля современной переработки + современные месторождения с низкой себестоимостью добычи (17.10.2023)
- Газпром нуждается в дивидендах от Газпромнефти -> дивидендный поток будет расти со временем (17.10.2023)
- Free Float всего 4,32% от уставного капитала (22.07.2021)
- Добыча и выручка могут пострадать в 1П2023 из-за введения нефтяного эмбарго, а также эмбарго на экспорт нефтепродуктов с 5.02.2023 (27.12.2022)
- Из-за низкого free float всегда есть риск принудительного выкупа от Газпрома и делистинга с биржи (17.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Газпромнефть - описание компании
Газпромнефть — дочерняя компания ГазпромаОАО «Газпром нефть» (ИНН 5504036333) и ее дочерние компании являются обладателями 61 лицензии на разведку и разработку месторождений. Доказанные запасы нефти на принадлежащих компании месторождениях превышают 4.5 млрд баррелей. Добыча углеводородов в 2014 году составила 488.1 млн баррелей н.э. (66.25 млн т н.э.), увеличившись на 6.7% по сравнению с результатами 2013 года. Крупнейшим акционером компании является группа «Газпром».
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
