Число акций ао 195 996 млн
Номинал ао
Капит-я 255,3 млрд
Выручка 1 081,0 млрд
EBITDA 319,6 млрд
Прибыль 58,6 млрд
P/E 4,4
P/S 0,2
P/BV 0,2
EV/EBITDA 2,2
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
Россети Календарь Акционеров
Прошедшие события Добавить событие
Россия

Россети акции

Облигации Росети
  1. Аватар Ом З
    что то неправильная реакция бумаги на изменение рейтинга)
    конторки шалят…
  2. Аватар Ремора
    MOODY'S ПОВЫСИЛО РЕЙТИНГ РОССЕТЕЙ ДО "BA1" С " BA2" - MOODY'S

    19:23 07.12.2017
    МОСКВА, 7 дек /ПРАЙМ/. Международное рейтинговое агентство Moody's повысило корпоративный рейтинг для группы компаний «Россети» до «Ba1» с «Ba2» со стабильным прогнозом, говорится в релизе агентства.

    Вместе с этим Moody's также повысило рейтинг вероятности дефолта «Россетей» до «Ba1-PD» с «Ba2-PD», прогноз по рейтингу стабильный.

    «Наше решение об повышении рейтингов „Россетей“ отражает сильный финансовый профиль компании, достаточную ликвидность, доминирующую позицию на рынке и нормативную среду, которая позволяет восстанавливать уровень операционных расходов и инвестиций, хотя и с задержками», — приводятся в релизе слова старшего аналитика Moody 's Юлии Прибытковой.

  3. Аватар Редактор Боб
    Россети - представят обновленную стратегию и программу развития в начале 2018 г

    Совет директоров Россетей поручил менеджменту представить в начале 2018 года обновленный вариант стратегии развития и долгосрочной программы развития компании.

    «В связи с тем, что действующая редакция долгосрочной программы развития не отражает, на сегодняшний день, наиболее важные и актуальные задачи „Россетей“, представить новую редакцию долгосрочной программы развития „Россетей“ на рассмотрение комитета по стратегии после утверждения стратегии развития „Россетей“ в новой редакции»


    Стратегия развития компании должна быть представлена до 28 февраля 2018 года, а долгосрочная программа — до 30 марта 2018 года.

    Отдельно был рассмотрен отчет о работе дочерних структур компании в части снижения дебиторской задолженности за услуги по передаче электроэнергии за первое полугодие и девять месяцев 2017 года. Работа, проведенная специалистами в данном направлении, была признана удовлетворительной.

    Прайм

  4. Аватар Александр Е
    Небольшой пятничный загон про энергетику и отношения Россети-ФСК

    После разделения РАО ЕЭС ФСК была и остаётся самодостаточной компанией – магистральные сети, федеральный монополист с огромными подстанциями. МРСК — это распределительные сети, объединённые в Холдинг.

    К началу 2010-х Холдинг МРСК показал свою несостоятельность, и ФСК с МРСК стали насильно женить. Рассматривали разные варианты, кто будет кого руководить, причём ФСК в некоторый момент выглядела «главнее» — в 2012 году даже управляла Холдингом (хоть и не владела). Кстати, там даже муссировалась идея собрать энергетику под Сечиным на базе Роснефтегаза (и ФСК, и МРСК, и Русгидру туда же с ИнтерРАО!). Но отрасль пронесло.

    В итоге выбрали самый технически простой вариант – затащить ФСК в готовый холдинг МРСК как дочку, переименовать в Россети и все дела. Де-юре ФСК – дочка Россетей, а значит, Россети – де-юре мамка.

    Но по факту это не мамка, а злая жадная мачеха. Получается что ФСК теперь должна делиться своими дивидендами не с государством, а с каким-то там холдингом, который может эти миллиарды отдать дальше государству, а может использовать по своему усмотрению. Интересно это ФСК? Нет. Интересно ФСК вообще отдавать кому-то дивиденды? Совершенно нет, у неё своя инвестпрограмма и свои цели (что происходит в ФСК с сотнями инвестиционных миллиардов – это отдельные очень занимательные истории). Может ФСК прожить без Россетей? Да запросто.

    Ну и вот. Представим 2018 год. Приходит такой Ливинский к Мурову и говорит: «дай много миллиардов денег, на Кавказ отправлю, пусть там расдербанят. Много давай! Мне сам Медведев распоряжение написал!».

    Какова картинка в свете всего вышесказанного? Кто такие Россети для ФСК? Кто такой Ливинский для Мурова? Да даже вместе с Медведевым – это нам он не Димон, а там, наверху, далеко не все его слушают… Кому интересно, посмотрите, как якобы лояльный Сетям (по словам одного местного глашатая ФСК) Муров демонстративно голосует против на собраниях СД Россетей по поводу инвестпрограмм.

    В общем, в этом удочерении фески сеткой изначально был заложен политический конфликт. Который и обуславливает всю непредсказуемость что по дивам, что по ситуации в отрасли в целом. ФСК будут свои деньги защищать, а Россети не факт что будут их сильно требовать.

    Ещё раз упомяну, что решение о дивах принимает совет директоров ФСК; там есть представители Россетей, но их меньшинство и ничего толком не решают.

    По ФСК я немного в лонге, но жду повода выйти. Россети вообще не считаю инвестбумагой, это не компания, а какой-то Франкенштейн, как бы ни называлась. Разве что для спекуляций.

  5. Аватар Mark Rothko
  6. Аватар Серж пЕтрович
    «На должности руководителя Департамента ЖКХ 52-летний дагестанец (лакец) Гасан Гизбуллагович Гасангаджиев сменил 37-летнего потенциального израильтянина из Челябинска, самого богатого чиновника московского правительства Павла Анатольевича Ливинского. Через три месяца после возбуждения уголовных дел против ряда непосредственных подчинённых Ливинского (руководство ГБУ „Автомобильные дороги“ и др.), эффективный менеджер Паша ушёл на повышение и стал гендиректором ПАО „Россети“
    general-ivanoff.livejournal.com/1033327.html
  7. Аватар stanislava
    Россети - финансовые результаты за 9 месяцев являются нейтральными

    Чистая прибыль Россетей по МСФО за 9 месяцев выросла на 3,3%, до 81 млрд руб.

    Россети в январе-сентябре 2017 года получило 81,02 млрд руб. чистой прибыли по МСФО против 78,4 млрд руб. за аналогичный период прошлого года, следует из отчетности компании. Выручка компании за период составила 658,12 млрд руб. (+5,95%), операционные расходы — 541,9 млрд руб.(+1,98%). Прибыль до налогообложения составила 109,73 млрд руб. против 92,96 млрд руб. годом ранее. Показатель EBITDA по МСФО по итогам января-сентября 2017 года увеличился на 4,7%, до 213,1 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA за девять месяцев достиг 231,7 млрд руб. (+15,39%).
    Результаты Россетей смотрятся нейтрально. Компания показала рост основных финансовых показателей, но темпы их роста невысокие. С негативной стороны можно отметить меньшие темпы роста EBITDA по сравнению с выручкой, что стало причиной снижения маржи, но скорректированный показатель EBITDA продемонстрировал хороший рост.
    Промсвязьбанк
  8. Аватар stanislava
    Россети - опубликованные результаты за 9 месяцев нейтральны для акций компании

    Россети опубликовали финансовые результаты за 9M17 по МСФО

    Выручка составила 658,1 млрд руб. (консенсус-прогноза нет, 72% от нашего прогноза на 2017), скорректированный показатель EBITDA составил 213,1 млрд руб. (82% от нашего прогноза на 2017). Чистая прибыль (после вычета доли меньшинства) составила 57,6 млрд руб. (74% от нашего прогноза). Финансовые показатели предполагают рост скорректированной EBITDA на 5% г/г, отражая рост выручки на 6% г/г, в то время как чистая прибыль упала на 6% г/г. Компании удалось продемонстрировать положительный FCF на уровне 11,4 млрд руб. за 9M17 при капзатратах 127,2 млрд руб. (59% от нашего прогноза на 2017). Это существенный рост FCF по сравнению с всего 612 млн руб. за 9M16. В настоящий момент мы прогнозируем, что Россети останется в минусе по FCF по итогам этого года — минус 16,5 млрд руб.
    В целом НЕЙТРАЛЬНЫЕ результаты для акций, динамика которых определяется единственным катализатором — дивидендами. В этой связи, мы считаем, что рынок не обратит особого внимания на результаты. На наш взгляд, пока не произойдет существенных изменений в дивидендной истории (Россети, как известно, скупы на дивиденды, получая дивиденды от своих дочерних компаний, но выплачивая крохи в качестве своих собственных дивидендов), акции вряд ли заслуживают внимания. Мы сохраняем нашу рекомендацию ДЕРЖАТЬ для обыкновенных акций и ПРОДАВАТЬ — для привилегированных акций.
    АТОН
  9. Аватар Versailles
    Ребята опять одни «слова»… посмотрите на посты Реморы и на ваши…
  10. Аватар ОС
    Зря на Ремору гоните. Он свою позицию обосновывает цифрами, а вы чем обоснуете свою позицию?

    Versailles, графиками цен на Россети и ФСК, которые противоположны призывам Реморы
    .
  11. Аватар Versailles
    Зря на Ремору гоните. Он свою позицию обосновывает цифрами, а вы чем обоснуете свою позицию?
  12. Аватар Ремора
    Александр Е, МСФО — консолидированная отчетность группы компаний Россети… :) а РСБУ отчетность только головной компании.
  13. Аватар ОС
    согласен с Вами на все 100%. Очень остерегайтесть
    вкладываться в то, что рекламирует Ремора!
  14. Аватар vremyanezhdet
    именно поэтому этот шлак валится в бездну) Берегитесь! Все бумаги к которым прилагает свои усилия аналитик Ремора либо уже на дне, либо валятся в преисподнюю.
    Но, аналитик Ремора рапортует о росте небывалом и беспрецендентном что должно несомненно обогатить вас. ФСК и Россети — отличный пример прозорливого Реморы!
  15. Аватар Александр Е
    Ремора, это откуда цифры?
    По РСБУ ЧП всего 7 миллиардов против 185 за 9 месяцев 2016.
  16. Аватар Ремора
    Чистая прибыль "Россетей" по МСФО за 9 месяцев выросла на 3,4%

     

    МОСКВА, 29 ноя — ПРАЙМ. Чистая прибыль «Россетей» по МСФО в январе-сентябре 2017 года выросла на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 81 миллиард рублей, говорится в материалах компании.

    Скорректированная чистая прибыль компании выросла на 33,5% и составила 98,4 миллиарда рублей, выручка увеличилась на 5,9% и достигла 658,1 миллиарда рублей.

    EBITDA за девять месяцев выросла на 4,7% — до 213,1 миллиарда рублей.

    Скорректированный показатель EBITDA без учета убытков от обесценения финансовых вложений и обесценения дебиторской задолженности, убытков или доходов от изменения структуры группы компаний «Россети» увеличился на 15,4%, до 231,7 миллиарда рублей.

  17. Аватар InvestingAsHobby_Telegramm
    Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) присвоило ПАО «ФСК ЕЭС (MCX:FEES)» кредитный рейтинг «ААА(RU)», прогноз «стабильный», сообщается в пресс-релизе агентства.
    Кредитный рейтинг компании присвоен на уровне финансовых обязательств правительства Российской Федерации, что обусловлено высокой системной значимостью компании для российской экономики и степенью влияния государства на «ФСК ЕЭС».
    Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) компании на уровне «аа» обусловлена монопольным управлением стратегической инфраструктурой в сфере энергоснабжения экономики и населения, высокой рентабельностью бизнеса и уровня ликвидности, низким уровнем долговой нагрузки. ОСК сдерживается отрицательным денежным потоком в связи с существенными капитальными вложениями.
    По прогнозам АКРА, в 2017-2018 годах денежный поток компании будет отрицательным. В 2019 году, как ожидает АКРА, он может стать положительным. Главный фактор, влияющий на формирование отрицательного денежного потока — высокие капитальные затраты. Завершение программы ДПМ (договоры о предоставлении мощности) и новые государственные приоритеты по стимулированию модернизации старых мощностей должны способствовать стабилизации капитальных затрат и выходу денежного потока «ФСК ЕЭС» в положительную зону. Ликвидность компании АКРА оценивает как очень высокую: погашение долга в ближайшие годы будет умеренным (в 2018 и 2019 годах — 8,8% и 7,6% портфеля соответственно). Компания имеет широкий доступ к внешним источникам ликвидности (открытые кредитные линии на сумму 152,5 млрд рублей).
    ФСК владеет и управляет электросетевыми объектами Единой национальной электросети РФ. Государственному электросетевому холдингу «Россети» принадлежит 80,13% акций ФСК. В свою очередь «Россети» на 88,04% принадлежат государству.

    К негативному рейтинговому действию, по мнению АКРА, могут привести: потеря контроля со стороны государства, в частности, несоблюдение на практике положений акционерного соглашения с ПАО «Россети (MCX:RSTI)» по управлению компанией; существенное снижение уровня системной значимости «ФСК ЕЭС» для экономики РФ; значительное сокращение объема оказываемой поддержки со стороны государства и увеличение выплат (дивидендов или иного) в пользу ПАО «Россети».

    Последний абзац про дивиденды как можно расценивать?
  18. Аватар Ремора
    АКРА присвоило ФСК кредитный рейтинг "ААА(RU)" со стабильным прогнозом

    МОСКВА, 28 ноя /ПРАЙМ/. АКРА присвоило ФСК ЕЭС <FEES>(входит в «Россети») высший кредитный рейтинг «ААА(RU)» со стабильным прогнозом, сообщается на сайте агентства.

    «АКРА присвоило ФСК ЕЭС кредитный рейтинг ААА(RU), прогноз „стабильный“. Кредитный рейтинг ФСК ЕЭС присвоен на уровне финансовых обязательств правительства РФ, что обусловлено очень высокой системной значимостью компании для российской экономики и очень высокой степенью влияния государства на ФСК ЕЭС», — говорится в сообщении.

    Как отмечает агентство, компании также дана оценка собственной кредитоспособности на уровне «АА». Такая оценка обусловлена монопольным управлением стратегической инфраструктурой в сфере энергоснабжения экономики и населения, очень высокой рентабельностью бизнеса, низким уровнем долговой нагрузки и высоким уровнем ликвидности. При этом оценка сдерживается отрицательным денежным потоком в связи с существенными капитальными вложениями.

    Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев, поясняет агентство.

    К негативному рейтинговому действию могут привести существенное снижение уровня системной значимости ФСК для российской экономики, а также значительное сокращение объема оказываемой поддержки со стороны государства и увеличение выплат в пользу ПАО «Россети».

  19. Аватар Олег Каширин
    мимо проходил, я вообще перестал обращать внимание на все заявления, планы и отчеты наших компаний. Нет вижу в этом никакого смысла.
    Сейчас буду докупать больше облигаций пока не дойдет до пропорции 40% в облигациях и 60% в акциях, а потом только ребалансировать буду портфель и все. В долю акций добавляю американских компаний покупаю через СПБ…
  20. Аватар Дмитрий
    Это что может означать?
  21. Аватар Олег Каширин
    Ничего себе у вас тут горки были.
    Поздравляю всех купивших бумагу с дивидендной доходностью меньше 1% в год!
    Летом у меня была идея под спец дивы! А сейчас?
    У кого на этот счёт есть идеи.


    мимо проходил, Никаких идей нет, просто держу ради диверсификации доли в портфеле в электросетях, ну и конечно надеюсь что Ливинского уберут рано или поздно…
  22. Аватар Олег Каширин
    Электромонтёр, а куда летать на нем собрался Ливинский? С казной сразу за бугор, чтобы на границе не перехватили?! ))) Он про ПВО интересно слышал?
  23. Аватар Ремора
    РОССИЯ-РОССЕТИ-ДИВИДЕНДЫ-АНАЛИТИКИ

    Москва. 20 ноября. ИНТЕРФАКС — ПАО «Российские сети» готовит новый план стратегического развития, который может быть представлен инвесторам в I полугодии 2018 года, сообщили аналитики ФГ БКС по итогам встречи с менеджментом компании. 
    Подробности стратегии пока не раскрываются. «Одним из ключевых пунктов новой стратегии могут стать инновации, включая внедрение „умных“/цифровых сетей, которые должны способствовать повышению эффективности компании», — говорится в отчете БКС. 
    Компания может обновить дивидендную политику, чтобы соответствовать видению  правительства. Подход к дивидендным выплатам за 2017 год должен соответствовать подходу, прописанному в распоряжении правительства 1094-p от мая 2017 года. При 
    этом дивиденды за 2017 года, скорее всего, окажутся не ниже, чем в предыдущем году, отмечают аналитики. 
    =========================== 
    ДАННОЕ  РАСПОРЯЖЕНИЕ ПРЕДУСМАТРИВАЕТ 50% ВЫПЛАТЫ по МСФО 
    =========================== 
    «Россети» (MOEX: RSTI) продолжат финансовую поддержку отдельных «дочек», сумма может превысить 40 млрд руб. в 2016-2018 года. Главные получатели — АО «Кубаньэнерго» (MOEX: KUBE), АО «Янтарьэнерго», ПАО «МРСК Северо-Запада» (MOEX: MRKZ) и ПАО «МРСК Юга» (MOEX: MRKY). «Завершение одобренной волны финансовой поддержки не требует привлечения дополнительных дивидендов от других „дочек“. 
    Минэнерго поручило компании разработать план финансовой поддержки на 2018-2020 года», — сообщают эксперты. 
    Компания готовится предложить новый подход к формированию дивидендной базы, говорил ранее «Интерфаксу» замглавы компании Евгений Ольхович. Он пояснял, что это необходимо для решения задачи компании по росту рыночной капитализации. «Мы прекрасно понимаем, что ключевым инструментом в достижении этой стратегической цели является комфортная и понятная дивидендная политика компании», - 
    подчеркивал замглавы холдинга. 
    При этом «Россети» видят «определенную нормативную неурегулированность» вопроса уплаты дивидендов сетевыми организациями, которая, по словам Е. Ольховича, заключается «в отсутствии в тарифном меню сетевых организаций дивидендов». По словам замглавы холдинга, компания обсуждает «разные варианты» подходов к дивидендам с ведомствами. «Мы, надеюсь, сможем предложить механизмы 
    обеспечения дивидендной доходности для акционеров без повышения тарифа (для конечных потребителей — ИФ)», — говорил он. 
    Е.Ольхович подчеркивал, что компания «намерена провести работу со всеми заинтересованными сторонами в рамках решения данной задачи», не раскрыв, какие могут быть предложены механизмы дивидендных выплат. 
    Как сообщалось, в сентябре в «Россетях» сменился гендиректор, новым главой компании стал Павел Ливинский, ранее занимавший пост руководителя департамента ЖКХ мэрии Москвы. 
    ПАО «Россети» — крупнейшая электросетевая компания России, объединяющая в своей структуре магистральный электросетевой комплекс, межрегиональные и региональные распределительные компании. Государству принадлежит 88,04% в капитале компании через Росимущество.
  24. Аватар stanislava
    ФСК, Россети: Не по виду суди, а по делам гляди

    Федеральная сетевая компания принадлежит Россетям, и поскольку бизнес компаний тесно взаимосвязан, их экономика и бизнес очень схожи. Однако две наиболее ликвидные электросетевые компании в России предлагают очень разные инвестиционные истории.

    Пять причин предпочесть ФСК Россетям
    Среди самых ликвидных сетевых компаний в российском секторе электроэнергетики мы отдаем предпочтение ФСК перед Россетями по следующим причинам.

    1). Акции предлагают высокую дивидендную доходность 8% в 2018П, что делает ФСК одной из наиболее привлекательных дивидендных историй в российской электроэнергетике.

    2). В этом году акции ФСК отстают от рынка без очевидных причин.

    3). В отличие от МРСК, ФСК регулируется механизмом долгосрочного тарифообразования RAB и делает крайне ограниченный вклад в конечный тариф на электроэнергию для потребителей, что означает меньшие регуляторные риски и отсутствие необходимости учитывать интересы социально незащищенных групп населения.

    4). ФСК ожидает заметное снижение капзатрат к концу этого десятилетия, что превратит ее в компанию с бизнесом, обеспечивающим стабильно высокие денежные потоки.

    5). Продажа доли в Интер РАО, хотя она и маловероятна в краткосрочной перспективе, может стать дополнительным сильным драйвером роста котировок. Мы начинаем аналитическое освещение акций ФСК с рекомендации ПОКУПАТЬ и целевой цены 0,22 руб.

    Четыре недостатка Россетей
    Мы не видим большой стоимости в акциях Россетей, однако принимая во внимание распродажу акций с середины октября, мы начинаем аналитическое освещение обыкновенных акций компании с рекомендации ДЕРЖАТЬ и целевой цены 1,0 руб. Мы выделяем четыре следующих недостатка, характерных для инвестиционного профиля Россетей:

    1). Компания не щедра на дивиденды – собирая 23 млрд руб. дивидендов от дочерних компаний, она выплачивает мизерную сумму в качестве собственных дивидендов; недавние комментарии главы компании по дивидендам почти не оставляют оснований для оптимизма;

    2). В отличие от ФСК, Россети не планируют существенно снижать капзатраты к 2020;

    3). Бизнес МРСК сталкивается с сильным регуляторным давлением, а механизм тарифообразования остается непонятным после фиаско методики RAB в отношении распределительных компаний;

    4). Россети одержимы идеей размещения новых акций для финансирования капзатрат, и эта практика, похоже, прижилась (шесть размещений с 2010, и седьмое – лишь вопрос времени в связи с предстоящей консолидацией крымских активов).
    Продавайте привилегированные акции Россетей
    После публикации разочаровывающих результатов по РСБУ за 9M17 привилегированные акции Россетей предложат гораздо более низкие дивиденды, чем были выплачены из рекордно высокой прибыли за 2016. Поскольку дивиденды – единственный катализатор роста для привилегированных акций, мы считаем их премию к обыкновенным акциям необоснованной и рекомендуем ПРОДАВАТЬ эти акции, хотя отмечаем низкую ликвидность.
    Риски
    Обе компании – государственные монополии, что подразумевает зависимость от воли регулятора их тарифов и выручки, а также инвестиционных программ и финансовых планов. Ни одна из компаний не имеет четкой дивидендной политики (за исключением привилегированных акций Россетей), что существенно снижает предсказуемость дивидендов. Консолидация крымских активов Россетями может означать риск международных санкций для компании, что вызовет распродажу зарубежными инвесторами. Возможный возврат к идее приватизации МРСК может стать сильным драйвером роста для акций Россетей и вернуть компанию на радары инвесторов.
    АТОН
                   ФСК, Россети: Не по виду суди, а по делам гляди
         
  25. Аватар Ремора
    Российские сетевые компании: не по виду суди, а по делам гляди (АТОН)

    Федеральная сетевая компания принадлежит Россетям, и поскольку бизнес компаний тесно взаимосвязан, их экономика и бизнес очень схожи.

    Однако две наиболее ликвидные электросетевые компании в России предлагают очень разные инвестиционные истории. 

    Пять причин предпочесть ФСК Россетям 

    Среди самых ликвидных сетевых компаний в российском секторе электроэнергетики мы отдаем предпочтение ФСК FEES -0,40% перед Россетями по следующим причинам. 1). Акции предлагают высокую дивидендную доходность 8% в 2018П, что делает ФСК одной из наиболее привлекательных дивидендных историй в российской электроэнергетике. 2). В этом году акции ФСК отстают от рынка без очевидных причин. 3). В отличие от МРСК, ФСК регулируется механизмом долгосрочного тарифообразования RAB и делает крайне ограниченный вклад в конечный тариф на электроэнергию для потребителей, что означает меньшие регуляторные риски и отсутствие необходимости учитывать интересы социально незащищенных групп населения. 4). ФСК ожидает заметное снижение капзатрат к концу этого десятилетия, что превратит ее в компанию с бизнесом, обеспечивающим стабильно высокие денежные потоки. 5). Продажа доли в Интер РАО, хотя она и маловероятна в краткосрочной перспективе, может стать дополнительным сильным драйвером роста котировок. Мы начинаем аналитическое освещение акций ФСК с рекомендации ПОКУПАТЬ и целевой цены 0,22 руб. 

    Четыре недостатка Россетей 

    Мы не видим большой стоимости в акциях Россетей MRKH, однако принимая во внимание распродажу акций с середины октября, мы начинаем аналитическое освещение обыкновенных акций компании с рекомендации ДЕРЖАТЬ и целевой цены 1,0 руб. Мы выделяем четыре следующих недостатка, характерных для инвестиционного профиля Россетей: 1). Компания не щедра на дивиденды – собирая 23 млрд руб. дивидендов от дочерних компаний, она выплачивает мизерную сумму в качестве собственных дивидендов; недавние комментарии главы компании по дивидендам почти не оставляют оснований для оптимизма; 2). В отличие от ФСК, Россети не планируют существенно снижать капзатраты к 2020; 3). Бизнес МРСК сталкивается с сильным регуляторным давлением, а механизм тарифообразования остается непонятным после фиаско методики RAB в отношении распределительных компаний; 4). Россети одержимы идеей размещения новых акций для финансирования капзатрат, и эта практика, похоже, прижилась (шесть размещений с 2010, и седьмое – лишь вопрос времени в связи с предстоящей консолидацией крымских активов). 

    Продавайте привилегированные акции Россетей 

    После публикации разочаровывающих результатов по РСБУ за 9M17 привилегированные акции Россетей предложат гораздо более низкие дивиденды, чем были выплачены из рекордно высокой прибыли за 2016. Поскольку дивиденды – единственный катализатор роста для привилегированных акций, мы считаем их премию к обыкновенным акциям необоснованной и рекомендуем ПРОДАВАТЬ эти акции, хотя отмечаем низкую ликвидность. 

    Риски 

    Обе компании – государственные монополии, что подразумевает зависимость от воли регулятора их тарифов и выручки, а также инвестиционных программ и финансовых планов. Ни одна из компаний не имеет четкой дивидендной политики (за исключением привилегированных акций Россетей), что существенно снижает предсказуемость дивидендов. Консолидация крымских активов Россетями может означать риск международных санкций для компании, что вызовет распродажу зарубежными инвесторами. Возможный возврат к идее приватизации МРСК может стать сильным драйвером роста для акций Россетей и вернуть компанию на радары инвесторов.
    https://1prime.ru/experts/20171117/828153076.html

Россети - факторы роста и падения акций

  • Очень дешевая компания по фундаментальным метрикам (10.07.2017)
  • цена обыкновенных акций Россетей на ММВБ в разы дешевле рыночной оценки дочерних компаний. Хороший повод заработать на разнице. (18.08.2017)
  • В 2019 году Россети затеяли движуху, хотят сделать реорганизацию, присоединить к себе все свои дочки - МРСК и превратить их в филиалы. Чем дороже акции Россетей, тем выгоднее для холдинга обмен акциями. (03.12.2019)
  • Россети в конце июня 2021 года попросили Правительство включить в тарифы расходы на выплату дивидендов. Если их сделают 5% от выручки, то дивиденды Россетей могут существенно подрасти. (13.09.2021)
  • Россети - по сути, производный инструмент на ФСК ЕЭС. Холдинговая компания, сама деньги не зарабатывает, а львиная доля капитализации Россетей состоит и пакета 80% акций ФСК. (10.03.2017)
  • Россети платят смешные дивиденды в сравнении с той же ФСК ЕЭС(в которой нет допэмисиий и доли миноров не размывают). В Россетях жа запланированы допэмиссии на ближайшие 3 года (17.10.2017)
  • Консолидированная выручка в 2019 году растет медленнее инфляции (03.12.2019)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.

Россети - описание компании

Россети — сетевая компания

ОАО «Российские сети» (бывшее ОАО «Холдинг МРСК», ИНН 7728662669) — крупнейшая российская компания в секторе передачи и распределения электроэнергии, объединяющая магистральный и распределительный электросетевой комплекс, расположенный в большинстве регионов РФ. Россети владеют долями и управляют 11 межрегиональными и 5 региональными распределительными сетевыми компаниями, а также Федеральной сетевой компанией в России. Протяженность линий электропередачи холдинга, включая дочерние компании, насчитывает 2.2 млн км, трансформаторная мощность — 743 ГВА. Компания оказывает услуги в 73 субъектах РФ.

Контролирующим акционером Россетей является государство в лице Росимущества, владеющее долей в уставном капитале в размере 85.31%. В качестве взноса в уставный капитал компании передан принадлежащий РФ пакет акций ОАО «ФСК ЕЭС», что позволило завершить ключевой этап структурных преобразований системы управления магистральными и распределительными электрическими сетевыми активами.

Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: