Магнит акции

По следам отчетов — Транснефть, Магнит, Лукойл и РусГидро

Горячий сезон отчетов продолжается, а значит пришло время для очередного экспресс-обзора.

Как и в прошлых частях, в этом обзоре будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки некоторые компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :)

✅ РусГидро — «опять двойка». Бизнес неплохо растет — выручка выросла на 13,7%, а EBITDA — на 30,6%. Но огромный долг обнуляет эти успехи — он вырос до 550 миллиардов (долг/EBITDA > 3х), а проценты по нему составили 57 миллиардов (+119%!).

Компании нужно либо супер-быстрое снижение ставки, либо очередная допэмиссия и гашение долга. Еще один негативный момент — это исключение ее акций из индекса Мосбиржи.

✅ Черкизово — «тройка с огромным минусом». Еще один представитель защитного сектора, который ни от чего не защищает. Дело в неспособности переложить издержки на покупателя, поэтому ее выручка выросла на 9,8%, а прибыль рухнула на 56%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏪 Магнит – время задуматься о смене бизнес-модели?

Ритейлер опять хуже всех в отрасли отчиталсяпо МСФО за H1 25:

📍 Выручка 1,7 t₽ (+15% г/г)

📍 EBITDA 86 b₽ (+11% г/г)

📍Чистая прибыль 6,5 b₽ (-70% г/г)

📍 Net Debt/EBITDA (без учета аренды) 2,4 (+1 пункт г/г)

Азбуку Вкуса приобрели в мае, полноценный вклад этой сети увидим, начиная со второго полугодия. Но серьезного влияния на рост не будет из-за относительно небольших масштабов актива. Органическое развитие – умеренное, прирост площади всего 6%, а чистые открытия магазинов снизились на 2%. В основном, сконцентрированы на редизайне. Ускорили его темпы, обновили 1672 магазина (+44% г/г).

В сопоставимых показателях тоже выглядят слабее Х5 и Ленты. Максимальные рост LFL-продаж – у Дикси (+11,5%). LFL-чек во всех сегментах вырос на 9-10%.Траффик при этом стагнирует, всего +0,4%.

👌 Обвал чистой прибыли, ожидаем – у компании худшая в отрасли долговая нагрузка. Долг уже выше 500 b₽ и превышает 2 капитализации. Чистый финансовый расход составил 1/3 EBITDA. Судя по Net Debt/EBITDA, дальше накапливать долг – опасно, нужно ждать более низких ставок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

2010-2025. 15 лет а мы все там же. Хорошая бумага. Возьму в компанию к ВТБ и Газпрому

botlib, а вы посмотрите на ноябрь 2008 года… И картинка уже будет другая. Вот потому-то Баффетов мало… :)

Heinrich von Baur, говно только для тех, кто своей головой думать не умеет. Любой прогноз — это ориентир, не гарантия, и как по мне, они пол...

Сергей Любимов, то, что прогноз это «ориентир, а не гарантия» — с этим никто и не спорил.

Но при этом можно всех стокпикеров провести под сравнительную черту, и выявить, на длинном треке, у кого наибольшая степень валидности этих установленных «ориентиров», и соответственно, на сколько их оценка может способствовать выстраиванию качественной альфы к рынку.

А отстаивать честь кухонь и прочих цыганских таборов — значит либо себя и своего собеседника не уважать, либо быть частью их торгашеской модели, что ещё более презренно, на мой взгляд.

2010-2025. 15 лет а мы все там же. Хорошая бумага. Возьму в компанию к ВТБ и Газпрому

Сергей Любимов, полное говно, если быть точным. Но ты зачем-то дипломатично обозначил их способ пичить особенные акции как «норму»

Heinrich von Baur, говно только для тех, кто своей головой думать не умеет. Любой прогноз — это ориентир, не гарантия, и как по мне, они полезны хотя бы для понимания сценариев

DmN, так, до пенсии еще 30 лет. Все образуется.
Как вариант, можно купить всех троих в равных долях — Магнит+Икс5+Лента. Прекрасная ставка н...

john dao, У меня есть все трое) ну и много чего еще =)

Ритейл, который обещал быть тихой гаванью для пенсионных портфелей..

DmN, так, до пенсии еще 30 лет. Все образуется.
Как вариант, можно купить всех троих в равных долях — Магнит+Икс5+Лента. Прекрасная ставка на сектор (на 30 лет:). И, конечно, кто-то из них будет подкидывать дивиденды — прекрасная добавка к пенсии.

Магнит, анализ отчетности за 1П 2025.

Ритейл, который обещал быть тихой гаванью для пенсионных портфелей, таковой не оказался. Предлагаю сравнить результаты Магнита с ближайшими конкурентами.

---

Магнит: рост выручки, но падающая прибыльность

Главные итоги 1П 2025

• Выручка выросла на 14,6 % до 1,67 трлн руб.

• Валовая маржа снизилась до 22,2 % (ещё в 2023 было 22,7 %).

• EBITDA выросла до 85,6 млрд руб., но маржа упала до 5,1 %.

• Чистая прибыль рухнула на 70 %, составив всего 6,5 млрд руб.

• Долговая нагрузка подскочила: Net Debt/EBITDA = 2,4× против 0,7× два года назад.

• Стоимость заёмных средств — около 19 %, что съедает операционный результат.

📉 «Магнит» активно растёт за счёт новых магазинов и поглощений (в том числе «Азбуки вкуса»), но прибыльность и баланс ухудшаются.

---

Динамика «Магнита» за три года



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сравнение сети магазинов Walmart с российскими сетями магнит и пятерочка.... рассуждения...
Здравствуйте!)… (ЗаяЦъ приветствует вас готовя курочку на костерке в глуши лесной чащи, на полянке… заячий лагерь благоухает ароматами приготовления!)… Приветствую!.. Сегодня попробуем сравнить сеть магазинов Уолмарт (Сша) и российские сети пятерочка и магнит… Почему так?!?! Потому что у меня есть СВОЁ ВИДЕНЬЕ стратегии развития которое совпадает как я думаю со стратегией развития сети магазинов Уолмарт (США) и НЕ совпадает со стратегией  развития российских сетей....  Самая главная идея, так сказать генеральная идея которая пришла мне в голову: количество торговых точек должно быть адекватным количеству покупателей...  Для начальной точки отсчета сравним: население США и России...                           


Авто-репост. Читать в блоге >>>

tv.rbc.ru/archive/rynki
В 9-50 Марат Ибрагимов комментирует результаты ритейлеров. Один из лучших спецов по ритейлу.

❗️❗Магнит. Что происходит?

‼️ Новость: «Прибыль Магнита в первом полугодии 2025 года рухнула в 110 раз по сравнению с аналогичным периодом 2024 года».

📊Результаты за 1п 2025 года:

✅Выручка выросла на 14,6% до 1,67 трлн руб.

✅EBITDA (до МСФО 16) выросла на 10,7% до 85,6 млрд руб.

✅Операционная прибыль выросла на 11% до 73 млрд руб.

❌Чистая прибыль* упала в 110 раз до 0,15 млрд руб.

*Скор. чистая прибыль (с учётом курсовых разниц и актуальных налоговых ставок) упала значительно меньше — в 5,5 раза до 4,1 млрд руб.

Отчёт получился слабее, чем у конкурентов (🍏 ИКС 5, 🍏 Лента). Снижение прибыли в основном обусловлено ростом финансовых расходов из-за увеличения долговой нагрузки.

☝️Экспансия (открытие новых магазинов, покупка новых сетей) и неэффективная работа с оборотным капитала привела к отрицательному денежному потоку и росту долга👇

— Авансы и запасы снизили денежный поток на 63,1 млрд руб. и 21,3 млрд руб. соответственно.

— Уменьшение кредиторской задолженности оттянуло на себя 39,4 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛒Магнит. В чём причина большой распродажи?

Сегодняшний в нашем фокусе финансовые результаты российского ритейлера Магнита, который отчитался за 1П2025, чем спровоцировал дальнейшую распродажу в акциях. Давайте разбираться в причинах:

— Выручка: 1 673,2 млрд руб (+14,6% г/г)
— Валовая прибыль: 371,2 млрд руб (+13,4% г/г)
— EBITDA: 85,6 млрд руб (+10,7% г/г)
— Чистая прибыль: 6,5 млрд руб (-70,2% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Традиционно, начнем с позитивных моментов в отчете. Выручка выросла на 14,6% г/г — до 1 673,2 млрд руб, что обусловлено ростом чистой розничной выручки отдельно по сегментам бизнеса, в частности форматам у дома «Магнит» и «ДИКСИ», а также ростом торговой площади и LFL-продаж. При этом EBITDA осталась под давлением расходов и прибавила всего 10,7% г/г — до 85,6 млрд руб.

— розничная выручка выросла на 14,7% г/г — до 1 661,8 млрд руб.
— LFL-продажи выросли на 9,8% г/г.
— торговая площадь увеличилась на 6,4% г/г и составила 11 275 тыс. кв. м.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну ка бандиты признавайтесь! Кто Магнит ушатал? Target Price 02.09.25 — 3008.72rubTarget Price 02.09.25 — 3008.72rub




ща вам еще сбер о...

Danunaxer, а вот и главный бандит подъехал! недавно же был прогноз наверх у вас по магниту, куда делся тот уровень?

🍏 Магнит. По какой цене выглядит привлекательно?

Ключевые финансовые показатели за 6М 2025 г.:

 

Выручка: 1,67 трлн руб. (+14,6% г/г)

EBITDA: 85,6 млрд руб. (+10,7% г/г)

Чистая прибыль: 6,5 млрд руб. (-70,2% г/г)

Продолжаем разбирать самые интересные отчетности! На очереди Магнит, и его малоприятный отчет. Из положительного: видим рост выручки. Это произошло за счет роста выручки в магазинах (LFL), в основном за счет роста среднего чека на фоне инфляции.

 

🤔 Дальше будет менее приятно. Магнит показал рост по EBITDA но ее рентабельность снизилась на 18 б.п. до 5,1%. Компания увеличивает затраты на коммерческие и административные расходы (до 20,9% от выручки). Добавим к этому рост затрат на амортизацию, коммунальные услуги, ремонт и содержание новой недвижимости.

 

Падение чистой прибыли на 70,2% обусловлено ростом процентных расходов на обслуживание резко выросшего долга. А также был зафиксирован убыток по курсовым разницам (3,6 млрд руб.) из-за переоценки валютных депозитов (несмотря на то, что долг рублевый).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну ка бандиты признавайтесь ! Кто Магнит ушатал ? Target Price 02.09.25 - 3008.72rub
Target Price 02.09.25 — 3008.72rub




ща вам еще сбер отоварят 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

MKC, нормальные в бкс прогнозы, они же их составляют упираясь на числа и высчитывая среднее значение — от этого и пляшут. Если бы рынок был ...

Сергей Любимов, ничего против и не говорил))) ко времени не привязаны пишу об этом, дойдет до таргета не сразу

Максим, Их операционная компания АО Тандер

Игнатий, там было мысль что Ян Дюннинг уже не руководит компанией

MKC, нормальные в бкс прогнозы, они же их составляют упираясь на числа и высчитывая среднее значение — от этого и пляшут. Если бы рынок был ...

Сергей Любимов, полное говно, если быть точным. Но ты зачем-то дипломатично обозначил их способ пичить особенные акции как «норму»

Максим, а какое образование у Максимки?)
Кстати брокеры бывает неплохие таргеты дают, только горизонт не указывают, время. Тот же Самолет от...

MKC, нормальные в бкс прогнозы, они же их составляют упираясь на числа и высчитывая среднее значение — от этого и пляшут. Если бы рынок был стабильнее, то прогнозы оправдывались в 90% случаев, как это было до всех значимых событий

Генеральный директор Случевский Евгений Сергеевич

с 28 мая 2024 г.

www.rusprofile.ru/id/4453092

МОСКВА, 2 сен /ПРАЙМ/. Сеть «Магнит» откроет первые магазины по обратному франчайзингу в Магадане в четвертом квартале текущего года, говорится в сообщении Минпромторга РФ.

«Магнит»будет развивать сеть магазинов в Магаданской области в формате обратного франчайзинга. Первые торговые точки откроются в Магадане в IV квартале 2025 года: два магазина формата «у дома» и один магазин дрогери «Магнит Косметик». В дальнейшем планируется открытие еще 20-25 торговых точек в Магаданской области", — говорится в сообщении.
Статс-секретарь – замглавы Минпромторга Роман Чекушов посетил с рабочей поездкой Магаданскую область. Там же состоялась рабочая встреча с губернатором области Сергеем Носовым.

В Минпромторге добавили, что «Магнит»договорился о сотрудничестве с ключевыми производителями Магаданской области. В присутствии Чекушова и Носова компания подписала первые договоры о поставках социально значимой продукции в магазины розничной сети с ООО «Хлебокомбинат „Магаданский“, „Городской молочный завод “Магаданский» и «Птицефабрика „Дукчинская“.

»По прошлому году мы фиксируем рост розничной торговли в России в пределах 8%. Примерно такой же рост показывает Дальневосточный федеральный округ. Магаданская область среди лидеров округа, уверенно входит в тройку по объемам торговли. Это говорит как об уровне покупательной способности, так и о развитии отрасли. Мы ожидаем, что положительный импульс этому придаст еще приход федеральных торговых сетей", – подчеркнул Чекушов, чьи слова приводятся пресс-службой.

Обратный франчайзинг предусматривает, что партнеры-франчайзи выступают в роли агентов по реализации товаров «Магнита»и отвечают за операционное управление магазинами. «Магнит»предоставляет партнерам комплексную поддержку и экспертное сопровождение на всех этапах ведения бизнеса.

Успокоились истерички? только один пункт говорит, что отчет рисованный(может не весь). авансовые платежи -61 млрд, кто нибудь видел Аванс от Магнита? Они за продукты расплачиваются после реализаций и то не сразу, а частями, а тут от куда то авансы на 61 млрд ( скроей всего тандреру)! Если бы у магнита дела шли плохо, то поменяли бы руководство, с 2020 ЯН Дюннинг как руководит со своей командой, так значимых перестановок не было, значит все нормально! Скорей всего 121 млрд это бумажные убытки, остальные реальные!(около 310 млрд)

для магнита сейчас идеальный вариант провести делистинг, бумага на дне, стоимость выкупа мизерная будет, на рынке денег для этого заняли прилично, в бизнес вложено в разы больше за три года, не интересен им фондовый рынок, дальше капзатрат таких уже не будет, ставка падает, делится прибылью смысла нет

#MGNT также добавляю под наблюдение. Интересует локальный минимум в 3395 рублей/акция, в идеале

Контр-трендовый сетап на «Лонг» через ЛП/Отбой от уровня🔼

✔️По цели: Ретест 3627 рублей/акция.

⛔️Стоп: Скорректирую по факту и напишу.

Также альтернатива, что пойдем на ретест раньше от 3500 рублей/акция. Последите за уровнем, в случае разворота с текущих и закрепления, отработаем, по рискам также сообщу.

Есть вопросы, задайте на берегу, чтобы не было недопониманий - t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Авто-репост. Читать в блоге >>>