НОВАТЭК акции

продолжение

(2)
Мы ожидаем, что в дальнейшем долговая нагрузка НОВАТЭКа не сильно изменится, чему в том числе будет способствовать восстановление цен на газ на международных рынках, начавшееся в августе 2020 г. По состоянию на конец октября, цены на крупнейшем европейском газовом хабе в Нидерландах (TTF) превысили 180 долл./тыс. куб. м (в мае спотовые котировки падали ниже 40 долл./тыс. куб. м). Дополнительную поддержку финансовым показателям НОВАТЭКа в будущем должен оказать рост добычи углеводородов на Северо-Русском кластере, который был запущен в конце 2019 г. По нашим оценкам, месторождения кластера позволят нарастить добычу природного газа на 15% в ближайшие три года и увеличить добычу жидких углеводородов на 10% в основном благодаря росту добычи газового конденсата, не ограниченного сделкой ОПЕК+. Мы оцениваем, что с выходом на проектный уровень добычи (13 млрд куб. м газа и 5 млн т жидких углеводородов в год) Северо-Русский кластер может приносить до 1,5 млрд долл. к EBITDA компании.

Кроме того, мы ожидаем продолжения получения платежей от совместных предприятий. Так, на конец 3 кв. долгосрочный долг Ямал СПГ перед НОВАТЭКом составлял более 247 млрд руб. Мы считаем, что у Ямал СПГ не будет проблем с платежами по долгам, так как даже низкие цены позволяют компании оставаться операционно рентабельной. Мы также не исключаем, что в следующем году Ямал СПГ будет выплачивать дивиденды своим акционерам. И немаловажно то, что в сентябре сняты поручительства НОВАТЭКа по долгу Ямал СПГ перед кредиторами проекта.

В обращении присутствуют лишь короткие выпуски евробондов эмитента NVTKRM 21 (YTM 0,9%) и NVTKRM 22 (YTM 1,95%). Выпуск NVTKRM 22 по указанной доходности (она может сильно отличаться от фактической для совершения сделки из-за ликвидности) предполагает большую премию (90 б.п.) к суверенной кривой РФ.

По нашему мнению, в сегменте длинных и среднесрочных выпусков премия бондов нефтегазовых эмитентов РФ к суверенной кривой является низкой, поскольку автономные кредитные метрики сектора ухудшились сильнее в том числе по причине того, что цены на экспорт
упали больше себестоимости ввиду слишком крепкого рубля, а также по причине произошедшего падения экспорта в физическом выражении. Кроме того, возросла и налоговая нагрузка на сектор. В этой связи мы считаем суверенные бумаги РФ (в частности, RUSSIA 28) лучшей альтернативой (они позволят получить не меньшую текущую доходность на горизонте следующих 12М при более низких кредитных и рыночных рисках).

пишет
t.me/RaifFocusPocus/1925

НОВАТЭК: продажа доли в Арктик СПГ-2 позволила сформировать чистую денежную позицию
(1)
Вчера НОВАТЭК (BBB/Baa2/BBB) опубликовал финансовые результаты за 3 кв. 2020 г., которые мы оцениваем нейтрально с точки зрения кредитного профиля ввиду отрицательной долговой нагрузки компании. Прошедший квартал характеризовался улучшением ценовой конъюнктуры для нефтегазовых компаний по сравнению со 2 кв. 2020 г., однако в сравнении с аналогичным периодом прошлого года цены на основные углеводороды оставались низкими, что и определило негативную динамику основных финансовых показателей г./г. Так, выручка НОВАТЭКа в 3 кв. 2020 г. оказалась под давлением цен на сырую нефть (-30% г./г. до 43 долл./барр. Urals) и природный газ (-25% г./г. до 2,8 долл./млн БТЭ на TTF). Также давление на выручку оказало снижение объемов продаж как газа (-1% г./г. до 16,6 млрд куб. м), так и нефти (-14% г./г. до 1,1 млн т) с нефтепродуктами (-13% г./г. до 1,3 млн т). В то же время, негативные факторы были частично компенсированы ростом объемов продаж газового конденсата (+23% г./г. до 0,6 млн т) и сжиженного углеводородного газа (+6% г./г. до 0,7 млн т), а также более высокими ценами реализации газа на внутреннем рынке (+4% г./г.). В результате выручка в 3 кв. сократилась на 13% г./г., но EBITDA снизилась в большей степени (-16% г./г.) из-за снижения рентабельности экспорта жидких углеводородов и повышения административных затрат (+27% г./г.). Чистая прибыль сократилась до 13 млрд руб.

Поддержку операционному денежному потоку НОВАТЭКа в 3 кв. 2020 г. оказал положительный эффект от изменений в оборотном капитале (1 млрд руб.) и полученные дивиденды от совместных предприятий — Арктикгаза и Тернефтегаза (3,3 млрд руб.). Компании также удалось оптимизировать капитальные затраты, которые в 3 кв. 2020 г. составили 40 млрд руб. (+9% г./г.), в предыдущем квартале они продемонстрировали двукратный рост г./г. В итоге свободный денежный поток НОВАТЭКа вернулся в положительную зону и составил 9,5 млрд руб.

В 3 кв. НОВАТЭК получил 2,1 млрд долл. (почти 150 млрд руб.) в качестве второго платежа по сделке продажи 30%-й доли в проекте Арктик СПГ-2. Также компания привлекла 9 млрд руб. заемных средств. При этом в отчетном периоде НОВАТЭК предоставил займы на сумму 34 млрд руб. совместным предприятиям (в основном — Арктик СПГ-2) и выплатил обязательства по аренде (2 млрд руб.) и дивиденды неконтролирующим акционерам (4 млрд руб.). В сумме, с учетом переоценки валютных депозитов НОВАТЭКа, общий объем денежных средств (включая краткосрочные депозиты) вырос более чем на 150 млрд руб. до 216 млрд руб., в результате чего у компании сформировалась чистая денежная позиция в размере 14 млрд руб. (= отрицательный чистый долг).

Позитивный взгляд на акции Новатэка сохраняется - Промсвязьбанк
Чистая прибыль НОВАТЭКа в III кв. — 13,2 млрд руб. против 370 млрд руб. в 2019г, FCF снова в плюсе

Чистая прибыль НОВАТЭКа в третьем квартале 2020 года по стандартам МСФО составила 13,2 млрд рублей по сравнению с 370 млрд рублей годом ранее. Нормализованный показатель EBITDA компании (без учета СП) в отчетном квартале составил 51,26 млрд рублей против 56,42 млрд рублей годом ранее.

Снижение выручки в третьем квартале на 13,4% г/г и нормализованного показателя EBITDA (с учетом совместных предприятий) на 10,2% г/г в основном было связано с падением мировых цен на углеводороды. Во втором квартале НОВАТЭК впервые за долгое время отчитался об отрицательном свободном денежном потоке (FCF) — минус 56,981 млрд рублей. В третьем квартале FCF снова положительный — 9,5 млрд рублей. В целом чистая прибыль компании оказалась лучше ожиданий (прогноз 11,48 млрд. руб.). На фоне восстановления цен на газ и благодаря стабильному финансовому положению мы сохраняем позитивный взгляд на акции Новатэк.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

докупился вчера, спасибо, Нова, что дал себя забрать ниже 1000

Петр Варламов, стоп-лосс где? Или как у людей в TATN по 600руб был таргет 700 в августе, а в итоге получили 400р без стопа? )))

Андрей Марков, в караганде?)))
выучили мультипликаторы, молодцы, скоро и теханализ разучите

докупился вчера, спасибо, Нова, что дал себя забрать ниже 1000

Петр Варламов, стоп-лосс где? Или как у людей в TATN по 600руб был таргет 700 в августе, а в итоге получили 400р без стопа? )))

16:00 мск — Новатэк — телефонная конференция по финрезультатам 3кв 2020г

докупился вчера, спасибо, Нова, что дал себя забрать ниже 1000

Если посмотреть на отчетность Новатэка за 9 месяцев и 3-ий квартал 2020 года, то можно её охарактеризовать словами Штирлица: «ПОЛНЫЙ ПРОВАЛ!»
С такими цифрами КРАСНАЯ ЦЕНА акции 600-700 рублей! И это будет с ПРЕМИЕЙ к рынку!
Компания стоит 41 млрд. долл, а прибыль за 9 месяцев 409 млн. долл., за год, если повезет, будет 500-600 млн. долл.
Т.е. P/E 74!!! ОДУМАЙТЕСЬ! Даже если в следующем году прибыль вырастет в два раза PE будет 37!!!
Это не HOLD или BUY, это STRONG SELL!!!

Вышел отчет Новатэк за 3 квартал 2020 года по МСФО. Отчет оказался, на мой взгляд, плохой. Все снизилось у Новатэка: выручка упала на 14%, EBITDA на 10%, чистая прибыль упала аж на 96% (!), свободный денежный поток упал на 46%. Все это по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Нет, вру, не все упало: капитальные затраты выросли на 9%! ))) Посмотрим, как отчитаются другие компании нефтегазового сектора. Может быть, на их фоне Новатэк окажется еще очень даже ничего, но пока по сравнению с отчетами металлургов и интернет-компаний его отчет выглядит совсем плохо.

Группа отчиталать с ожидаемым снижением выручки и EBITDA, в связи с падением мировых цен на углеводороды:
• Выручка 163 771 млн руб (-13,4% г/г)
• Нормализованная EBITDA 93 883 млн руб (-10,2% г/г)
• Нормализованная чистая прибыль (без учета эффекта от курсовых разниц и выбытия долей) 35 720 млн руб (-26,4% г/г)
• Объем добычи углеводородов 150,4 млн. бнэ (+3,58% г/г)

Объем добычи газа вырос за счет запуска Северо-Русского месторождения, Восточно-Тазовского и Дороговского месторождений.

Несмотря на экономическую нестабильность на мировых рынках, Группа показывает высокие операционные результаты и реализовывает инвестпроекты согласно стратегии.

Можно рассчитывать на дальнейшее восстановление финпоказателей Новатэка - Финам
«НОВАТЭК» представил отчетность по МСФО за III квартал 2020 г. Выручка уменьшилась на 13,4%, до 163,8 млрд руб., что было обусловлено в основном снижением мировых цен на энергоносители. При этом дополнительное давление на выручку оказало сокращение объемов продаж СПГ непосредственно компанией в связи с ростом продаж СПГ в рамках долгосрочных контрактов проекта «Ямал СПГ» (который не консолидируется в отчетности«НОВАТЭКа»). Между тем, общий объем производства углеводородов компанией в отчетном периоде увеличился на 3,6%, до 150,4 млн барр. нефтяного эквивалента, в том числе добыча природного газа (с учетом доли в добыче совместных предприятий) поднялась на 4,5%, до 19,1 млрд кубометров.

Нормализованный показатель EBITDA дочерних обществ просел на 9,1%, до 51,3 млрд руб., а показатель с учетом доли в совместных предприятий опустился на 10,2%, до 93,9 млрд руб. Чистая прибыль акционеров рухнула 96,4%, до 13,2 млрд руб., при этом нормализованная чистая прибыль (без учета эффектов от выбытия долей владения в дочерних обществах и совместных предприятиях и от курсовых разниц) снизилась на 26,4%, до 35,7 млрд руб. Отметим, что именно на последний показатель компания ориентируется при расчете дивидендов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок акций сегодня: Яндекс, НОВАТЭК, Сургутнефтегаз, Сбербанк

Финансовые результаты НОВАТЭКа за III кв. 2020 г. по МСФО. Выручка нефтегазовой компании сократилась 13,4% по сравнению аналогичным периодом прошлого года – до 163,8 млрд руб. на фоне уменьшения объемов реализации сжиженного природного газа на международных рынках. Чистая прибыль НОВАТЭКа упала в 28 раз – до 13,2 млрд руб. Такое снижение объясняется получением доходов от продажи долей в СПГ проектах компании в 2019 г.

Честно говоря, мы ожидали, что финансовые результаты НОВАТЭКа будут лучше на фоне восстановления цен на газ и девальвации рубля. Видимо, спрос по-прежнему остаётся на низком уровне, к тому же нефтяной бизнес остаётся под давлением низких цен на нефть и соглашения ОПЕК+. 

Финансовые результаты Яндекса за III кв. 2020 г. по МСФО. IT компания за отчётный период увеличила выручку на 30% по сравнению аналогичным периодом прошлого года – до 58,4 млрд руб., из которой 57% пришлось на выручку от рекламы. Скорректированная чистая прибыль без учёта Яндекс.Маркета составила 9,4 млрд руб., увеличившись на 18%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новатэк в сентябре получил 3 млрд руб дивидендов от Арктикгаза
С отчетности по МСФО Новатэк сообщил, что в сентябре 2020 года Арктикгаз выплатил дивиденды в сумме 6 млрд руб, из которых 3 млрд руб получил Новатэк.

В апреле и августе 2019 г Арктикгаз выплатил дивиденды на сумму 84 млрд руб, Новатэк и Газпромнефть получили по 42 млрд руб.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, А чего тогда падаем?

Pall Nikolaff, все падают, вот и мы падаем

НОВАТЭК 3 кв 2020
1. Относительно 3 кв 2019 нынешние результаты не выглядят провальными с учетом конъюнктуры: выручка (только дочерние предприятия) 163,8 млрд (-13,4% г/г), EBITDA (дочерние + доля в СП) 93,9 млрд (-10,2% г/г). При этом объем добычи углеводородов (дочерние + СП) вырос на 3,6% г/г.
2. Влияние валютного курса на чистую прибыль в 3 кв: НОВАТЭК финансировал свои СПГ-проекты через выдачу им валютных займов. С одной стороны, теперь девальвация приводит к положительным курсовым разницам на 85 млрд у материнской компании, а с другой – к убыткам СПГ-проектов, которые НОВАТЭК отражает методом долевого участия – убыток 87 млрд за 3 кв.
3. СПГ-проекты (совместные предприятия, не консолидируются): выручка Ямал СПГ выросла на 1,5% за 9 мес до 234 млрд, операционная прибыль 102 млрд. Финансирование проекта осуществлялось через валютные займы от акционеров, в результате девальвации отрицательная курсовая разница 501 млрд, еще 120 млрд ушло на процентные расходы по займам. Убыток за 9 мес — 408 млрд рублей. В результате на балансе НОВАТЭКа инвестиции в Ямал СПГ обнулились (убыток в доле (-204 млрд) больше инвестиций). Через дивы выводить нечего, придется пока довольствоваться процентными платежами.
В Арктикгаз ситуация иная: выручка -18,6% до 118,5 млрд, прибыль в доле НОВАТЭКа 19,6 млрд. При этом дивы НОВАТЭКу в этом году упали с 42 до 3 млрд рублей.
4. Чистый OCF НОВАТЭКа в 3 кв упал на 9,1% до 49,3 млрд, CAPEX наоборот вырос на 9% до 39,8 млрд. В результате FCF упал на 46,4% до 9,5 млрд. С долгами проблем нет, чистый долг отрицательный -14,5 млрд.

Финансовые результаты Новатэка за 3 квартал указывают на восстановительный рост - Атон
Результаты «НОВАТЭКа» отражают ожидаемый рост после слабого 2К. Выручка и EBITDA от дочерних обществ увеличились на 14% и 36% кв/кв соответственно. При этом результаты в целом находятся близко к консенсус-прогнозам, в то время как убыток от курсовых разниц оказал серьезное давление на чистый финансовый результат.

FCF группы вернулся в положительную зону (9.5 млрд руб.) за счет роста денежных средств, полученных от операционной деятельности (+41% кв/кв) и снижения капзатрат (-35% кв/кв).

Завтра НОВАТЭК проведет телеконференцию, в ходе которой мы сосредоточимся на комментариях по прогнозам и оценке рисков, связанных со второй волной COVID-19, новостях о ходе реализации ключевых проектов, а также на информации по дивидендам.

Финансовые результаты за 3К20 указывают на восстановительный рост кв/кв, но при этом находятся вблизи консенсус-прогнозов.

Атон

Выручка составила 163,8 млрд руб. (-2% против оценок АТОНа и консенсус-прогноза), показав рост на 14% кв/кв (-13% г/г) на фоне роста цен на газ (средняя цена реализации газа НОВАТЭКа без учета НДС на внутреннем и внешнем рынках повысилась на 2.6% кв/кв), а также благодаря росту реализации жидких углеводородов (+29.6% кв/кв). Нормализованная EBITDA дочерних обществ составила 51.3 млрд руб. (+36% кв/кв), что на 1% ниже оценки АТОНа и на 2% выше консенсус-прогноза. Нормализованная EBITDA с учетом долей НОВАТЭКа в СП составила 93.9 млрд руб. (+32% кв/кв; -10% г/г). Прибыль, приходящаяся на акционеров НОВАТЭКа, составила 13.2 млрд руб. (на 15% выше консенсус-прогноза, на 64% выше оценок АТОНа), существенное давление на прибыль оказал убыток от курсовых разниц. Скорректированная чистая прибыль составила 35.7 млрд руб. (-26% г/г; +68% кв/кв).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новатэк - Нормализованная прибыль прибыль мсфо 9 мес 2020г: 110,500 млрд руб (-38,1% г/г)

Новатэк – мсфо 
3 036 306 000 акций   
http://www.novatek.ru/ru/investors/shares/ 
Капитализация на 28.10.2020г: 3,015.05 трлн руб 


Общий долг на 31.12.2017г: мсфо 268,503 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2018г: мсфо 329,775 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2019г: мсфо 345,791 млрд руб 
Общий долг на 30.06.2020г: мсфо 350,106 млрд руб 
Общий долг на 30.09.2020г: мсфо 429,212 млрд руб 


Выручка 2017г: мсфо 583,186 млрд руб 
Выручка 9 мес 2018г: мсфо 594,591 млрд руб 
Выручка 2018г: мсфо 831,758 млрд руб 
Выручка 9 мес 2019г: мсфо 641,781 млрд руб 
Выручка 2019г: мсфо 862,803 млрд руб 
Выручка 1 кв 2020г: мсфо 184,562 млрд руб 
Выручка 6 мес 2020г: мсфо 328,501 млрд руб 
Выручка 9 мес 2020г: мсфо 492,272 млрд руб 


Нормализованная прибыль — мсфо 9 мес 2017г: 113,0 млрд руб 
Нормализованная прибыль — мсфо 2017г: 156,166 млрд руб 
Нормализованная прибыль мсфо 6 мес 2019г: 130,026 млрд руб  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новатэк в сентябре получил 3 млрд руб дивидендов от Арктикгаза
С отчетности по МСФО Новатэк сообщил, что в сентябре 2020 года Арктикгаз выплатил дивиденды в сумме 6 млрд руб, из которых 3 млрд руб получил Новатэк.

В апреле и августе 2019 г Арктикгаз выплатил дивиденды на сумму 84 млрд руб, Новатэк и Газпромнефть получили по 42 млрд руб.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, А чего тогда падаем?

Новатэк в сентябре получил 3 млрд руб дивидендов от Арктикгаза
С отчетности по МСФО Новатэк сообщил, что в сентябре 2020 года Арктикгаз выплатил дивиденды в сумме 6 млрд руб, из которых 3 млрд руб получил Новатэк.

В апреле и августе 2019 г Арктикгаз выплатил дивиденды на сумму 84 млрд руб, Новатэк и Газпромнефть получили по 42 млрд руб.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль акционеров Новатэк за 9 мес составила 24 млрд руб

В 3 квартале 2020 года показатели выручки от реализации и нормализованной EBITDA НОВАТЭК с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составили 163,8 млрд руб. и 93,9 млрд руб. соответственно, уменьшившись на 13,4% и 10,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

За 9 месяцев выручка от реализации и нормализованная EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составили 492,3 млрд руб. и 265,8 млрд руб. соответственно, уменьшившись на 23,3% и 21,4% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года.

Снижение выручки и нормализованного показателя EBITDA в основном связано с падением мировых цен на углеводороды. Выручка также снизилась в связи с уменьшением объемов реализации сжиженного природного газа на международных рынках в результате увеличения доли прямых продаж нашего совместного предприятия ОАО «Ямал СПГ» по долгосрочным контрактам и соответствующего снижения объемов наших покупок у «Ямала СПГ» на спот базисе.

Прибыль, относящаяся к акционерам:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#NVTK
❗️ КАПВЛОЖЕНИЯ НОВАТЭКА В ЯНВАРЕ-СЕНТЯБРЕ ВЫРОСЛИ НА 29%, ДО 142,3 МЛРД РУБ – КОМПАНИЯ

Prime.news, [28.10.20 14:02]
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ НОВАТЭКА ПО МСФО ЗА 9 МЕСЯЦЕВ СОСТАВИЛА 24,056 МЛРД РУБ ПРОТИВ 820,93 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ – КОМПАНИЯ

У Новатэка сильный менеджмент и стабильный рост добычи, которая в перспективе имеет дальнейший потенциал роста из-за наличия новых проектов.
В настоящее время, под влиянием пандемии, экспорт упал на 1/4. Но приближение холодов может увеличить объем продаж

Внимание рынка будет сосредоточено на результатах "Яндекса" и "НОВАТЭКа - Фридом Финанс
Yandex N.V. (+1,78%) отчитается за третий квартал по МСФО.

Консенсус-прогноз предполагает выручку в размере 58 млрд руб., EBITDA на уровне 13 млрд руб., а прибыль в размере 6,5 млрд руб. Главными драйверами роста показателей должны были выступить сегменты транспорта, фудтех-услуг и облачных В2В-сервисов.

Ожидаем, что акции останутся в восходящем тренде, хотя не исключаем результатов по EBITDA и выручке ниже, чем закладывается в прогнозе.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

«НОВАТЭК» (-0,37%) представит результаты МСФО за июль-сентябрь.

Согласно консенсусу, выручка компании будет на уровне 171,5 млрд руб., EBITDA достигнет 91 млрд руб., а прибыль составит 29 млрд руб. На финансовые показатели могло оказать положительное влияние восстановление цен на СПГ в Европе, однако полностью влияние этого фактора раскроется только в четвертом квартале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

Выручка Новатэка вырастет в 3 квартале на 17% - до 169 млрд рублей - Газпромбанк
«НОВАТЭК» планирует опубликовать результаты за третий квартал 2020 года по МСФО 28 октября, на следующий день состоится телефонная конференция.

EBITDA дочерних компаний вырастет на 29% кв/кв. Мы считаем, что результаты «НОВАТЭКа» в 3К20 будут лучше, чем кварталом ранее, благодаря восстановлению цен на сырьевых рынках. Цена нефти марки Brent, которая в основном влияет на выручку «НОВАТЭКа» от реализации жидких углеводородов и выручку проекта «Ямал СПГ», увеличилась на 36% кв/кв до 42,7 долл./барр. в 3К20, спотовая цена газа (TTF) выросла на 80% кв/кв до 2,7 долл./млн БТЕ.

Объем продаж СПГ непосредственно «НОВАТЭКом» сократился на 11% кв/кв и на 28% г/г до 2,2 млрд куб. м в связи с ростом продаж СПГ в рамках долгосрочных контрактов проекта «Ямал СПГ», который не консолидируется в отчетности «НОВАТЭКа».

В результате мы ожидаем роста выручки «НОВАТЭКа» в 3К20 на 17% кв/кв до 169 млрд руб. (2,3 млрд долл.), а нормализованной EBITDA1 дочерних компаний – на 29% кв/кв до 49 млрд руб. (0,7 млрд долл.). EBITDA Ямал СПГ, по нашим оценкам, увеличится на 17% кв/кв до 28 млрд руб., а совокупная EBITDA – до 90 млрд руб. (1,2 млрд долл.), что на 26% выше уровня 2К20.

Авто-репост. Читать в блоге >>>