НМТП акции

Предлагаю другой заголовок.
Выручка НМТП выросла на 50 млн.$! Долг сократился на 300млн$!!!

DARSZ, самое главное про рост ебидды забыли)

Домосед,
Тонко подмечено.))
Слово уж больно не благозвучное…

Вообще, если читать внимательно отчет по МСФО (а не лишь заголовки), то там все написано про рост прибыли по сегментам, и по полугодию, и сейчас за 9 месяцев.

НМТП - компания может выплатить дивиденды в размере $200-400 млн - Атон

Группа НМТП опубликовала нейтральные результаты за 9M18 по МСФО

Выручка выросла на 7.7% г/г до $712.5 млн, EBITDA — на 6.3% до $512.9 млн, рентабельность EBITDA составила 72.0%, а чистая прибыль упала на 40% до $215.7 млн из-за убытка по курсовым разницам в размере $144.8 млн (против прибыли в $59.7 млн за 9M17). С корректировкой на убыток по курсовым разницам чистая прибыль компании составила $360 млн против $300 млн годом ранее. Свободный денежный поток компании составил $345 млн против $262 млн годом ранее. Валовый долг, включая финансовый лизинг, сократился на 7.1% с начала года до $1.1 млрд, в то время как чистый долг упал на 27.8% до 776 млн руб. Соотношение чистый долг/EBITDA составило 1.13x (против 1.64x на конец 2017).

Мы считаем финансовые результаты хорошими, но нейтральными для динамики акций. Низкий коэффициент чистый долг /EBITDA позволит НМТП выплачивать относительно высокие дивиденды. По нашим оценкам, компания может выплатить дивиденды в размере $200-400 млн, что предполагает дивидендную доходность 10-20%. У нас нет рекомендации по акциям НМТП, но нам нравится бумага в качестве хорошей дивидендной истории.

АТОН
читать дальше на смартлабе

Предлагаю другой заголовок.
Выручка НМТП выросла на 50 млн.$! Долг сократился на 300млн$!!!

DARSZ, а что выручка? Она в дивидендах не участвует ведь. Может выручка и в 10 раз выросла. А прибыль в 5 упала. Выручка это не показатель вообще, имхо. То что больше прокачивать потока товарного через себя контрагент стал ни о чем не говорит лично для меня. Может они там вообще условно в 0 работают а то и в минус. То что в данном случае долг сократился ну это позитив, да.

Может кто разбирался, пожалуйста, коротенько просветить по курсовым разницам за 9 мес.2018. Типа переоценка валютных обязательств?
Тарифы все привязаны к валюте, т.е. в теории выручка должна расти пропорционально переоценке обязательств — так?

Tim, см. Примечание к консолидированной отчетности
«14 февраля 2018 года НМТП получил два целевых займа от Фонда развития промышленности в
размере 11,650 для внесения аванса за приобретаемые полноприводные портальные краны
«Аист» и «Витязь» в общем количестве 9 штук. Займы предоставлены с процентными ставками
1% годовых каждый. Основные суммы долга выплачиваются равными долями в конце каждого
квартала, начиная с 31 марта 2021 года, со сроками погашения в декабре 2022 года.
Проценты по займам начисляются и подлежат уплате ежемесячно. Для кредита с переменной процентной ставкой процентное обязательство по договорудля будущих периодов рассчитывается исходя из эффективной процентной ставки по кредитам
с переменной ставкой на 30 сентября 2018 года, составившей 6.34% (31 декабря 2017 года:
5.63%).
Финансовые обязательства Группы выражены в долларах США. Колебание курса доллара
США приводит к появлению доходов или расходов по курсовым разницам, которые влияют
на финансовый результат Группы. В течение девяти месяцев, закончившихся 30 сентября
2018 года, чистые расходы по курсовым разницам, связанным с финансовыми
обязательствами, уменьшили прибыль Группы до налогообложения на 152,045 (в течение
девяти месяцев, закончившихся 30 сентября 2017 года, чистые доходы по курсовым
разницам, связанным с финансовыми обязательствами, увеличили прибыль Группы до
налогообложения на 65,258).»

Петр Варламов, да. Я это читал. Получается, что выручка (вроде бы привязанная к доллару) не растет пропорционально этому обесценению. Буду подробнее смотреть структуру выручки в годовом отчете. Этот эмитент не очень информативно отчитывается, много не анализируешь по кварталкам.

Tim,
там где выручка, за 9 мес 2018 «нарисованы» 182,3 млн $ — «нераспределенные суммы». они уменьшают прибыль до налогообложения. не знаете, что это?

Петр Варламов, видимо, какая-то трансфертная прибыль

Вот тут хорошо разжевали отчет по МСФО: stock-obzor.ru/nmtp-otchet-za-3-kv-2018-msfo/

Shmikl, в общем-то все неидеально. Цена справедливая плюс-минус. Компания не растет, можно надеяться на улучшение финки.

Предлагаю другой заголовок.
Выручка НМТП выросла на 50 млн.$! Долг сократился на 300млн$!!!

DARSZ, самое главное про рост ебидды забыли)

Предлагаю другой заголовок.
Выручка НМТП выросла на 50 млн.$! Долг сократился на 300млн$!!!

Спасбо всем, особенно Петру Варламову, помогли разобраться.НА пальцах.
И они ипотечники.).
Дорого им эти 9кранов ПОКА обходятся.Купили в кредит в феврале за 57$ за 7 мес 2018 стало 67$ =на ровном месте пока =-17.5%.
Но будем надеятся эти 9 кранов не простаивают и себя отобьют в 9 раз.

Вот тут хорошо разжевали отчет по МСФО: stock-obzor.ru/nmtp-otchet-za-3-kv-2018-msfo/

ЧП за 9 месяцев — 215 700 000 $, кэша — 335 300 000 $, у них даже еще останется, если бы они сейчас всю ЧП на дивы пустили. Похоже, Ко постопенно превращается в дивидендную корову?

Петр Варламов, так где динамика роста то прибыли? Мало ли сколько у них там было чего. Рост где на 40% прибыли?

Сергей Иванов,
Вам же объяснили, что прибыль меньше из-за курсовой разницы, у них долги в долларах.
Если есть прибыль, но нечем выплатить из нее дивы, по вашему лучше? на динамику прибыли в самолете смотрите, там рост прибыли и падение нескончаемое с прошлого года))

ЧП за 9 месяцев — 215 700 000 $, кэша — 335 300 000 $, у них даже еще останется, если бы они сейчас всю ЧП на дивы пустили. Похоже, Ко постопенно превращается в дивидендную корову?

Петр Варламов, так где динамика роста то прибыли? Мало ли сколько у них там было чего. Рост где на 40% прибыли?

что нераспределенные суммы в выручке по мсфо

Может кто разбирался, пожалуйста, коротенько просветить по курсовым разницам за 9 мес.2018. Типа переоценка валютных обязательств?
Тарифы все привязаны к валюте, т.е. в теории выручка должна расти пропорционально переоценке обязательств — так?

Tim, см. Примечание к консолидированной отчетности
«14 февраля 2018 года НМТП получил два целевых займа от Фонда развития промышленности в
размере 11,650 для внесения аванса за приобретаемые полноприводные портальные краны
«Аист» и «Витязь» в общем количестве 9 штук. Займы предоставлены с процентными ставками
1% годовых каждый. Основные суммы долга выплачиваются равными долями в конце каждого
квартала, начиная с 31 марта 2021 года, со сроками погашения в декабре 2022 года.
Проценты по займам начисляются и подлежат уплате ежемесячно. Для кредита с переменной процентной ставкой процентное обязательство по договорудля будущих периодов рассчитывается исходя из эффективной процентной ставки по кредитам
с переменной ставкой на 30 сентября 2018 года, составившей 6.34% (31 декабря 2017 года:
5.63%).
Финансовые обязательства Группы выражены в долларах США. Колебание курса доллара
США приводит к появлению доходов или расходов по курсовым разницам, которые влияют
на финансовый результат Группы. В течение девяти месяцев, закончившихся 30 сентября
2018 года, чистые расходы по курсовым разницам, связанным с финансовыми
обязательствами, уменьшили прибыль Группы до налогообложения на 152,045 (в течение
девяти месяцев, закончившихся 30 сентября 2017 года, чистые доходы по курсовым
разницам, связанным с финансовыми обязательствами, увеличили прибыль Группы до
налогообложения на 65,258).»

Петр Варламов, да. Я это читал. Получается, что выручка (вроде бы привязанная к доллару) не растет пропорционально этому обесценению. Буду подробнее смотреть структуру выручки в годовом отчете. Этот эмитент не очень информативно отчитывается, много не анализируешь по кварталкам.

Tim,
там где выручка, за 9 мес 2018 «нарисованы» 182,3 млн $ — «нераспределенные суммы». они уменьшают прибыль до налогообложения. не знаете, что это?

Может кто разбирался, пожалуйста, коротенько просветить по курсовым разницам за 9 мес.2018. Типа переоценка валютных обязательств?
Тарифы все привязаны к валюте, т.е. в теории выручка должна расти пропорционально переоценке обязательств — так?

Tim, см. Примечание к консолидированной отчетности
«14 февраля 2018 года НМТП получил два целевых займа от Фонда развития промышленности в
размере 11,650 для внесения аванса за приобретаемые полноприводные портальные краны
«Аист» и «Витязь» в общем количестве 9 штук. Займы предоставлены с процентными ставками
1% годовых каждый. Основные суммы долга выплачиваются равными долями в конце каждого
квартала, начиная с 31 марта 2021 года, со сроками погашения в декабре 2022 года.
Проценты по займам начисляются и подлежат уплате ежемесячно. Для кредита с переменной процентной ставкой процентное обязательство по договорудля будущих периодов рассчитывается исходя из эффективной процентной ставки по кредитам
с переменной ставкой на 30 сентября 2018 года, составившей 6.34% (31 декабря 2017 года:
5.63%).
Финансовые обязательства Группы выражены в долларах США. Колебание курса доллара
США приводит к появлению доходов или расходов по курсовым разницам, которые влияют
на финансовый результат Группы. В течение девяти месяцев, закончившихся 30 сентября
2018 года, чистые расходы по курсовым разницам, связанным с финансовыми
обязательствами, уменьшили прибыль Группы до налогообложения на 152,045 (в течение
девяти месяцев, закончившихся 30 сентября 2017 года, чистые доходы по курсовым
разницам, связанным с финансовыми обязательствами, увеличили прибыль Группы до
налогообложения на 65,258).»

Петр Варламов, да. Я это читал. Получается, что выручка (вроде бы привязанная к доллару) не растет пропорционально этому обесценению. Буду подробнее смотреть структуру выручки в годовом отчете. Этот эмитент не очень информативно отчитывается, много не анализируешь по кварталкам.

Может кто разбирался, пожалуйста, коротенько просветить по курсовым разницам за 9 мес.2018. Типа переоценка валютных обязательств?
Тарифы все привязаны к валюте, т.е. в теории выручка должна расти пропорционально переоценке обязательств — так?

Tim, см. Примечание к консолидированной отчетности
«14 февраля 2018 года НМТП получил два целевых займа от Фонда развития промышленности в
размере 11,650 для внесения аванса за приобретаемые полноприводные портальные краны
«Аист» и «Витязь» в общем количестве 9 штук. Займы предоставлены с процентными ставками
1% годовых каждый. Основные суммы долга выплачиваются равными долями в конце каждого
квартала, начиная с 31 марта 2021 года, со сроками погашения в декабре 2022 года.
Проценты по займам начисляются и подлежат уплате ежемесячно. Для кредита с переменной процентной ставкой процентное обязательство по договорудля будущих периодов рассчитывается исходя из эффективной процентной ставки по кредитам
с переменной ставкой на 30 сентября 2018 года, составившей 6.34% (31 декабря 2017 года:
5.63%).
Финансовые обязательства Группы выражены в долларах США. Колебание курса доллара
США приводит к появлению доходов или расходов по курсовым разницам, которые влияют
на финансовый результат Группы. В течение девяти месяцев, закончившихся 30 сентября
2018 года, чистые расходы по курсовым разницам, связанным с финансовыми
обязательствами, уменьшили прибыль Группы до налогообложения на 152,045 (в течение
девяти месяцев, закончившихся 30 сентября 2017 года, чистые доходы по курсовым
разницам, связанным с финансовыми обязательствами, увеличили прибыль Группы до
налогообложения на 65,258).»

ЧП за 9 месяцев — 215 700 000 $, кэша — 335 300 000 $, у них даже еще останется, если бы они сейчас всю ЧП на дивы пустили. Похоже, Ко постопенно превращается в дивидендную корову?

Мне одному кажется странным что бумага не падает? Прибыль упала на 40%. Даже если годовая дд 11.5% то с 215 млн и с 215+40% как была в прошлом году это ведь разные цифры какие то, да? Условно и сумма дивов на 40% ведь должна упасть?

Сергей Иванов, шортите?))

Александр Свириденко, не, я этим не пользуюсь. Просто пытаюсь понять логику. Или то, чего не вижу

Мне одному кажется странным что бумага не падает? Прибыль упала на 40%. Даже если годовая дд 11.5% то с 215 млн и с 215+40% как была в прошлом году это ведь разные цифры какие то, да? Условно и сумма дивов на 40% ведь должна упасть?

Сергей Иванов,
Посмотрите внимательнее, у Порта сколько кэша стало, в 2,76 раза больше, чем за прошлый период.

Может кто разбирался, пожалуйста, коротенько просветить по курсовым разницам за 9 мес.2018. Типа переоценка валютных обязательств?
Тарифы все привязаны к валюте, т.е. в теории выручка должна расти пропорционально переоценке обязательств — так?

Tim, все верно подметили, это «бумажный убыток», как бывает «бумажная прибыль». реально выручка и операционка у Порта стала лучше. Чистый долг Группы значительно снизился.

Может кто разбирался, пожалуйста, коротенько просветить по курсовым разницам за 9 мес.2018. Типа переоценка валютных обязательств?
Тарифы все привязаны к валюте, т.е. в теории выручка должна расти пропорционально переоценке обязательств — так?

Мне одному кажется странным что бумага не падает? Прибыль упала на 40%. Даже если годовая дд 11.5% то с 215 млн и с 215+40% как была в прошлом году это ведь разные цифры какие то, да? Условно и сумма дивов на 40% ведь должна упасть?

Сергей Иванов, шортите?))

Мне одному кажется странным что бумага не падает? Прибыль упала на 40%. Даже если годовая дд 11.5% то с 215 млн и с 215+40% как была в прошлом году это ведь разные цифры какие то, да? Условно и сумма дивов на 40% ведь должна упасть?

НМТП - чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев сократилась на 40%, до $215,7 млн

Чистая прибыль группы НМТП по МСФО в январе-сентябре 2018 года сократилась на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 215,698 миллиона долларов.

Группа НМТП (LSE: NCSP, MoEx: NMTP) публикует консолидированные операционные и финансовые результаты за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2018 года, подготовленные в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности («МСФО»).

Консолидированный грузооборот Группы НМТП за 9 месяцев 2018 года составил 105 166 тыс. тонн, в том числе: 75 493 тыс. тонн наливных грузов, 13 298 тыс. тонн навалочных грузов, 10 993 тыс. тонн генеральных грузов, 4 681 тыс. тонн (469 тыс. TEU) грузов в контейнерах и 702 тыс. тонн прочих грузов.

Консолидированная выручка Группы НМТП за 9 месяцев 2018 года составила $712 500 тысяч, что на $50 943 тысячи или на 7,7% больше, чем за 9 месяцев 2017 года.

читать дальше на смартлабе

Новость на самом деле для акционеров крайне позитивная: обязательно будут дивы по году, причем в отчете МСФО, видимо, результаты будут еще лучше.