OZON | ОЗОН акции

OZON стартовал в 1998 году, и пока-что НИ РАЗУ НЕ ПОКАЗАЛ ПРИБЫЛЬНЫЙ КВАРТАЛ за почти уже четверть века...

С такими долгами и убытками у Озон нет никаких перспектив.

Кстати, Ozon уже давно замечен, что сам закупается на AliExpress и потом продает их же товары на своем сайте, но уже с наценкой )))))

В общем, абсолютно ненужный интернет магазин.

Марэк, про ненужность я не согласен.
Мы много и регулярно заказываем на ОЗОНе.

Но финансовая модель не дает им шансов, да — я всегда говорил об этом.

Про Алиэкспресс все просто — одни и те же селлеры есть и на ОЗОН и на Али. У Али комиссия 8% всего, у ОЗОНа она сильно выше. Поэтому и цены на ОЗОНе будут выше на многие одинаковые товары.
Но это не есть вина ОЗОНа и уж точно они на Али ничего сами не покупают ))

С такими долгами и убытками у Озон нет никаких перспектив.

Кстати, Ozon уже давно замечен, что сам закупается на AliExpress и потом продает их же товары на своем сайте, но уже с наценкой )))))

В общем, абсолютно ненужный интернет магазин.

Озон отчитался за 3 квартал 2021 года

Консолидированная выручка выросла на 85% к 20 году, за 9 месяцев прирост на 68%.
При этом примечательно, что продажи самого Озона прибавляют в районе 50%, в то время как выручка компании именно как маркет-плейса уверенно растёт трёхзначными темпами.
Выручка за 9 месяцев составила 112 млрд рублей, и вероятно, по итогам года будет штурмовать отметку в 150 млрд.

Себестоимость, к сожалению, растёт почти синхронно с выручкой +63% за 9 месяцев — 73 млрд, что говорит о том, что эффект масштаба пока не работает должным образом. Но всё таки она начала чуть-чуть отставать от роста выручки, а значит путь Озона — тотальное расширение и проникновение, в этом ключ к прибыли.

Примечательно, что расходы на доставку за 9 месяцев более чем удвоились с 19 до 44 млрд.
Также мы теперь точно знаем, сколько стоит «озон-зон-зон» и «ручки-загребучки» из каждого утюга — рекламные расходы подскочили с 6,5 млрд в 2020 до 16 млрд за 9 месяцев 2021 года.

Интересно, что административные расходы выросли с 2 до 7 млрд. Вообще-то это очень странно — смысл агрегаторского бизнеса как раз в том, чтобы не опускать роста таких расходов при масштабировании компании, а Озон вырастил их на 300%...

С такими неуёмными аппетитами на рекламу и общехозяйственные косты — закономерным итогом стал очередной лось...
Лось весомый — почти 36 млрд рублей за 9 месяцев 2021 года против убытка в 13 млрд по итогам 9 месяцев 2020.

Поэтому OZON может в своих пресс-релизах сколь угодно долго хвастаться ростом GMV и прочей EBITDA, но тех, кто умеет в математику не обманешь — компания безнадёжно убыточна и убытки только наращивает. Причин к росту прибыли пока не просматривается. Нужно, вероятно, расти 4-ёхзначными темпами, а не трёхзначными. Ну или что-то менять внутри своих бизнес-процессов.

А пока-что напомню, что Озон стартовал в 1998 году, и пока-что НИ РАЗУ НЕ ПОКАЗАЛ ПРИБЫЛЬНЫЙ КВАРТАЛ за почти уже четверть века...
Единственная круглая цифра, которую компания, вероятно сможет продемонстрировать к круглой дате — накопленные 100.000.000.000 убытка.
Осталось чуть-чуть! 91 млрд уже есть…

А что дальше и до какого уровня могут падать акции? То есть вот они вышли на биржу, не поперло, акции падают. Что должно произойти, чтобы был gameover? И что в данном случае будет под gameover — банкротство? Если банкротство, то это значит полное закрытие компании или что?

Evgeny Shiryaev, до нуля и могут. Почему нет?

Геймовер это объявят дефолт, дальше либо реструктуризация, либо банкротство.

Но скорее всего, просадят все бабло и продадут сберу за условный 1р.

Откройте отчет — там деньги тупо не подо что брать. Активов нет, прибыли нет, акции обесцениваются.

Сбер проведет делистинг, выкупив за 0.000001р ваши акции и все.

Ну либо банкротство, да, с ликвидацией. Но в этом случае мало кто что-то получит, учитывая, какой там долг)
Ну и может так получиться, что долги еще и на акционеров перейдут — если кредиторы докажцт, что это следствие действий/бездействия.

Банда Анонимов, на практике такие экстремальные сценарии реализуются нечасто и небыстро. Разве жахнет кризис — тогда однозначно и быстро, а так есть еще время тянуть резину, играться на волатильности и придумывать ход конем. Сначала размытие, чехарда с акционерами, потом сценарий M&A, наверное. Непривлекательность OZON с точки зрения M&A подмечена очень верно: отсутствие материальных активов. Вот если бы они имели в собственности угольный разрез хотя бы… Но чтоб совсем за 1 руб — не уверен :)

Strelyanyj, я не говорил ничего про «завтра». Человек спросил, может ли быть такое в теории.

Для «размытия и чехарды с акционерами» нужен +- стабильный курс акций.
Если завтра просто объявят SPO, то обвалиться за пару недель может процентов на 20 легко.
Поэтому все не так просто.

«Сценарий M&A» предполагает наличие стратега, который выкупит часть компании, у которой нет активов и которая уже на практике доказала свою несостоятельность… денег сейчас много в стране заперто, но идиоты уже редкость )

К тому же вопрос — что покупать предлагают? Активов у компании почти нет: 16 ярдов собственность, 19 — товары.

И 33 ярда это «право пользования» — то есть по факту это просто аренда чужих (!) построенных складов, которая, как очевидно, стоит почти ноль в случае краха.
Это, кстати, та статья, про которую хомячье читает мантру "… озон вкладывает много в логистику..." — через 10 лет они заплатят 2 конца постройки склада, а в собственности ничего не будет.

Про 1 руб — ну посчитай.

Грубо на пальцах: Убыток 35 ярдов, долг 158 ярдов, кэш 116, собственность 16, товары 19.
Ну то есть условная «техническая» стоимость компании ~ минус 42 ярда.
Это если забыть про нераспределенный убыток 90 ярдов )

Так что 1р это может оказаться очень много )

Российские маркетплейсы попадут под двойное налогообложение

👉 С 1 января 2022 года в Казахстане и с 1 июля в Белоруссии российские онлайн-магазины должны платить НДС на товары, проданные в этих странах

👉 При этом компании продолжат платить НДС и в России. Налоговая ставка в Казахстане — 12%, в Белоруссии — 20%

👉 На международные площадки, например, AliExpress, eBay и Asos, требования об НДС распространяться не будут

👉 Дополнительные налоги могут искусственно увеличить цену товаров, считают эксперты

www.kommersant.ru/doc/5090063

Авто-репост. Читать в блоге >>>

👉 С 1 января 2022 года в Казахстане и с 1 июля в Белоруссии российские онлайн-магазины должны платить НДС на товары, проданные в этих странах

👉 При этом компании продолжат платить НДС и в России. Налоговая ставка в Казахстане — 12%, в Белоруссии — 20%

👉 На международные площадки, например, AliExpress, eBay и Asos, требования об НДС распространяться не будут

👉 Дополнительные налоги могут искусственно увеличить цену товаров, считают эксперты

www.kommersant.ru/doc/5090063

А что дальше и до какого уровня могут падать акции? То есть вот они вышли на биржу, не поперло, акции падают. Что должно произойти, чтобы был gameover? И что в данном случае будет под gameover — банкротство? Если банкротство, то это значит полное закрытие компании или что?

Evgeny Shiryaev, до нуля и могут. Почему нет?

Геймовер это объявят дефолт, дальше либо реструктуризация, либо банкротство.

Но скорее всего, просадят все бабло и продадут сберу за условный 1р.

Откройте отчет — там деньги тупо не подо что брать. Активов нет, прибыли нет, акции обесцениваются.

Сбер проведет делистинг, выкупив за 0.000001р ваши акции и все.

Ну либо банкротство, да, с ликвидацией. Но в этом случае мало кто что-то получит, учитывая, какой там долг)
Ну и может так получиться, что долги еще и на акционеров перейдут — если кредиторы докажцт, что это следствие действий/бездействия.

Банда Анонимов, на практике такие экстремальные сценарии реализуются нечасто и небыстро. Разве жахнет кризис — тогда однозначно и быстро, а так есть еще время тянуть резину, играться на волатильности и придумывать ход конем. Сначала размытие, чехарда с акционерами, потом сценарий M&A, наверное. Непривлекательность OZON с точки зрения M&A подмечена очень верно: отсутствие материальных активов. Вот если бы они имели в собственности угольный разрез хотя бы… Но чтоб совсем за 1 руб — не уверен :)

Подскажите, как можно узнать сколько у них денег осталось?

А что дальше и до какого уровня могут падать акции? То есть вот они вышли на биржу, не поперло, акции падают. Что должно произойти, чтобы был gameover? И что в данном случае будет под gameover — банкротство? Если банкротство, то это значит полное закрытие компании или что?

Evgeny Shiryaev, до нуля и могут. Почему нет?

Геймовер это объявят дефолт, дальше либо реструктуризация, либо банкротство.

Но скорее всего, просадят все бабло и продадут сберу за условный 1р.

Откройте отчет — там деньги тупо не подо что брать. Активов нет, прибыли нет, акции обесцениваются.

Сбер проведет делистинг, выкупив за 0.000001р ваши акции и все.

Ну либо банкротство, да, с ликвидацией. Но в этом случае мало кто что-то получит, учитывая, какой там долг)
Ну и может так получиться, что долги еще и на акционеров перейдут — если кредиторы докажцт, что это следствие действий/бездействия.

Руки-загребуки Озона. Эмитент под присмотром 🔍

Акции Озона вот уже более полугода находятся в нисходящем тренде. Капитализация компании практически приблизилась к уровням первичного размещения. Оправдана ли такая оценка в текущих реалиях?

Пора рассудить, что вообще происходит с бизнесом.

📍Прибыльность пока что находится под большим сомнением. Последний отчет компании в очередной раз демонстрирует опережающий рост расходов над доходами. Так, например, выручка за 9 месяцев выросла на 45,3 млрд руб., а операционные расходы — на 70 млрд руб. Понятное дело, что избавится от убытка в 36 ярдов компании не удалось. Причем заметьте, за весь 2020 год убыток составил 12,8 ярдов, а за один только 3-ий квартал этого года — 14 ярдов. Налицо — сжигание бабла. Вот она, цена бурного роста и рук-загребук.

📍Когда инвестор ставит своей целью заработать на фондовой бирже, то немаловажную роль играет предсказуемая коллективная смена ожиданий по компании. В этом случае работает эдакая теория игр, которая заключается в реализации собственных интересов в зависимости от поведения других игроков. В случае с Озоном, его бизнес-модель очевидно испытывает проблемы, что, на наш взгляд, достойно куда более низкой оценки. Однако не забываем, что акции компании также торгуются на Nasdaq западными коллегами, где восприятие подобных убыточных, но перспективных-хайтек-онлайн-и-прочая-лабуда компаний может быть совершенно иным (и на минуточку, объемы торгов там в 1,5-2 раза выше). Стало быть, это создает некоторый барьер для формирования более низкой оценки. Как результат, совокупность коллективных ожиданий от компании, по нашему мнению, несет крайне непредсказуемый характер, что не добавляет желания инвестировать в Озон на текущем этапе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А что дальше и до какого уровня могут падать акции? То есть вот они вышли на биржу, не поперло, акции падают. Что должно произойти, чтобы был gameover? И что в данном случае будет под gameover — банкротство? Если банкротство, то это значит полное закрытие компании или что?

Акции Озона вот уже более полугода находятся в нисходящем тренде. Капитализация компании практически приблизилась к уровням первичного размещения. Оправдана ли такая оценка в текущих реалиях?

Пора рассудить, что вообще происходит с бизнесом.

📍Прибыльность пока что находится под большим сомнением. Последний отчет компании в очередной раз демонстрирует опережающий рост расходов над доходами. Так, например, выручка за 9 месяцев выросла на 45,3 млрд руб., а операционные расходы — на 70 млрд руб. Понятное дело, что избавится от убытка в 36 ярдов компании не удалось. Причем заметьте, за весь 2020 год убыток составил 12,8 ярдов, а за один только 3-ий квартал этого года — 14 ярдов. Налицо — сжигание бабла. Вот она, цена бурного роста и рук-загребук.

📍Когда инвестор ставит своей целью заработать на фондовой бирже, то немаловажную роль играет предсказуемая коллективная смена ожиданий по компании. В этом случае работает эдакая теория игр, которая заключается в реализации собственных интересов в зависимости от поведения других игроков. В случае с Озоном, его бизнес-модель очевидно испытывает проблемы, что, на наш взгляд, достойно куда более низкой оценки. Однако не забываем, что акции компании также торгуются на Nasdaq западными коллегами, где восприятие подобных убыточных, но перспективных-хайтек-онлайн-и-прочая-лабуда компаний может быть совершенно иным (и на минуточку, объемы торгов там в 1,5-2 раза выше). Стало быть, это создает некоторый барьер для формирования более низкой оценки. Как результат, совокупность коллективных ожиданий от компании, по нашему мнению, несет крайне непредсказуемый характер, что не добавляет желания инвестировать в Озон на текущем этапе.

А что дальше и до какого уровня могут падать акции? То есть вот они вышли на биржу, не поперло, акции падают. Что должно произойти, чтобы был gameover? И что в данном случае будет под gameover — банкротство? Если банкротство, то это значит полное закрытие компании или что?

По 3030 взял 1000 акций. По 2000 усреднюсь. Но сомневаюсь что дадут. Хотя временно хреновый отчет может и дать…

IliaM, я думаю +-2000 будет к весне к годовому отчету, если особо ничего не изменится. Хотя они все максимально оттягивают...

А тариться, если так охота, стоило рискнуть после отчета — мне кажется, там снова все будет грустно т.к. ресурсов для «рисования» особо нет.

Посмотрим, как быстро будут таять деньги на счетах — по факту это и есть таймер обратного отсчета.

Банда Анонимов, +-2000 — это если по логике. Но это же рынок…

IliaM, вдолгую логика и работает.
Я писал год назад, что задерут на ipo, а потом на отчетах будет катиться вниз. Так и выходит.

Банда Анонимов, особенно сейчас

Чё, даже тупое хомячье может посчитать, что курс в апреле был 4800, в июле был 4200, а «сейчас» он 3400. Даже после разгона от JP.

NASDAQ минусанул на отчете аж на 5%. Очевидно, что это вопрос времени, когда сольют рост и «вернутся на траекторию.

Но у вас, конечно, это не падение, а рост ) Что тут нужно еще комментировать?

Банда Анонимов, я просто промолчу ещё пару недель-месяцев

Чё, собственно, на вечерке 3090.
Весь рост слит за 5 дней.

Думаю, что до конца недели может и 3000 пробить.
Как говорится: «ЧТД».

Банда Анонимов, Как жалко, черт возьми! Я надеялся, что озон на хайпе перепрыгнет через 3500, тут я его и закорочу.

Strelyanyj, я думаю, что там просто был шортсквиз — чуть дернули и понеслась.

На 15% оно уже не вырастет — ты видишь же, как они штампуют инфоповоды — то склад купят в полтора раза дороже, то башню под офисы снимут )
100% готовят оптимизацию!

Но даже хомяки это уже не выкупают…

По 3030 взял 1000 акций. По 2000 усреднюсь. Но сомневаюсь что дадут. Хотя временно хреновый отчет может и дать…

IliaM, я думаю +-2000 будет к весне к годовому отчету, если особо ничего не изменится. Хотя они все максимально оттягивают...

А тариться, если так охота, стоило рискнуть после отчета — мне кажется, там снова все будет грустно т.к. ресурсов для «рисования» особо нет.

Посмотрим, как быстро будут таять деньги на счетах — по факту это и есть таймер обратного отсчета.

Банда Анонимов, +-2000 — это если по логике. Но это же рынок…

IliaM, вдолгую логика и работает.
Я писал год назад, что задерут на ipo, а потом на отчетах будет катиться вниз. Так и выходит.

Банда Анонимов, особенно сейчас

Чё, даже тупое хомячье может посчитать, что курс в апреле был 4800, в июле был 4200, а «сейчас» он 3400. Даже после разгона от JP.

NASDAQ минусанул на отчете аж на 5%. Очевидно, что это вопрос времени, когда сольют рост и «вернутся на траекторию.

Но у вас, конечно, это не падение, а рост ) Что тут нужно еще комментировать?

Банда Анонимов, я просто промолчу ещё пару недель-месяцев

Чё, собственно, на вечерке 3090.
Весь рост слит за 5 дней.

Думаю, что до конца недели может и 3000 пробить.
Как говорится: «ЧТД».

Банда Анонимов, Как жалко, черт возьми! Я надеялся, что озон на хайпе перепрыгнет через 3500, тут я его и закорочу.

По 3030 взял 1000 акций. По 2000 усреднюсь. Но сомневаюсь что дадут. Хотя временно хреновый отчет может и дать…

IliaM, я думаю +-2000 будет к весне к годовому отчету, если особо ничего не изменится. Хотя они все максимально оттягивают...

А тариться, если так охота, стоило рискнуть после отчета — мне кажется, там снова все будет грустно т.к. ресурсов для «рисования» особо нет.

Посмотрим, как быстро будут таять деньги на счетах — по факту это и есть таймер обратного отсчета.

Банда Анонимов, +-2000 — это если по логике. Но это же рынок…

IliaM, вдолгую логика и работает.
Я писал год назад, что задерут на ipo, а потом на отчетах будет катиться вниз. Так и выходит.

Банда Анонимов, особенно сейчас

Чё, даже тупое хомячье может посчитать, что курс в апреле был 4800, в июле был 4200, а «сейчас» он 3400. Даже после разгона от JP.

NASDAQ минусанул на отчете аж на 5%. Очевидно, что это вопрос времени, когда сольют рост и «вернутся на траекторию.

Но у вас, конечно, это не падение, а рост ) Что тут нужно еще комментировать?

Банда Анонимов, я просто промолчу ещё пару недель-месяцев

Чё, собственно, на вечерке 3090.
Весь рост слит за 5 дней.

Думаю, что до конца недели может и 3000 пробить.
Как говорится: «ЧТД».

Ozon может арендовать башню Grand Tower в деловом центре «Москва-сити»
Маркетплейс Ozon договаривается с владельцами строящейся в деловом центре «Москва-сити» 62-этажной башни Grand Tower о размещении там своей штаб-квартиры. Ставка аренды в такой башне может составлять 33 000–35 000 руб. за 1 кв. м в год, подсчитал Бибик. Управляющий партнер ILM Андрей Лукашев считает, что она должна быть выше – около 40 000 руб. за 1 кв. м в год. Получается, что если Ozon и владельцы Grand Tower договорятся, то маркетплейсу придется платить за свою штаб-квартиру 7,6–9,2 млрд руб. в год. Если бы речь шла о покупке, то компания, по словам Бибика, должна была заплатить за этот комплекс 85–95 млрд руб.
www.vedomosti.ru/realty/articles/2021/11/24/897278-ozon-bashnyu

По 3030 взял 1000 акций. По 2000 усреднюсь. Но сомневаюсь что дадут. Хотя временно хреновый отчет может и дать…

IliaM, я думаю +-2000 будет к весне к годовому отчету, если особо ничего не изменится. Хотя они все максимально оттягивают...

А тариться, если так охота, стоило рискнуть после отчета — мне кажется, там снова все будет грустно т.к. ресурсов для «рисования» особо нет.

Посмотрим, как быстро будут таять деньги на счетах — по факту это и есть таймер обратного отсчета.

Банда Анонимов, +-2000 — это если по логике. Но это же рынок…

IliaM, вдолгую логика и работает.
Я писал год назад, что задерут на ipo, а потом на отчетах будет катиться вниз. Так и выходит.

Банда Анонимов, особенно сейчас

Чё, даже тупое хомячье может посчитать, что курс в апреле был 4800, в июле был 4200, а «сейчас» он 3400. Даже после разгона от JP.

NASDAQ минусанул на отчете аж на 5%. Очевидно, что это вопрос времени, когда сольют рост и «вернутся на траекторию.

Но у вас, конечно, это не падение, а рост ) Что тут нужно еще комментировать?

Банда Анонимов, я просто промолчу ещё пару недель-месяцев