Ozon способен стать локомотивом роста на российском рынке электронной коммерции - Sberbank CIB
Мы начинаем анализировать Ozon с рекомендации «держать» и целевой цены 3 501 руб. ($47,63) за акцию, что подразумевает потенциал роста 7%, т. к. с момента IPO 24 ноября акции компании подорожали на 48%. Мы рассматриваем Ozon как настоящего мультикатегорийного игрока с высокой лояльностью клиентов и развитой инфраструктурой. Это хорошо его позиционирует для того, чтобы быть локомотивом роста на российском рынке электронной коммерции.
Настоящий мультикатегорийный игрок. Мы считаем, что Ozon заслуживает репутацию популярного места для онлайн-покупок в России. У компании уже самый большой ассортимент товаров (около 9 млн наименований), хорошо диверсифицированный по категориям, а также выбор вариантов доставки, причем около 40% населения России имеет возможность получить покупку на следующий день. Ozon отличает стабильно растущая лояльность клиентов, он лидирует среди российских маркетплейсов по узнаваемости бренда.
Лучшая точка входа для продавцов. Продавцов привлекает высокий спрос на товары, который привлекает Ozon, а также его инфраструктура и логистика. Доля продукции сторонних продавцов (3P) в обороте Ozon увеличилась с 6% в 1К19 до 51% в 3К20, и мы ожидаем, что к 2025 году она превысит 75%, что поддержит масштабируемость его модели.
Авто-репост. Читать в блоге
>>>
Финаме
БКС Мир Инвестиций
