Полюс акции

Допустим, ПОЛЮС золото

Дисклеймер: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 



На фоне международных валютных и торговых войн инвесторы проявляют повышенный интерес к «защитным инструментам» сохранения капитала – валютам фондирования, долгосрочным облигациям развитых рынков, золоту.

Процесс избегания риска предопределил текущую динамику цен на желтый металл. С начала 2019 г. стоимость золота выросла на 20%, остановившись у максимумов за последние 6 лет ($1540) в ожидании дальнейших сигналов. В качестве долгосрочной цели рассматривался уровень $1580.

Бенефициаром роста стоимости металла выступают акции золотодобытчиков. В наибольшей степени конкурентные преимущества проявляются у компаний с наименьшей себестоимостью добычи в пересчете на тройскую унцию — Полюс золото и Полиметалл.

При этом, акции Полюса обладали сравнительными преимуществами исходя из финансовых мультипликаторов по сроку окупаемости, долговой нагрузки и уровню затрат к операционной прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Про налогоплательщиков согласен на 100%. то рагозин на марс соберется, то еще какую хрень замутят. А ракету собрать некому. Вот они и падают. Еще бы сечину с налогами зад прижали. Тратил бы с умом, на все хватало бы. И на ремонты, и на добычу. а то на всякое гавно тратит.

Время покажет)))

tonimontana, вот вот) у кого-то чешется в пятая точка через неделю, а кто-то положил, забыл на 10-15 лет.

Giliki, вы много таких знаете, кому деньги не нужны 10-15 лет? А то что если человеку деньги через 15 лет не нужны, это точно

avanes5555,
да, много таких знаю.
ЭТО — 2%, не более, граждан РФ, которые понимают, что такое долгосрочные инвестиции, может даже и Уоррена Баффета читали, плюс весь остальной развитой мир, где финансовая грамотность населения находится значительно выше плинтуса, относительно РФ. Я про страны, где купить очередной раз акции для долгосрочного инвестирования, это как у нас за хлебом сходить.
Все остальное не воспринимаю особо всерьез. Особенно смешно, когда возомнившие там чего-то из себя господа начинают торговать, кидая, таким образом, вызов куклам и волкам с Уолл стрит, где собраны исключительные умы мира.

Giliki, Про умы мира, то загнул! В 2009 родился? не пережил крах энерона, кризис доткомов, лемон бразерс? и там лошар не меньше, чем у нас. а в управляйках их еще больше.

витя витин, ну все таки с натахой малых из финама то не сравнить уж

Время покажет)))

tonimontana, вот вот) у кого-то чешется в пятая точка через неделю, а кто-то положил, забыл на 10-15 лет.

Giliki, вы много таких знаете, кому деньги не нужны 10-15 лет? А то что если человеку деньги через 15 лет не нужны, это точно

avanes5555, я такой. только вкладываю, не продаю, не снимаю, дивы реинвестирую. живу на доходы с других тем. покупаю раз в месяц а то и два.

и там лошар не меньше, чем у нас. а в управляйках их еще больше.
витя витин, ну, я про общую тенденцию.
… а про лошар — не важно, где их больше или меньше. куда гораздо важней, что там они рискуют своими деньгами, а местные лошары все как-то больше деньгами налогоплательщиков

Время покажет)))

tonimontana, вот вот) у кого-то чешется в пятая точка через неделю, а кто-то положил, забыл на 10-15 лет.

Giliki, вы много таких знаете, кому деньги не нужны 10-15 лет? А то что если человеку деньги через 15 лет не нужны, это точно

avanes5555,
да, много таких знаю.
ЭТО — 2%, не более, граждан РФ, которые понимают, что такое долгосрочные инвестиции, может даже и Уоррена Баффета читали, плюс весь остальной развитой мир, где финансовая грамотность населения находится значительно выше плинтуса, относительно РФ. Я про страны, где купить очередной раз акции для долгосрочного инвестирования, это как у нас за хлебом сходить.
Все остальное не воспринимаю особо всерьез. Особенно смешно, когда возомнившие там чего-то из себя господа начинают торговать, кидая, таким образом, вызов куклам и волкам с Уолл стрит, где собраны исключительные умы мира.

Giliki, Про умы мира, то загнул! В 2009 родился? не пережил крах энерона, кризис доткомов, лемон бразерс? и там лошар не меньше, чем у нас. а в управляйках их еще больше.

Про 10-15 лет полюса- это эротические фантазии покупателей. Ни один порядочный инвестдом, или авторитетный биржевик, не рекомендует покупать данный шлак. Да растет, да 7200 р., но долговая нагрузка не снижается, а увеличивается. Дивы 300р-смешно. Постоянные просчеты сиськина и грача в игре на фьючах цены на золото, приносящие убытки компании до 700 лимонов в год? Это есть хорошо? Объясните мне что в полюсе хорошего? Твердить молитву про самую низкую себестоимость, и успокаивать себя? А про вывод минуя головной компании.со счетов дочек, денег на благотворительность? А удар во франции? И сколько денег было забашляно, чтоб отмазаться? А демонстративный выход китайцев из сделки? А то что платят по облигам 8-10% в валюте? А сами под 3% держат в сбере? А кто на данном форуме покупал бакс в 14 году по 73.5 р? А руководство полюса 10 % своего долга там утопило. Что хорошего, кроме мантры про себестоимость, и зазывальных воплей?

Время покажет)))

tonimontana, вот вот) у кого-то чешется в пятая точка через неделю, а кто-то положил, забыл на 10-15 лет.

Giliki, вы много таких знаете, кому деньги не нужны 10-15 лет? А то что если человеку деньги через 15 лет не нужны, это точно

avanes5555,
да, много таких знаю.
ЭТО — 2%, не более, граждан РФ, которые понимают, что такое долгосрочные инвестиции, может даже и Уоррена Баффета читали, плюс весь остальной развитой мир, где финансовая грамотность населения находится значительно выше плинтуса, относительно РФ. Я про страны, где купить очередной раз акции для долгосрочного инвестирования, это как у нас за хлебом сходить.
Все остальное не воспринимаю особо всерьез. Особенно смешно, когда возомнившие там чего-то из себя господа, после недельных курсов, начинают «торговать», кидая, таким образом, вызов куклам и волкам с Уолл стрит, где собраны исключительные умы мира. Запала, амбиций и финансов, как правило, хватает на пару месяцев)

Время покажет)))

tonimontana, вот вот) у кого-то чешется в пятая точка через неделю, а кто-то положил, забыл на 10-15 лет.

Giliki, вы много таких знаете, кому деньги не нужны 10-15 лет? А то что если человеку деньги через 15 лет не нужны, это точно

Время покажет)))

tonimontana, вот вот) у кого-то чешется в пятая точка через неделю, а кто-то положил, забыл на 10-15 лет.

Время покажет)))

tonimontana, это конечно. Всегда может быть два варианта: уехать вниз или улететь наверх)))

Время покажет)))

tonimontana, на 4700 уедем влегкую и ниже. Сейчас чисто спекулятивная игра, но какой интерес акции полюса со своими жалкими дивами представляют мне непонятно.

Giliki, золото — нет, но не акции полюса. Грохнется все.

Maxone, какой прогноз по просадке

Giliki, золото — нет, но не акции полюса. Грохнется все.

Ох и грохнется этот полюс. Кризис уже здесь. Запасайтесь кэшем. Скоро выкупать на низах вме будем и в монте-карло)))

Maxone, откуда столько пессимизма? Кризис кризисом, а золото — оно не ржавеет )

Ох и грохнется этот полюс. Кризис уже здесь. Запасайтесь кэшем. Скоро выкупать на низах вме будем и в монте-карло)))

Спасибо Полюсу. Спасительный актив на сегодня.

Хотел откомментить с картинками — не могу млин. Пачяму, не понял

Руст, в чем проблема-то?

Тимофей Мартынов, пытался вставить картинки в текст — просто висло и все. Текст отлично встает) Посмарю седня — может уже гут

Некоторые мысли:

В плюсах:
1. Растет добыча — приросли Наталкой, растет Олимпиада.
2. Платят дивы — те кто брал по 1500-2000 и даже на недавнем SPO, очень рады.
3. При росте выручки на 19% (к 1 кв 2019) и на 28% выросла операционная прибыль — растет рентабельность.
4. Снижают затраты. У Полюса лучшая себестоимость в мире!

В минусах:
1. Вырос долг. Причем деривативные игрища, положенные на краткосрочный долг в 35 млрд руб явно не добавляют устойчивости компании. А это на сейчас уже выше квартальной прибыли.
2. Готовится SPO — «ИНТЕРФАКС — Золотодобывающий „Полюс“ планирует увеличить free float до 25-30%, заявил старший вице-президент по финансам и стратегии компании Михаил Стискин в интервью FT». Хотя это можно рассматривать и в плюс.
3. Текущая дивдоха (4-4,5%) уже не сильно интересна по сравнению с другими на фоне подросших мультипликаторов и возможных потерь на деривативных игрищах. Уж лучше Газпром купить.
4. Очень мутный мажор — и в этом основной риск!!!

Вывод: Компания циклическая и возможно достигшая своего пика. За взлетом по золоту последует спад, что при сохранившемся уровне затрат уберет шоколад в бумаге. Если ставим на рост золота в ближайший год — можно купить на возможном SPO. Но золото бывает и падает — вопрос с какого уровня, когда и как надолго)

Руст, ваш комментарий к отчету лучший и зарабатывает 500 рублей! Спасибо что делитесь своим мнением на нашем форуме!

Хотел откомментить с картинками — не могу млин. Пачяму, не понял

Руст, в чем проблема-то?

да да, отличные показатели) ждем обвала) это хуже лукойла мля))))

Maxone, EV/EBITDA = 8.3; Долг/EBITDA = 1.7; P/E = 11.5 С такими мультипликаторами падать и падать. На порядок дороже всего рынка.

РоманП., долга будет скоро еще больше. инфа — 100%.

Когда у компании SPO?

Дальнейшее укрепление золота поддержит рост акций Полюса -Финам
Основная идея на российском фондовом рынке – покупка бумаг «Полюса», компания удачно отчиталась, при этом не учтен текущий рост цен на золото, который вплотную подбирается к отметке $1500 за тройскую унцию.

Бумаги компании пробивают локальное сопротивление, можно попробовать отработать длинную позицию в этом активы. Вероятно, что с ростом котировок золота будут расти и бумаги компании.

Дубинин Иван
ГК «ФИНАМ»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендная доходность акций Полюса составляет 2,3% - Альфа-Банк
Polyus Gold вчера представила финансовые результаты за 2К19. Сильную поддержку показателям оказал рост объемов продаж золота на 20% к/к. EBITDA за 2К19 выросла на 24% к/к на фоне снижения общих денежных затрат и увеличения объемов продаж.

Компания рекомендовала выплатить дивиденды за 1П19, которые превышают размер полугодовых дивидендов за последние два года. Polyus подтвердил свой прогноз по производству золота на уровне 2,8 млн унций. Мы считаем отчетность ПОЗИТИВНОЙ для акций компании.

Основные итоги. Выручка за 2К19 составила $897 млн на фоне роста объемов производства аффинированного золота и увеличения реализации флотоконцентрата. EBITDA за 2К19 выросла на 24% к/к до $604 млн. Общие денежные затраты за квартал снизились до $352/унцию (-2% к/к). Общие денежные затраты на Наталке снизились на 12% к/к до $372/унцию, отражая увеличение производительности труда на час рабочего времени. Капиталовложения выросли на 54% к/к до $154 млн. Эта сумма была поделена между всеми бизнес сегментами. Предыдущий прогноз капиталовложений в размере примерно $725 млн на 2019 г. был привязан к курсу рубля 60 руб. за доллар. В 1П19 Polyus израсходовал $253 млн. Таким образом, основная сумма расходов придется на 2П19. Чистый долг вырос на 21% к/к до $3 639 млн на фоне выплат по деривативам и дивидендным выплатам за 2П18. Чистый долг/EBITDA составил 1,7x на конец 2К19.

Авто-репост. Читать в блоге >>>