Окей акции

Годовой убыток О'кей - разовый фактор - Промсвязьбанк
Ритейлер О'Кей в 2020 году получил чистый убыток 1,444 млрд руб. против прибыли в прошлом году

Чистый убыток Группы по итогам 2020 года составил 1,444 млрд руб. против прибыли в 747 млн рублей в 2019 году. Он обусловлен убытком от курсовых разниц, сформированным внутригрупповыми займами, номинированным в долларах США, и договорам аренды, номинированным в иностранной валюте. При этом Группа увеличила EBITDA на 5,5%, до 14,832 млрд рублей, а рентабельность этого показателя составила 8,5%, как и годом ранее, сообщила компания.

Мы оцениваем данные результаты негативно, но считаем это разовым фактором, связанным со спецификой заемного капитала Группы. Принятая в этом году концепция отражает основные драйверы роста, реализация которых положительно скажется на будущих результатах компании.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дискаунтеры останутся основным драйвером роста О'кей - Атон
O’KEY GROUP: результаты 2020 в рамках прогнозов, основной драйвер роста — дискаунтеры  

Выручка О'КЕЙ в 2020 году выросла на 5.6% г/г до 174.3 млрд руб. за счет увеличения LfL-выручки на 5.4% и роста торговых площадей сети дискаунтеров ДА! на 15.8%. Рост выручки в сегменте дискаунтеров ДА! в 2020 составил 45.2% г/г, сегмент гипермаркетов продемонстрировал слабую динамику с номинальным ростом +0.8% г/г. Валовая прибыль по МСФО 16 выросла на 5.4% до 39.3 млрд руб., а валовая рентабельность составила 22.5% по сравнению с 22.6% в 2019. Рентабельность EBITDA Группы по стандарту МСФО 16 в 2020 составила 8.5%, не изменившись по сравнению с 2019. EBITDA составила 14.8 млрд (+5.5% г/г). В сегменте дискаунтеров ДА! рентабельность EBITDA составила 3.0% в 2020 против -1.2% в 2019, в то время как в сегменте гипермаркетов О'КЕЙ рентабельность EBITDA снизилась на 0.2 пп до 9.5%. Группа отчиталась о чистом убытке за 2020 по МСФО 16 в размере 1.4 млрд руб. (против 0.75 млрд руб. чистой прибыли за 2019), в основном из-за убытков от курсовых разниц в размере 1.8 млрд руб. О'КЕЙ планирует 8 апреля 2021 провести телеконференцию, посвященную итогам 2020.

О'КЕЙ опубликовал нейтральные результаты, почти в рамках оценок Bloomberg. Сегмент ДА! вышел на уровень безубыточности и продемонстрировал позитивную динамику EBITDA, что является хорошим признаком. Мы считаем, что дискаунтеры останутся основным драйвером роста Группы, — в 2021 компания планирует открыть от 30 до 40 новых магазинов сети ДА!, сегмент гипермаркетов, вероятно, покажет умеренное восстановление. Другим среднесрочным катализатором для О'КЕЙ может стать развитие его онлайн-сегмента, на который пришлось около 1.6% выручки в 2020. Во время телеконференции мы планируем сосредоточиться на прогнозе на 2021 и динамике в 1К21.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка увеличилась на 5,6% до 174 млрд.руб., но в результате все-равно появился убыток 1,4 млрд.руб., который был получен из-за курсовых разниц и за счет переоценки внеоборотных активов.
Стоит обратить внимание, что операционные расходы остались в допустимых рамках. То есть, убыток был получен только в результате денежных переоценок.
Число гипермаркетов за последние 5 лет выросло всего на 6 единиц. А вот дискаунтеры «ДА», которые запустились в 2015 году выросли с 35 до 118 магазинов. Компания провела листинг на бирже и привлечение новых средств.
Дискаунтеры являются ее приоритетным направлением.
В надежде догнать, а может и обогнать, конкурентов, компания тратит много сил на развитие, поэтому хорошими показателями пока похвастаться не может.

Сегодня O'Key Group отчиталась по МСФО за 2020 г.

Удивил убыток в благоприятный для ритейлеров год. Он составил 1,4 млрд.р., против прибыли 747 млн.р. в 2019г.

Коммерческие, общие и административные расходы Группы выросли на 3,2% до 32,8 млрд руб., при этом их доля в выручке снизилась на 0,5 п.п. до 18,8%

Чистые финансовые расходы увеличились на две трети до 6,7 млрд руб. во многом вследствие получения компанией отрицательных курсовых разниц в размере 1,8 млрд руб., полученным по внутригрупповым займам и договорам аренды, номинированным в иностранной валюте
Арендные доходы сократились на 17% до 1,6 млрд руб. на фоне замедления деловой активности, вызванного пандемией.

Валовая маржа снизилась на 0,1 п.п. до 22,5% на фоне увеличения списаний товара и снижения арендного дохода, что частично было компенсировано повышением эффективности закупок и сокращением логистических затрат.

Валовая рентабельность 22,5% (-0,4% г/г)
EBITDA +5,5% до 14,8%

Выручка увеличилась на 5,6% до 174,3 млрд.р. против 165,1 млрд.р. годом ранее. Выручка выросла за счет расширения торговых площадей сети дискаунтеров ДА! Здесь выручка показала +45%. Также помог уверенный рост LFL-продаж гипермаркетов.

Чистая розничная выручка O'Key Group в 2020 г. составила 172,7 млрд.р. увеличившись на 5,9% по сравнению с 163,2 млрд.р. в предыдущем году.
Гипермаркеты группы увеличили выручку на 1% до 146,7 млрд.р., дискаунтеры ДА! на 45,3% до 25,95 млрд.р.
Средний чек увеличился на 18%, LFL-продажи — 5,4%. Трафик снизился на 10,7%.
Торговая площадь увеличилась на 0,2% до 599 536 кв. м.
Продажи через платформу доставки компании увеличились на 28,4% год к году и составили 3,7% и 2,1% от чистой розничной выручки сети в Москве и Санкт-Петербурге.

Инвестиции в O'Key сегодня являются супер-долгосрочной идеей. Поэтому многие отдают предпочтение другим аналогам, например, Х5 Retail.

Основной драйвер роста группы О'КЕЙ - дискаунтеры - Атон
Совокупная выручка группы «О'КЕЙ» в 2020 году увеличилась на 5.6% г/г до 174.3 млрд руб., что соответствует консенсус-прогнозу Bloomberg. Чистая розничная выручка выросла на 5.9% г/г до 172.7 млрд руб., чему способствовали как рост LfL-выручки (+5.4%), так и расширение торговых площадей сети дискаунтеров ДА!.. В сегменте дискаунтеров рост выручки составил за год 45.2%, в то время как сегмент гипермаркетов снова показал сравнительно слабую динамику (+0.8% г/г), хотя и лучше, чем в 2019 (-0.3%).

Общее число магазинов достигло 195, при этом общая торговая площадь практически не изменилась (рост торговых площадей на 15.8% г/г в сегменте дискаунтеров ДА! был нивелирован сокращением числа гипермаркетов О'КЕЙ на 1.8%), о чем компания ранее сообщала в операционных результатах. Объемы реализации через собственную службу доставки обеспечили примерно 1.6% общей выручки O'KEY за 2020.

Валовая прибыль по МСФО 16 выросла на 5.4% до 39.3 млрд руб., а валовая рентабельность составила 22.5% по сравнению с 22.6% в 2019. Рост валовой прибыли обусловлен повышением эффективности закупок и снижением затрат на логистику, однако частично нивелирован снижением доходов от аренды и увеличением уровня потерь.

Уровень коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG&A) вырос на 3.2% до 32.8 млрд руб., составив 18.8% от общей выручки за 2020 против 19.3% в 2019 (-0.5 пп) вследствие некоторого сокращения персонала (-0.1 пп), объемов износа и амортизации (-0.2 пп), расходов на связь и коммунальные услуги (-0.1 пп), а также затрат на рекламу (-0.2 пп).

Показатель EBITDA по МСФО 16 вырос на 5.5% г/г до 14.8 млрд руб., что на 1.2% выше прогноза Bloomberg. Рентабельность EBITDA в 2020 составила 8.5%, не изменившись по сравнению с 2019. В сегменте дискаунтеров ДА! компания улучшила показатели (рентабельность EBITDA составила 3.0% в 2020 против -1.2% в 2019), в то время как в сегменте гипермаркетов О'КЕЙ рентабельность EBITDA снизилась на 0.2 пп до 9.5%.

Группа отчиталась о чистом убытке за 2020 по МСФО 16 в размере 1.4 млрд руб. (против 0.75 млрд руб. чистой прибыли за 2019), в основном из-за убытков от курсовых разниц в размере 1.8 млрд руб. Соотношение совокупных процентных обязательств (за вычетом денежных средств и эквивалентов) к EBITDA улучшилось до 3.6x в 2020 с 3.7x в 2019.

Прогноз. Как следует из пресс-релиза, в 2021 компания планирует открыть от 30 до 40 новых магазинов сети ДА!, отдавая приоритет развитию формата дискаунтеров, и от 5 до 7 гипермаркетов О'КЕЙ согласно обновленной концепции. 8 апреля 2021 компания планирует провести телеконференцию, посвященную итогам 2020.

Дима Виктор
   Атон
     

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Cегодня вышел отчет OKEY за 2020 год по МСФО.

1. Выручка выросла на 5.6%.
2. Валовая прибыль выросла на 5.4%.
3. EBITDA выросла на 5.5%.
4. Чистый убыток составил 1.4 млрд руб. против 747 млн руб. прибыли в 2019.

Удивительно слабый отчет вышел у Группы OKEY. Смотрите сами: 2020 год был очень хорош для ритейлеров, например, чистая прибыль FIVE выросла на 45.3%,
чистая прибыль Магнита выросла вообще на 120.8%! А что же нам показал OKEY? А OKEY показал убыток на 1.4 млрд рублей! Неудивительно, что сегодня
акции компании торгуются хуже рынка.

О'Кей планирует в 21 г открыть 30-40 новых дискаунтеров
Руководитель группы О'Кей Армин Бургер:

Стратегические цели группы предусматривают дальнейшее расширение сети дискаунтеров. В 2021 году мы собираемся открыть 30-40 новых магазинов, при этом тщательно выбирая место для каждого из них. Мы ожидаем, что доля сети «ДА!» в выручке Группы будет и дальше расти, способствуя ее дальнейшему развитию и повышению ее операционной рентабельности

В течение года в Москве и Московской области было открыто 18 дискаунтеров, за вычетом закрытий. Таким образом, общее число магазинов сети выросло до 118, а торговая площадь увеличилась на 16% в годовом выражении

В 2020 году дискаунтеры группы вышли на безубыточность и показали положительное значение EBITDA.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Убыток О'Кей в 20 г МСФО ₽1,4 млрд против прибыли годом ранее

• Общая выручка Группы O'KEY увеличилась на 5,6% г / г до 174 341 млн руб.
• Выручка O'KEY выросла на 0,8% г / г до 148,341 млн руб., что обусловлено ростом розничной выручки LFL на 2,5%
• Выручка DA! выросла на 45,2% г / г до 26 000 млн руб., что привело к росту выручки LFL на 27,8% и расширению торговых площадей
• Валовая прибыль Группы выросла на 5,4% до 39,288 млн руб., а валовая маржа в 2020 финансовом году составила 22,5%.
• EBITDA группы выросла на 5,5% г / г до 14 832 млн руб., маржа EBITDA составила 8,5%.%
• Показатель EBITDA DA! discounters улучшился до положительного 784 млн руб. в 2020 финансовом году с отрицательного 215 млн руб. в 2019 финансовом году, что обусловлено высокими показателями выручки и ростом эффективности
• Операционная прибыль Группы в 2020 финансовом году выросла на 2,8% г / г до 5 039 млн руб.
• Чистая долговая позиция Группы незначительно улучшилась в годовом исчислении до 3,6-кратного отношения процентных обязательств к EBITDA по состоянию на 31 декабря 2020 года

сообщение



Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 4 кв

см. календарь по акциям

О’кей продаст непрофильные активы
О’кей выставил на продажу ряд участков, на которых ритейлер планировал строительство объектов коммерческой недвижимости. Речь идет о 9 участках общей площадью 36,3 га в различных городах России.

Общая стоимость всех участков, которые О’кей хочет продать, может составлять 3,3–4,2 млрд руб. — мнение одного из консультантов.
Руководитель направления земельных отношений Cushman & Wakefield Диана Мирзоян считает, что с учетом возможного торга компания может выручить 1,8–2,2 млрд руб.

Крупнейшая непрофильная площадка находится в Уфе. Там О’кей принадлежат права на 6,8 га с недостроенным гипермаркетом на 18 490 кв. м.

5,4 га принадлежит О’кей в подмосковной Балашихе.

В Подмосковье у ритейлера есть и еще один актив – 3,9 га в Одинцове. Его планировалось использовать под строительство общественно-делового центра.

источник



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Группа «О’кей» оценена не вполне корректно

14 декабря 2020 г. начались торги GDR группы «О’кей» на Московской бирже, на Лондонской бирже бумаги O’Key Group торгуются с 2009 г. В интервью «Ведомостям» Гендиректор группы «О’кей» Армин Бургер объясняет, зачем компании присутствовать еще и на российской бирже, и рассказывает о планах развития обеих сетей группы.
www.vedomosti.ru/business/characters/2021/03/18/861934-gruppa-okei

ВАЖНО: крупные сделки с акциями компании ОКЕЙ ГРУПП t.me/IceFinExpert/341

IceFinExpert, не знаю какая сейчас капитализация, в прошлом году была порядка 15 миллиардов. То есть размер сделки порядка 0,1% от стоимости компании.

ВАЖНО: крупные сделки с акциями компании ОКЕЙ ГРУПП t.me/IceFinExpert/341

Больше 10ти лет отовариваюсь в основном в окее. Как магазин они мне нравятся. Тут увидел, что они начали торговаться в России, и я подумал, что надо бы их прикупить в свою ритейловскую часть портфеля.
Зашел на их сайт, посмотрел историю цены бумаги в Лондоне — они стоили почти 15 баксов в 10ом году, а сейчас меньше доллара. С чем связано такое падение, есть мысли? Качество управления, вывод средств в обход миноров?
Я как потребитель к ним привык и не вижу, что он хуже других магазинов. Рядом стоящая Карусель этим летом закрылась, вместо нее появился еще один окей. И народу там стало больше, и парковка позабитей. Падения в 20 раз у других продуктовых ритейлеров России вроде не было, хотя перфомэнс на десятилетнем промежутке так себе у всех. Но они хуже остальных, в чем причина?

Олег Скоробогатый, Основные акционеры, наверное продают бумагу в рынок, по принципу Галицкого, вот и нет роста((

Николай, не нашел у них на сайте структуру собственности. Кто ими рулит то?

Олег Скоробогатый, вроде какие-то эстонцы мелькали вначале

Формируется разворот наверх))

Николай, и какую вершину думаете брать будут, после разворота?

Павел — ещё учусь, 68-70р, других пока вершин у бумаги в России нет((

Николай, НУ меня бы 68 устроила, а уж 70 тем более. жалко дивы не платят (((

Формируется разворот наверх))

Николай, и какую вершину думаете брать будут, после разворота?

Павел — ещё учусь, 68-70р, других пока вершин у бумаги в России нет((

Формируется разворот наверх))

Николай, и какую вершину думаете брать будут, после разворота?

Что так сильно в низ сегодня?

Павел — ещё учусь, Читайте ниже

Формируется разворот наверх))

Что так сильно в низ сегодня?

Больше 10ти лет отовариваюсь в основном в окее. Как магазин они мне нравятся. Тут увидел, что они начали торговаться в России, и я подумал, что надо бы их прикупить в свою ритейловскую часть портфеля.
Зашел на их сайт, посмотрел историю цены бумаги в Лондоне — они стоили почти 15 баксов в 10ом году, а сейчас меньше доллара. С чем связано такое падение, есть мысли? Качество управления, вывод средств в обход миноров?
Я как потребитель к ним привык и не вижу, что он хуже других магазинов. Рядом стоящая Карусель этим летом закрылась, вместо нее появился еще один окей. И народу там стало больше, и парковка позабитей. Падения в 20 раз у других продуктовых ритейлеров России вроде не было, хотя перфомэнс на десятилетнем промежутке так себе у всех. Но они хуже остальных, в чем причина?

Олег Скоробогатый, Основные акционеры, наверное продают бумагу в рынок, по принципу Галицкого, вот и нет роста((

Николай, не нашел у них на сайте структуру собственности. Кто ими рулит то?

Олег Скоробогатый, Здесь все есть okeygroup.lu/
Кстати, NISEMAX постоянно сокращает свою долю, он и льет в рынок))

Больше 10ти лет отовариваюсь в основном в окее. Как магазин они мне нравятся. Тут увидел, что они начали торговаться в России, и я подумал, что надо бы их прикупить в свою ритейловскую часть портфеля.
Зашел на их сайт, посмотрел историю цены бумаги в Лондоне — они стоили почти 15 баксов в 10ом году, а сейчас меньше доллара. С чем связано такое падение, есть мысли? Качество управления, вывод средств в обход миноров?
Я как потребитель к ним привык и не вижу, что он хуже других магазинов. Рядом стоящая Карусель этим летом закрылась, вместо нее появился еще один окей. И народу там стало больше, и парковка позабитей. Падения в 20 раз у других продуктовых ритейлеров России вроде не было, хотя перфомэнс на десятилетнем промежутке так себе у всех. Но они хуже остальных, в чем причина?

Олег Скоробогатый, Основные акционеры, наверное продают бумагу в рынок, по принципу Галицкого, вот и нет роста((

Николай, не нашел у них на сайте структуру собственности. Кто ими рулит то?

Больше 10ти лет отовариваюсь в основном в окее. Как магазин они мне нравятся. Тут увидел, что они начали торговаться в России, и я подумал, что надо бы их прикупить в свою ритейловскую часть портфеля.
Зашел на их сайт, посмотрел историю цены бумаги в Лондоне — они стоили почти 15 баксов в 10ом году, а сейчас меньше доллара. С чем связано такое падение, есть мысли? Качество управления, вывод средств в обход миноров?
Я как потребитель к ним привык и не вижу, что он хуже других магазинов. Рядом стоящая Карусель этим летом закрылась, вместо нее появился еще один окей. И народу там стало больше, и парковка позабитей. Падения в 20 раз у других продуктовых ритейлеров России вроде не было, хотя перфомэнс на десятилетнем промежутке так себе у всех. Но они хуже остальных, в чем причина?

Олег Скоробогатый, Основные акционеры, наверное продают бумагу в рынок, по принципу Галицкого, вот и нет роста(( Не зря Магнит так колбасило)) Ожидаем продажи компании стороннему инвестору, ждем цену сделки))

Больше 10ти лет отовариваюсь в основном в окее. Как магазин они мне нравятся. Тут увидел, что они начали торговаться в России, и я подумал, что надо бы их прикупить в свою ритейловскую часть портфеля.
Зашел на их сайт, посмотрел историю цены бумаги в Лондоне — они стоили почти 15 баксов в 10ом году, а сейчас меньше доллара. С чем связано такое падение, есть мысли? Качество управления, вывод средств в обход миноров?
Я как потребитель к ним привык и не вижу, что он хуже других магазинов. Рядом стоящая Карусель этим летом закрылась, вместо нее появился еще один окей. И народу там стало больше, и парковка позабитей. Падения в 20 раз у других продуктовых ритейлеров России вроде не было, хотя перфомэнс на десятилетнем промежутке так себе у всех. Но они хуже остальных, в чем причина?

Кто-то берет? Вроде исторический минимум)

PM, беру, хотя может и не минимум