Магнит акции

Результаты магнита
За год.
LFL средний чек растёт на 2,8% — люди стали тратить больше это хорошо, особенно при падающей инфляции.
LFL трафик падает на 2,3% — а ходить стали меньше это уже плохо
В итоге мы видим LFL продажи + 0,4% .

За кв.
LFL средний чек растёт на 03%
LFL трафик падает на 0,2%
LFL продажи + 0,1% .

Однако LFL трафик демонстрировал непрерывный рост в каждом месяце квартала и стал положительным в декабре, показав лучший результат за месяц за весь 2019 год. Улучшение было обусловлено ростом количества уникальных покупателей и частоты посещений. При этом тренд на увеличение количества посещений стал еще более выраженным в конце квартала, демонстрируя последовательный рост в течение всего отчетного периода.

Фин. Показатели 4 кв.
Выручка + 11% к/к
Валовая прибыль + 1,7% к/к
EBITDA скоррект + 0,2% к/к
Чистая прибыль – 22,8%


Низкие темпы инфляции, растущая конкуренция и падение покупательского спроса будут и дальше влиять на результаты магнита.

Ключевые операционные и финансовые показатели за 4 квартал 2019 года:
— Общая выручка выросла на 11,0% год к году до 368,2 млрд руб;
— Компания открыла (net) 228 магазинов[2] (115 магазинов у дома, 6 супермаркетов и 107 магазинов дрогери). Общее количество магазинов сети составило 20 725 по состоянию на 31 декабря 2019 г.;
— Торговая площадь Компании увеличилась на 96 тыс. кв. м (рост на 12,7% год к году);
— Показатель EBITDA составил 20,0 млрд руб. Сокращение маржи EBITDA на 154 б.п. год к году до 5,4% обусловлено динамикой валовой маржи и небольшим ростом коммерческих, общехозяйственных и административных расходов, частично компенсированными ростом прочих операционных доходов год к году.
— Чистая прибыль в 4 квартале 2019 г. сократилась на 51,2% год к году и составила 4,0 млрд руб. Рентабельность чистой прибыли снизилась на 140 б.п. год к году до 1,1%.

Ключевые операционные и финансовые показатели за 2019 год:
— Общая выручка выросла на 10,6% год к году до 1 368,7 млрд руб.;
— Компания открыла (net) 2 377 магазинов[5] (1 195 магазинов у дома, 6 супермаркетов и 1 176 магазинов дрогери). Общее количество магазинов сети составило 20 725 по состоянию на 31 декабря 2019 г.;
— Торговая площадь Компании увеличилась на 814 тыс. кв. м (рост на 12,7% год к году);
— Показатель EBITDA составил 83,1 млрд руб. Маржа сократилась на 117 б.п. год к году до 6,1%. Скорректированный[6] показатель маржи EBITDA составил 6,8%;
— Чистая прибыль сократилась на 49,0% год к году и составила 17,1 млрд руб.

Магнит продолжает активно наращивать кол-во магазинов, но эффект от этого уже не кажется таким уж положительным.Чп сильно упала, но выручка растет и если магнит возьмет курс на сильное сокращение расходов в 2020 есть неплохой потенциал к росту.Свою часть акций магнита пока не планирую продавать, буду ждать отчеты за 2020 и там смотреть на динамику.

хороший отчёт---дали и продать и купить… объём есть… при этом отчёт--без сюрпризов… Но надо же народец стряхнуть--вот и повод отличный.

сливайте

VpnS, я тоже так думаю… пока не поздно…

сливайте

Сегодня отчитался магнит. Приз 750 рублей за лучший комментарий к отчету
Всем привет! Пришла пора отчетов за 4 квартал и весь 2019 год. Ну а мы возвращаем конкурс  лучших аналитических комментариев на наш форум. Напомню, что задача смартлаба — сделать наш форум более интересным читабельным, поэтому хочу видеть там конструктивные обсуждения корпоративных отчетов.

По этой причине прошу вас: инвесторы, читайте отчет компании по МСФО, оставляйте свое мнение по отчету на форуме акций. Если вы не умеете читать отчеты и делать выводы, просто читайте что пишут другие😀

Сегодня это отчет Магнита, поэтому вы можете его комментировать через форум или чат:

https://smart-lab.ru/forum/MGNT
https://smart-lab.ru/chat/?x=1902

(это одно и тоже, просто различный вид для вашего удобства)

Лучший наиболее интересный комментарий к отчету за день мы выберем, а его автора наградим 750 рублей. Этот конкурс мы уже проводим 5й сезон отчетов подряд.

Спасибо всем, кто участвует в обсуждениях на нашем форуме акций.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

инвестизбушки пишут, что новость не сюрприз, получается уже все в цене, и шортить поздняк.

aldo, я просто фуею…

инвестизбушки пишут, что новость не сюрприз, получается уже все в цене, и шортить поздняк.

я фигею… петерку ташат… магнит в жопе…

Результаты Магнита не радуют, но есть предпосылки к улучшению в 2020 году - Финам
«Магнит» отчитался о снижении чистой прибыли в 4К 2019 на 51% до 4 млрд руб. Результаты вышли несколько ниже ожиданий, рентабельность EBITDA упала на 1,54 процентных пункта до 5,4% на фоне сужения коммерческой маржи, роста амортизационных отчислений после изменения политики, а также увеличения неподконтрольных расходов (аренды, коммунальных платежей и др.).

Валовая маржа снизилась почти на 2 процентных пункта до 21,7% в 4К 2019 на фоне интенсивных промо, вызванных запланированной распродажей старого ассортимента. Хотя продажа неактуальных запасов неблагоприятно повлияла на прибыль, это позволило высвободить денежные средства.

Маржинальность продаж поддержали меры по оптимизации расходов на маркетинг, упаковку и персонал. Расходы на персонал, на которые приходится около половины общих и коммерческих затрат (SG&A) и ~9% выручки, снизились в сравнении с прошлым годом благодаря автоматизации бизнес-процессов и оптимизации штата.

Всего за год ритейлер заработал чуть выше 17 млрд руб. (-49%) по старым стандартам учета, чистая маржа составила 1,3% против 2,7% в 2018 году. Помимо роста промо, амортизации и аренды на результат сильно повлияло увеличение долга и единовременные факторы в первые три квартала, в частности, списания после пожара в Воронежском распределительном центре и расходы по долгосрочной программе мотивации менеджмента. Рентабельность по EBITDA за год снизилась на 1,2 процентных пункта до 6,1%, при этом без учета единоразовых статей маржа EBITDA уменьшилась только на 0,45% до 6,8%. Чистый долг увеличился за год на 27% до 175 млрд руб. или 2,1х EBITDA.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Магнита в первом квартале будут торговаться в диапазоне 3500-4000 рублей - Фридом Финанс
«Магнит» опубликовал финансовые результаты за 2019 год. Неожиданностью стало резкое сокращение показателя EBITDA, аналитики ожидали, что он составит 150 млрд руб. Однако стоит отметить, что снижение операционной рентабельности до 6,5% прогнозировал сам эмитент. Генеральный директор торговой сети отметил ряд негативных моментов, указав на то, что рост конкуренции не позволил добиться повышения эффективности даже на фоне низкой инфляции. Тем не менее в магазинах «у дома» восстанавливается трафик (в супермаркетах он по-прежнему сокращается), и эта тенденция продолжилась в начале года.

При этом супермаркеты все еще генерируют 15% выручки, и снижение продаж в магазинах этого формата на 4,6% г/г на фоне расширения их торговой площади свидетельствует о том, что до улучшений в сегменте еще далеко. Хорошей новостью стало то, что производственные и общехозяйственные расходы остались под контролем и не стали дополнительной причиной ухудшения рентабельности.  В то же время повысились капзатраты и расходы на обслуживание долга. Долговая нагрузка «Магнита» не изменилась за полгода, она составляет 2,1х годовой EBITDA, и ее можно охарактеризовать как умеренную.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В данном случае, отчетность не будет являться показателем роста данного актива. Мои мысли вслух: не случайно в 2019 году увеличили и количество (на 2 377 магазинов) и площади (на 814 тыс. кв. м). ВТБ же не совсем идиоты, чтобы вкладываться в неприбыльный актив на дистанции. Понятно, что часть денег ушло «налево», но тем не менее, чтобы продать подороже это необходимо показать рост. Для этого в 2019 году и были проведено увеличение по количеству, в первую очередь. По качеству промолчу.
Исходя из этого, сделаю вывод, что все не случайно. И пиарят Магнит тоже не случайно. Почем там ВТБ покупал? Сами знаете. А это ни много ни мало +25% от текущих как минимум. Ну и на ебеду оставят.

Ну что там у нас «хорошего» с отчетностью Магнита?
Да ничего!
Чистая прибыль за 2019 год сократилась на 49% и составила 17,1 млрд руб. Рентабельность чистой прибыли снизилась на 146 б.п. год к году до 1,3%. Об этом сообщила компания.

Общая выручка выросла на 10,6% год-к-году до 1 368,7 млрд руб.

Чистая розничная выручка увеличилась на 9,5% год-к-году и составила 1 332,9 млрд руб.

Оптовые продажи выросли на 77,4% год-к-году до 35,8 млрд руб. преимущественно за счет дистрибуции фармацевтических товаров

Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 0,4% на фоне роста среднего чека на 2,8% и снижения трафика на 2,3%.

Компания открыла (net) 2 377 магазинов (1 195 магазинов у дома, 6 супермаркетов и 1 176 магазинов дрогери). Общее количество магазинов сети составило 20 725 по состоянию на 31 декабря 2019 г.

Торговая площадь компании увеличилась на 814 тыс. кв. м (рост на 12,7% год к году).

Компания выполнила редизайн 2 341 магазина, включая 1 615 магазинов у дома, 5 супермаркетов и 721 магазин дрогери.

Валовая прибыль составила 312 млрд руб., валовая маржа — 22,8% (на 114 б.п. ниже год-к-году) в связи со снижением торговой маржи, ростом потерь и увеличением доли низкомаржинального оптового сегмента, частично компенсированными улучшением коммерческих условий и увеличением доли высокомаржинального формата дрогери.

Показатель EBITDA составил 83,1 млрд руб. (-7,2%). Маржа сократилась на 117 б.п. год-к-году до 6,1%. Скорректированный показатель маржи EBITDA составил 6,8%.

В 4 квартале 2019 года чистая прибыль скратилась на 51,2% год к году и составила 4 млрд руб. Рентабельность чистой прибыли снизилась на 140 б.п. год-к-оду до 1,1%.

Общая выручка выросла на 11,0% год-к-году до 368,2 млрд руб.

Чистая розничная выручка увеличилась на 9,2% и составила 357 млрд руб.

Оптовые продажи выросли на 135,2% год-к-году до 11,3 млрд руб. преимущественно за счет дистрибуции фармацевтических товаров.

Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 0,1% на фоне роста среднего чека на 0,3% и снижения трафика на 0,2%.

Компания открыла (net) 228 магазинов (115 магазинов у дома, 6 супермаркетов и 107 магазинов дрогери). Общее количество магазинов сети составило 20 725 по состоянию на 31 декабря 2019 г.

Торговая площадь компании увеличилась на 96 тыс. кв. м (рост на 12,7% год к году).

Компания выполнила редизайн 164 магазинов у дома и 69 магазинов дрогери. Таким образом, по состоянию на 31 декабря 2019 г. доля новых магазинов и магазинов, прошедших редизайн, выросла до 69% и 50% соответственно.

Валовая прибыль составила 79,7 млрд руб., валовая маржа — 21,7% (на 198198 б.п. ниже год к году) в связи со снижением торговой маржи, ростом логистических затрат, потерь и увеличением доли низкомаржинального оптового сегмента, частично компенсированныx улучшением коммерческих условий и увеличением доли высокомаржинального формата дрогери.

Показатель EBITDA составил 20 млрд руб. (-13,5%). Сокращение маржи EBITDA на 154 б.п. год-к-году до 5,4% обусловлено динамикой валовой маржи и небольшим ростом коммерческих, общехозяйственных и административных расходов, частично компенсированными ростом прочих операционных доходов.
В общем, пока дело дрянь, но полагаю что весь этот негатив в текущих котировках -3700 руб уже учтен, и на коррекциях бумагу можно подбирать

Магнит получше айдаматушки будет
и ассортимент побогаче
но в никакое сравнение с тем же METRO

Антон, мЕтро рулит однозначно

Андрей, туда ехать надо, это разные сегменты рынка

Александр Е, так и хорошо. всякую чуму хоть отсекают, толкучки особо нет и люд поприличнее

РДВ не сдаётся

#MGNT
ГЛАВНОЕ В ОТЧЕТНОСТИ МАГНИТА — РАЗВОРОТ LFL-ТРАФИКА. Фундаментальная стоимость 5000 рублей, апсайд 35%.

Магнит (MOEX: MGNT (https://putinomics.ru/ru/issuer/23/)) долгое время терял LFL трафик, но сегодня динамика кардинально изменилась: падение практически остановлено. Прекращение падения — важнейший разворот в развитии компании и сигнал инвесторам об улучшении. Возможно, с развитием системы лояльности мы увидим рост этого показателя.

Роман Ранний, я не их адепет =)!

РДВ не сдаётся

#MGNT
ГЛАВНОЕ В ОТЧЕТНОСТИ МАГНИТА — РАЗВОРОТ LFL-ТРАФИКА. Фундаментальная стоимость 5000 рублей, апсайд 35%.

Магнит (MOEX: MGNT (https://putinomics.ru/ru/issuer/23/)) долгое время терял LFL трафик, но сегодня динамика кардинально изменилась: падение практически остановлено. Прекращение падения — важнейший разворот в развитии компании и сигнал инвесторам об улучшении. Возможно, с развитием системы лояльности мы увидим рост этого показателя.

Шас все падение откупят =) инвесторы ЖЖЖе

В районе 3180 и ниже буду закупаться

Валерий Иванович, и когда туда придёт?

Alex666, не могу сказать.

В районе 3180 и ниже буду закупаться

Валерий Иванович, и когда туда придёт?

месяц покупал в магните продукты, поинтересовался сколько на карте. Ответ 1 рубль, как так? Выяснилось что баллы начисляют только за особые группы товаров. Магнит как всегда вперди, имено там, и это не опечатка.

aldo, сегодня при покупке карта не прошла. На горячей линии сказали, что был технический сбой, но уже все поправили. Вернулся в магазин и проверил — карта не работает. Поддерживаю — Магнит вперди.

Спекулятивный инвестор, утром покупал йогурты, карта не прошла =)..
но вот вчера у яндекса был сбой и не работала корпоративная почта, яндекс сервисы и тд — чето хейтеров не слышно!

drumer, с картой там регулярно проблемы, типа не прошла, бонусы будут начислены позже. Ну вроде правда потом начисляются эти копейки.

нарастила выручку, открыла кучу магазинов, не вижу ничего плохого, для инвесторов

MrDenis, ну да, и даже прибыль какая-то всё ещё есть.

Я и так и предполагал, что тему про рост новогодних продаж на небольшой % специально закинули для спекулятивной игры. В итоге 4 квартал в жопе так-то.

Никто не подскажет, где нормальную отчетность посмотреть, а не только цифры в тексте? На сайте нет, на интерфаксе нет…

Александр Е, вот здесь есть кое-что:
ir.magnit.com/ru/

Полилось. Аналы РДВ как всегда))

месяц покупал в магните продукты, поинтересовался сколько на карте. Ответ 1 рубль, как так? Выяснилось что баллы начисляют только за особые группы товаров. Магнит как всегда вперди, имено там, и это не опечатка.

aldo, минимум 0.5% за все покупки начисляют, при росте оборота % больше, за группы товаров дополнительный %. У меня так.