Аналитики «Атона».
НЛМК опубликовала сильные операционные результаты, которые должны поддержать финансовые результаты НЛМК за 3К, на наш взгляд. Доля показателя EBITDA НЛМК за 1П16 (750 млн долл.) в годовом консенсус-прогнозе (1,8 млрд долл.) составляет всего 41%, поскольку рынок ожидает роста финансовых показателей во 2П16. Тем не менее рынок, скорее всего, проигнорирует эти результаты, т.к. стальная отрасль в настоящий момент существует в новой парадигме высоких цен на коксующийся уголь, которые в 3К выросли более чем в два раза.
Аналитики «Промсвязьбанка».
НЛМК единственный из «большой тройки» российских металлургов отразил рост продаж, хотя сократил объемы производства. Основной прирост пришелся на сортовой прокат, т.е. НЛМК Калуга на фоне сезонного оживления в строительстве, а также готовности металлотрейдеров покупать из-за неопределенности с ценами на арматуру. Комбинат перестал публиковать средние цены реализации, поэтому оценить какое влияние окажут операционные показатели на финансовые результаты сложно. Мы считаем, что выручка компании может показать рост в пределах 7-15%. Показатели EBITDA и маржи по нему так же должны улучшиться.