НЛМК акции

Сокращение производства НЛМК было ожидаемо - Фридом Финанс
В первом полугодии 2019 года НЛМК сократил производство стали на 6% г/г, до 8,175 млн тонн. Это было ожидаемо и обусловлено началом капитальных ремонтов доменного и конверторного производств. Несмотря на снижение объемов производства, консолидированные продажи НЛМК выросли на 4%, до 8,882 млн тонн, в связи с усилением спроса на готовый прокат на российском рынке, а также за счет реализации в начале года запасов, накопленных в конце 2018 года.

На рынке по результатам всего 2019 года ожидают увеличения физического объема продаж группы на 3% г/г и повышения выручки на 4%. В то же время производство НЛМК в апреле-июне сократилось на 9% г/г при падении консолидированных продаж на 7%, до 4,268 млн тонн. При этом наиболее заметную негативную динамику продемонстрировали поставки на экспорт, снизившиеся на 26%г/г, до 1,2 млн тонн. Это существенно хуже среднего поквартального прогноза экспорта компании на текущий год, предполагавшего объем около 1,95 млн тонн.

В то же время сокращение производства НЛМК сопровождается ростом мировых цен на железную руду на 68% с начала года. Это пока не отражено в динамике стагнирующих в последние кварталы цен рынка стали. При этом широкий спектр смежных для производителей стали рынков цветной металлургии, по данным специализированных источников, готовится к формированию в среднесрочном периоде дефицита продукции. Важным аспектом, характеризующим сложившуюся ситуацию, является то, что в начале июля Россия запросила во Всемирной торговой организации консультации с США в связи с введением ими антидемпинговых пошлин на горячекатаный прокат. Это выглядит как усиление противостояния производителей и потребителей на сегменте черной металлургии, сопряженного для обоих с высокими рисками. Однако макроэкономические предпосылки для роста цен на сырьевом сегменте с точки зрения средне- и долгосрочного периода выглядят стабильными и сравнительно сильными. Это обусловлено как балансом производственного спроса и предложения, так и монетарными факторами.

Мы рассчитываем на повышение цен на продукцию НЛМК в среднесрочном периоде и сохраняем оценку по данным бумагам на уровне 170 руб. за единицу.

Осин Александр
ИК «Фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Следующие дивы планируются в сентябре/октябре ориентировочно?

iceflash, начало октября выплата

Сергей Нагель, ага, ну значит отсечка будет в сентябре/октябре получается) и 22.07 на СД должны рекомендовать сколько на дивы направят, правильно понимаю?

iceflash, да

Лисин молодец. Удачно выбрал время для кап ремонта. Пока война Китай-США, спрос под давлением. можно вывести мощности на капремонт. Да и вообще достойный своих богатств человек, чего о подавляющем большинстве других отечественных новых капиталистах не скажешь.

Сергей Нагель, тоже кстати об этом подумал, что весьма удачно в принципе получается

Следующие дивы планируются в сентябре/октябре ориентировочно?

iceflash, начало октября выплата

Сергей Нагель, ага, ну значит отсечка будет в сентябре/октябре получается) и 22.07 на СД должны рекомендовать сколько на дивы направят, правильно понимаю?

Лисин молодец. Удачно выбрал время для кап ремонта. Пока война Китай-США, спрос под давлением. можно вывести мощности на капремонт. Да и вообще достойный своих богатств человек, чего о подавляющем большинстве других отечественных новых капиталистах не скажешь.

Следующие дивы планируются в сентябре/октябре ориентировочно?

iceflash, начало октября выплата

Следующие дивы планируются в сентябре/октябре ориентировочно?

Отчет меня лично порадовал. Теперь ясно, что как минимум 6-7% дивов до конца года будут получены. Отлично. Буду докупаться на всю котлету.

Бизнес-модель НЛМК делает ее зависимой от снижения цен на плоский прокат в США и ЕС - Атон
Продажи стальной продукции упали на 7% кв/кв во 2К19, прогноз EBITDA -6.5% кв/кв – умеренно негативно

Общий объем продаж стали НЛМК снизился на 7% кв/кв до 4.3 млн т из-за капремонтов доменной печи на липецкой площадке. По нашим предварительным оценкам, EBITDA НЛМК во 2К19 упадет на 6.5% кв/кв (до $650 млн). Бизнес-модель компании делает ее зависимой от снижения цен на плоский прокат в США и ЕС. Кроме того, цены на слябы в России отставали от цен на готовую стальную продукцию, увеличившись лишь на 1% кв/кв. Мы подтверждаем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по НЛМК, учитывая ее рациональную оценку на уровне 5.4х по мультипликатору EV/EBITDA 2019 по сравнению с 5.3х у Северстали. Мы также сохраняем наш нейтральный взгляд на стальной сектор из-за продолжающихся торговых войн между США и Китаем.

Атон

· Объем продаж стальной продукции -7% кв/кв, ввиду снижения производства стали (-5% кв/кв) из-за капитальных ремонтов в доменном и конвертерном производстве НЛМК наряду со снижением реализации товарных слябов -компания предупреждала об этом рынок во время недавнего обновления стратегии. Продажи полуфабрикатов упали на 15% кв/кв, продажи готового проката — на 3% кв/кв.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Если смотреть год к году, то не особо и просели

Тр Влад, это у них такие опечатки 26% вместо -26% для экспортных рынков?

bayad, а на позиции итого -3%, так что жду 5 рублей. по итогам СД на следующей неделе.

Если смотреть год к году, то не особо и просели

Тр Влад, это у них такие опечатки 26% вместо -26% для экспортных рынков?

Интересно, а дивы за 2кв.19 на уровне 2кв.18, это хороший знак?

Николай Гритчин, очень хороший. Но будут, скорее всего, существенно ниже.

Интересно, а дивы за 2кв.19 на уровне 2кв.18, это хороший знак?

Отчёт вроде не плохой. Почему не растёт ((

Станислав, Дивиденды порекомендуют, заростет.

Вадим Джог, уже растет. с условием прошлых падений плюс 1% это очень хороший рост.

Отчёт вроде не плохой. Почему не растёт ((

Станислав, Дивиденды порекомендуют, заростет.

Отчёт вроде не плохой. Почему не растёт ((

если НЛМК — Титаник, то что же тогда Аэрофлот или Магнит? Я в металлургов вкладываюсь

Если смотреть год к году, то не особо и просели. т.е. выплаты по дивам думаю будут в размере прошлого года (5 рублей).

Тр Влад, а с учетом того, что рубль слишком сильный? Продажи металла ведь в долларах, а дивиденды-то в рублях…

Порыв ветра,
Если смотреть год к году то курс доллара на 31/07/2018 — 62,7805, а текущий 62,7, так что думаю можно ждать 5 рублей смело!
И дополнительно, смотрим на продажу в России, а она выросла! на 21%

Тр Влад, конечно будет расти. Нацпроекты набирают ход. Потребуется шквал металлопродукции.

Если смотреть год к году, то не особо и просели. т.е. выплаты по дивам думаю будут в размере прошлого года (5 рублей).

Тр Влад, а с учетом того, что рубль слишком сильный? Продажи металла ведь в долларах, а дивиденды-то в рублях…

Порыв ветра,
Если смотреть год к году то курс доллара на 31/07/2018 — 62,7805, а текущий 62,7, так что думаю можно ждать 5 рублей смело!
И дополнительно, смотрим на продажу в России, а она выросла! на 21%

Сдает мне, что НЛМК где то рядом с Титаником. Или новости до выхода отработаны, или ниже уже не куда…

Если смотреть год к году, то не особо и просели. т.е. выплаты по дивам думаю будут в размере прошлого года (5 рублей).

Тр Влад, а с учетом того, что рубль слишком сильный? Продажи металла ведь в долларах, а дивиденды-то в рублях…

Если смотреть год к году, то не особо и просели. т.е. выплаты по дивам думаю будут в размере прошлого года (5 рублей).

Нормальные новости.

НЛМК - производство стали в 1 п/г снизилось на 6% г/г до 8,2 млн т
Группа НЛМК опубликовала операционные результаты за 2 квартал и 6 мес. 2019 года.

Ключевые показатели 6 мес. 2019 г.:

 

• Производство стали снизилось на 6% г/г до 8,2 млн т в связи с началом капитальных ремонтов доменного и конверторного производств НЛМК.

• Объем продаж вырос на 4% г/г до 8,9 млн т с ростом спроса на готовый прокат на российском рынке, а также за счет реализации в начале года запасов, накопленных в конце 2018. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью выросла на 1 п.п. г/г.

• Реализация на «домашних» рынках выросла до 5,6 млн т (+7% г/г) благодаря росту спроса на сортовой прокат на российском рынке. Продажи на экспортных рынках выросли на 1% г/г до 3,2 млн т.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Группа НЛМК (LSE: NLMK, MOEX: NLMK), вертикально интегрированная металлургическая компания, сегодня опубликовала операционные результаты за 2 квартал и 6 мес. 2019 года.

Ключевые показатели 2 кв. 2019 г.:

Производство стали снизилось на 5% кв/кв до 4 млн т в связи с началом капитальных ремонтов доменного и конверторного производств НЛМК. Снижение производства на 9% г/г также обусловлено этим фактором.
Объем продаж сократился на 7% кв/кв до 4,3 млн т (-3% г/г), в основном на фоне снижения производства и реализации товарных слябов и сортовой заготовки. В результате, доля продаж продукции с высокой добавленной стоимостью выросла на 2 п.п. кв/кв (+1 п.п. г/г).

Объемы реализации на «домашних» рынках выросли на 11% кв/кв (+12% г/г) до 3 млн т на фоне сезонного роста спроса на сортовой и плоский прокат в России. Доля продаж Группы на «домашних» рынках выросла до 71% (+14 п.п. кв/кв, +9 п.п. г/г).

Продажи на экспортных рынках снизились до 1,2 млн т (-40% кв/кв; -26% г/г). Снижение экспорта произошло за счет сокращения экспорта полуфабрикатов на фоне проведения ремонтов на площадке НЛМК.

Ключевые показатели 6 мес. 2019 г.:

Производство стали снизилось на 6% г/г до 8,2 млн т в связи с началом капитальных ремонтов доменного и конверторного производств НЛМК.

Объем продаж вырос на 4% г/г до 8,9 млн т с ростом спроса на готовый прокат на российском рынке, а также за счет реализации в начале года запасов, накопленных в конце 2018. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью выросла на 1 п.п. г/г.

Реализация на «домашних» рынках выросла до 5,6 млн т (+7% г/г) благодаря росту спроса на сортовой прокат на российском рынке. Продажи на экспортных рынках выросли на 1% г/г до 3,2 млн т.