OZON | ОЗОН акции

🧮 Второй квартал 2025 года ознаменовался для OZON поистине знаковым этапом: компания уверенно перешла в новую фазу прибыльного стратегического развития. Что за этим стоит? Жёсткая оптимизация затрат, магия масштаба и финтех, который рвёт шаблоны! Давайте порассуждаем на эту тему вместе с вами, по горячим следам!

📈 Выручка компании с апреля по июнь практически удвоилась в годовом выражении, прибавив на внушительные +87% (г/г) до 227,6 млрд рублей. И тут важно понять и осознать: OZON не просто продаёт товары — он завоёвывает лояльность. Более 60 млн клиентов выбирают маркетплейс снова и снова, совершая в среднем 30 покупок в год. Это полстраны поклонников, обеспечивающая постоянную подпитку бизнеса. Думаю, большинство из вас также пользуются этим маркетплейсом и понимают, о чём я говорю.

Благодаря грамотной оптимизации расходов соотношение операционных затрат к обороту снизилось с 4,5% до 3,9%. Это наглядный и очень удачный пример того, как можно сочетать стремительный рост и жесткий контроль над издержками.

На эфир приглашен главный аналитик Т-инвестиций Марьяна Лазаричева, которая будет задавать свои и ваши вопросы. А ответят на них:

Спикеры:
👉 Игорь Герасимов, финансовый директор Ozon
👉 Ваэ Овасапян, генеральный директор Ozon Fintech

👉 Основная трансляция:
youtube.com/live/H-8aw5RoQ8M

👉 Параллельная трансляция:
vkvideo.ru/video-53159866_456240153

Пишите свои вопросы в чате трансляции — самые интересные Марьяна задаст спикерам в прямом эфире

Пожалуй, один из самых интересных квартальных отчётов за последнее время. Не потому что внезапно «всё выросло» (к этому инвесторы Ozon уже привыкли), а потому что, кажется, компания наконец проходит ту тонкую грань между ростом ради роста и эффективностью. А еще повысили прогноз, но об этом ниже.

📊 Во втором квартале Ozon впервые в истории показал чистую прибыль — не за счёт разовых доходов и переоценок, а просто потому что заработал больше, чем потратил. Пусть это всего 359 млн рублей, но символизм момента важнее, это важный шаг в клуб зарабатывающих бизнесов.

💡 Что позволило это сделать?

Во-первых, выручка выросла на 87% г/г и достигла 227,6 млрд рублей. Это впечатляющий результат, особенно на фоне того, что база прошлого года уже была высокой. Но самое интересное здесь не темпы, а структура роста: Ozon не просто «продавал больше», а начал лучше монетизировать сервисы и финтех.

Во-вторых, издержки остались под контролем. Операционные расходы в доле от оборота снизились с 4,5% до 3,9%. На масштабе Ozon дает экономию в миллиарды рублей.

Ozon опубликовал финансовые результаты по МСФО за II квартал и первое полугодие 2025 года:

🟢Выручка во II квартале выросла на 87% год к году и составила 227,6 млрд рублей. В первом полугодии выручка выросла на 76%, до 429,7 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль во II квартале составила 359 млн рублей против убытка годом раннее 26,9 млрд рублей. Чистый убыток в первом полугодии снизился на 82%, до 7,5 млрд рублей.
🟢Валовая прибыль в первом полугодии выросла на 182%, до 104,7 млрд рублей.
🟢Скорректированная EBITDA во II квартале составила 39,2 млрд рублей против -51 млн рублей годом раннее. Скорректированная EBITDA в первом полугодии выросла на 611%, до 71,7 млрд рублей.
🟢Оборот GMV во II квартале вырос на 51%, до 958,4 млрд рублей. В первом полугодии оборот GMV — 1,8 трлн рублей (+49%).
🟢Чистый поток денежных средств от операционной деятельности в первом полугодии вырос на 390%, до 212,4 млрд рублей.
🟢Количество активных клиентов финтеха в первом полугодии выросло на 43%, до 34,4 млн.

Финансовые результаты Ozon впечатляют — отчет оказался даже лучше прогнозов аналитиков.

Депозитарные расписки Ozon с начала торгов 7 августа дорожают на 2,6%, до 4386,5 руб., немного отставая по темпам роста от рынка в целом. Динамика котировок объясняется публикацией сильных результатов по МСФО за второй квартал и первое полугодие. Однако отчет оказался не настолько впечатляющим, чтобы вызвать резкий скачок ценных бумаг онлайн-маркетплейса, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Выручка группы компаний за второй квартал показала рост на 87% в годовом выражении (г/г), до 227,62 млрд руб., за первые шесть месяцев года выручка увеличилась в годовом исчислении на 76%, до 429,74 млрд руб. По итогам отчетного квартала показатель GMV (общий объем онлайн-заказов, включая услуги с учетом НДС) у подразделения e-commerce вырос на 51%, до 958,4 млрд руб., на фоне увеличения числа активных покупателей на 18%, до 60,5 млн, и объема заказов на 61%, до 539,4 млн. Тот же показатель за полугодие повысился на 49%, до 1,8 трлн руб., количество заказов выросло на 53% г/г, до 980,3 млн.

➡️ЮТУБ: https://www.youtube.com/live/H-8aw5RoQ8M

➡️ВК: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240153

Будем смотреть! Первая в истории прибыль как никак😁

• Оборот (GMV) с учетом услуг вырастет приблизительно на 40% г/г.
• Скорректированный показатель EBITDA Группы составит 100-120 млрд руб.
• Выручка сегмента Финтех вырастет более чем на 80% г/г.
• Операции по Ozon Карте вне нашей платформы превысит объем операций на нашей платформе по Ozon Карте.

OZON ВО II КВ. 2025Г ПОЛУЧИЛ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ В 359 МЛН РУБ. ПРОТИВ УБЫТКА В 28 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ

По данным Infoline, в 2025 году продажи интернет-магазинов ритейлеров и нишевых площадок в России увеличатся на 19,6% и достигнут 4,46 трлн руб. Однако мультикатегорийные маркетплейсы вроде Wildberries и Ozon покажут ещё более высокий рост — 33%, до 9,75 трлн руб. В целом российский рынок онлайн-торговли увеличится на 28,3%, а по оценке АКИТ — до 12 трлн руб. (+30–35%).

На долю крупных маркетплейсов в I квартале 2025 года приходилось 64,5% онлайн-продаж. Драйверами нишевого сегмента становятся омниканальные ритейлеры, совмещающие онлайн и офлайн. Их оборот вырос на 20,9% до 2,35 трлн руб., заняв 63% независимого онлайн-ритейла. Пример — «М.видео-Эльдорадо», «Петрович», «Всеинструменты.ру» и «Золотое яблоко».

Лидерами по темпам роста стали косметика и парфюмерия (+52,4%, до 315 млрд руб.) и ювелирные изделия (+43,6%, до 92 млрд руб.). У «Золотого яблока» онлайн-продажи косметики выросли на 31%, парфюмерии — на 38%, украшений — на 70%. У Sokolov — на 37%. При этом на Wildberries зафиксирован аналогичный рост: косметика +32%, парфюмерия +38%, украшения +63%.

Компания Ozon готовится к перерегистрации в РФ, и ключевой вопрос для инвесторов – объем возможного «навеса» акций после возобновления торгов.

Ключевые неопределенности

— Доля АФК «Система»
Официально – 31,5%, но мы допускаем, что АФК могла докупать акции через Euroclear по дисконту, доведя долю до контрольной (50%+1%).
Покупка дополнительных 20% могла стоить 80-100 млрд руб. (5-7% от долга АФК на конец 2024 г.).

— Оценка «навеса» при разных сценариях доли АФК:

31,5%: более значительный объем продаж
50%+: умеренный навес.

Ожидаемые даты

— Остановка торгов расписками: конец августа – начало сентября.
— Старт торгов российскими бумагами: конец сентября – начало октября.

Наш взгляд

Несмотря на риски «навеса», Озон остается нашим главным фаворитом в покрытии. Компания демонстрирует:

— Лидерство в e-commerce;
— Устойчивый рост выручки и GMV;
— Потенциал к восстановлению маржи.

Рекомендация: Покупать на коррекциях.


Источник

На эфир приглашен главный аналитик Т-инвестиций Марьяна Лазаричева, которая будет задавать свои и ваши вопросы. А ответят на них:

Спикеры:
👉 Игорь Герасимов, финансовый директор Ozon
👉 Ваэ Овасапян, генеральный директор Ozon Fintech

👉 Основная трансляция:
youtube.com/live/H-8aw5RoQ8M

👉 Параллельная трансляция:
vkvideo.ru/video-53159866_456240153

Пишите свои вопросы в чате трансляции — самые интересные Марьяна задаст спикерам в прямом эфире

Москва. 6 августа. INTERFAX.RU — Закон «Об отдельных вопросах регулирования платформенной экономики в РФ», впервые определивший правила игры для маркетплейсов и других цифровых платформ, прошел длинный путь.

В мае 2024 года о необходимости законодательного регулирования деятельности таких платформ заявил премьер-министр РФ Михаил Мишустин, а в ноябре Минэкономразвития опубликовало первую версию законопроекта, после чего стартовал процесс многочисленных доработок и создания альтернативных версий.

Активная стадия началась в июне 2025 года после поручения президента ускорить работу над принятием законопроекта: уже 3 июля документы поступили в Госдуму, 22 июля закон был принят в третьем чтении без существенных поправок (за исключением срока вступления в силу), а 25 июля одобрен Советом Федерации.

Параллельно с законотворческой работой представители маркетплейсов и розничной торговли продолжали активно обсуждать отдельные положения будущего регулирования.

#ОЗОН #OZON

Обратите внимание на ход цены. Я в точности описал движение как показано синей траекторией. Ничего не менял с прошлого поста. Просто это классическая схема работы.
Ссылка на предыдущий пост — t.me/c/1324735280/8686

Скажу честно, я наблюдал за бумагой и даже хотел поработать с ней, но меня смутила красная свеча 30 июля, когда показали объем и результат.

Теоретически всё было задумано правильно, но практически это движение не было реализовано мной.

Сейчас уже должны фиксироваться первые тейки, а вторые на уровне 4645р. После первого стоп в безубыток ставится.

Спрашивали про сигналы.
В этом канале не будет сигналов, для этого есть закрытый канал. Тут я обозначаю свою точку зрения по рынку, не более. Есть доля обучающих материалов.
Вся движуха происходит в моем закрытом канале.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мой телеграм канал — t.me/+w89-QkfZT5U1ZjBi

Влад Маяковский, Можно будет купить дешевле осенью?

Приветствуем наших подписчиков и новых инвесторов канала!

За последние сутки много внимания вокруг ситуации редомициляции (переезда) Ozon📦. В первую очередь фиксируем факт, что 30 июля Ozon получил согласие регулятора Кипра на переезд в Россию. Первая реакция рынка на эту новость была негативной и акции упали на -5,87%📉.

Наша команда оценивает, что реакция была чисто эмоциональной, поскольку на следующий день, 31 июля, акции снова вернулись к росту на +2%.📈. А на сегодня выросли на полные +4%📈. Это был удобный случай для спекулятивных сделок.

В каком направлении развивается бизнес ритейлера?

Обратите внимание, что Ozon демонстрирует уверенный рост, особенно это касается финтеха маркетплейса. С опережающей динамикой только благодаря финтеху выручка выросла в 2,5 раза. А по общим результатам отчета за I квартал 2025 г. выручка выросла на 65%, а валовая прибыль увеличилась на 119%. Впечатляет?

Также уменьшился чистый убыток на 40%. Ozon смог погасить долговую нагрузку до 7,9 млрд руб. Поэтому сейчас находится в комфортном положении и во II квартале планируется дальнейшее погашение долга, чтобы постепенно снизить убыток до минимума к концу 2025 г.

📦Озон объявил о переезде в РФ. 1 сентября собрание акционеров.Регулятор Кипра одобрил редомициляцию Озона в РФ. 1 сентября будет собрание п...

Регулятор Кипра одобрил редомициляцию Озона в РФ. 1 сентября будет собрание по перерегистрации.

Пока есть информация о том, что приостановка торгов может продлиться 4-5 недель.

*Для тех, кто на рынке недавно — перед окончанием переезда торги акциями переезжающего эмитента замораживаются, а затем бывает навес продаж от тех, кто не мог продать бумаги раньше.

Что касается навеса — в Евроклире много расписок, когда люди покупали и по 2000, и даже по 1500р, поэтому навес вполне может быть.

Если ориентироваться на подобные примеры переезда за последние года, то ждем Озон в РФ не раньше конца осени.

После возвращения в РФ акции станут доступны неквалам.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

Несмотря на рост бумаги в период коррекции рынка динамика этого роста постепенно снижается. Образована диагональ. 

Ожидаю возврат бумаги к отметкам 3000-3400 в ходе ближайшей коррекции. А текущий рост допускает максимум еще одно обновление локального максимума. 

  Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм   

🏠 Быстрое расширение “Озона” продолжается

Казалось, что 2024 год и так получился максимально прорывным для компании, ведь она увеличила выручку на 45%, практически быстрее всех остальных крупнейших эмитентов на рынке, но 1 квартал 2025 года показал, что пространство для дальнейшего расширения по-прежнему остается, а сам “Озон” активно им пользуется.

Выручка “Озона” за первые три месяца выросла на целых 65%, до 202.9 млрд руб. Даже в условиях высоких ключевых ставок компания работает в хорошем темпе, а спрос на маркетплейсах совершенно не снижается.