Полюс акции

надо писать, что чистый долг вырос на полмиллиарда баксов, и глупые менеджеры купившие бакс по 73 рубля в 14 году, до сих пор держат эту позицию. Своими безграмотными действиями, нанося ущерб акционерам

Основной акционер в очередной раз может продать небольшой пакет акций Полюса в рынок - Атон
Полюс золото: объем Производства Золота во 2К19 Cоставил 684 тыс. унций (+14% кв/кв), Коэффициент Извлечения на Наталке не увеличился — НЕЙТРАЛЬНО

Добыча Полюс Золото в 1К19 составила 684 тыс. унций, а объем производства в 1П19 — 1,285 тыс. унций, что составляет 46% от прогноза на 2019 год в размере 2.8 млн. унций (который был в очередной раз подтвержден). Производство растет, но с отрицательной стороны мы отмечаем, что коэффициент извлечения на Наталке не увеличивается (снизился до 71,4% против 71,7% в 1 квартале и против 75-76% у проектных параметров), в то время как растет долговая нагрузка (чистый левередж увеличился до 3.6 млрд долларов). Наша рекомендация по Полюс Золото – ВЫШЕ РЫНКА. Компания торгуется по 7.0х EV/EBITDA 2019г. и остается дешевой по сравнению с мировыми аналогами. Мы считаем, что существует высокая вероятность того, что основной акционер в очередной раз может продать небольшой пакет акций Полюса в рынок.

· Общий объем производства золота составил 684 тыс. унций (+14% кв/кв) ввиду выхода Наталки на проектную мощность. Объем выпуска за 1П19 составляет 46% от прогнозов производства Полюса на 2019 год (2.8 млн. унций), который был в очередной раз подтвержден. В целом, производственные показатели не сильно релевантны, поскольку в последние годы Полюс постоянно превышал собственные прогнозы.

· Чистый долг вырос до $3.6млн (против $3.0млн на конец 1К), что связано с выплатой обязательств по производным финансовым инструментам. Выручка от продаж золота составила $886млн (+20% кв/кв), что обусловлено более высокими объемами, поскольку цена реализации золота осталась практически без изменений по сравнению с предыдущим кварталом на уровне $1,314 за унцию (+0.5% кв/кв).

· Уровень извлечения на Наталке не увеличился (71.4% во 2% против 71.7% в 1К), подтверждая трудности, связанные с доведением актива до проектных параметров в 75-76%. Компания реализовывает набор инициатив, направленных на повышение уровня извлечения.

· Бурение Сухого Лога завершено на 90%: Полюс планирует представить результаты оценки доказанных и вероятных (P&P) запасов Сухого Лога в 1П20. Компания планирует пробурить 223 км против ранее пробуренных 198 км к концу 2019.
     


Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚠️#PLZL — downgrade
«ВТБ Капитал» снизил рейтинг GDR и акций Полюса до «держать» в связи с ростом котировок

Полюс - производство золота в 1 п/ выросло на 16% г/г
ПАО  «Полюс»  объявляет  производственные  результаты  за 2 квартал и  1 п/г, завершившийся 30 июня 2019 года

Основные показатели за 1 полугодие 2019 года
  Общий объем производства золота  в годовом сопоставлении увеличился на 16%  до 1 285 тыс. унций  против  1 109 тыс.  унций  в  1  полугодии  2018  года.  Производство  золота  Доре  по сравнению с аналогичным показателем прошлого года выросло на 17% и  составило 1 362 тыс. унций.
  Объем переработки руды  достиг  21 185  тыс.  тонн,  увеличившись  в годовом сопоставлении на 15%  в  первую  очередь  на  фоне  выхода  на  проектную  мощность  Наталкинского  ГОКа  и реализации проектов развития действующих активов.
  Коэффициент извлечения по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 0,8 п.п. и составил 81,8%.
  Расчетная  выручка  от  продаж  золота  в  годовом  сопоставлении  увеличилась  на  26%  до $1 627 млн при расчетной средневзвешенной цене реализации золота $1 311 за унцию, что в целом соответствует уровню 1 полугодия 2018 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: Полюс: операц рез 2 кв

см. календарь по акциям

Рэй Далио рекомендует инвесторам присмотреться к золоту
Известный миллиардер и бизнесмен полагает, что нынешняя эпоха низких процентных ставок и количественного смягчения завершается

Ответ Далио на новую парадигму рынка, в которой не исключена эскалация конфликта между капиталистами и социалистами, довольно прост и звучит он так: золото.

«Я считаю, что добавление золота в инвестиционный портфель позволит снизить риски и одновременно увеличить прибыль», — отмечает основатель инвестиционной компании Bridgewater Associates.

По мнению Далио, колебания курсов монетарной политики и дальнейший вектор этого маятника могут подвести мир к новой эпохе монетизации долга и девальвации валют.

«В этих условиях возникает вопрос: какие инвестиции окажутся удачными в рефляционной среде, которая сопровождается крупными обязательствами, при наличии внутреннего конфликта между капиталистами и социалистами, приправленного внешними противоречиями», — поясняет бизнесмен.

Также Далио отмечает:
«Парадигма, в которой мы оказались, с большой долей вероятности, исчерпает себя, когда а) доходность реальных процентных ставок опустился до уровня, при котором держатели долга захотят от него отказаться и начнут переключаться на более привлекательные, по их мнению, активы; б) при этом острая нужда в деньгах для финансирования обязательств внесет свой вклад в масштабный выход из долговых бумаг».

«Должна быть какая-то комбинация крупных монетизируемых дефицитов, девальвации валют и ощутимого повышения налогов. Эти обстоятельства обострят конфликты между капиталистами и социалистами».

«В такой обстановке хранение денег в наличных и облигациях станет небезопасным. И поэтому хорошо бы подумать, в какой актив лучше всего вложиться, когда большинство Центробанков хотят девальвировать свои валюты в системе фиатных валют».

Полюс - одна из привлекательных инвестиционных идей в горнодобывающем секторе - Промсвязьбанк
«Полюс» — крупнейший производитель золота в России. На долю компании приходится свыше 20% всего объёма добычи в стране. В мире «Полюс» является пятым по объёмам добычи и одной из десяти ведущих мировых золотодобывающих компаний с самой низкой себестоимостью производства. Полюс также занимает третье место в мире по запасам золота. Доказанные и вероятные запасы составляют 64 млн. унций. Целевая цена по акциям компании – 7222 рубля за бумагу, потенциал роста – 15%.
         
Ключевые даты: 1 – рост операционных показателей, позитивный прогноз на конец 2018г. 2 – начало коммерческого использования Наталкинского месторождения. 3 – публикация финрезультатов за 2018г., рост финансовых показателей и добычи. 4 – начало волны активного роста цен на золото.
         

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Полюса и Норникеля имеют потенциал для быстрого восстановления - Атон
Время ускоренного формирования книги заявок

В горно-металлургическом секторе продолжается лавина небольших размещений, объем которых достиг почти $2.0 млрд с начала года. Очевидно, что они стимулируются улучшением настроений в отношении России и обильной ликвидностью, связанной с огромным потоком дивидендов. Тем не менее такой впечатляющий объем продаж негативен для настроений в секторе, напоминая о рисках, связанных с его циклическим характером и его чувствительности к напряженности в отношениях США и Китая. Мы считаем, что акции Полюса, Норникеля, Северстали и Polymetal – следующие в очереди на продажу. Исторически акции предлагались с дисконтом в среднем 6.5% к рыночной цене – мы полагаем, что акции Полюса и Норникеля имеют потенциал для быстрого восстановления, и рекомендуем использовать их снижение как привлекательный момент для покупки.

Атон

Всплеск размещений скорее всего сохранится

Дивидендный период: одни только металлургические компании должны распределить в качестве дивидендов более $5 млрд этим летом. Инвесторы будут стараться реинвестировать деньги и, вероятно, сохранить вес сектора в их портфелях – изобилие ликвидности способствует потоку размещений.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Полюса могут вырасти в цене на 10% до конца 2019 года - ITI Capital
В акциях «Полюса» есть потенциал роста в 10% до конца 2019 года от цены открытия 6071 руб./акция. Причины роста:

1. «Полюс» планирует увеличить free-float с 20%, до 25–30%, сообщил 1 июля вице-президент по финансам и стратегии компании Михаил Стискин. Первый сценарий (рост на 5%) приведет к притоку $19 млн пассивных средств (в четыре раза выше среднедневного оборота) за счет роста веса в индексе на 0,28%, до 1,4%; приток от активных клиентов может быть в разы больше. Увеличение free-float на 10% (до 30%) будет способствовать притоку $29 млн пассивных средств, что в шесть раз превышает дневной оборот, вес компании в MSCI Russia вырастет на 0,55%, до 1,67%. Если компания увеличит free-float до конца июля, данные об этом будут обнародованы 8 августа по итогам ежеквартальной ребалансировки MSCI, изменения вступят в силу 29 августа. В противном случае решение может быть объявлено по итогам полугодовой ребалансировки 7 ноября и вступит в силу 27 ноября.

2. «Полюс» сохраняет хороший потенциал роста до конца года (+10%).

3. Наш прогноз по золоту до конца года $1,5 тыс./унция из-за дальнейшего снижения валютных ставок.

4. Stop-loss: 5463 руб./акция. Горизонт инвестирования: ноябрь 2019 г.

Луцко Искандер
ITI Capital 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк советует купить евро, верит в рост рубля

03.07.19 17:13
О доводах главного банка страны ниже

Аналитики Sberbank CIB Юрий Попов и Николай Минко считают, что евро вырастет к доллару на 60 пунктов и поэтому советуют его покупать на уровне $1.1290 и закрывать позицию на уровне $1.1350. К 16:52 мск среды курс пары составляет как раз $1.1290.

В обоснование своей рекомендации сотрудники Сбербанка ссылаются на показатель июньского индекса Markit PMI: индикатор занятости был довольно низким. Второй довод — отчет ADP второй месяц подряд демонстрирует слабый рост занятости. Данные вышли два часа назад и подтвердили догадки экспертов, не дотянув до прогнозов. Эти цифры усилят ожидания снижения ставки ФРС в июле на 50 б. п., что окажет давление на доллар.

Еще одним аргументом их рекомендации лонга по евро стала вчерашняя номинация Трампом на пост главы Федрезерва США Кристофера Уоллера и Джуди Шелтон — очевидных «голубей», то есть сторонников мягкойденежно-кредитной политики. И, наконец, третий аргумент Сбербанка в пользу того, что евро поднимется на 60 пипс — это «разговоры о том, что Белый дом может прибегнуть к девальвации доллара, развязав таким образом «валютную войну».

«Примечательно, что в среднесрочной перспективе теперь ожидается укрепление рубля и глобальное ослабление доллара», — добавляют аналитики.

Здесь они ссылаются на недавнее интервью главы Банка России Эльвиры Набиуллиной о том, что ЦБ ввел дисконты на покупку золота, чтобы стимулировать экспорт этого драгметалла. В 2018 году регулятор каждый месяц покупал золото в среднем на сумму $0.9 млрд, однако в мае 2019 года сократил покупки втрое.

«Если эта тенденция сохранится, то в текущем году мы, возможно, увидим более значительный приток иностранный валюты, который должен оказать поддержку рублю», — написали эксперты.
www.profinance.ru/news/2019/07/03/bte9-sberbank-sovetuet-kupit-evro-verit-v-rost-rublya.html

Акции Полюса находятся на высоких уровнях - Промсвязьбанк
Polyus планирует увеличить free float до 25-30% — Стискин

Золотодобывающий Полюс планирует увеличить free float до 25-30%, заявил старший вице-президент по финансам и стратегии компании Михаил Стискин в интервью FT. Сейчас free float Полюса — 20,54% акций. Последнее его увеличение произошло в апреле этого года, когда мажоритарий Полюса Polyus Gold International Limited, бенефициаром которого является Саид Керимов, продал на рынке около 3,8% акций за $390 млн. После размещения PGIL владеет около 79% акций. Казначейский пакет Полюса — 0,91%.

Для увеличения free float сейчас может быть благоприятный момент. На фоне роста цен на золото акции Полюса находятся на высоких уровнях. Правда, навес предложения в случае продажи в рынок может негативно отразиться на котировках Полюса, но при сильных фундаментальных факторах это будет носить временный характер.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Standard Chartered: цена золота в IV кв после коррекции может вырасти до $1450 за унцию

27.06.2019 
Аналитики Standard Chartered ожидают коррекции цены золота, однако вместе с тем прогнозируют ее рост в среднем до $1450 за унцию в четвертом квартале текущего года. «Стоимость золота протестировала уровни, наблюдавшиеся 6 лет назад, и мы полагаем, что мягкая политика центробанков, торговые конфликты, падение доходов и геополитические напряжения располагают к дальнейшему росту котировок, – заявили в Standard Chartered. – Однако в краткосрочной перспективе конфигурация спекулятивных позиций и состояние технических биржевых индикаторов указывают на то, что золото может ждать небольшая короткая ценовая коррекция». Вместе с тем эксперты организации считают, что спрос на золото «отложен» и может стать ключевым фактором поддержки движения цен вверх.

«Мы пересматриваем прогноз цены золота в сторону увеличения и, не принимая во внимание приближающуюся коррекцию, ожидаем роста цены золота в четвертом квартале до $1450 за унцию с $1325 за унцию по нашему более раннему прогнозу», – говорится в аналитической записке Standard Chartered.

АО «Ямалзолото» грозит банкротство: долг перед банком превысил 341 млн руб.

долг.рф/news/bankrotstvo_kompaniy/ao_yamalzoloto_grozit_bankrotstvo_dolg_pered_bankom_prevysil_341_mln_rub/

Цена золота: когда наступит коррекция?

25 июня 2019
Совсем недавно цена золота достигла отметку в 1430 долларов за одну унцию. Даже несмотря на перепроданность драгметалла, с технической точки зрения, есть ещё достаточно пространства для роста вверх. Однако, инвесторы должны рассчитывать на краткосрочную коррекцию.

После того как золото преодолело уровень сопротивления в 1350$ за унцию, цена драгметалла больше не прекращала свой рост. Сегодня утром одна унция золота торговалась на спотовом рынке по цене 1430 долларов (1254 евро). Получается, что всего за одну неделю стоимость драгметалла выросла на +7%. При этом возрастает вероятность консолидации цен, но это не пугает новых инвесторов, которые стали активно заходить на рынок золота.

Инвесторы должны при этом всегда помнить, что рано или поздно на рынке золота наступит коррекция цен, после которой долгосрочные инвесторы получат возможность докупить новые позиции в драгметалле. Но, с технической точки зрения, золото имеет ещё потенциал для роста, так как стоимость драгметалла находится выше одного из предыдущих уровней сопротивления на отметке 1417$ за унцию, который был зафиксирован в 2013 г. Теперь следующим уровнем сопротивления будет отметка 1475$. Нельзя исключать краткосрочный перегрев рынка, который позволит драгметаллу достичь этого уровня. Как известно, то что быстро растёт, потом быстро падает. Поэтому нужно быть готовым ко всему.

Многие факторы указывают на переоценку мнения со стороны институциональных инвесторов в отношении золота. Этот фактор позволит закрепить восходящий тренд на рынке золота на длительное время. Например, запасы золота в крупнейшем ETF-фонде — SPDR Gold Trust — выросли за последние три торговых дня на 38 т. и составляют теперь 801,96 т. Дело в том, что многие инвестиционные компании предпочитают теперь работать с этим ETF-фондом, чтобы быстро инвестировать в жёлтый драгметалл, когда это становится выгодным.

Рост золота еще не до конца отыгран в акциях Полюса - Трансфингруп
Индексы фондовых рынков бьют рекорды. Российские индикаторы также сильно выросли. Тем не менее, я считаю, что у российских акций есть еще большой нереализованный потенциал роста из-за глобальной недооценки по мультипликаторам и высокой дивидендной доходности.

Мне нравится история с золотом. Я считаю, что текущий рост золота еще до конца не отыгран в акциях «Полюса». В них есть потенциал роста дивидендных выплат. Но нужно также понимать, что в текущем рынке основной акционер в любой момент может выйти с новым предложением. Мне продолжает нравится «Норникель», потому что его корзина металлов универсальна, себестоимость производства низкая, а доходность высокая.

Мне нравятся еще «Мосбиржа» и «АЛРОСА». Биржа потеряла деньги, потому что вышла на новый для себя рынок – торговли зерном. И столкнулась там с ситуацией, которая видимо для них была неожиданной – с хищениями. Возможно, биржа намеренно пошла на этот рынок, чтобы постараться исправить эту ситуацию. Мне такие истории нравятся. Рынок же реагирует негативно, считая только потери прибыли. Я думаю, что в будущем биржа сможет повлиять на ситуацию на зерновом рынке и, возможно, исправить ее. Я вижу, что суммарно за этот год биржа может заплатить столько же, сколько за предыдущий – 7.71 р, а в следующем году дивиденд на 1 акцию может вырасти на 1 рубль, что при цене 90 р дает дивидендную доходность 9.7.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Полюса могут подняться до 5900 рублей - Финам
Сильное сопротивление в золоте на уровне $1375 за тройскую унцию было пробито, открывается возможность укрепления в район $1450 за тройскую унцию. На фоне роста цен на золото, которые растут на фоне ожидания снижения ставки ФРС США, а также на фоне эскалации конфликта Ирана и США, повышаются бумаги «Полюса».

Рекомендуем покупку бумаг, цель по бумагам – 5900 рублей.

Лобанов Александр
ГК «ФИНАМ»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Я ваще не понимаю эту бумагу похоже что она растёт постоянно. Видимо там есть какой то вечный покупатель. Что это один владелец?

Ребята посчитайте цену на золото в рублях, ни так и сильно она выросла кстати.
Чего отыгрывать?

Акции Полюса отыгрывают рост цен на золото - Фридом Финанс
Несмотря на подорожавшую нефть, в преддверии закрытия реестра акционеров, которое состоится 24 июня, довольно активно дешевеют привилегированные и обыкновенные акции Башнефти. Вероятно, под влиянием технических факторов в аутсайдерах оказались лидеры роста последних дней ФСК ЕЭС и Распадская. Для ФСК ЕЭС фактором неопределенности, способствующим продажам, может выступать предстоящее 26 июня собрание акционеров.

Рост цен на золото, отмечавшийся в последние дни, с определенным временным лагом отыгрывают акции «Полюса». После очень активной и богатой новостями недели участники рынка могут взять определенную паузу в принятии значимых инвестиционных решений. Позитивным знаком для рынка в целом с точки зрения перспектив его закрытия на этой неделе я считаю официальное начало 18 июня предвыборной кампании Дональда Трампа. Существенное снижение на фондовых площадках под влиянием, например, технических факторов было бы не в интересах конструктивного начала этой кампании.

Осин Александр
ИК «Фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сохраняем осторожный взгляд на российский металлургический сектор - Атон

Металлургический сектор

Что будет на дне цикла?

Замедление экономики Китая и рост производства начинают напоминать комбинацию, ставшую причиной сырьевого кризиса в 2015. В этом отчете мы исследуем потенциальную степень снижения цен на сырье и проводим стресс-тест финансовых показателей металлургических компаний. Учитывая уменьшившуюся долговую нагрузку, сектор в целом гораздо лучше готов к неблагоприятным макро- условиям. Тем не менее ожидаемое снижение средней EBITDA сектора на 30% (относительно 2019П) приведет к падению FCF (доходность 3%) и дивидендов (доходность 4%). Несмотря на некоторую поддержку за счет инфраструктурного стимула в Китае и возможного снижения ставки ФРС, мы сохраняем осторожный взгляд на российский металлургический сектор и подтверждаем предпочтение защитным (Полюс) и глубоко недооцененным (ТМК и РУСАЛ) бумагам.

Атон

Замедление экономики Китая и рост производства – идеальный шторм: консенсус- прогноз Bloomberg, предусматривающий рост на 5.8% в 2021 (против 6.6% в 2018) отражает переход к «новой норме» более устойчивого роста, но пока еще не эффект торговых войн США. Тем временем, производство стали в Китае в мае достигло абсолютного максимума в 89.1 млн т (+9.8% г/г). Сырьевой кризис в 2015 был вызван аналогичными причинами – замедлением роста Китая (ВВП до 6.9% в 2015 с 9.5% в 2011) и расширением мощностей в посткризисный период, чему способствовала низкая стоимость заимствований. Коэффициент использования стали в мире снизился до 64.9% в 2015 против 78.8% в 2014.
читать дальше на смартлабе

Полюс - в золоте есть ключевой момент - Ренессанс Капитал

Сейчас инвесторы большое внимание уделяют нефти, которая серьезно качнулась за последнее время на информации по запасам. Это отражается на многих нефтяных акциях, которые немного «поджали». Бумаги «ЛУКОЙЛа», к примеру, существенно упали. Я думаю, что нефть сторговала приблизительные уровни, где она будет находиться некоторое время, надеюсь, продолжительное, и ниже не упадет. На этом основании предполагаю, что в том числе нефтегазовые акации чуть приободряться.

В целом рынок живой. Участники торгов довольно активно реагируют на новости, видно, что деньги не уходят, а перетекают. Видим частые покупки, и это не может не радовать. Так что рынок неплохо выглядит с точки зрения клиентской активности.

Золото подрастает, видели активных покупателей в бумагах «Полюса». По золоту есть ключевой момент – там проходит среднесрочный тренд на уровне $1350. Если он будет пройден, то, я думаю, мы увидим еще одно сильное движение в драгметалле наверх. Правда я не знаю, на каком фоне это может произойти. Это предположение с точки зрения техники. Поглядываем на золото, в том числе как всегда смотрим на все коммодитиз, металл, нефть, золото. Это для нас всегда драйверы.

Орехов Александр
читать дальше на смартлабе

Суммарные активы фондов, инвестирующих в золото, обновили десятинедельный максимум, приблизившись к отметке 2,24 тыс. тонн. Рост интереса к драгоценному металлу происходит на фоне вовлечения в торговые споры с США новых стран, а также готовности ФРС оказать поддержку американской экономике.

В случае сохранения геополитических рисков и мягких действий со стороны американского регулятора котировки золота имеют шансы подняться до $1500 за тройскую унцию.

Полюс - снизит капзатраты, не будет занимать, не планирует привлекать партнера в Сухой Лог

гендиректор Полюса Павел Грачев в кулуарах ПМЭФ:

Мы ожидаем в 2020 и последующих годах capex в районе 600 миллионов долларов, пока не начнутся материальные расходы на Сухой Лог в 2022-25 годах"

«Нет, это (финансирование дополнительного капекса) абсолютно вписывается в наши возможности», — ответил он на вопрос о необходимости новых займов.

На IT плюс цифровые технологии в этом году планируется затратить в районе 70 миллионов долларов — отметив, что без внедрения указанных технологий станет невозможным реализовывать заявленные планы по контролю себестоимости и росту производства, особенно в случае «Полюса», уже сегодня извлекающего сотни миллионов тонн горной массы в год.

«Полюс» не планирует привлекать партнера к освоению Сухого Лога:

Это будет ключевая цифра для построения ТЭО и проекта этого месторождения. Что касается привлечения партнера к освоению месторождения, на данном этапе такой вариант развития проекта нами не рассматривается. Мы уверены в собственной экспертизе и возможности обеспечить финансирование

читать дальше на смартлабе

Атон говорит что 30.05 будут) посмотрим

когда обещают дивы на счет зачислить?

Den, В соответствии с 208-ФЗ «Об акционерных обществах» дивиденды зачисляются на брокерский счет клиента в течение 25 рабочих дней от даты закрытия реестра.
Так что до 11 июня зачислят)