Московская биржа акции

Фундаментальный анализ: все расчёты проведены самостоятельно, данные были взяты из отчётов МСФО в млн. руб. после IPO за период 2013-2017 год. 

Операционный доход снизился на 14,4% за 6 месяцев по сравнению с аналогичным периодом 2016 года, чистая прибыль снизилась на 23%, снижение прибыли произошло за счёт снижения процентных и прочих финансовых доходов, на которые повлияло снижение ставок.

Комиссионные доходы рынка акций во втором квартале 2017 года уменьшились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 8,8%, составив 385,1 млн рублей. Комиссионные доходы рынка облигаций выросли на 23,1% до 502,1 млн рублей за счет продолжающегося роста количества и объемов первичных размещений: объем размещений ОФЗ вырос на 77,5% до 463,37 млрд рублей; объем размещений корпоративных облигаций, без учета однодневных облигаций, увеличился на 37,6% до 860,66 млрд рублей. Общие комиссионные доходы за 6 месяцев 2017 года увеличились на 0,75%. 

Операционные расходы Биржи увеличились на 12,7% и составили 3,21 млрд рублей. Административные и прочие операционные расходы увеличились на 13,8% до 1,74 млрд рублей, в основном за счет роста расходов на амортизацию имущества и нематериальных активов, а также содержание IT-инфраструктуры, которые в совокупности увеличились на 36,3% и составили 0,99 млрд рублей, в то время как прочие административные расходы уменьшились на 6,9% до 0,74 млрд рублей. Расходы на персонал выросли на 11,3% и составили 1,48 млрд рублей. За счёт этого всего операционная прибыль за 6 месяцев сократилась на 23%.

Чистый и свободный денежный потоки значительно увеличились из-за операционного денежного потока.

Денежные средства увеличилась, распределённая незначительно снизились. 

Активы и финансовые активы увеличиваются каждый год.

Дивиденды растут каждый год, а также акционеры Московской биржи на внеочередном собрании 14 сентября 2017 года приняли решение направить на выплату дивидендов за первое полугодие 5,67 млрд рублей или 2,49 рубля на одну акцию, что составляет 55,04% чистой прибыли по МСФО за первое полугодие 2017 года.

Технический анализ: Технический анализ я использую для определения тенденций, коррекций, а также для определения точек входа, если нет фундаментальных драйверов роста.

С технической точки зрения на недельном графике акция находится в восходящем тренде, и цена прибила дневную линию тренда и стремятся к 138 р.

Вывод: Московская биржа, является монополистом в нашей стране по своей деятельности, которой не требуются большие капитальные вложения и займы для поддержания деятельности. Компания стабильно платит и повышает дивиденды. Основной доход компании идёт от комиссионных, и он не снижается и скорее всего будет увеличиваться из-за прихода новых инвесторов. В последнее время компания стала терять прибыль из-за снижения ставок, так как большую часть её дохода завесила от процентных ставок, но щас компания меняет свою стратегию. Уже в августе 2017 года общий объем торгов на рынках Московской биржи вырос на 21,1% и составил 87,2 трлн рублей по сравнению с августом 2016 года. Значительный рост объемов торгов зафиксирован на всех рынках биржи: на рынке облигаций рост составил 84,6%, на рынке драгоценных металлов — 77,3%, на денежном рынке — 36,9%, на рынке акций – 26,3%, на валютном рынке — 19,1%, объем открытых позиций на срочном рынке увеличился на 34,3%. Объем торгов на денежном рынке Московской биржи в августе 2017 года достиг исторически рекордного показателя – 43,0 трлн рублей, на 37% превысив аналогичный показатель предыдущего года.  И не забывайте у группы Московская биржа нет долгов, так что я буду держать их акции и по возможности увеличивать долю в портфеле на коррекциях.

P.S. Дорогие читатели, плюсуйте, комментируйте! Буду и дальше стараться для вас! Также завтра будет снова еженедельный выбор компании для аналитического обзора по просьбе подписчиков, стартует в 18:00 по мск. (пример предыдущего)

*Данный аналитический обзор, это лишь анализ компании и не является указанием к действию.

**Копирование данного материала без согласования с автором запрещено.

***Другие обзоры и идеи: Здесь!

Исходя из текущей рыночной стоимости акций биржи, дивидендная доходность по ним составит 2.2%. Ранее Мосбиржа выплачивали дивиденды по итогам года, но в 2017 году перешла на промежуточный формат. Дивидендная политика биржи предусматривает выплату дивидендов в размере не менее 55% от размера чистой прибыли за год, т.е. компания осуществит выплаты в рамках своей политики. В тоже время из-за снижения чистой прибыли (по оценкам на 6-10% к 2016 году) объем дивидендов будет меньше, чем годом ранее.

Рублевые остатки примерно на уровне июля и выше средних за 2 кв. Среднедневной объем рублевых остатков на счетах почти не изменился относительно июля (плюс 1% месяц к месяцу) и примерно на 20% превысил среднее значение за 2 кв. 2017 г., что должно поддержать процентный доход биржи в 3 кв. В долларах остатки за месяц увеличились на 21%, в евро продолжили снижаться (минус 6%). Акции до 29 сентября торгуются с дивидендами за 1 п/г (должны быть одобрены на внеочередном собрании акционеров 14 сентября), которые составляют 2,49 руб./акция, и предлагают доходность около 2,2%.

Мосбиржа как всегда экстремальный рост.

Норильчанин, акции — прошлый век.
Там дутые обороты в 10 тикерах.
Махинации за счет «сделок РЕПО, РЕПО с ЦК» и прочие нелепые действия, которые здорово поднимают "оборот".

"Оборот в облигациях вырос в 10 раз. Несите нам свои денежки."
Смотрим подробности, а это чушь полнейшая — тупо однодневки ВТБ.

Признак развития фин.сектора — наличие деривативов (если Вы не в курсе, фьючерсы — тоже деривативы).
Пару лет назад биржа РТС делила с бразилией 5-6 место по оборотам на срочном рынке в мире.В мире, Карл!
А что теперь? "Иных уж нет, а те далече."

ПС Проклятье на голову ФАС за одобрение той сделки!

Результаты представляются сильными, на первый взгляд, но с корректировкой на разовые факторы, объемы торгов в августе очень близки к уровням предыдущих месяцев (июня и июля), поэтому мы считаем результаты нейтральными. Мы считаем компания справедливо оцененной — мультипликатор P/E 2017П составляет 12,0x, и подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ.

=((( Срочная секция загибается. Скромно не стали указывать проценты падения оборотов.
Посчитаем сами: (-19.8)% по деньгам и (-11.25)% в контрактах (месяц-к-месяцу)

Наверное, что-то неправильно в политике биржи?
Может быть, для начала вернуть старые условия на комиссию???
Фиксированная цена за 1 лот и, естественно, вернуть те ставки, которые были до грабительского удвоения тарифов???

Кстати, там ФАС собиралась изучить вопрос повышения тарифов на срочке. Есть какие-то новости?

В августе 2017 года общий объем торгов на рынках Московской биржи +21,1% и составил 87,2 трлн рублей по сравнению с августом 2016 года.

Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями +26,3% до 808,8 млрд рублей.

Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями +84,6% и составил 1643,9 млрд рублей.

Объем открытых позиций на срочном рынке на конец месяца достиг 944,2 млрд рублей (702,9 млрд рублей в августе 2016 года).

Объем торгов на валютном рынке +19,1% до 30,4 трлн рублей.

Объем торгов в режиме репо с центральным контрагентом (ЦК) составил 19,4 трлн рублей (17,4 трлн рублей в августе 2016 года).

Суммарный объем торгов драгоценными металлами в августе 2017 года +77,3% до 18,2 млрд рублей.

Общий объем биржевых торгов агропродукцией (зерно, сахар) по итогам августа составил 523,4 млн рублей.

пресс-релиз

Московская биржа начинает использование сервиса электронного голосования на платформе e-voting, разработанной Национальным расчетным депозитарием (НРД).

Акционеры ПАО Московская Биржа (физические и юридические лица) впервые могут воспользоваться сервисом для голосования в рамках внеочередного общего собрания акционеров, которое пройдет 14 сентября 2017 года в форме заочного голосования. Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в собрании акционеров, – 21 августа 2017 года; голосование продлится до 13 сентября 2017 года. Собрание рассмотрит вопросы выплаты промежуточных дивидендов. C помощью удобного интерфейса сервиса можно дистанционно знакомиться с материалами собрания и проголосовать.

Подробнее

Я лично воспользуюсь такой возможностью.

Спасибо Алексею за информацию

Российский Минфин намерен запретить продажу биткоинов частным лицам. Об этом заявил в интервью телеканалу «Россия 24» замминистра финансов Алексей Моисеев.

По его словам, министерство предлагает приравнять криптовалюты к финансовым активам и продавать их через Московскую биржу под контролем Росфинмониторинга, а доступ к их продаже и покупке должны получить только квалифицированные инвесторы.

«Есть точка зрения, что такие криптовалюты, как биткоин, — это финансовая пирамида. С этой точкой зрения спорить тяжело. Инвестиции такие являются высокорискованными. Это и определяет наш подход к их регулированию. Мы предлагаем называть это валютами, но регулировать не как валюты, а как иное имущество, квалифицировать это как финансовый актив и позволить только квалифицированным инвесторам покупать и продавать их на бирже», — пояснил чиновник.

Моисеев напомнил об участившихся случаях использования криптовалют для проведения незаконных операций. Их продажа через биржу позволит соблюдать правило «знай своего клиента» и ужесточить контроль за соблюдением законодательства по борьбе с отмыванием денег. «Чтобы регулятор в лице Росфинмониторинга всегда знал, кто продавец, кто покупатель, куда эти счета биткоина двинулись», — заявил замминистра.

В ближайшее время Минфин должен представить концепцию регулирования криптовалют правительству, после чего начнется разработка нормативных актов.

Биткоин, самая известная в мире криптовалюта, отметим, был, помимо прочего, изобретен и для того, чтобы его продажу частным лицам невозможно было контролировать.

В недрах российской власти правовой статус криптовалют обсуждается уже несколько лет. В 2016 году Минфин говорил о возможности приравнять криптовалюты к иностранной валюте, запретив только их выпуск. Однако в июне 2017 года министерство предложило классифицировать биткоины как «иное имущество» и обложить их соответствующими налогами.

Зампред Центробанка Ольга Скоробогатова в мае 2017 года говорила о необходимости обложить криптовалюты налогами как цифровой товар. В противном случае это может привести к нестабильности на финансовых рынках, считает она.

Подробнее: http://www.newsru.com/finance/28aug2017/cryptoban.html