Финаме
БКС Мир ИнвестицийХорошо идёт! Может с ВСК что-то решили? Тогда дивы ещё больше!
Antihype, может Тинькофф купит за капитал ее считай еще руб 700 где -то на акцию упадет.
А дешевле продавать не будут
| Число акций ао | 50 млн |
| Номинал ао | 0.67 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 89,9 млрд |
| Выручка | 25,3 млрд |
| EBITDA | – |
| Прибыль | 10,4 млрд |
| Дивиденд ао | 985,5 |
| P/E | 8,6 |
| P/S | 3,6 |
| P/BV | 1,0 |
| EV/EBITDA | – |
| Див.доход ао | 55,0% |
| SFI | ЭсЭфАй Календарь Акционеров | |
| 14/12 ВОСА по дивидендам и уменьшению УК путем погашения акций | |
| 14/12 ВОСА по погашению оставшегося пакета казначейских акций в размере 3,2%... | |
| 24/12 SFIN: последний день с дивидендом 902 руб | |
| 25/12 SFIN: закрытие реестра по дивидендам 902 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
SFI | ЭсЭфАй акции
1790.4₽ +1.36%
-
Antihype, может Тинькофф купит за капитал ее считай еще руб 700 где -то на акцию упадет.
А дешевле продавать не будут
Потеряев А.А.,
Сергей Чистяков,
Я реально тогда, встал до 6 утра. В итоге увидел, что ровно на месяц ошибся.
📊 SFI – считаем потенциальную прибыль
Холдинг отчитался по РСБУ:
📍 Операционный доход 5,6 b₽ (-23% г/г)
📍 Чистый процентный доход 1,8 b...
Invest Era, ерунда, расчет сомнителен
в конечн итоге
оставшиеся чист активы будут около 44 млрд
оцени новый денежн поток и новые дивид в последующ годы
- Нормальная новость все автострегии у которых был эсэфай не идут на выкуп, так как инфраструктура не позволяет.
считаем у нас больше выкупят 😁😁😁 
"ЭсЭфАй" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 03 декабря 2025 года....
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Дивидендная доходность ПАО ЭсЭфАй (SFIN) 50+%. Есть подвох?Наступил декабрь — месяц, изобилующий дивидендными отсечками по итогам работы компаний за 9 месяцев. В этом году особняком выделяются акции ПАО «ЭсЭфАй», чей совет директоров рекомендовал выплату дивидендов в размере 902р. на акцию, что составляет 53% от текущей её цены. Дата фиксации реестра акционеров для выплаты 25 декабря.
Что стоит за такой щедрой выплатой и есть ли тут возможность для инвестора?
Основным источником выплаты являются средства, которые компания должна получить от сделки по продаже своего флагманского актива ЛК «Европлан» Альфа банку. После этого в портфеле холдинга останутся 49% ВСК и миноритарный пакет М-Видео. Дальнейшая стратегия компании неизвестна. В таких обстоятельствах сложно предположить, чтобы акции пользовались спросом у широкого круга инвесторов. Разве что с хорошим дисконтом к оценочной стоимости составных частей. Котировка мартовского фьючерса предполагает примерную оценку рынком будущей стоимости акций в районе 800-850 рублей. С большой долей вероятности можно предположить, что дивидендный гэп будет больше размера самого дивиденда, а значит доходность в 50+% не должна вводить в заблуждение.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
📊 SFI – считаем потенциальную прибыль
Холдинг отчитался по РСБУ:
📍 Операционный доход 5,6 b₽ (-23% г/г)
📍 Чистый процентный доход 1,8 b₽ (без изменений г/г)
📍 Чистая прибыль 7,7 b₽ (-60% г/г)
📉 Почему просел операционный доход
▪️ Снижение процентов по лизинговым активам Европлана
▪️ Меньшая прибыль от ВСК страхования — сыграла роль коррекция рынка облигаций в сентябре
▪️ Переоценка собственного портфеля облигаций: зафиксирован бумажный расход 372 m₽
Обвал чистой прибыли связан с резким увеличением резервов под кредитные убытки Европлана.
Европлан уже отражён как прекращённая деятельность, но пока остаётся на балансе. Суммарно у SFI получается следующий набор активов:
▪️ Европлан (87,5% доля), оценённый в 57 b₽ + 6 b₽ потенциальных дивидендов (получат после отсечки 15.12)
▪️ ВСК (49% доля), примерная оценка 30 b₽
▪️ М.Видео (9,9% доля) — 1,2 b₽ + 9 b₽ вложено в рамках докапитализации
▪️ Портфель акций и облигаций 1,4 b₽ + 900 m₽ кэша
Итого: 105 b₽ активов при капитализации SFI 85 b₽. Многие, кто считал оценку, не учли 6 b₽ дивидендов от Европлана, которые «в пути», и 9 b₽ докапитализации MVID — и именно поэтому у них не возникает дисконта. На самом деле дисконт есть.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Сегодня про ЭсЭфайРыночная цена = 1658.8
Краткие итоги за 1П2025 года по МСФО:
Выручка -35.5%
Чистая прибыль -59.7%
Позитивные новости...
Time to invest RUS,
сильно ошибаешься
— не является инвестиционной рекомендацией --
дивы в следующие годы вероятно
платить будут с денежного потока --он меньше чем приб по рсбу
которая не подкреплена деньгами
денежн поток — это максим дивид от ВСК ( например за 2023 он составил около 1 млрд руб )
плюс максим прибыль от использования остающейся разницы 20млрд =65млрд-45 млрд
+ приб от 2.2 млрд финанс вложения и деньги
вычти налоги от этих приходов, возьми 75 проц и раздели на колич акций
— плюс есть еще прибавка 10 проц от дельты которую получат до уровня цены выкупа
== станет грустно
поскольку выкуп вероятно будет только доли в пределах не более 10 проц от чистых активов
грустно
Что ждёт Европлан после сделки с Альфа-Банком?🧮 Европлан, контрольный пакет которого планирует приобрести Альфа-Банк, представил во второй половине ноября фин. отчётность по МСФО за 9 мес. 2025 года и провёл конференц-звонок, предоставив нам хорошую возможность оценить перспективы компании, с учётом новых вводных.
📉 Чистый процентный доход с января по сентябрь сократился на -6,9% (г/г)до 17 млрд руб., что обусловлено снижением объёмов нового бизнеса на фоне жёсткой ДКП.Высокие процентные ставки по-прежнему остаются серьёзным препятствием для клиентов Европлана!
На декабрьском заседании Центробанк может снизить ключевую ставку до 16%, но этого будет недостаточно для лизинговой отрасли. По оценкам менеджмента Европлана, возвращение к высоким темпам роста бизнеса возможно при ставке 12%.
📉 Лизинговый портфель сократился с начала года на -28% до 183,2 млрд руб. В первой половине года наблюдался заметный рост расторжения договоров, в то время как уже с августа-сентября ситуация начала постепенно улучшаться, да и количество изъятой техники стало сокращаться.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
SFI сбрасывает балласт: как продажа «Европлана» превратит лизингового гиганта в чистый инвестхолдингПадение прибыли в 2,5 раза скрывает за собой стратегический разворот, который может кардинально изменить будущее одного из самых известных российских холдингов.
Финансовые результаты SFI за девять месяцев 2025 года на первый взгляд выглядят тревожно: чистая прибыль рухнула с 19,3 до 7,7 млрд рублей. Однако за этими цифрами скрывается не кризис, а сознательная и радикальная хирургическая операция на портфеле активов. Компания не просто фиксирует убытки она целенаправленно хоронит свою прежнюю идентичность, чтобы родиться в новом качестве.
Ключ к пониманию отчета одна строчка в учете: «прекращенная деятельность». Весь лизинговый бизнес, олицетворяемый «Европланом», был выделен в отдельную группу, предназначенную для продажи. Его прибыль в 2,9 млрд рублей это прощальный финансовый след уходящей эпохи. Подписание в ноябре договора о продаже 87,5% акций «Европлана» «Альфа-Банку» ставит точку в этой главе.
Почему холдинг расстается с некогда ключевым активом?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сегодня про ЭсЭфай
Рыночная цена = 1658.8
Краткие итоги за 1П2025 года по МСФО:
Выручка -35.5%
Чистая прибыль -59.7%
Позитивные новости вокруг компании:
🟢SFI полностью закрыл свой корпоративный долг
🟢Европлан рекомендовал дивиденды
Риски присущие ЭсЭфай:
🔴Результаты главного актива под давлением
🔴Чистая прибыль снижается, что ограничивает дивиденды
ЭсЭфай не радует отчётами, но дивидендная доходность всё ещё ожидается выше 11%. Холдинг распределяет те деньги, что получает от дочек.
Уровень задолженности низкий.
Долг снизился на 100% с 2021 года.
Как менялись выплаты в последние годы:
0% выплачено за 2022 год
8.5% выплачено за 2023 год
20.9% выплачено за 2024 год
Возможный дивиденд — 174₽.
Ожидается по итогам 9 месяцев 2025 года.
SFI не откажет в дивидендах. Поскольку платит компания из чистой прибыли по РСБУ, которая за 9 месяцев выросла в 4.3 раза, то должны заплатить намного больше прошлого года.
Но связанна данная переоценка с переоценкой вложений в Европлан. То есть, вряд ли их будут учитывать при распределении дива. В консервативном сценарии могут заплатить около 90₽.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Antihype, Если так, то выгодно и по 2000 руб. покупать. Что-то не так
Игнатий,
Отсчека под выкуп уже прошла. Это для тех, кто владел акцией на 20/21 ноября (точную дату не пишу, там в выходные 22-23ноября были небольшие торги на Спб бирже, около часу, чуть больше 1000 лотов, но торги-то были, не знаю, посчитают ли их при расчете Т+1). В любом случае, уже давно прошли сроки владения под выкуп
SFI снизил прибыль на фоне подготовки продажи “Европлана”, но сохранил устойчивый капиталИнвестиционный холдинг SFI отчитался по МСФО за девять месяцев 2025 года. Чистая прибыль упала на 60,1% год к году и составила 7,7 млрд рублей, против 19,3 млрд руб. годом ранее. Падение связано с резким сокращением результата от прекращенной деятельности, куда выведен “Европлан” на фоне готовящейся продажи доли 87,5% Альфа-Банку.
Основной вклад в прибыль принесли дивиденды от участия в Страховом доме ВСК. За первое полугодие доля SFI в результате страховщика достигла 4,4 млрд руб. Это почти 60% прибыли холдинга от продолжающейся деятельности, что подчеркивает растущую роль страхового сегмента в структуре бизнеса.
Результат “Европлана” отражен отдельно в размере 2,9 млрд руб. прибыли за девять месяцев. На итог повлияли высокие резервы по ожидаемым кредитным убыткам, рост возвратов лизинговых автомобилей и снижение активности МСП из-за высокой ключевой ставки. В отчете отмечено, что при снижении ключевой ставки ЦБ может реализоваться отложенный спрос на автолизинг, но эффект уже будет получать новый владелец компании.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
SFI | ЭсЭфАй - факторы роста и падения акций
- Фундаментально дешёвая компания (21.02.2020)
- Холдинг, внутри есть компании которые в сумме могут стоить кратно дороже, чем отдельно ЭсЭфАй (20.10.2023)
- 57,3% акции квазиказначейские (23.10.2023)
- 21.07.2022 SFI купила 10,37% тонущей М.Видео у Гуцериевской структуры Веридж Инвестментс Лимитед (23.07.2023)
- Продают по-немногу казначейские акции в стакан (20.10.2023)
- Акционер под санкциями (20.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
SFI | ЭсЭфАй - описание компании
SFI (ПАО «ЭсЭфАй», MOEX: SFIN) – публичный диверсифицированный инвестиционный холдинг, портфель активов которого состоит из российских компаний, занимающих ведущие места в своих сегментах рынка. SFI объединяет лизинговые и страховые активы, ИТ-стартапы, инвестирует в крупные миноритарные доли промышленных и розничных компаний.
Холдингу SFI принадлежат:
- 100% акций лизинговой компании «Европлан»;
- 49% акций Страхового Дома ВСК;
- 51% сервиса облачного гейминга GFN.RU;
- 10,4% розничной сети «М.Видео-Эльдорадо»;
- 11,2% нефтедобывающей компании «РуссНефть».
Структура акционерного капитала SFI: 58,92% владеют компании периметра холдинга SFI, в том числе операторы обратного выкупа ценных бумаг; 30,37% акций принадлежат крупным миноритарным акционерам; 10,71% акций SFI находятся в свободном обращении.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
