Русал акции

РусАл. Покупка. Цель 39р.(+10%). (Краткосрочно). Пружина сжимается.
Пружина сжимается!
Цель=39 руб., но высока вероятность достижения отметки 43руб.







Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русал - алюминий не палладий - Финам
Вопреки нашим прогнозам акции UC RUSAL выросли в цене на ожиданиях возврата компании к выплате дивидендов. Мы полагаем эти ожидания завышенными ввиду сохраняющейся долговой нагрузки и снижения финансовых показателей на фоне падения цен на алюминий.

RUSAL — крупнейший мировой поставщик алюминия, контролирующий почти 100% российского и около 6% мирового производства алюминия и глинозема. Ухудшение рыночной конъюнктуры лишило компанию собственной прибыли. Выйти в плюс помогают дивиденды «Норникеля», в котором RUSAL контролирует 27,82% акций.

Основные коэффициенты RUSAL (за исключением P/E) чуть хуже или соответствуют среднеотраслевым, что исключает недооценку компании рынком относительно конкурентов. Компания обещала решить вопрос с дивидендами по результатам 2019 года. Однако вероятность выплаты дивидендов по акциям RUSAL ограничена высоким уровнем налоговой нагрузки.

Основной угрозой для капитализации UC RUSAl, кроме большого долга, можно считать риск продолжения падения цен на алюминий на фоне замедления промышленного роста в КНР, а также планы «Норникеля» по увеличению капитальных затрат.

Считая рост капитализации компании этой зимой неоправданным, мы снижаем рекомендацию по обыкновенным акциям United Company RUSAL PLC с «Держать» до «Продавать».

Калачев Алексей
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Весь 2019 работа была в убыток, 4 квартал наверно не удивит…

Dmitriy, Вы где увидели убытки Русала в 2019 году?

alm, Наверное имелось ввиду алюминиевый сегмент, но и он в районе 0, плюс-минус, конкретно за 9 месяцев там действительно минус. В приведенном вами скрине учитывается доля ГМК. Если ее вычесть(в вашем скрине это часть Note10), то как раз и получится минус. В отчете отражаются цифры доли прибыли ГМК, в реальности монетизируется эта доля в виде дивидендов ГМК(60%Ebitda), большая часть из которых у Русала идет на погашение долга (долг за покупку этой самой доли ГМК). Вот и получается в итоге, что Русалу пока не с чего платить дивы, а если и платить, то дивы будут очень маленькие или большие с ростом долга. Но долг у Русала итак большой, так что скорее из всего, что смогут заработать, будут гасить долг, а не платить дивы.

Audyssey, Вы куда смотрите? Черным по белому написано что результаты от операционной деятельности положительные. Да долг есть. Сейчас чистый долг около 7 млрд долл но так он был взят на приобретение доли в ГМК а она сейчас стоит 15 млрд долл, и приносит дивидендов больше чем стоит обслуживание долга причем в 2 раза больше и долг постоянно сокращается

alm, я смотрю в ваш скриншот и пишу про прибыль именно алюминиевого сегмента, то есть за вычетом операционной доли в нем гмк. Перед этим я написал, что возможно в е считают алюминиевый сегмент Русала убыточным, а не весь сам Русал. Что касается стоимости акций: так лучше уж енплюс держать, там после конвертации пакета суала в енплюс, и див доха больше будет.

Audyssey, Чтобы дивиденды в ен+ были хорошими для этого нужно чтобы дивиденды Русала были отличными
Насчет СУАЛа, даже страшно предположить какая должна быть премия чтобы Вексель согласился но никак не меньше 25-30 процентов к текущим ценам

alm, удивитесь но там не будет никакой премии, думаю что даже 25% там у него не будет. Русал консолидируют и вы хотите сказать что у СУАЛа будет блокпакет в Енплюс, только теперь он будет ещё бесплатно владеть евросибэнерго? Думаю это очень жирно. Енплюс станет более устойчивой компанией с 3 сегментами: гмк Русал евросибэнерго. А вы ещё про какую то премию. Посмотрим, как бы кэфф конвертации из 1:20 в 1:25 не превратился:)

Потихоньку восстанавливаемся от санкций


MarketTwits, [10.02.20 14:19]
💥#RUAL
Заводы РусАла в январе увеличили экспорт алюминия на 27% — РЖД

Весь 2019 работа была в убыток, 4 квартал наверно не удивит…

Dmitriy, Вы где увидели убытки Русала в 2019 году?

alm, Наверное имелось ввиду алюминиевый сегмент, но и он в районе 0, плюс-минус, конкретно за 9 месяцев там действительно минус. В приведенном вами скрине учитывается доля ГМК. Если ее вычесть(в вашем скрине это часть Note10), то как раз и получится минус. В отчете отражаются цифры доли прибыли ГМК, в реальности монетизируется эта доля в виде дивидендов ГМК(60%Ebitda), большая часть из которых у Русала идет на погашение долга (долг за покупку этой самой доли ГМК). Вот и получается в итоге, что Русалу пока не с чего платить дивы, а если и платить, то дивы будут очень маленькие или большие с ростом долга. Но долг у Русала итак большой, так что скорее из всего, что смогут заработать, будут гасить долг, а не платить дивы.

Audyssey, Вы куда смотрите? Черным по белому написано что результаты от операционной деятельности положительные. Да долг есть. Сейчас чистый долг около 7 млрд долл но так он был взят на приобретение доли в ГМК а она сейчас стоит 15 млрд долл, и приносит дивидендов больше чем стоит обслуживание долга причем в 2 раза больше и долг постоянно сокращается

alm, я смотрю в ваш скриншот и пишу про прибыль именно алюминиевого сегмента, то есть за вычетом операционной доли в нем гмк. Перед этим я написал, что возможно в е считают алюминиевый сегмент Русала убыточным, а не весь сам Русал. Что касается стоимости акций: так лучше уж енплюс держать, там после конвертации пакета суала в енплюс, и див доха больше будет.

Весь 2019 работа была в убыток, 4 квартал наверно не удивит…

Dmitriy, Вы где увидели убытки Русала в 2019 году?

alm, Наверное имелось ввиду алюминиевый сегмент, но и он в районе 0, плюс-минус, конкретно за 9 месяцев там действительно минус. В приведенном вами скрине учитывается доля ГМК. Если ее вычесть(в вашем скрине это часть Note10), то как раз и получится минус. В отчете отражаются цифры доли прибыли ГМК, в реальности монетизируется эта доля в виде дивидендов ГМК(60%Ebitda), большая часть из которых у Русала идет на погашение долга (долг за покупку этой самой доли ГМК). Вот и получается в итоге, что Русалу пока не с чего платить дивы, а если и платить, то дивы будут очень маленькие или большие с ростом долга. Но долг у Русала итак большой, так что скорее из всего, что смогут заработать, будут гасить долг, а не платить дивы.

И все же p/e очень высокое.

Судя по всему дивиденды скоро могут будут.

Всем привет, какая перспектива у аккции?

Dmitriy, гашение долга и новые горизонты по прибыли и дивидендам

Роман Ранний, ВТБ рекомендует ПОКУПАТЬ)

Русал - продажи алюминия компании в Северной Америке превысили санкционный уровень
в интервью агентству Блумберг гендиректор подразделения Русал в Северной Америке Брайан Гессе (Brian Hesse) сообщил, что продажи алюминия в Северной Америке компании «Русал» превысили уровень, наблюдавшийся до того, как США ввели санкции против компании.

«Русал» совпал по ценам с конкурентами и предложил контракты на поставку в 2020 году североамериканским клиентам, опередив конкурентов, что помогло компании расширить свою долю на рынке, охваченном снижением спроса.

источник




Авто-репост. Читать в блоге >>>

РУСАЛ - вложит 5,2 млрд рублей в модернизацию САЗа и ХАЗа в 2020 году
РУСАЛ  в 2020 году инвестирует 5,2 млрд рублей в модернизацию Саяногорского и Хакасского алюминиевых заводов.


В 2020 году инвестиции составят более 3,6 млрд рублей. 
Завершение работ по данному инвестиционному проекту запланировано на конец 2023 года.

Общие инвестиции в модернизацию производства электродов за этот период составят почти 12 млрд рублей.


релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Компания «Русал» в 2020 г. направит ₽5,2 млрд. на модернизацию Саяногорского и Хакасского алюминиевых заводов. На производстве электродов САЗа в 2020 г. начнётся масштабная модернизация печей обжига анодов, которая завершиться к 2024 г. и потребует в общей сложности ₽12 млрд., из которых более ₽3,6 млрд. в 2020 г. А в литейном отделении ХАЗа планируется установить систему очистки алюминия-сырца в 10-тонных ковшах. Ее применение позволит повысить чистоту металла и расширить возможные направления для сбыта продукции.

rusal.ru/press-center/press-releases/31192/

Всем привет, какая перспектива у аккции?

Dmitriy, гашение долга и новые горизонты по прибыли и дивидендам

Wood Mackenzie: напряженность на Ближнем Востоке может нарушить поставки алюминия.

03.02.2020
По мнению аналитиков Wood Mackenzie, напряженная ситуация на Ближнем Востоке, вероятно, в значительной степени повлияет на характеристики предложения алюминия в мире в 2020 г. «В настоящее время 6,8 млн т алюминия на Ближнем Востоке составляют 10% от общемирового объема производства металла в год, но этот показатель мог бы вырасти до 22%, если «вычеркнуть Китай из уравнения», – сказал глава отдела исследований рынка алюминия Эдгардо Джельсомино. – Но возможная блокада Ормузского пролива может нарушить поставки алюминия в регионе и затруднить получение алюминщиками важных сырьевых материалов. Поставки этих материалов по торговым путям региона могут пострадать от роста ставок страхования и издержек на перевозку».

Эксперты WoodMac, однако, прогнозируют, что, если для экспорта алюминия с Ближнего Востока не будет препятствий, то цены алюминия, вероятно, будут испытывать давление. Специалисты организации ожидают запуска новых алюминиевых мощностей в эквиваленте более 1 млн тонн в 2020 г., что почти в 3 раза превышает прогнозируемый рост поставок «крылатого металла».

Dmitriy, Вот и я о том же брал по 24 вышел на 38.5. Нет повода для роста… ждем плохой отчетности и идем за 30. там притаримся)

Dmitriy,
На самом деле много какие эмитенты сейчас перегреты. Скорей бы нефтяночка просела, а то в портфеле никакого нефтегаза нет, странно даже :) сплошные металлисты-электрики, да бессменная Система, которую жаба душит продавать :)

РУСАЛ решил остановить добычу бокситов в Гайане и эвакуировать часть сотрудников.

04.02.2020
ОКРУСАЛ сообщает, что в результате не контролируемых органами власти и правопорядка Гайаны длительных противоправных действий, включающих поджог опор линий электропередач и другого имущества компании, а также перекрытие реки, принято решение о приостановке и консервации предприятия Bauxite Company of Guyana (BCGI). Соответствующие уведомления направлены 326 местным сотрудникам.

В связи с продолжающимися беспорядками, отразившимися на работе BCGI, и ввиду отсутствия поддержки со стороны органов власти компания не видит возможности для продолжения бизнеса в Гайане. В целях безопасности были эвакуированы сотрудники-экспаты.

Приостановка работы BCGI не скажется на показателях компании в целом, бокситы Гайаны будут замещены поставками сырья с других предприятий, уверены в алюминиевой компании.

По итогам 9 месяцев 2019 года на BCGI было добыто 1,009 млн т бокситов, что составило 8,4% от всей добычи бокситов на предприятиях ОК РУСАЛ.

В середине февраля прошлого года «Русал» уже приостанавливал добычу вГайане. Тогда причиной послужили массовые нарушения трудовой дисциплины рабочими, которые требовали дополнительного повышения заработной платы. Местное издание Demerara Waves писало, что компания уволила часть сотрудников, принимавших участие в забастовке. По информации РБК, 61 сотрудника BCGI отказалась вновь взять на работу.

После этих событий власти Гайаны заявили о возможном закрытии BCGI. «Мы просто не можем сохранять статус-кво в текущем виде», — говорил министр природных ресурсов страны Рафаэль Тротмэн. Власти объявили о намерении провести полную техническую и юридическую оценку деятельности «дочки» ОК РУСАЛ. Осенью 2019 года компания вновь столкнулась с забастовкой. После этого местное издание Kaieteur News сообщило, что компания начала готовить оборудование, размещенное в стране, к демонтажу и продаже.

Опять поперла… Вылечились от коронавируса :)
Странно что растет, хоть и в убытке в 2019. Ниже 30 будет — наверно взял бы опять (по 37,2 при недавней ракете вышел), хотя большой р/е и отсутствие дивов смущает…

Kraken,

Dmitriy, Вот и я о том же брал по 24 вышел на 38.5. Нет повода для роста… ждем плохой отчетности и идем за 30. там притаримся)

Опять поперла… Вылечились от коронавируса :)
Странно что растет, хоть и в убытке в 2019. Ниже 30 будет — наверно взял бы опять (по 37,2 при недавней ракете вышел), хотя большой р/е и отсутствие дивов смущает…

Kraken,

Опять поперла… Вылечились от коронавируса :)
Странно что растет, хоть и в убытке в 2019. Ниже 30 будет — наверно взял бы опять (по 37,2 при недавней ракете вышел), хотя большой р/е и отсутствие дивов смущает…

Весь 2019 работа была в убыток, 4 квартал наверно не удивит…

Всем привет, какая перспектива у аккции?

Сегодняшние торги Русал в Гонконге.

United Company Rusal Plc
(HKG: 0486)
HK$4.34 +0.16 (+3.83%)
Turnover — Объем: HK$62.95 Mln = $8 105 108 млн= 513,38 млн руб
04 Feb 2020 16:08 HKT
www.hkex.com.hk/Market-Data/Securities-Prices/Equities/Equities-Quote?sym=486&sc_lang=en

HK$4,34 = $0,56 х 63,34 руб = 35,47 руб
ru.coinmill.com/HKD_USD.html#HKD=1

Приостановка работы в Гайане не окажет влияния на добычу Русала - Sberbank CIB
«РУСАЛ» объявил вчера о приостановке работы в Гайане в связи с массовыми беспорядками в стране. «РУСАЛ» владеет 90% в Bauxite Company of Guyana (BCGI), которая разрабатывает месторождения бокситов мощностью 1,7 млн т в год. За 9М19 «РУСАЛ» добыл в Гайане 1,0 млн т бокситов, что составляет около 8% совокупного показателя компании.

Наша модель предполагает, что в прошлом году добыча бокситов на предприятиях «РУСАЛа» (включая активы в Гайане) составила 16 млн т. По нашим оценкам, это примерно на 90% обеспечило бокситами алюминиевые заводы компании с учетом их потребностей. Совокупные мощности «РУСАЛа» по добыче бокситов (исключая активы в Гайане) составляют 19,9 млн т, так что теоретически компания может увеличить добычу на других предприятиях, которые пока работают не с полной загрузкой (например, на Friguia, где идет наращивание добычи после возобновления работы в 2018 году, или на Windalco).

В целом мы полагаем, что приостановка добычи на предприятиях Гайаны не окажет значимого влияния на добычу или уровень денежной себестоимости «РУСАЛа».

Sberbank CIB

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На Гайану приходится менее 10% общего объема добычи бокситов Русала - Атон
Русал объявил о приостановке работы а Гайане     

В качестве причины компания указывает противоправные действия, не контролируемые органами власти и правопорядка. РУСАЛ планирует заместить бокситы от Bauxite Company of Guyana (BCGI) сырьем с других предприятий и полагает, что приостановка работы в Гайане не повлияет существенным образом на деятельность компании.

Новость в целом негативна: РУСАЛ стремится к 100%-ной интеграции в бокситы, но теперь он вынужден закрыть один из добывающих активов. Вместе с тем, на этот актив приходится менее 10% общего объема добычи бокситов РУСАЛа, и поэтому принятое решение, вероятно, не окажет значительного влияния на консолидированные финансовые показатели компании. Сырье от BCGI использовалось в глиноземном производстве на Николаевском глиноземном заводе.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РУСАЛ - приостановил работу в Гайане из-за беспорядков
РУСАЛ сообщает, что в результате не контролируемых органами власти и правопорядка Гайаны длительных противоправных действий принято решение о приостановке и консервации предприятия Bauxite Company of Guyana (BCGI).

Приостановка работы BCGI не скажется на показателях компании в целом, бокситы Гайаны будут замещены поставками сырья с других предприятий.

релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>