Магнит акции

ЧП -75,6%? Как такое возможно при увеличении выручки? Значит-ли это, что дивы будут в 4 раза меньше чем в прошлом году?

ZaPutinNet,
нет не значит пока, расчищают залежалый товар и финансы для торговли в высокий сезон, а так лежал товар в магазинах с 2017 на 31 млрд. не кому не нужный, теперь есть шанс что купят, то что нужно на новый год. И что интересно какой квартал растет оптовый сектор и дрогери, сейчас начнут еще аптеки прибыль приносить. Наверно маленькие магазины стали оптом закупать товар в Магните и у себя продавать. И где Вы 75 % минус по ЧП увидели. За 3 квартал 57.3, за 9 месяцев 48.6

В результате, чистая прибыль, рассчитанная по МСФО 16, составила 1,0 млрд руб. или 0,3% от продаж – ниже на 2,2 млрд руб. и 65 б.п. соответственно по сравнению с показателем, рассчитанным по предыдущей методике.

Кручу-верчу :)) Как говорится.

Ключевые финансовые показатели за 3 квартал 2019 г. (МСФО 16):
Чистая выручка за ________________3 кв 2019: 342 583; 3 кв 2018: 310 112; Изменение +10,5%;
Розничная выручка за _____________3 кв 2019: 332 965; 3 кв 2018: 305 249; Изменение +9,1%;
Оптовая выручка за ______________ 3 кв 2019: 9 618; 3 кв 2018: 4 863; Изменение +97,8%;
Валовая прибыль за ______________3 кв 2019: 76 609; 3 кв 2018: 72 860; Изменение +5,1%;
Валовая маржа, % за _____________3 кв 2019: 22,4%; 3 кв 2018: 23,5%; Изменение -113 б.п.;
EBITDA скоррект. за ______________ 3 кв 2019: 41 361; 3 кв 2018: 35 282; Изменение +17,2%;
EBITDA маржа скоррект., % за ______ 3 кв 2019: 12,1%; 3 кв 2018: 11,4%; Изменение +70 б.п.;
EBITDA до LTI за _________________3 кв 2019: 36 422; 3 кв 2018: 35 282; Изменение +3,2%;
EBITDA маржа до LTI, % за _________3 кв 2019: 10,6%; 3 кв 2018: 11,4%; Изменение -75 б.п.;
EBITDA за ______________________3 кв 2019: 35 851; 3 кв 2018: 35 282; Изменение +1,6%;
EBITDA маржа, % за _____________ 3 кв 2019: 10,5%; 3 кв 2018: 11,4%; Изменение -91 б.п.;
EBIT за ________________________ 3 кв 2019: 14 024; 3 кв 2018: 17 099; Изменение -18,0%;
EBIT маржа, % за ________________3 кв 2019: 4,1%; 3 кв 2018: 5,5%; Изменение -142 б.п.;
Прибыль до налогообложения за ___3 кв 2019: 1 990; 3 кв 2018: 7 846; Изменение -74,6%;
Налоги за ______________________3 кв 2019: -959; 3 кв 2018: -1 703; Изменение -43,7%;
Чистая прибыль за ______________ 3 кв 2019: 1 031; 3 кв 2018: 6 143; Изменение -83,2%;
Чистая маржа, % за ______________3 кв 2019: 0,3%; 3 кв 2018: 2,0%; Изменение -168 б.п.

Ключевые финансовые показатели за 9 месяцев 2019 г. (МСФО 16):
Чистая выручка за ________________9 м 2019: 1 000 499; 9 м 2018: 905 374; Изменение +10,5%;
Розничная выручка за _____________9 м 2019: 975 976; 9 м 2018: 889 994; Изменение +9,7%;
Оптовая выручка за ______________ 9 м 2019: 24 523; 9 м 2018: 15 380; Изменение +59,4%;
Валовая прибыль за _____________ 9 м 2019: 232 208; 9 м 2018: 217 802; Изменение +6,6%;
Валовая маржа, % за _____________9 м 2019: 23,2%; 9 м 2018: 24,1%; Изменение -85 б.п.;
EBITDA скоррект. за ______________9 м 2019: 118 749; 9 м 2018: 107 683; Изменение +10,3%;
EBITDA маржа скоррект., % за ______9 м 2019: 11,9%; 9 м 2018: 11,9%; Изменение -2 б.п.;
EBITDA до LTI за _________________9 м 2019: 111 769; 9 м 2018: 107 683; Изменение +3,8%;
EBITDA маржа до LTI, % за ________ 9 м 2019: 11,2%; 9 м 2018: 11,9%; Изменение -72 б.п.;
EBITDA за ______________________9 м 2019: 110 222; 9 м 2018: 107 683; Изменение +2,4%;
EBITDA маржа, % за _____________ 9 м 2019: 11,0%; 9 м 2018: 11,9%; Изменение -88 б.п.;
EBIT за ________________________9 м 2019: 42 918; 9 м 2018: 54 625; Изменение -21,4%;
EBIT маржа, % за _______________ 9 м 2019: 4,3%; 9 м 2018: 6,0%; Изменение -174 б.п.;
Прибыль до налогообложения за __9 м 2019: 7 973; 9 м 2018: 26 128; Изменение -69,5%;
Налоги за _____________________ 9 м 2019: -2 949; 9 м 2018: -5 564; Изменение -47,0%;
Чистая прибыль за ______________9 м 2019: 5 024; 9 м 2018: 20 564; Изменение -75,6%;
Чистая маржа, % за _____________9 м 2019: 0,5%; 9 м 2018: 2,3%; Изменение -177 б.п.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=0V9eHkdpA0yFCuE3Sj6yYw-B-B

Интрига нарастает
«Выручка «Ленты» в III квартале снизилась на 0,4%»

ZaPutinNet, ну у Ленты — выручка упала, а прибыли у нее тоже почти нет.

Вообще ритейл переживает не лучшие времена. Знаком с отраслью по работе.

P.S. Был уверен почему-то, что Лента вообще без прибыли. Но судя по отчетам небольшая прибыль есть.

Константин Гульбин, ритэйл ритэйлу рознь. Там гиперы в основном, эти Ленты и в лучшие времена особой популярностью не пользовались. А сейчас и подавно. И будущего у гиперов нет…

чп +10%

только_вверх, что за инфа?
Ожидали -50%

чп +10%

Интрига нарастает
«Выручка «Ленты» в III квартале снизилась на 0,4%»

ZaPutinNet, ну у Ленты — выручка упала, а прибыли у нее тоже почти нет.

Вообще ритейл переживает не лучшие времена. Знаком с отраслью по работе.

P.S. Был уверен почему-то, что Лента вообще без прибыли. Но судя по отчетам небольшая прибыль есть.

В 2015 году, на пике цены капа была 1,062 трлн., а балансовая стоимость 162 млрд. руб. Тот, кто покупал Магнит в то время, покупал растущую компанию по завышенной цене.

khornickjaadle, на 12000 магазинов 162 млрд выглядит сильно заниженной суммой. Открытие одного магазина подобного формата ~25-30 млн.руб.
Или у них помещения магазинов в аренде?

Интрига нарастает
«Выручка «Ленты» в III квартале снизилась на 0,4%»

В 2015 году, на пике цены капа была 1,062 трлн., а балансовая стоимость 162 млрд. руб. Тот, кто покупал Магнит в то время, покупал растущую компанию по завышенной цене.

сегодня ожидаем: Результаты за 3 квартал 2019 года, конференц-колл

см. календарь по акциям

Утешает, что зять Лаврова, так же лоханулся с этим протухшим магазином )

Invisible, с чего вы взяли, что лоханулся?)

парни, зачем и кому что-то доказывать?,,,,,,,, если ты не спекуль...)по мне так опупенная компашка…

2. Экстенсивный путь. Однозначно, любой ритейлер в своем развитии идет по пути поглощения более мелких игроков. Целесообразность. Вопрос неоднозначный. При наличии конкурента в городе миллионнике и при этом местоположение точек почти совпадает, покупка может быть сомнительна. Если же сеть заходит в регион, где в моменте присутствуют единичные точки, покупка региональной сети однозначно предпочтительна. Хотя и первом случае и втором, весь вопрос в цене. Риски. При любом слиянии, поглощении существуют определенные проблемы. И главная, на мой взгляд, это интеграция новой приобретаемой структуры в существующую.Если объединяются примерно равные по уровню сети, например магнит и Х5, то вряд ли существуют какие-то проблемы. И у магнита и Х5 все процессы прописаны и формализованы. Интеграция происходит безболезненно. другое дело, когда ритейлер федерального уровня заходит в регион, и приобретается региональная сеть. Тут все происходит сложнее. Уровень подготовки работников несколько другого уровня. Процесс адаптации может происходить до полугода.
В части, есть ли конкуренция среди ритейлеров. Я бы назвал это даже не конкуренцией, а скорее ценовыми войнами. Идет борьба за клиента. Каждая точка стремится увеличить проходимость. Проходимость это главное! Будут клиенты, можно работать за увеличение чека. Акции, скидки и т.д. Все KPI завязаны прежде всего на проходимость и средний чек. проходимость*чек = продажи.
Часто любят рассуждать про капексы ритейла. Потребность в средствах однозначно присутствует, прежде всего для покупки новых сетей. Но эта проблема надуманна. Все просто. Товар, отгруженный ритейлеру, оборачивается гораздо быстрей, чем сеть рассчитывается за него. Иногда в 5раз! А это дополнительные возможности

Alex64,
ты в теме ритейла лучше меня.
но на счет стратегии покупок не ответил.
какой капекс ему может понадобиться на покупки?
30-50-100% от текущей капы?

ШоLo, а что? кто-то уже кого то покупает?

Alex64,
купит.
для меня это очевидно

… и первые в списке — Красный Яр и Батон

Что произошло с ROSA из того же города? Купил ВТБ/Магнит и закрыл?...
Нет, за этим стоит Х5.
То же самое будет с другими красноярскими сетями. И уж ВТБ/Магнит не упустит своего. ТОлько покупка бизнеса это сложнее, чем расчет мультов.

Я вот не разбираюсь в ритейле, как ты, но вижу эту стратегию у ВТБ/Магнит
А ты разбираешеься в ритейле, но напрочь исключаешь вариант расширения с покупками.

А до покупки ленты еще не скоро.

ШоLo, как это исключаю?! Я для кого писал? Или много буков?

Alex64,
извини, но ты не явно прописал.
Я конечно же про экстенсивный путь спрашивал.
Там не увидел четкого ответа «да или нет».
Про оборачиваемость мне понятно. Спасибо.
В каких мультах она учитывается по твоему?

ШоLo, не знаю. Оборачиваемостей много, наверняка соответсвуют какие-нибудь мульты. Я вообще ими не пользуюсь (мультами). Наработаны уже свои показатели, которые понятны и позволяют оценить все процессы в моменте.

2. Экстенсивный путь. Однозначно, любой ритейлер в своем развитии идет по пути поглощения более мелких игроков. Целесообразность. Вопрос неоднозначный. При наличии конкурента в городе миллионнике и при этом местоположение точек почти совпадает, покупка может быть сомнительна. Если же сеть заходит в регион, где в моменте присутствуют единичные точки, покупка региональной сети однозначно предпочтительна. Хотя и первом случае и втором, весь вопрос в цене. Риски. При любом слиянии, поглощении существуют определенные проблемы. И главная, на мой взгляд, это интеграция новой приобретаемой структуры в существующую.Если объединяются примерно равные по уровню сети, например магнит и Х5, то вряд ли существуют какие-то проблемы. И у магнита и Х5 все процессы прописаны и формализованы. Интеграция происходит безболезненно. другое дело, когда ритейлер федерального уровня заходит в регион, и приобретается региональная сеть. Тут все происходит сложнее. Уровень подготовки работников несколько другого уровня. Процесс адаптации может происходить до полугода.
В части, есть ли конкуренция среди ритейлеров. Я бы назвал это даже не конкуренцией, а скорее ценовыми войнами. Идет борьба за клиента. Каждая точка стремится увеличить проходимость. Проходимость это главное! Будут клиенты, можно работать за увеличение чека. Акции, скидки и т.д. Все KPI завязаны прежде всего на проходимость и средний чек. проходимость*чек = продажи.
Часто любят рассуждать про капексы ритейла. Потребность в средствах однозначно присутствует, прежде всего для покупки новых сетей. Но эта проблема надуманна. Все просто. Товар, отгруженный ритейлеру, оборачивается гораздо быстрей, чем сеть рассчитывается за него. Иногда в 5раз! А это дополнительные возможности

Alex64,
ты в теме ритейла лучше меня.
но на счет стратегии покупок не ответил.
какой капекс ему может понадобиться на покупки?
30-50-100% от текущей капы?

ШоLo, а что? кто-то уже кого то покупает?

Alex64,
купит.
для меня это очевидно

… и первые в списке — Красный Яр и Батон

Что произошло с ROSA из того же города? Купил ВТБ/Магнит и закрыл?...
Нет, за этим стоит Х5.
То же самое будет с другими красноярскими сетями. И уж ВТБ/Магнит не упустит своего. ТОлько покупка бизнеса это сложнее, чем расчет мультов.

Я вот не разбираюсь в ритейле, как ты, но вижу эту стратегию у ВТБ/Магнит
А ты разбираешеься в ритейле, но напрочь исключаешь вариант расширения с покупками.

А до покупки ленты еще не скоро.

ШоLo, как это исключаю?! Я для кого писал? Или много буков?

Alex64,
извини, но ты не явно прописал.
Я конечно же про экстенсивный путь спрашивал.
Там не увидел четкого ответа «да или нет».
Про оборачиваемость мне понятно. Спасибо.
В каких мультах она учитывается по твоему?

ШоLo, так нет однозначного ответа. При заходе в регион, покупка местной сети целесообразна и необходима, поскольку на поиск мест для точек уйдут годы. Если же в городе представлены и магнит, и Х5. Причем точки могут находиться в соседних домах, то покупать такую сеть вряд ли целесообразно.

Alex64,
с этим я вообще не спорю!
но это уже тактика
Я про стратегию.

ШоLo, это не тактика, это стратегическое решение, ошибка в котором, может привести к непредсказуемым последствиям.

2. Экстенсивный путь. Однозначно, любой ритейлер в своем развитии идет по пути поглощения более мелких игроков. Целесообразность. Вопрос неоднозначный. При наличии конкурента в городе миллионнике и при этом местоположение точек почти совпадает, покупка может быть сомнительна. Если же сеть заходит в регион, где в моменте присутствуют единичные точки, покупка региональной сети однозначно предпочтительна. Хотя и первом случае и втором, весь вопрос в цене. Риски. При любом слиянии, поглощении существуют определенные проблемы. И главная, на мой взгляд, это интеграция новой приобретаемой структуры в существующую.Если объединяются примерно равные по уровню сети, например магнит и Х5, то вряд ли существуют какие-то проблемы. И у магнита и Х5 все процессы прописаны и формализованы. Интеграция происходит безболезненно. другое дело, когда ритейлер федерального уровня заходит в регион, и приобретается региональная сеть. Тут все происходит сложнее. Уровень подготовки работников несколько другого уровня. Процесс адаптации может происходить до полугода.
В части, есть ли конкуренция среди ритейлеров. Я бы назвал это даже не конкуренцией, а скорее ценовыми войнами. Идет борьба за клиента. Каждая точка стремится увеличить проходимость. Проходимость это главное! Будут клиенты, можно работать за увеличение чека. Акции, скидки и т.д. Все KPI завязаны прежде всего на проходимость и средний чек. проходимость*чек = продажи.
Часто любят рассуждать про капексы ритейла. Потребность в средствах однозначно присутствует, прежде всего для покупки новых сетей. Но эта проблема надуманна. Все просто. Товар, отгруженный ритейлеру, оборачивается гораздо быстрей, чем сеть рассчитывается за него. Иногда в 5раз! А это дополнительные возможности

Alex64,
ты в теме ритейла лучше меня.
но на счет стратегии покупок не ответил.
какой капекс ему может понадобиться на покупки?
30-50-100% от текущей капы?

ШоLo, а что? кто-то уже кого то покупает?

Alex64,
купит.
для меня это очевидно

… и первые в списке — Красный Яр и Батон

Что произошло с ROSA из того же города? Купил ВТБ/Магнит и закрыл?...
Нет, за этим стоит Х5.
То же самое будет с другими красноярскими сетями. И уж ВТБ/Магнит не упустит своего. ТОлько покупка бизнеса это сложнее, чем расчет мультов.

Я вот не разбираюсь в ритейле, как ты, но вижу эту стратегию у ВТБ/Магнит
А ты разбираешеься в ритейле, но напрочь исключаешь вариант расширения с покупками.

А до покупки ленты еще не скоро.

ШоLo, как это исключаю?! Я для кого писал? Или много буков?

Alex64,
извини, но ты не явно прописал.
Я конечно же про экстенсивный путь спрашивал.
Там не увидел четкого ответа «да или нет».
Про оборачиваемость мне понятно. Спасибо.
В каких мультах она учитывается по твоему?

ШоLo, так нет однозначного ответа. При заходе в регион, покупка местной сети целесообразна и необходима, поскольку на поиск мест для точек уйдут годы. Если же в городе представлены и магнит, и Х5. Причем точки могут находиться в соседних домах, то покупать такую сеть вряд ли целесообразно.

я слово: магнит: набью себе на руке)))это полный пипец… пойду ещё прикуплю… нервное у меня)))

Чистая прибыль Магнита снизится на 22% - Велес Капитал
«Магнит» завтра представит неаудированные финансовые и операционные результаты за 3К 2019 года.

Замедление продуктовой инфляции по итогам 3К до 5%, а также по-прежнему негативный трафик, на наш взгляд, могут привести к ухудшению темпов роста сопоставимых продаж в сравнении с предыдущим отчетным периодом. Согласно нашим прогнозам розничные продажи «Магнита» увеличились на 9,9% г/г до 335 467 млн руб., а совокупная выручка в таком случае составит 343 190 млн руб. В сегменте магазинов косметики мы рассчитываем увидеть рост продаж на 22,8% г/г благодаря ускорению темпов открытий и приросту торговых площадей на уровне 30% г/г. В сегменте магазинов «У дома», согласно нашим расчетам, рост продаж замедлится по сравнению с предыдущим кварталом и составит 11% г/г.

Увеличение активности промо, а также реализация устаревшего ассортимента могли оказать дополнительное давление на рентабельность валовой прибыли, которая, на наш взгляд, составит 23,6%. Мы прогнозируем рентабельность EBITDA на уровне прошлого года в 7%, что подразумевает рост показателя на 9,8% г/г до 23 874 млн руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

2. Экстенсивный путь. Однозначно, любой ритейлер в своем развитии идет по пути поглощения более мелких игроков. Целесообразность. Вопрос неоднозначный. При наличии конкурента в городе миллионнике и при этом местоположение точек почти совпадает, покупка может быть сомнительна. Если же сеть заходит в регион, где в моменте присутствуют единичные точки, покупка региональной сети однозначно предпочтительна. Хотя и первом случае и втором, весь вопрос в цене. Риски. При любом слиянии, поглощении существуют определенные проблемы. И главная, на мой взгляд, это интеграция новой приобретаемой структуры в существующую.Если объединяются примерно равные по уровню сети, например магнит и Х5, то вряд ли существуют какие-то проблемы. И у магнита и Х5 все процессы прописаны и формализованы. Интеграция происходит безболезненно. другое дело, когда ритейлер федерального уровня заходит в регион, и приобретается региональная сеть. Тут все происходит сложнее. Уровень подготовки работников несколько другого уровня. Процесс адаптации может происходить до полугода.
В части, есть ли конкуренция среди ритейлеров. Я бы назвал это даже не конкуренцией, а скорее ценовыми войнами. Идет борьба за клиента. Каждая точка стремится увеличить проходимость. Проходимость это главное! Будут клиенты, можно работать за увеличение чека. Акции, скидки и т.д. Все KPI завязаны прежде всего на проходимость и средний чек. проходимость*чек = продажи.
Часто любят рассуждать про капексы ритейла. Потребность в средствах однозначно присутствует, прежде всего для покупки новых сетей. Но эта проблема надуманна. Все просто. Товар, отгруженный ритейлеру, оборачивается гораздо быстрей, чем сеть рассчитывается за него. Иногда в 5раз! А это дополнительные возможности

Alex64,
ты в теме ритейла лучше меня.
но на счет стратегии покупок не ответил.
какой капекс ему может понадобиться на покупки?
30-50-100% от текущей капы?

ШоLo, а что? кто-то уже кого то покупает?

Alex64,
купит.
для меня это очевидно

… и первые в списке — Красный Яр и Батон

ШоLo,
С Красным Яром вроде вопрос уже закрыт

vikgon,

не знаю. не слежу.
но процесс пошел, как ты видишь
например в новосибе покуает НТС
Время роста capex.

ШоLo, я бы не применял все-таки термин капекс для ритейла.

2. Экстенсивный путь. Однозначно, любой ритейлер в своем развитии идет по пути поглощения более мелких игроков. Целесообразность. Вопрос неоднозначный. При наличии конкурента в городе миллионнике и при этом местоположение точек почти совпадает, покупка может быть сомнительна. Если же сеть заходит в регион, где в моменте присутствуют единичные точки, покупка региональной сети однозначно предпочтительна. Хотя и первом случае и втором, весь вопрос в цене. Риски. При любом слиянии, поглощении существуют определенные проблемы. И главная, на мой взгляд, это интеграция новой приобретаемой структуры в существующую.Если объединяются примерно равные по уровню сети, например магнит и Х5, то вряд ли существуют какие-то проблемы. И у магнита и Х5 все процессы прописаны и формализованы. Интеграция происходит безболезненно. другое дело, когда ритейлер федерального уровня заходит в регион, и приобретается региональная сеть. Тут все происходит сложнее. Уровень подготовки работников несколько другого уровня. Процесс адаптации может происходить до полугода.
В части, есть ли конкуренция среди ритейлеров. Я бы назвал это даже не конкуренцией, а скорее ценовыми войнами. Идет борьба за клиента. Каждая точка стремится увеличить проходимость. Проходимость это главное! Будут клиенты, можно работать за увеличение чека. Акции, скидки и т.д. Все KPI завязаны прежде всего на проходимость и средний чек. проходимость*чек = продажи.
Часто любят рассуждать про капексы ритейла. Потребность в средствах однозначно присутствует, прежде всего для покупки новых сетей. Но эта проблема надуманна. Все просто. Товар, отгруженный ритейлеру, оборачивается гораздо быстрей, чем сеть рассчитывается за него. Иногда в 5раз! А это дополнительные возможности

Alex64,
ты в теме ритейла лучше меня.
но на счет стратегии покупок не ответил.
какой капекс ему может понадобиться на покупки?
30-50-100% от текущей капы?

ШоLo, а что? кто-то уже кого то покупает?

Alex64,
купит.
для меня это очевидно

… и первые в списке — Красный Яр и Батон

Что произошло с ROSA из того же города? Купил ВТБ/Магнит и закрыл?...
Нет, за этим стоит Х5.
То же самое будет с другими красноярскими сетями. И уж ВТБ/Магнит не упустит своего. ТОлько покупка бизнеса это сложнее, чем расчет мультов.

Я вот не разбираюсь в ритейле, как ты, но вижу эту стратегию у ВТБ/Магнит
А ты разбираешеься в ритейле, но напрочь исключаешь вариант расширения с покупками.

А до покупки ленты еще не скоро.

ШоLo, как это исключаю?! Я для кого писал? Или много буков?

Продовольственная инфляция подержит рост чека Магнита - Альфа-Банк
«Магнит» завтра представит финансовые результаты за 3К19 по МСФО и проведет телефонную конференцию.

По нашему прогнозу, выручка вырастет на 11% г/г при рентабельности EBITDA 6,3% в 3К19 (-0,7 п. п. г/г и -0,8 п. п. к/к), главным образом, под влиянием продажи размывающих рентабельность неликвидных запасов. Учитывая динамику рентабельности EBITDA с начала года (примерно 6,5% за 9M19, по нашей оценке), мы не исключаем понижения нашего прогноза EBITDA 2019 примерно на 5%. Тем не менее, мы считаем, что рынок уже отразил это в котировках – акции потеряли в цене 18% с середины сентября vs. роста индекса РТС на 2%. В то же время дивидендная доходность по обыкновенным акциям сейчас высокая и составляет 8,8%.

Согласно нашему прогнозу, выручка за 3К19 составит 343,8 млрд руб., что на 11% выше г/г и соответствует консенсус-прогнозу. Продовольственная инфляция (5% г/г в 3К19), вероятно, подержит рост чека, хотя снижение траффика, скорее всего, будет более сильным в сравнении с 2К19 (под влиянием холодной погоды и эффекта высокой базы 3К18 на фоне чемпионата мира по футболу). Это приведет примерно к нулевому росту LfL-выручки (vs. примерно 3% в 2К19), тогда как торговые площади, судя по всему, вырастут примерно на 17% г/г (как и в 2К19).

Кипнис Евгений

Авто-репост. Читать в блоге >>>

2. Экстенсивный путь. Однозначно, любой ритейлер в своем развитии идет по пути поглощения более мелких игроков. Целесообразность. Вопрос неоднозначный. При наличии конкурента в городе миллионнике и при этом местоположение точек почти совпадает, покупка может быть сомнительна. Если же сеть заходит в регион, где в моменте присутствуют единичные точки, покупка региональной сети однозначно предпочтительна. Хотя и первом случае и втором, весь вопрос в цене. Риски. При любом слиянии, поглощении существуют определенные проблемы. И главная, на мой взгляд, это интеграция новой приобретаемой структуры в существующую.Если объединяются примерно равные по уровню сети, например магнит и Х5, то вряд ли существуют какие-то проблемы. И у магнита и Х5 все процессы прописаны и формализованы. Интеграция происходит безболезненно. другое дело, когда ритейлер федерального уровня заходит в регион, и приобретается региональная сеть. Тут все происходит сложнее. Уровень подготовки работников несколько другого уровня. Процесс адаптации может происходить до полугода.
В части, есть ли конкуренция среди ритейлеров. Я бы назвал это даже не конкуренцией, а скорее ценовыми войнами. Идет борьба за клиента. Каждая точка стремится увеличить проходимость. Проходимость это главное! Будут клиенты, можно работать за увеличение чека. Акции, скидки и т.д. Все KPI завязаны прежде всего на проходимость и средний чек. проходимость*чек = продажи.
Часто любят рассуждать про капексы ритейла. Потребность в средствах однозначно присутствует, прежде всего для покупки новых сетей. Но эта проблема надуманна. Все просто. Товар, отгруженный ритейлеру, оборачивается гораздо быстрей, чем сеть рассчитывается за него. Иногда в 5раз! А это дополнительные возможности

Alex64,
ты в теме ритейла лучше меня.
но на счет стратегии покупок не ответил.
какой капекс ему может понадобиться на покупки?
30-50-100% от текущей капы?

ШоLo, а что? кто-то уже кого то покупает?

Alex64,
купит.
для меня это очевидно

… и первые в списке — Красный Яр и Батон

ШоLo,
С Красным Яром вроде вопрос уже закрыт

Розничная выручка Магнита может вырасти на 10,4% - Sberbank CIB
Во вторник, 29 октября, «Магнит» опубликует операционные и финансовые результаты за 3К19, после чего состоится телефонная конференция.

Мы ожидаем увеличения розничной выручки относительно 3К18 на 10,4% до 337,0 млрд руб., что будет в целом соответствовать темпу роста розничной выручки по итогам предыдущего квартала (10,8%). Это предполагает чуть более медленный органический рост розничной выручки, что, впрочем, будет отчасти компенсировано получением дополнительной выручки от распродажи запасов.

Sberbank CIB

Как следствие, мы ожидаем увеличения совокупной выручки (включая фармдистрибьютора «СИА Групп» и оптовый сегмент) до 342,3 млрд руб., на 10,4% относительно 3К18.

Во время последней телефонной конференции руководство упомянуло о товарах объемом 33 млрд руб., которые не соответствуют структуре ассортимента новых магазинов. Также было сказано, что в дистрибьютерских центрах находятся товары на сумму лишь 2 млрд руб., т. е. товары объемом 31 млрд руб. располагались в магазинах и подлежали реализации. Дополнительных пояснений относительно величины скидок и предполагаемого срока ликвидации не последовало. Руководство компании рассматривало различные сценарии и, похоже, тестировало разные подходы к распродаже ТМЗ. Судя по нашему анализу чувствительности, их распродажа с большой скидкой (20%) за короткий период времени приведет к снижению рентабельности на 2 п. п. Мы исходим из допущения, что ликвидация запасов будет производиться медленнее и с менее значительными скидками.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

2. Экстенсивный путь. Однозначно, любой ритейлер в своем развитии идет по пути поглощения более мелких игроков. Целесообразность. Вопрос неоднозначный. При наличии конкурента в городе миллионнике и при этом местоположение точек почти совпадает, покупка может быть сомнительна. Если же сеть заходит в регион, где в моменте присутствуют единичные точки, покупка региональной сети однозначно предпочтительна. Хотя и первом случае и втором, весь вопрос в цене. Риски. При любом слиянии, поглощении существуют определенные проблемы. И главная, на мой взгляд, это интеграция новой приобретаемой структуры в существующую.Если объединяются примерно равные по уровню сети, например магнит и Х5, то вряд ли существуют какие-то проблемы. И у магнита и Х5 все процессы прописаны и формализованы. Интеграция происходит безболезненно. другое дело, когда ритейлер федерального уровня заходит в регион, и приобретается региональная сеть. Тут все происходит сложнее. Уровень подготовки работников несколько другого уровня. Процесс адаптации может происходить до полугода.
В части, есть ли конкуренция среди ритейлеров. Я бы назвал это даже не конкуренцией, а скорее ценовыми войнами. Идет борьба за клиента. Каждая точка стремится увеличить проходимость. Проходимость это главное! Будут клиенты, можно работать за увеличение чека. Акции, скидки и т.д. Все KPI завязаны прежде всего на проходимость и средний чек. проходимость*чек = продажи.
Часто любят рассуждать про капексы ритейла. Потребность в средствах однозначно присутствует, прежде всего для покупки новых сетей. Но эта проблема надуманна. Все просто. Товар, отгруженный ритейлеру, оборачивается гораздо быстрей, чем сеть рассчитывается за него. Иногда в 5раз! А это дополнительные возможности

Alex64,
ты в теме ритейла лучше меня.
но на счет стратегии покупок не ответил.
какой капекс ему может понадобиться на покупки?
30-50-100% от текущей капы?

ШоLo, а что? кто-то уже кого то покупает?

2. Экстенсивный путь. Однозначно, любой ритейлер в своем развитии идет по пути поглощения более мелких игроков. Целесообразность. Вопрос неоднозначный. При наличии конкурента в городе миллионнике и при этом местоположение точек почти совпадает, покупка может быть сомнительна. Если же сеть заходит в регион, где в моменте присутствуют единичные точки, покупка региональной сети однозначно предпочтительна. Хотя и первом случае и втором, весь вопрос в цене. Риски. При любом слиянии, поглощении существуют определенные проблемы. И главная, на мой взгляд, это интеграция новой приобретаемой структуры в существующую.Если объединяются примерно равные по уровню сети, например магнит и Х5, то вряд ли существуют какие-то проблемы. И у магнита и Х5 все процессы прописаны и формализованы. Интеграция происходит безболезненно. другое дело, когда ритейлер федерального уровня заходит в регион, и приобретается региональная сеть. Тут все происходит сложнее. Уровень подготовки работников несколько другого уровня. Процесс адаптации может происходить до полугода.
В части, есть ли конкуренция среди ритейлеров. Я бы назвал это даже не конкуренцией, а скорее ценовыми войнами. Идет борьба за клиента. Каждая точка стремится увеличить проходимость. Проходимость это главное! Будут клиенты, можно работать за увеличение чека. Акции, скидки и т.д. Все KPI завязаны прежде всего на проходимость и средний чек. проходимость*чек = продажи.
Часто любят рассуждать про капексы ритейла. Потребность в средствах однозначно присутствует, прежде всего для покупки новых сетей. Но эта проблема надуманна. Все просто. Товар, отгруженный ритейлеру, оборачивается гораздо быстрей, чем сеть рассчитывается за него. Иногда в 5раз! А это дополнительные возможности