Газпромнефть акции

Компания позитивно оценивает предложенные Министерством энергетики инструменты стимулирования и заключила соответствующее соглашение по этим комплексам Московского и Омского НПЗ. Такие стимулирующие меры дополнительно формируют необходимые экономические условия для успешной реализации проектов повышения глубины переработки, которые не только увеличат эффективность производства, но и повысят экологичность и безопасность активов

Работы по развитию предприятий продолжаются проектами комплексов глубокой переработки нефти, которые позволят повысить показатель глубины переработки почти до 100%.

Совокупные инвестиции «Газпром нефти» в строительство новых комплексов глубокой переработки превысят 200 млрд рублей

Видимо у ГН дела идут в гору! Штат сотрудников расширяют!

Предлагаемые изменения должны быть выгодны российским нефтеперерабатывающим компаниям: при прочих равных корректировки, по нашим оценкам, могут увеличить налоговые субсидии сектора на 42 млрд руб. в 2021 г. и на 116 млрд руб. в 2022 г. Самый существенный выигрыш получат компании с большой долей переработки (в % от нефтедобычи) и значительными поставками топлива на внутренний рынок, в частности Газпром нефть.

На наш взгляд, эта новость позитивна как для НПЗ, для которых новые правила прибавят приблизительно 3% к маржинальности, так и для потребителей, т. к. теперь у нефтяников нет стимула повышать внутренние цены на топливо. Особенно сильно могут выиграть компании с высокой долей поставок нефтепродуктов на внутренний рынок – «Газпром нефть», «Лукойл» и «Роснефть».

вижу по 315, потом правда все в тумане, и как будто 380 маячит )

Выручка за 2020 год составила 2 трлн руб (-19.5% к 2.485 трлн за 2019 год)
Операционные расходы упали до 1.86 трлн (-9% к 2.04 трлн)
Убыток от курсовых разниц 23.7 млрд, чистые финансовые расходы 17 млрд
Чистая прибыль упала на 70% до 117.7 млрд руб (400 млрд за 2020 год) или до около 25 руб за акцию

Добыча углеводородов осталась на уровне 2019 года. Ограничения по добыче нефти были компенсированы ростом добычи газа на 5.5%.

Операционный денежный поток 517 млрд, капзатраты 413 млрд (-5% к 435 млрд за 2020), чистое погашение долга 14 млрд, дивиденды 102 млрд
Денежные средства выросли на 18.9 млрд и с учетом положительных курсовых разниц 15.8 млрд составили 237 млрд

Долг 784 млрд руб (715 млрд на начало года)
Скорректированная EBITDA снизилась до 485 млрд (-39% к 795 млрд за 2020 год)

Неоднозначные результаты (выручка ниже консенсуса, прибыль и EBITDA выше).

Продолжаю считать Газпромнефть одной из наиболее привлекательных компаний в нефтяном секторе.
Динамика акций ГПН отстает от Лукойла, Татнефти, Роснефти, долг умеренный,
определенная диверсификация (газ, конденсат, нефтепереработка), медленное, но последовательное улучшение дивидендной политики.
Показательным должны стать ближайшие кварталы, в которых будут учитываться налоговые новации.

Дилетант, я вот что вижу 4к чистой прибылью 81,5 млрд., если гипотетически 2021 считать то 81,5*4 = 326,00/2/ 4 741 млн акций =34,38 дивиденды в 22году за 21год… при росте цены нефти или курсе цифра может еще больше убежать в верх.

drumer, там налоговые новации минимум 50 млрд руб в 2021 откусят. Дивиденды за 2021 год ожидал бы 25+ руб на акцию. См www.interfax.ru/business/743702

при текущих ценах на нефть и курсе рубля бумага скоро будет торговаться 450+

В ближайшие годы Газпром нефть доведет долю газа в добычном портфеле до 45%

Внашем добычном портфеле растет доля газа: в ближайшие годы она составит уже 45%

При этом мы понимаем и свою ответственность за дополнительное снижение выбросов при развитии традиционных бизнесов. Утилизация попутного нефтяного газа, дальнейшая модернизация наших нефтеперерабатывающих заводов, реализация целого ряда масштабных экологических инициатив и проектов — это та работа, которую мы вели и продолжим вести

Еще одним нефтяником, который попадает на наш разбор, становится Газпромнефть. Вы наверняка могли заметить, что моя риторика в отношении компании всегда носит позитивные нотки. Так и есть. Компания мне очень нравится. В ней есть свои недостатки, в виде структуры акционеров и главного владельца в лице Газпрома. Но и сильных сторон хоть отбавляй. Давайте посмотрим на финансовые результаты за 2020 год.

Выручка компании по итогам года составила 2 трлн рублей, снизившись на 19,5%. Драйверами снижения стало падение цен на углеводороды в 20-м году, а также падение спроса на энергоносители в условиях пандемии. Это стандартные факторы, к которым инвесторы уже привыкли. Себестоимость закупаемых ресурсов также сократилась на 24%.

Что меня радует, так это снижение операционных расходов, несмотря на тяжелый для нефтянки год. Они сократились на 1,4%. Все еще негативное влияние оказывают отрицательные курсовые разницы в размере 23,7 млрд рублей, против прибыли годом ранее. Как итог, чистая прибыль компании снизилась в 3,5 раза до 120,6 млрд рублей, но осталась на положительной территории.

Так прокомментировал отчетность гендиректор компании Александр Дюков:
«Несмотря на волатильность рынков, «Газпром нефть» продолжила практику выплаты промежуточных дивидендов и увеличила общий размер средств, направляемых на дивиденды, до 50% от чистой прибыли по МСФО. Результаты нашей работы в 2020 году подтверждают, что компания не только своевременно отреагировала на кризис, но и стала более эффективной»

Действительно, сокращая операционные расходы и себестоимость Газпромнефть показывает свою эффективность, а намерения платить 50% от чистой прибыли ориентируют нас на 25,4 рублей дивидендов на акцию по итогам года или 7,4% общей доходности. Компания выйдет из кризиса более стойкой, а ее отставание от динамики восстановления других нефтяников дают еще потенциал роста. Я продолжаю удерживать акции с наибольшей долей в портфеле.